Dr Alexander Ressos 关于卢加诺和提契诺州作为瑞士第三大金融中心的研究全文——从伦巴第的湖泊与山口、宗教改革时期的流亡和圣哥达，到意大利外逃资本、私人银行、大宗商品贸易、Plan ₿、意大利语，直至2035年展望——在此逐章发布。
Dr Alexander Ressos 关于卢加诺和提契诺州作为瑞士第三大金融中心的研究全文——从伦巴第的湖泊与山口、宗教改革时期的流亡和圣哥达，到意大利外逃资本、私人银行、大宗商品贸易、Plan ₿、意大利语，直至2035年展望——在此逐章发布。
本书每一节均作为独立文章在此发布，附有脚注，并按书中顺序排列。各篇文章可单独阅读；各部分页面汇集该部分的所有章节。
前言
本书是我关于日内瓦国际金融中心一书的姊妹篇。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前在科莫与圣哥达之间：1500年以前的土地、湖泊与领主统治——概述与总结
人们通常以机构来解释一个金融中心：银行、法院、稳定的货币、一部关于职业保密的法律。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前地理格局：两个提契诺、两片湖泊与一圈山口
提契诺州面积约2,812平方公里，在瑞士各州中位列第五。其内部区划随地形而定。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前河谷与山口
切内里山口以北，地势迅速升高。提契诺河的河谷莱文蒂纳谷一路向上通往海拔2,106米的圣哥达山口。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前莱蓬蒂人、罗马与最早的道路
该地区最早可以确知名称的居民是莱蓬蒂人，希腊和罗马作者将这一民族的居住地定位于莱茵河与罗讷河源头周围的高山河谷以及…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前聚落、庄园与道路
罗马人的定居在湖畔和门德里西奥托地区有最充分的证据。在马焦雷湖畔、毗邻后来洛迦诺的穆拉尔托，一处村落遗址出土了建筑遗迹、墓地…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前伦巴第人、法兰克人与两个教会
伦巴第人于568年进入意大利，几年之内便控制了波河平原及其阿尔卑斯山麓通道。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前加洛林伯爵领与主教权力
774年查理曼征服伦巴第王国后，该地区被组织为加洛林伯爵领。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前公社、河谷共同体与邻里共同体
中世纪提契诺地方生活的基本单位是“邻里共同体”（vicinanza或vicinia），即一个村庄中对公共土地、林地、牧场和水源享有共同权利的户主所组成的团体。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前城镇、集镇与公证制度
该地区较大的地方是集镇（borghi），即设有城墙、或至少具有不同于周边村庄的法律地位的市集聚落。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前科莫对抗米兰：城市公社时代
自十一世纪末起，伦巴第各城市摆脱其主教和伯爵的控制，成为自治公社。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前维斯孔蒂家族与斯福尔扎家族：米兰国家中的领地
维斯孔蒂家族在十四世纪建立了意大利北部最大的领土国家。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前行政与司法
维斯孔蒂家族和斯福尔扎家族通过一套官员等级体系管理其领地。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前作为腹地的米兰经济
统治提契诺各地区的米兰公国，是十五世纪欧洲生产力最高的经济体之一。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前圣哥达山口的开通与河谷经济
圣哥达山口是莱茵河上游与米兰之间穿越阿尔卑斯山中部最直接的通道，却是各主要山口中最后一个用于常规交通的。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前收入、通行费与债务
这条路线为河谷带来的收入有多种形式：承运人的运费、客栈和马厩经营者的收费、向旅行者出售干草和补给品，以及…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前贝林佐纳：城堡、关税与邦联的推进
贝林佐纳位于提契诺河谷与莫埃萨河谷交汇之处，谷底在陡峭的山坡之间收窄。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前作为关税站的贝林佐纳
贝林佐纳的通行费是米兰北部最丰厚的财源之一。它对双向往来的货物征收：南下的纺织品、金属制品和马匹，以及粮食、稻米、葡萄酒、盐、丝绸…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前集镇与湖上贸易
中世纪的卢加诺是一个集镇，拥有港口、集市广场、位于镇子上方的圣洛伦佐教堂，以及一座随领主更迭而易手的城堡。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前贝林佐纳与门德里西奥
贝林佐纳在发挥军事和财政作用的同时，也拥有相当规模的市场。驻军、公爵官员、收费人员以及等待货物通关的商人…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前货币、度量衡与信贷
中世纪提契诺的货币制度即米兰的货币制度，而后者本身是加洛林体系的一个地方变体。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前日常实践中的记账单位
对提契诺各地区居民而言，这一制度的实际后果是：表示债务的货币与实际用于清偿的铸币之间始终存在差距…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前公证社会中的信贷
现存史料使我们能够较为详细地了解中世纪晚期提契诺的信贷状况，因为几乎每一笔有一定规模的借贷都由公证人记录在案。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前边境地区经济：通往现代金融中心的脉络
提契诺各地区的中世纪史可以被解读为现代金融中心的前史，前提是谨慎地勾勒其中的脉络。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前货币与记账单位
第二条脉络涉及货币。近一千年来，该地区居民以米兰里拉记账，而以来源和价值各异的铸币支付；并且在三…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前边境经济
第四条脉络是边境本身的经济。在中世纪，人们通过通行费、特权和豁免来利用不同司法管辖区之间的差异。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前阿尔卑斯山南的属地：1403—1798年的邦联统治、司法与公共财政——概述与总结
在将近三个世纪里，今日提契诺州的地域作为一组属地受到统治。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前从米兰河谷到邦联属地，1403—1516年
邦联对南方的征服既非事先计划，也非直线推进。它分三波展开，每一波都由米兰权力的危机引发，并且每一波都面临逆转的风险。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前贝林佐纳、里维埃拉与布莱尼奥，1495—1503年
第二波紧随斯福尔扎国家的崩溃而来。1499年，法国国王路易十二征服了米兰公国。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前统治者、名义与时间
下表概述了八个属地、统治它们的各州以及取得和丧失的时间。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前共有者的政制：共同属地及其统治者
意大利语属地依据一种在现代没有确切对应物的法律模式进行治理。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前宗教信仰与统治诸州之间的平衡
宗教改革使统治诸州发生分裂。苏黎世、伯尔尼、巴塞尔和沙夫豪森皈依新教（改革宗），格拉鲁斯成为两教并存，而卢塞恩、乌里、施维茨、翁特瓦尔登、楚格、弗里堡以及…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前属地总督：职位、收入与权力的购买
邦联在南方统治的核心人物是属地总督（landfogto，德语称Landvogt，意大利语文献中亦称balivo、commissario或capitano），即由某一……任命的总督 阅读全文 卢加诺 · 建州之前购买官职
在实行露天民众大会（Landsgemeinde）的各州，属地总督的选举常常可以用钱买到。十七世纪，农村诸州（Länderorte）将这种买官行为制度化，形成所谓的…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前“辛迪卡托”：审计、上诉与问责的界限
“辛迪卡托”（sindacato，德语称Syndikat）是统治诸州代表在属地举行的年度会议。其成员即“辛迪卡托里”（sindacatori，德语称Syndikatoren），每个共有者派出一名使节。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前程序与时间安排
“辛迪卡托”的程序融合了审计、法庭开庭和外交会议的要素。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前法院、刑事司法与刑罚收入
司法是统治诸州在属地提供的最重要的公共服务，也是其总督收入的最重要来源。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前罚金、没收与和解金（composizione）
法院判处的刑罚包括罚金、体罚、放逐、服划桨苦役和死刑。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前河谷中的猎巫审判
纠问式制度在属地中最极端的表现是猎巫审判。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前地方法规、特权与社区自治
疏远而又腐败的领主统治的另一面，是高度的地方自治。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前从邻里共同体到“帕特里齐亚托”
邻里共同体以改变了的形态延续到邦联统治结束之后。现代市镇可追溯至1798年的赫尔维蒂共和国，其立法将政治市镇（…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前属地的赋税、什一税与公共财政
意大利语属地的财政制度是分层的。统治诸州征收王权性收入并分享司法收入，但很少征收常规直接税。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前社区征收什么
属地的主要征税主体是各社区。为满足地方需要（道路、桥梁、防御提契诺河和马贾河洪水的堤坝、教堂以及在有的地方设立的学校，…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前社区债务与信贷市场
各社区经常借款，以支付重建教堂、修复洪灾损失、在歉收年份购买粮食或清偿……等特别开支 阅读全文 卢加诺 · 建州之前粮食问题：作为外交政策问题的粮食安全
属地无法自给自足。切内里山以北的河谷出产黑麦、小米、栗子、奶酪和牲畜，而贝林佐纳、洛迦诺和卢加诺周边的丘陵以及…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前饥荒、瘟疫与移民
近代早期一再发生生存危机：1590年代的歉收、1629年和1630年袭击伦巴第和南部属地的瘟疫，在……属地 阅读全文 卢加诺 · 建州之前反抗、批判与属地地位的终结，1755—1798年
两个多世纪以来，邦联在南方的统治非常稳定。虽有请愿、地方冲突和偶发暴力，但从未发生针对统治诸州的全面起义…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前1798年春
1796年和1797年，波拿巴的意大利战役建立了于1797年6月29日成立的奇萨尔皮尼共和国，该共和国吞并了原米兰公国，并于1797年晚些时候吞并了瓦尔泰利纳、博尔米奥和…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前从属地总督到FINMA：现代金融中心的治理启示
金融中心出售的是对机构的信任。在卢加诺存放资产的客户、依据瑞士法律安排合同的贸易公司，以及通过……规划传承的家族 阅读全文 卢加诺 · 建州之前依法设立的独立法院
属地总督是政治任命者，掌握司法权两年，之后便回到本州的政坛。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前税收的法定性与可预见性
属地的财政悖论——轻税与不可预测的负担并存——恰是现代税法中法定原则的反面写照。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前记忆、信任与本州的政治文化
属地的历史在提契诺的政治文化中延续至今：被北方那些不理解南方的当局所统治的感受、对平等……的坚持 阅读全文 卢加诺 · 建州之前异乡的大师：移民建筑师、艺术家与侨汇经济——概述与总结
在为近代早期欧洲输送建筑人才的地区中，卢加诺湖和科莫湖沿岸所占的地位与其面积极不相称。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前湖泊、河谷与不得不离开的命运
A部分第一章所描述的地区，除了水、石头和人之外，一切都很匮乏。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前与行业分布并不重合的边界
输出建筑工匠的地区，与1512年至十九世纪间在其中划定的政治边界并不重合。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前一个男人缺席的社会
这对家乡的社会影响相当大。同时代的观察者和后来的历史学家描述了一些村庄，在一年中的大部分时间里，成年男子大多不在家。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前从科马奇尼工匠到索拉里家族：漫长的中世纪传承
与湖区有关的建筑工匠最早的文字记载见于伦巴第法律。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前热那亚的安泰拉米工匠
第二个早期网络从因泰尔维谷延伸至热那亚。在十二世纪以后的热那亚文献中，“magistri Antelami”一词即指建筑工匠。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前罗马：丰塔纳、马代尔诺、博罗米尼与伦巴第同乡会
对十六、十七世纪的湖区工匠而言，没有哪个市场比教皇治下的罗马更为重要。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前承包商兼建筑师及其账目
丰塔纳的职业生涯揭示了建筑行业中一个对本章经济论证颇为重要的特点。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前弗朗切斯科·博罗米尼
弗朗切斯科·卡斯泰利（后改名博罗米尼）于1599年9月生于比索内，其父乔瓦尼·多梅尼科·卡斯泰利是一位生平鲜为人知的建筑工匠，其母为阿纳斯塔西娅·加罗沃。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前热那亚、威尼斯、都灵与那不勒斯：意大利的宫廷与共和国
热那亚为湖区工匠提供了一个市场，兼具公共工程、富有的商人贵族以及由来已久的因泰尔维谷建筑工匠群体。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前都灵与萨伏依宫廷
在十七、十八世纪，萨伏依公爵（1713年起为西西里国王，1720年起为撒丁国王）的宫廷将都灵重建为首都，修建了新城区、教堂以及一圈…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前阿尔卑斯山以北与东方：中欧与俄罗斯
1648年《威斯特伐利亚和约》之后，湖区工匠在阿尔卑斯山以北开辟了第二大市场。三十年战争摧毁了帝国各地的城镇、教堂和修道院。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前萨尔茨堡、巴伐利亚与施瓦本
萨尔茨堡新大教堂于1614年至1628年间建成，设计者桑蒂诺·索拉里是一位来自湖区的工匠，于1612年被大主教马库斯·西蒂库斯任命为首席建筑师。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前吉拉尔迪、阿达米尼、鲁斯卡与俄罗斯的十九世纪
提契诺工匠在俄罗斯的市场于十八世纪末至十九世纪中叶达到顶峰。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前平凡的移民：扫烟囱工、烤栗子小贩与侍者
来自切内里山以北地区的最大一批移民没有留下任何建筑。他们是来自韦尔扎斯卡谷、琴托瓦利谷和翁塞尔诺内谷的扫烟囱工（spazzacamini），每年冬天都在……工作 阅读全文 卢加诺 · 建州之前烤栗子小贩、糕点师与咖啡馆主
布莱尼奥谷形成了另一种专业分工。当地男子前往米兰和意大利北部其他城市，作为烤栗子小贩（caldarrostai或marronai）出售烤栗子…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前从季节性移民到移居美洲
十九世纪中叶，这一模式发生了变化。人口增长、歉收以及一些传统行业的衰落，促使切内里山以北地区的移民前往更遥远的…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前作坊、合同、兄弟会与公证人：移民活动如何组织
建筑业移民的基本单位是家族作坊。师傅带着儿子、侄子和女婿一同外出，在工地上培训他们，并在他们成长后交给他们…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前行会、特权与本地工匠的竞争
外来工匠并非总受欢迎。在帝国的许多城市，当地泥瓦匠和灰泥匠行会享有垄断权，将意大利工匠团队视为竞争对手。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前公证人：制度的支柱
在家乡，公证人不可或缺。提契诺诸地区与伦巴第一样，属于拉丁公证制度的世界：由公共公证人制作具有公信力的公证文书，并予以保存…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前把钱带回家：现金、汇票与信使
把收入带回家最简单的办法就是随身携带。11月从巴伐利亚返乡的灰泥匠，或春天从米兰归来的扫烟囱工，都把积蓄以硬币形式随身携带，缝在…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前商人、承运人与同乡
在随身携带硬币与购买汇票这两个极端之间，还存在一系列中间安排。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前教堂、小礼拜堂与祭坛
移民汇回的资金很大一部分流入了教会。从十六世纪到十八世纪，湖区村庄的堂区教堂和圣所得以重建、扩建和装饰，往往…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前村庄资本：土地、信贷、继承与缺席的成员
移民从未停止属于他的村庄。vicinanza是由拥有公共牧场、森林和高山草场的世居家族组成的团体，其成员资格…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前村庄信贷与作为放贷人的返乡师傅
未投资于土地的钱常常借给邻居。带着积蓄返乡的师傅成为村里的债权人，向需要购买粮食、支付嫁妆或承担……的家庭放贷 阅读全文 卢加诺 · 建州之前从海外师傅到现代私人客户
本章所描述的经济建立在一种从未出现在任何资产负债表上的资产之上：移民师傅们的技艺、声誉和人脉网络。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前从不分家的家庭到现代家族治理
在不分家的家庭共同体中，身在海外的兄弟将各自份额交由留在家乡的亲属管理。这一形式作为indivisione或Gemeinderschaft（共同财产团体）保留在《瑞士民法典》中（第 阅读全文 卢加诺 · 建州之前汇款与现代支付法
汇款在瑞士仍是一种经济现实，尽管资金流动的方向已经逆转。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前信任、声誉与私人客户关系
湖区的移民经济依赖于各家族与其中间人之间的信任。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前过境、通行费与走私：圣哥达路线与米兰市场——概述与总结
前几章追溯了阿尔卑斯山以南湖区和山谷的土地、领主与人民。本章追溯的是货物。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前路线的形成（约1200—1500年）
圣哥达山地位于阿尔卑斯弧的中心，罗伊斯河、提契诺河、罗讷河和莱茵河的分水岭在其附近交汇。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前一条拥有主保圣人的山口
另有两项证据指向同一时期。山口顶端建有一座小礼拜堂，献给1131年被封圣的希尔德斯海姆主教圣哥达。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前乌里、乌尔瑟伦与道路政治
邦联沿着圣哥达道路成长。乌里、施维茨和翁特瓦尔登于十三世纪末结成同盟，卢塞恩于1332年加入。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前承运人与团体：运输权、Sust货栈与vicinanze
在1830年马车道建成之前，几乎所有翻越圣哥达的货物都由驮畜运送。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前莱文蒂纳的vicinanze与degagne：作为运输合作社
在山口以南，同样的职能由莱文蒂纳的乡村公社承担。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前货物责任
承运人章程对灭失风险作出分配。一般而言，在某一Sust货栈接收货物的承运人须负责将货物安全运抵下一个Sust，除非灭失系由不可抗力……造成 阅读全文 卢加诺 · 建州之前通行的代价：通行费与dazio
1500年，一位从巴塞尔向米兰发运一包布匹的商人，要为这段行程多次付费。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前莱文蒂纳的dazio与Dazio Grande
在山口以南，乌里继承了米兰主教座堂教士团和历代公爵在莱文蒂纳征收的通行费。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前税率、豁免与逃税的诱因
各执政辖区的dazio对进口、出口和过境货物征收，不同货物适用不同税率，且豁免众多。统治州的货物往往享受优惠税率。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前翻越山口的货物：粮食、盐、大米、牲畜、奶酪、葡萄酒与布匹
往来于伦巴第与邦联之间的货物分为两类。长途过境货物走完莱茵河与米兰之间乃至更远的全程：纺织品、丝绸、香料…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前大米与葡萄酒
水稻种植经由西西里传入意大利，并于十五世纪扩展到波河流域。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前布匹、丝绸、金属制品与长途贸易
长途贸易以纺织品为主。来自北方的有康斯坦茨和圣加仑的亚麻布，佛兰德、英格兰和南德的呢绒，以及粗斜纹布和后来的棉布。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前与米兰的条约：从capitoli到1639年的Capitolato
邦联成员与米兰之间的贸易建立在一系列条约之上，德语文献称之为Mailänder Kapitulate，意大利语文献称之为capitoli或capitolati di…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前1639年《米兰协定》（Capitolato di Milano）
最常被称为Capitolato di Milano的条约，是西班牙于1639年9月3日与格劳宾登三同盟缔结的。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前协定的法律性质
这些协定是主权者之间的条约，但其目的是赋予私人权利：商人、承运人、牲畜贩运人和消费者。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前市场与集市：贝林佐纳、卢加诺、洛迦诺与伦巴第诸城
过境道路连接着一串集镇，每个集镇都有自己的周集和一个或多个年度集市。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前边境另一侧的伦巴第市场
对各执政辖区的居民而言，边境伦巴第一侧的市场与本地市场同样重要。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前走私：边境的结构性经济
邦联南部边境的走私，是前几节所述法律和财政秩序的长期产物。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前路线、手法与人
走私者利用门德里西奥托和马尔坎托内丘陵间的小路、科拉谷和杰内罗索山的山口，尤其是湖泊。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前走私与现代刑法
现代法律划出了一条旧制度所没有的清晰界线。根据《海关法》，逃避关税以及违反禁令或……进口、出口或过境货物 阅读全文 卢加诺 · 建州之前经纪人、货运代理与信用工具
圣哥达路线上的每个市场和每个Sust货栈都有自己的经纪人。意大利语称sensale，德语称Makler或Unterkäufer。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前汇票与汇兑集市
长途贸易以汇票结算。汇票（lettera di cambio）是一种书面指令，由一人（出票人）指示另一人（付款人）…… 阅读全文 卢加诺 · 建州之前从过境贸易到贸易融资：基亚索、海关法与现代物流
本章所述的过境经济分三步走向终结。1798年的革命和海尔维第共和国废除了各执政辖区以及承运人……所依赖的诸多特权 阅读全文 卢加诺 · 建州之前现代的dazio：海关法与过境程序
如今，货物经提契诺州的进口、出口和过境均受联邦法律管辖。 阅读全文 卢加诺 · 建州之前从汇票到跟单信用证
过境贸易的金融技术在贸易融资中有其现代传承。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷洛迦诺归正宗社团与1555年的流亡——概述与总结
1555年3月3日，一百余名男女老少徒步或骑马离开了洛迦诺。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷1530年前后的洛迦诺：马焦雷湖畔的一座属地城镇
洛迦诺的归正宗社团成长于一座受邦联统治尚不足一代人时间的城镇。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷湖上贸易与通往山口之路
洛迦诺的经济地位建立在湖泊之上。自十二世纪起，该镇便享有市场特权：腓特烈·巴巴罗萨于1164年授予其集市权，1186年居民又获得…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷人文主义、意大利福音派与最早的新教徒（1525—1549年）
宗教改革是通过书籍、教师和官员传到洛迦诺的。它并非像在德语区某些城镇那样，以有传道人在集市广场布道的民众运动形式到来…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷一个由家族组成的社团
1535年以后，归正宗倾向在若干名门望族中传播。Muralto家族是capitanei贵族世家之一，它与洛迦诺其他家族以及来自……的流亡者联合起来 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷1549年的辩论与1554年的信纲
大约十五年间，洛迦诺的归正宗信徒生活在灰色地带。他们私下聚会，阅读圣经和归正宗著作，与苏黎世通信，并视……而被容忍或忽视 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷没有牧师的教会（1549—1554年）
贝卡里亚离开后，社团由平信徒领导。Taddeo Duno和Martino Muralto承担了属灵引导。Duno本人并非一直在场。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷十二个主权者与两种信仰：邦联宗教法
洛迦诺人的命运是在巴登决定的。这座利马特河畔的小城通常是邦联议会（Tagsatzung，意大利语Dieta）的开会地点，决定者是携带各自……指示的代表 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷邦联议会、指示与决议录
邦联议会是一个使节大会，并不具备议会的权力。每个州派出一至两名代表，按照书面指示投票，载入决议录（……的决定 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷邦联框架为何重要
这一邦联框架有三个特点决定了结局。第一，任何单一主权者都无法独自作出决定。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷1554年的仲裁裁决与离境法
1554年11月的仲裁裁决主要见于Ferdinand Meyer的记述及以其为基础的后世文献，以及邦联议会的决议录。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷财产：出售、管理与债权
洛迦诺人获准出售其不动产。几大家族在苏黎世迅速重建家业，表明他们带走了大量资本。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷配偶、子女与留下的人
仲裁裁决要求对家庭作出安排。离开的已婚男子须携妻子和未成年子女同行，除非其妻拒绝随行，或当局为……而主张对子女的权利 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷翻越阿尔卑斯山：1555年3月的出发与抵达苏黎世
洛迦诺人的迁徙是一段历时约两个月的旅程，跨越两个司法管辖区和中阿尔卑斯山最高的山口之一。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷苏黎世的接纳
苏黎世既有欢迎洛迦诺人的理由，也有犹豫的理由。该城曾在邦联议会上为他们的事业据理力争，其教会视他们为弟兄，布林格也曾与……通信 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷奥奇诺与苏黎世的意大利会众
洛迦诺人并未融入苏黎世的德语归正宗教会。他们组建了以意大利语礼拜的独立会众，苏黎世当局对此予以准许。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷韦尔米利、索齐尼与苏黎世的意大利圈子
1550年代后半期，苏黎世成为日内瓦和巴塞尔之外瑞士意大利新教学术的主要中心。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷意大利宗教改革及其瑞士网络
洛迦诺社团是意大利新教徒网络中的一个节点。在十六世纪中叶的几十年间，这一网络从那不勒斯、卢卡和威尼斯延伸至日内瓦、巴塞尔、苏黎世…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷巴塞尔：库里奥内、卡斯特利奥与印刷商
巴塞尔提供了苏黎世和日内瓦都无法比拟的东西：一所大学和一个面向欧洲市场的印刷业。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷由人员、印刷品与书信构成的网络
意大利新教网络通过三条渠道运作。第一是人员流动：传道人、教师、医生和商人随机会在各避难地之间迁移…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷1555年后的洛迦诺：损失、记忆与归正宗的回归
1555年的离境解决了统治州在洛迦诺面临的宗派问题，但其代价却落在了这座城镇身上。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷从1555年至今：少数群体、法律确定性、定居自由与资本外逃
1555年的流亡是一段具有法律结构的历史插曲。一个少数群体被要求在顺从与离开之间作出选择，并获得一个期限、出售财产的许可以及一套关于其……的程序 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷离开的权利与定居的权利
洛迦诺人被赋予的离开权，实质上是一种离开的义务。现代法律将二者区分开来。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷离境时的财产
1554年的仲裁裁决允许洛迦诺人出售其财产，但并未保护他们免受低于价值的强制出售、离境后施加的罚款或没收…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷资本外逃、法律确定性与瑞士的立场
洛迦诺人及其资本从洛迦诺迁往苏黎世，是现代经济学家所称“资本外逃”的早期案例：财富从其所有者担忧……的司法管辖区转移出去 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷苏黎世的洛迦诺人：Muralt、Orelli与一个金融世家的形成——概述与总结
1555年春，洛迦诺的归正宗家族翻越阿尔卑斯山时，留下了房屋、土地、官职，以及一座其中若干家族已作为统治贵族长达四……的城镇 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷1555年的苏黎世：接纳流亡者的城市
1555年5月洛迦诺人抵达时的苏黎世，是一个拥有广大领地的小型城邦。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷好客及其限度
好客从一开始就有其经济限度。行会担心新来者的竞争，因为他们带来了商业经验和与伦巴第市场的联系。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷奥奇诺之后的会众
苏黎世的意大利教会在首任牧师离开后得以延续。它继续以意大利语举行礼拜，牧师来自意大利归正宗流散群体，后来越来越多地来自…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷逐级取得的公民身份：洛迦诺人的法律地位
对于十六世纪苏黎世的难民而言，决定性的法律问题是公民身份。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷行会成员资格与政治生涯
在苏黎世，政治权利通过行会行使。希望进入大议会的公民必须由其所属行会选出，行会代表也构成小议会的核心…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷第一代商人：贸易、缎子与天鹅绒
最早来到苏黎世的洛迦诺人以贸易为生。他们的资本包括设法随身带过阿尔卑斯山的财物、在洛迦诺和伦巴第的应收债权，而最重要的是…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷埃万杰利斯塔·扎尼诺与第一家手工工坊
洛迦诺企业家中最雄心勃勃的是Evangelista Zanino。他约1530年生于洛迦诺，1567年成为苏黎世公民，1603年卒于该城。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷Muralt家族：从外科医生到丝绸制造商
Muralt家族涉足贸易晚于Orelli家族。法学博士、前公爵治下的podestà（行政长官）Martino Muralto曾领导洛迦诺归正宗社团，并于1555年携家人移居。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷本地资本与外来技艺：韦尔德穆勒、图雷蒂尼与丝绸商行
苏黎世丝绸业并非由洛迦诺人独力建立。在其早期阶段，最大的投资者来自其他群体。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷来自基亚文纳的裴斯塔洛齐家族
第三批移民来自三同盟（格劳宾登）统治下的意大利语山谷，特别是基亚文纳和瓦尔泰利纳，那里生活着新教社团…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷包买制：苏黎世丝绸经济如何运作
洛迦诺人和本地丝绸商人积累资本所依托的经济形式是包买制，德语称Verlagssystem或Verlagswesen。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷1662年的商务理事会
随着贸易增长，商人们组织起来。1662年，苏黎世设立了商务理事会（Kaufmännisches Direktorium），巴塞尔和沙夫豪森分别于1680年和1701年跟进。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷苏黎世的胡格诺派与保护主义反应
1685年《南特敕令》被废除后，第二波新教难民潮抵达苏黎世。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷从商业资本到银行业：Leu & Co.与苏黎世商人银行家
在近代早期的苏黎世，从贸易到银行业只有一步之遥。一位在贝加莫购买生丝、以开向米兰或热那亚的汇票付款、向……预付原料的丝绸商人 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷苏黎世资本在海外
Zinskommission（利息委员会）的宗旨是将苏黎世公民的储蓄引导至城外的生息投资，因为那里的回报高于狭小的本地市场。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷汉斯·康拉德·冯·穆拉尔特与十九世纪的制度
Hans Conrad von Muralt（1779—1869年）的生平表明，洛迦诺人的后裔如何参与构建了十九世纪经济的各项制度。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷奥雷尔·菲斯利：学术与公共生活
洛迦诺人在现代苏黎世最为人熟知的印记是一个公司名称。Orell Füssli如今是一家上市公司，印制钞票和安全证件，并持有最大的……之一的股权 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷作为学者的Orelli家族
从十八世纪起，Orelli家族涌现出一连串杰出学者。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷Susanna Orelli与社会企业
该家族最具原创性的贡献之一，来自一位嫁入这个家族的女性。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷难民资本比较：苏黎世、日内瓦与胡格诺派流散群体
瑞士史学区分了近代早期的两大新教难民潮。第一波随宗教改革而来，在1572年圣巴托罗缪大屠杀后达到高潮。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷卢卡网络与Grande Boutique
Francesco Turrettini的生平将这两座城市联系起来。在苏黎世Werdmüller家族那里度过数年后，他在日内瓦创立了Grande Boutique，这是一个由丝绸商人和金融家组成的联合体，其…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷勃兰登堡：吸引政策
与勃兰登堡的对比颇具启发。1685年10月29日，即敕令废除十一天后，选帝侯腓特烈·威廉颁布《波茨坦敕令》，邀请胡格诺派到……定居 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷今日将家族与财富迁往瑞士
1555年的洛迦诺人迁往苏黎世是别无选择。今天迁居瑞士的富裕家族通常出于自愿，原因包括安全、税收、教育、生活质量或…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷按支出征税
瑞士针对富裕移民最著名的工具是按支出征税（Besteuerung nach dem Aufwand，imposizione secondo il dispendio），通常称为定额税。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷逐级取得的公民身份：现代入籍
现代瑞士公民身份保留了洛迦诺人在十六世纪所遇到的三个层级：一个人同时是某一市镇、某一州和联邦的公民。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷继承、透明度与退出
迁居瑞士的家族还必须为继承以及现代财富所附带的申报义务作出规划。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷博罗梅奥、反宗教改革与天主教信贷经济——概述与总结
B.I和B.II两章追溯了离开的少数群体。洛迦诺的归正宗家族于1555年3月翻越阿尔卑斯山，定居苏黎世，并为丝绸贸易和银行文化作出了贡献…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷特伦托会议之前阿尔卑斯山以南的教会
1565年卡洛·博罗梅奥抵达米兰时，后来提契诺州的各堂区分属两个教区，其主教座堂均位于邦联境外。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷神职人员的状况
1560年代和1570年代的巡视记录所描绘的神职人员，在特伦托会议改革者看来几乎在各方面都有欠缺。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷卡洛·博罗梅奥：一位改革派大主教的养成
卡洛·博罗梅奥1538年10月2日生于马焦雷湖畔的阿罗纳城堡，其父为Gilberto Borromeo伯爵，其母为Margherita de' Medici。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷米兰模式：会议、主教会议与Acta
博罗梅奥的主要工具是立法。从1564年8月29日首次教区会议开幕到1582年，他依照特伦托大公会议的要求，为米兰教省召开了六次教省会议…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷对瑞士意大利语区堂区的巡视
教会法上的巡视是一项古老制度。主教历来负有视察其教区内各教堂的职责。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷科莫教区的堂区
在四个共同执政辖区和贝林佐纳地区，主管主教是科莫主教。由于科莫隶属阿奎莱亚教省，博罗梅奥在那里没有都主教权力。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷学院、修会与同盟：改革的制度
在博罗梅奥看来，天主教邦联中教会的决定性弱点在于缺乏受过教育的神父。天主教各州既无大学，也无神学院。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷阿斯科纳的Collegio Papio
第二所学院位于提契诺境内。1580年，阿斯科纳人Bartolomeo Papio在罗马为奥尔西尼家族效力而致富，他留下25,000斯库多用于…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷教廷大使馆与博罗梅奥同盟
1579年，博罗梅奥请求教宗在邦联设立常驻教廷大使馆。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷神职人员、善会与堂区财务
特伦托改革要求一种新型的堂区神父：他须常驻堂区，在主日和节日讲道，向儿童教授教理，登记洗礼…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷fabbrica、beneficio与legati
堂区财务依托若干相互独立的基金，教会法和地方惯例使之彼此分开。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷天主教关于高利贷的教义及其十六世纪的法典化
天主教会对利息的立场常被概括为一项逐渐被放弃的禁令。实际历史比这更为精确。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷第五次拉特兰大公会议与Monti di Pietà（1515年）
十六世纪三项法典化中的第一项涉及Monti di Pietà，即1460年代起出现于意大利各城市的公共典当银行，起因是教宗驻佩鲁贾总督…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷In eam（1571年）：汇兑合同的规范
第三项法典化涉及汇兑。1571年1月28日，庇护五世颁布诏书In eam，谴责一切形式的“干汇兑”和虚假汇兑。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷伦巴第的Monti di Pietà及其在各执政辖区的缺席
Monte di Pietà是意大利的发明，在其大部分历史中一直是意大利城市的特色制度。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷执政辖区为何没有Monte
就本章所考察的文献而言，邦联的意大利语执政辖区在旧制度下并未设立Monti di Pietà。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷censi、livelli与租金：农村信贷工具
从十六世纪到十九世纪，在各执政辖区和安布罗斯礼山谷的堂区中，censo是长期信贷的通常形式。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷livelli与永佃权
livello是另一种效果相似的合同。在伦巴第的形式中，它是一种长期或永久的土地租赁（永佃权），承租人享有土地孳息，如同…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷从censo到抵押：现代法律
十九世纪瓦解了旧体系。州允许赎买什一税和永久租金，1848年和1852年修道院的取缔使大量教会财产转移…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷雇佣兵、年金与西班牙同盟：作为资本流动
三个世纪以来，天主教各州最有价值的出口是兵役。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷西班牙同盟与米兰纽带
1587年，天主教各州与以米兰公爵身份缔约的西班牙国王腓力二世结成同盟，赋予西班牙王室在天主教各州募兵并通过……的权利 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷良心、告解与谨慎：一种天主教金融文化
天主教改革使告解成为宗教纪律的核心。1215年第四次拉特兰大公会议已规定每位基督徒每年至少向本堂神父告解一次…… 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷作为习惯的谨慎
人们很容易从告解室到数字账户之间画出一条直线。这种诱惑应当抵制。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷《经济与金融问题》（Oeconomicae et pecuniariae quaestiones）与银行伦理
这份2018年的文件是天主教会迄今就金融市场所作最详尽的表述。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷卢加诺与日内瓦：两种宗派的信贷经济
日内瓦卷描述了加尔文的日内瓦如何成为新教金融中心。与天主教南方的对比颇具启发，前提是对比须精确。 阅读全文 卢加诺 · 信仰、流亡与信贷马克斯·韦伯与天主教南方
马克斯·韦伯关于新教伦理与资本主义精神的论题首次发表于1904—1905年，使新教与天主教经济文化之间的对比成为……的经典主题 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州Liberi e Svizzeri：从海尔维第共和国到1803年的州——概述与总结
1798年2月15日凌晨，一伙武装人员在卡萨拉特河口登陆，经圣罗科门进入卢加诺，企图为奇萨尔皮尼共和国夺取该城…… 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州1798年春：在米兰与邦联之间的卢加诺
1798年2月卢加诺发生的事件，只有放在此前两年伦巴第巨变的背景下才能理解。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州Liberi e Svizzeri：民众的诉求
2月15日晚间发生的事情与上午的战斗同样重要。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州海尔维第共和国的两个州（1798—1803年）
海尔维第共和国是前执政辖区居民首次作为享有平等权利的公民所在的国家，但大多数人后来对它心生厌恶。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州新公法：市镇、什一税与赋税
海尔维第共和国试图按照法国模式重塑地方政府。在前执政辖区，comune取代了旧的vicinanza，即共享……的户主大会 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州南部山口之战（1799—1800年）
1799年，第二次反法同盟战争使瑞士成为外国军队的战场。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州法军重返与战争代价
俄军撤退后，法军和海尔维第当局重新控制了南部。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州《调停法》与1803年宪法
提契诺州是在巴黎诞生的。1802年至1803年冬，时任第一执政的波拿巴在一次Consulta（协商会议）上接见瑞士各派代表，向他们口授了一部新的联邦…… 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州白手起家建立国家：最初几个月
大议会于1803年5月20日在贝林佐纳首次开会。5月22日，大议会选举Gottardo Zurini为首任议长，Vincenzo Dalberti为小议会主席。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州复辟与复兴：1814年与1830年宪法
拿破仑的倒台使新州的存续成了问题。伯尔尼的贵族希望收回沃州和阿尔高，乌里仍视莱文蒂纳为己有。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州landamani政权（1815—1830年）
复辟时期提契诺的主导人物是Giovan Battista Quadri。他1777年生于卢加诺，曾参与领导1798年的解放运动和1802年的Pian Povrò大会。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州一州三都（1803—1881年）
提契诺各城镇之间的竞争曾在1801年和1802年阻碍了海尔维第两个州的合并。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州1878年的决定
首府之争屡屡演变为暴力冲突。1870年，围绕首府选址的冲突成为联邦介入提契诺恢复秩序的事由之一。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州Stefano Franscini：统计、学校与联邦国家
没有人比Stefano Franscini更完整地体现了提契诺在1798年至1848年间的转变。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州联邦委员与联邦统计学家
1848年，Franscini当选新成立的国民院议员。1848年11月16日，联邦议会在第三轮投票中以132票中的68票选举他进入首届联邦委员会。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州激进派与保守派（1839—1892年）
1830年的改革给了提契诺一部自由主义宪法，却未给它一种稳定的政府更替方式。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州1841年7月的反革命
激进派政府很快对教会财产采取行动。1841年7月，一项清点修道院财产的命令引发了保守派起义。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州nuovo indirizzo（新方向）（1875—1890年）
激进派时代在1875年2月21日的选举中结束，自由保守派在此次选举中赢得了大议会多数席位。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州1848年联邦国家与州财政
1848年9月12日的《联邦宪法》将邦联从主权国家联盟转变为联邦国家。对提契诺而言，这一变化是一把双刃剑。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州债务、教会财产与首个直接税
该州进入联邦国家时负债累累。据州教育期刊汇编的数据，公共债务在1846年6月5日为5,054,265.8里拉，而在……为6,300,000 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州制度建设：金融中心的先决条件
金融中心建立在比其银行更为古老的制度之上。放贷人需要合同法和担保法，需要显示土地归属及其负担的登记簿，需要……的法院 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州从州私法到联邦私法：1881年与1912年
瑞士私法的统一分两步进行，每一步都缩小了州法典的适用范围。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州法院、法官与司法层级
该州的司法组织是逐层发展起来的。1803年首届政府设立了由十三名法官组成的上诉法院、八个区法院和三十八名治安法官，每……一名 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州复兴运动的避难所：流亡者、印刷所与政治庇护——概述与总结
从1815年复辟到1870年攻占罗马，年轻的提契诺州毗邻欧洲受到最严密监控的地区之一。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州作为避难所的边境州（1791—1847年）
意大利政治难民在该州成立之前就已来到今天的提契诺地区。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州州庇护与列强的压力
1848年以前，庇护是州的事务。1815年《联邦条约》恢复各州主权后，1830年后兴起的自由派各州接纳了大批难民…… 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州提契诺的青年意大利
朱塞佩·马志尼于1831年在马赛创立了Giovine Italia（青年意大利），提契诺随即成为其基地之一。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州为意大利印刷：卢加诺与卡波拉戈的印刷所
早在复兴运动之前，卢加诺就为意大利读者印刷书籍。Agnelli印刷所于1746年至1799年间在卢加诺经营，出版了400余种书籍和期刊，其中包括…… 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州卡波拉戈的Tipografia Elvetica
最重要的流亡印刷所于1830年10月9日在卢加诺湖南端的卡波拉戈创立，时值该州自由主义革命后数周。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州思想走私：越境的书籍
在卡波拉戈印刷的书籍，经由与其他走私品相同的路线到达米兰的读者手中。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州《Documenti della guerra santa d'Italia》
1848年革命后，Tipografia Elvetica成为民主派战争记述的主要出版者。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州1848年：志愿兵、难民与新联邦国家
米兰革命始于1848年3月18日，当日约一万名群众聚集在市政厅前，要求新闻自由、国民卫队和国民议会。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州1848年8月的大出逃
撒丁军队于1848年7月下旬在库斯托扎战败，拉德茨基于8月初重新进入米兰。奥地利人的回归引发了大规模出逃。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州卡塔内奥在卡斯塔尼奥拉
卡洛·卡塔内奥1801年6月15日生于米兰，其父为金匠Melchiorre Cattaneo。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州铁路、土地开垦与公共利益
卡塔内奥在提契诺的兴趣远不止于学校。他推动开垦马加迪诺平原，即贝林佐纳与马焦雷湖之间提契诺河的沼泽三角洲，为此…… 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州马志尼、密谋与庇护的界限
朱塞佩·马志尼1805年6月22日生于热那亚，1831年作为烧炭党成员被捕后流亡。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州1848年《联邦宪法》第57条
1848年9月12日的《联邦宪法》将庇护事务留给各州处理。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州奥地利的反击：嘉布遣会、封锁与1853年的驱逐
1850年代初，提契诺激进派政府推行世俗化计划，将学校改革、取缔宗教团体以及将其财产转移给……结合起来 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州外交：伯尔尼、维也纳、伦敦与米兰
冲突演变为国际事件。英国驻伯尔尼代办William Dougal Christie致函联邦主席Wilhelm Naeff称，“对提契诺的封锁并未…… 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州为民族筹款：跨境资助复兴运动
流亡政治花费不菲。报纸和小册子需要印刷和走私，特工和信使需要报酬，武器需要购买和储存，囚犯家属需要接济，旅程需要资助。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州信使、武器与州战争专员
武器随资金而动。1848年，志愿兵需要步枪、火药和弹药，这些物资在瑞士购买或从皮埃蒙特运来，并储存在边境附近。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州统一之后：提契诺、意大利与新的流亡者（1861—1914年）
1861年意大利王国的宣告成立从根本上改变了提契诺的处境。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州Pietro Gori、1898年与社会主义者
1890年代联邦的反应更为严厉。在欧洲发生一波无政府主义袭击之后，联邦委员会着手部分修订联邦刑法典，以惩处无政府主义犯罪…… 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州领土收复主义与意大利性（italianità）
Olivetti被驱逐一事表明联邦当局有了新的敏感度。统一后的意大利民族主义主要着眼于仍属奥地利的特伦托和的里雅斯特，偶尔也…… 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州从政治避难所到金融避难所：现代法律框架
本章讲述的历史赋予卢加诺一种比其成因更为长久的声誉。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州政治犯罪例外与财税例外
上文所述的十九世纪惯例，即因政治犯罪而出逃者不予引渡，延续在《联邦国际刑事司法协助法》中…… 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州外国压力：昔与今
1853年危机与二十一世纪初瑞士金融中心所受压力之间的相似之处十分明显，值得作一简要比较。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州圣哥达铁路：资本、条约与南方的开放——概述与总结
前几章追溯了该州的政治诞生（C.I章），以及使卢加诺和卡波拉戈成为复兴运动避难所的意大利流亡者（C.II章）。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州阿尔卑斯铁路问题（1845—1869年）
铁路一到瑞士，铁路问题几乎随即摆在了提契诺面前。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州意大利统一与埃舍尔的转变
1860年代初的两件事决定了这一问题。第一件是意大利的统一。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州1869年与1871年条约及补贴
决定性的谈判于1869年9月和10月在伯尔尼举行。瑞士、意大利、北德意志邦联、巴登和符腾堡的代表出席了由……主持的会议 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州1871年德意志帝国的加入
1870年至1871年的战争推迟了德国的出资。1871年1月德意志帝国宣告成立后，新帝国承接了北德意志邦联和……的义务 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州资本：圣哥达铁路公司、阿尔弗雷德·埃舍尔与银行
补贴尚不足预估成本的一半。其余1.02亿瑞士法郎须来自投资者，而这些投资者须在1871年于一个刚刚走出……的欧洲寻得 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州1871年12月6日成立的公司
融资落实后，圣哥达协会将其权利转让给一家股份有限公司。Gotthardbahn-Gesellschaft（圣哥达铁路公司）于1871年12月6日在卢塞恩成立。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州修建隧道：Louis Favre、劳工与格舍嫩罢工
格舍嫩与艾罗洛之间的大隧道是整个工程的关键，公司将其作为单一总价合同发包。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州1875年7月27日至28日的罢工
1875年7月，格舍嫩的矿工停工。直接原因是隧道内空气恶劣和工资低下。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州1876—1878年的融资危机
1869年的融资计划所依据的估算被证明严重偏低。首任总工程师Robert Gerwig于1875年离开公司时，确认了约3,400万瑞士法郎的资金缺口。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州联邦补贴与1879年1月19日的全民公投
瑞士承担的800万瑞士法郎已无法仅靠各州筹集。苏黎世选民于1878年拒绝了州的追加出资，其他州也犹豫不决。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州法律余波：楚格案
工程计划的缩减对那些曾为特定线路承诺补贴的州产生了影响。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州提契诺线路与1882年通车
提契诺的第一批列车比隧道通车早八年开行。根据1869年公约的要求，公司首先修建了提契诺平原上的线路。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州南方的开放：铁路与提契诺经济
铁路在一代人之内改变了提契诺的经济地理，贝林佐纳最先感受到这一变化。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州卢加诺：旅游、酒店与本地资本
铁路为卢加诺开辟了一个新产业。用《瑞士历史辞典》的话说，圣哥达隧道标志着旅游业大举征服瑞士阿尔卑斯山的开端…… 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州国有化与1909年《圣哥达公约》
1870年代的危机暴露了由相互竞争的私营公司修建的铁路体系的弱点：线路重复、时刻表不协调、投机性融资以及……的依赖 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州圣哥达之争与条约公投
该公约引发了第一次世界大战前最强烈的民众抗议运动之一。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州二十世纪的圣哥达轴线：从公路隧道到AlpTransit
在联邦铁路的管理下，圣哥达线是最早实现电气化的干线之一。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州从“隧道战争”到NRLA
基线隧道的构想，即在山谷高度穿越阿尔卑斯山的平坦铁路，自1960年代起便有讨论。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州当今的基础设施融资与法律：从圣哥达银团到铁路基金
NRLA的融资颠覆了1869年的结构。最初的圣哥达铁路由一家私营公司修建，资金为1.02亿瑞士法郎的市场资本和来自三个……的8,500万瑞士法郎补助 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州过境费与《陆路运输协定》
现代圣哥达制度的第二根支柱是对公路货运的收费。第 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州圣哥达对卢加诺金融中心意味着什么
基线隧道使卢加诺更接近界定其市场的两大金融中心。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州提契诺最早的银行与1914年崩盘——概述与总结
直到十九世纪中叶，提契诺州都没有自己的银行。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州银行出现之前的信贷
1858年以前，提契诺地区有着密集的信贷网络，却没有银行。贷款在个人之间发放，由公证人记录，并以土地、房屋、牲畜和未来收成作担保。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州1833年储蓄银行与Banca Cantonale Ticinese
该州第一家金融机构是成立于1833年的Cassa Ticinese di Risparmio。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州一家并非国有银行的州立银行
Banca Cantonale Ticinese的法律形式在很大程度上解释了其后来的历史。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州卢加诺的银行：意大利语区瑞士银行（Banca della Svizzera Italiana）
1873年，Banca della Svizzera Italiana（BSI）在卢加诺开业，这是该城第一家具有重要意义的银行。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州意大利纽带
成立之初建立的意大利联系随时间推移日益加强。米兰大学一项关于1880年至1915年提契诺工业与银行业的研究项目指出，对……的控制 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州大众银行、政党银行与1880—1890年代的浪潮
Banca Cantonale Ticinese特权地位的削弱以及圣哥达铁路带来的经济变革，为新银行的出现开辟了道路。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州政党银行
1914年以前提契诺银行体系的决定性特征是其与政党政治的联系。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州来自海外的资金：汇款与Banca Svizzera Americana
十九世纪下半叶的移民潮，为上切内里地区带来了一股在该州历史上前所未有的资金流。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州旧金山代理处
十多年间，旧金山代理处是该银行的核心。到1909年，其存款约达600万瑞士法郎，而洛迦诺总行仅约100万瑞士法郎。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州移民储蓄与崩盘
移民与银行业之间的联系有其阴暗面，并在1914年显现出来。移民家庭的存款是洛迦诺各银行的主要资金来源之一。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州酒店、索道缆车、地方铁路与意大利信贷
1882年圣哥达线的开通，使卢加诺和洛迦诺得以接触北欧的旅行者。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州地方铁路
同样的模式以更大的金额适用于连接各山谷与圣哥达线的地方铁路。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州在意大利放贷
除旅游和铁路外，提契诺各银行在意大利大量放贷。Wetter在1914年指出，由于无法在州内运用存款，各银行被迫“走向国外”，尤其是…… 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州1914年1月的崩盘
危机于1914年初在洛迦诺爆发。关于其开端最详细的记述来自一个意想不到的来源：联邦法院1917年9月13日在一起……中作出的民事判决 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州崩溃的规模
提契诺七家主要银行中有三家在1914年倒闭：Banca Cantonale Ticinese、Credito Ticinese和Banca Popolare Ticinese。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州崩盘之后：清算、责任与政治
1914年的存款人处于链条的末端。瑞士法律既不为他们提供存款保险，也不给予他们优先于其他债权人的地位，他们对州亦无任何请求权，无论其所存银行冠以何名…… 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州违规行为与责任
银行倒闭后委托出具的专家报告揭示了倒闭银行在管理上的严重违规行为。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州一家州属银行与大银行的到来
该州对崩盘的回应是一家由其拥有并担保的银行。1914年1月19日的立法令是在Credito Ticinese处于破产、Banca Cantonale……之际通过的 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州大银行南下
危机也使提契诺向瑞士大银行敞开了大门。其中两家在崩盘前已经到来。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州今日的州立银行与国家担保
1914年的教训，即冠以州名的银行应由州提供担保，在二十世纪的大部分时间里塑造了瑞士银行法。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州2003年修订与治理
该法最重要的一次修订发生在2003年，并于2004年6月30日生效。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州存款人保护、监管与“大而不能倒”
联邦银行监管始于提契诺崩盘二十年之后。第一部联邦银行法草案于1916年起草，随后被搁置。 阅读全文 卢加诺 · 年轻的州“大而不能倒”与2023年Credit Suisse危机
大型银行的倒闭适用《银行法》中关于系统重要性银行的规定，这些规定是在2008年金融危机后引入的。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起战争、法西斯主义与边境（1914—1945年）——概述与总结
1914年至1945年间，提契诺州所处的边境两度成为欧洲政治的前线，却从未成为战争的前线。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起交战边境上的中立州（1914—1918年）
1914年8月战争爆发时，瑞士动员军队并宣布中立。对提契诺而言，决定性的日期在九个月之后到来。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起逃兵、被拘留者与卢加诺的总罢工
边境带来的不仅是货物，还有人。战争伊始，交战各国军队的逃兵和逃避兵役者就越境进入瑞士。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起得到加强的瑞士金融中心
对整个瑞士而言，战争产生了矛盾的金融效应。《历史辞典》的结论是，瑞士金融中心在冲突后反而得到了加强。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起两次大战之间卢加诺的银行业
提契诺在1920年后拥有的银行体系是1914年崩盘的产物。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起有限的规模
两次大战之间流入提契诺的意大利资本不应被高估。Banca della Svizzera Italiana的资产负债表总额在1914年约为8,830万瑞士法郎，而在……仅为1.022亿 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起法西斯主义、领土收复主义与圣哥达
瑞士土地上的第一个法西斯团体（fascio）于1921年5月在卢加诺的意大利侨民中成立。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起丰贾拉兹、雷佐尼科向贝林佐纳进发
第二股潮流是由瑞士公民组成的有组织的法西斯主义。1933年，前瑞士陆军教官、联邦理工学院教授Arthur Fonjallaz上校在……创立了 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起从言辞到军事计划
1930年代末，法西斯言论日趋强硬。1938年11月30日，墨索里尼对法西斯大议会说：“我们将把边界推进到圣哥达。”对“……中央山脉”的主张 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起提契诺的反法西斯流亡者
C.II章所述复兴运动时期的政治庇护传统在1922年后得以复兴。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起乔瓦尼·巴萨内西的飞行
卢加诺流亡者最引人注目的行动发生在1930年7月11日。上午10时30分，年轻飞行员Giovanni Bassanesi从贝林佐纳机场起飞，装载了一批…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起里拉、外汇管制与最早的意大利外逃资本
意大利对资本流动的管制始于第一次世界大战。根据意大利银行关于本行历史的记述，中央银行在战争期间大规模为财政部融资…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起资金如何越境
1920年代和1930年代从意大利向提契诺外逃资本的手法十分简单，原则上与1945年后相同。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起1934年《银行法》与第47条
1934年11月8日的《联邦银行与储蓄银行法》是联邦对1930年代初银行危机的回应。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起德国的压力与犹太人账户的神话
这场讨论的第二条线索涉及德国。魏玛共和国于1931年12月开征帝国出逃税，1933年后国家社会主义政权收紧了外汇管制…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起第二次世界大战中的南部边境
自1940年6月意大利参战、法国战败起，瑞士便被轴心国及其控制的领土所包围。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起1943年9月8日之后
1943年9月8日宣布的意大利与盟国停战协定，一夜之间改变了提契诺边境的局势。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起奥索拉共和国及其覆灭
1944年秋，提契诺边境见证了意大利抵抗运动的一段插曲。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起煤炭、黄金、大米与资金：边境的战时经济
第二次世界大战期间，提契诺最重要的经济职能是过境运输。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起大米时代
战争还逆转了旧走私经济的方向。在第一次世界大战和两次大战之间，提契诺向意大利供应那里稀缺或重税的商品。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起日出行动：卢加诺、阿斯科纳与意大利战事的终结
在战争的最后几个月，提契诺边境地区成为秘密谈判的舞台，这些谈判促成了驻意大利德军的投降。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起从1934年至今：保密、资本外逃、休眠资产与庇护
《银行法》第47条在颁布九十多年后仍然有效，但其功能已经改变。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起休眠资产
纳粹迫害受害者的休眠账户在1995—1998年间引发了一场国际危机，并促成了由Paul……领导的独立知名人士委员会的设立 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起庇护与边境的记忆
第二次世界大战期间的难民政策对瑞士现代庇护法的塑造，超过任何其他经历。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起里拉经济：外逃资本、Spalloni与卢加诺银行业的繁荣（1945—1975年）——概述与总结
1945年，提契诺州有十一家银行，雇员约五百人。到1982年，银行机构已达四十四家，雇员逾七千人。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起1945年后的意大利：重建、奇迹与恐惧
意大利走出第二次世界大战时，基础设施被毁，货币通胀，政治秩序必须从头重建。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起从中左翼到“铅色年代”
1960年代的政治气候并未平息这些担忧。1962年和1963年天主教民主党向社会党开放政府时，最初的中左翼联合政府…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起夹在税务局与外汇管理局之间的意大利储户
共和国初期的意大利税制由对土地、建筑和营业收入征收的旧有物税，以及对总收入征收的累进附加税imposta complementare混合构成。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起外汇管制制度
意大利的第二项约束是外汇管制。法西斯政权在1930年代建立了全面的外汇管制，D.I章描述了意大利资金如何…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起资金如何越境：信使、钞票与抵偿
意大利与提契诺州之间的边界是长达744公里的瑞意边界的一部分，这是两国各自最长的边界。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起里拉的回流
购入意大利钞票的瑞士银行需要将其处置。一部分出售给前往意大利的瑞士居民和游客，另一部分则由在提契诺的意大利访客花掉。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起抵偿与发票
现金是最简单的方法，但并非唯一的方法。第二种经典手法是抵偿（compensazione）。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起资金去向：账户、数字账户与不记名票据
在基亚索越过边境的钞票，最终落入为数不多的几种工具之一。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起信托存款与预扣税
瑞士法律对瑞士银行就存款支付的利息征收联邦预扣税（imposta preventiva，Verrechnungssteuer），税率由开征时的15%起逐步提高，开征于1…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起卢加诺与基亚索银行业的繁荣
承接里拉经济的银行业规模不大。第二次世界大战结束时，提契诺州共有十一家银行，雇员约五百人。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起大银行、外资银行与基亚索
瑞士各大银行的应对之策是扩大自身布局。瑞士联合银行、瑞士银行公司和 Credit Suisse 扩建了在卢加诺的分行，在基亚索开设新分行，…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起fiduciari 与准银行业
除银行之外，里拉经济还催生了第二个行业：负责设立、提供住所并管理承载意大利财富之各类架构的受托公司和金融公司。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起从受托公司到受监管的职业
卢加诺的受托行业成为里拉经济的制度记忆。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起卢加诺成为第三大金融中心
20世纪60年代中期，卢加诺是一座约有25,000居民的城镇。自圣哥达铁路开通以来，其经济一直依赖旅游业、贸易以及地区首府的服务功能…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起跨境通勤者与劳动力市场
银行还需要人手。提契诺州的劳动力市场无法满足四十家银行对职员、出纳、会计和秘书的需求，银行于是从三个来源招聘：年轻的…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起伯尔尼抵御洪流：联邦针对外国资金的措施
瑞士当局并不认为外国资本的流入是纯粹的福音。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起付息禁令、负佣金与钞票限额
20世纪60年代的法定措施始于1964年关于通过货币、资本和信贷市场措施抑制通货膨胀的联邦决议，该决议于1964年3月17日生效…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起这些措施对卢加诺的影响
联邦措施针对的是试图从瑞士法郎升值中获利的投机资金。来自意大利的外逃资本则表现不同。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起罗马关上大门：1976年的刑法
这一时期以意大利法律的一次变化告终。在1976年初的里拉危机中，外汇市场暂停交易，共产党的民调支持率逼近天主教民主党，…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起边境的瑞士一侧
瑞士法律并未因此作出改变。瑞士不就货币犯罪提供司法协助。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起今日的跨境现金
手提装满钞票公文包的 spallone 虽已成为历史，跨境现金却并未消失。其今日的法律待遇表明，自1976年以来法律已发生了多么大的变化。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起意大利与欧洲的规则
意大利作为欧盟成员国，适用欧盟关于现金管制的规则。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起外逃资本与金融中心的声誉
数十年来，瑞士法律和瑞士银行实务在三类外国资金之间划出了一条清晰的界线。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起今日的外逃资本
资本外逃并未从世界上消失。许多国家仍限制资本输出，其中包括若干新兴市场，而这些市场的富裕家族正是瑞士银行争取的对象…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起1977年基亚索丑闻与瑞士尽职调查的诞生——概述与总结
1977年4月14日，在提契诺州称为 Credito Svizzero、在国外称为 Credit Suisse 的 Schweizerische Kreditanstalt 宣布，其基亚索分行的违规交易使…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起基亚索：边境小镇成为银行小镇
基亚索位于门德里西奥托地区的南端，与意大利城市科莫接壤。其近代史始于圣哥达铁路。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起里拉经济中的基亚索
对该分行服务的需求来自意大利。第D.II章描述了20世纪50和60年代的意大利经济奇迹、70年代的政治紧张局势以及使……的货币制度 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起基亚索分行的人物
恩斯特·库尔迈尔（Ernst Kuhrmeier）是这一事件的核心人物。1961年设立 Texon 时，他是基亚索分行的副行长，后来升任行长。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起Texon Finanzanstalt：银行中的银行
Texon Finanzanstalt 于1961年4月在列支敦士登设立。其法律形式 Anstalt（机构）源于1926年列支敦士登《人与公司法》，是一种灵活的…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起资金去向：葡萄酒、旅游业与塑料
流经 Texon 的资金回流到了意大利。这正是该架构的经济逻辑。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起1977年4月的发现与损失规模
转折点出现在1973年石油危机以及随后意大利的经济衰退。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起市场与国家银行的反应
这一消息冲击了已因 Weisscredit 倒闭而动荡不安的瑞士银行体系。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起基亚索事件后的 Credit Suisse：管理层、监管与重组
1977年4月之后的首要问题是银行领导层的责任。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起不立新法的监管
委员会在其1977年度报告中的结论十分审慎。报告写道，只有在充分运用现有监管工具之后，才能看出“是否需要作出修改…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起刑事诉讼与1979年的审判
刑事调查由卢加诺的南切内里检察院负责。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起1979年7月3日的判决
刑事陪审法院于1979年7月3日作出判决。法院认为库尔迈尔与拉弗兰基（Laffranchi）的职业责任相当，二人各被判处四年半…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起列支敦士登因素
Texon 以及位于沙恩的 Weisscredit 机构，属于列支敦士登自20世纪20年代起大量提供的一类实体。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起提契诺州与伯尔尼的政治后果
在提契诺州，这一事件波及州政府。基督教民主人民党（PPD）的年轻州政府委员法比奥·瓦萨利（Fabio Vassalli）于1975年进入政府…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起社会民主党的银行倡议
社会民主党将争论诉诸全民。其人民倡议“反对滥用银行保密和银行权力”（gegen den Missbrauch des Bankgeheimnisses und…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起1977年尽职调查协议（CDB 77）
瑞士各银行在基亚索事件后数周内缔结的协议，在丑闻爆发前就已在讨论之中。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起客户与受益所有人的识别
该协议的第一项义务是核实缔约方的身份。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起仲裁委员会与处罚
该协议建立了自身的执行机制。违规行为由仲裁委员会（Schiedskommission）调查和裁决，其秘书处由国家银行负责。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起从 CDB 77 到 CDB 20：自律规则成为法律
1977年的协议有效期为五年，每五年续订一次成为银行使其适应新问题的方式。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起CDB 98 与《反洗钱法》
下一步是联邦立法。1997年10月10日《联邦打击洗钱和恐怖融资法》（《反洗钱法》，AMLA）将尽职调查义务扩展至…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起CDB 20 及其在联邦法律中的地位
现行版本 CDB 20 于2018年6月13日通过，同年获瑞士金融市场监管局（FINMA）批准，并于2020年1月1日生效。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起今日的了解你的客户：基亚索事件后的实务视角
今天在卢加诺开立账户的客户经理所处的法定框架，其架构仍体现着1977年协议的影响。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起AMLO-FINMA 与风险为本方法
FINMA《反洗钱条例》将这些法定义务转化为一套以风险为本的体系。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起今日对资本外逃和逃税的禁止
禁止积极协助资本外逃和逃税的规定仍载于 CDB 20 第6章和第7章，内容与1977年基本相同。但其实际意义已经改变。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起洗钱、黑手党与刑法应对（1980—1990年）——概述与总结
1987年2月，贝林佐纳警方查获约100公斤吗啡碱和海洛因，这是当时瑞士有史以来最大规模的毒品缴获。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起1980年前后的卢加诺：没有洗钱罪的金融中心
到20世纪70年代末，用提契诺银行家协会的话说，卢加诺已成为“la terza piazza finanziaria svizzera, dopo Zurigo e Ginevra”，这一地位主要建立于20世纪60年代和…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起提契诺州检察机关
当时提契诺州的刑事司法体系分为两个区。南切内里检察官驻卢加诺，管辖卢加诺和门德里西奥两区，那里几乎…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起披萨联系：海洛因、披萨店与瑞士账户
“披萨联系”（Pizza Connection）一名由美国媒体创造，指一个贩毒网络：西西里黑手党家族在巴勒莫周边的实验室中将吗啡碱提炼为海洛因，并将其运往…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起卢加诺与贝林佐纳的瑞士诉讼
瑞士法律使提契诺检察官的任务十分艰难。由于洗钱不构成犯罪，他们只能以参与毒品贩运为由起诉该网络的瑞士环节，而这需要…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起跨越边境的检察官：贝尔纳斯科尼、法尔科内与德尔庞特
在20世纪70年代和80年代初，卢加诺的南切内里检察院是少数经常处理国际金融犯罪的瑞士检察机关之一。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起卡拉·德尔庞特在卢加诺
卡拉·德尔庞特（Carla Del Ponte）1947年生于提契诺州，1975年在卢加诺开设自己的律师和公证事务所，随后加入卢加诺检察机关，担任预审法官和检察官。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起安布罗西亚诺银行、罗伯托·卡尔维与卢加诺线索
意大利战后最大的银行倒闭案同样途经瑞士。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起杰利在日内瓦与瑞士法律的局限
安布罗西亚诺案通过利乔·杰利（Licio Gelli）其人第二次波及瑞士。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起黎巴嫩联系与科普事件（1987—1990年）
终结一位联邦委员政治生涯的案件，始于在提契诺州发现的毒品。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起议会、调查委员会与联邦法院
该事件随即演变为一场法律辩论。1988年12月15日，国民院讨论了四项关于洗钱的议案。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起洗钱入罪：《瑞士刑法典》第305bis条和第305ter条（1990年）
瑞士洗钱罪的立法史始于卢加诺。贝尔纳斯科尼于1986年9月提交报告后，联邦司法和警察部提交了…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起第305bis条：洗钱
按现行措辞，《瑞士刑法典》（SCC）第305bis条第1款处罚“任何实施旨在妨碍查明资产来源、追踪或没收资产之行为的人，而该资产…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起与刑法并行的自律规则
刑法条款使银行自律规则更具约束力。尽职调查协议在实施首个十年后于1987年续订，1987年版本要求银行…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起1994年第二套方案：犯罪组织、举报与没收
1990年的刑法条款并非孤立存在。1990年2月7日，由1989年七国集团峰会创设、瑞士为其成员的金融行动特别工作组通过了其四十…… 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起举报权：《瑞士刑法典》第305ter条第2款
同一法律为《瑞士刑法典》第305ter条增加了第二款。该款规定，第1款所涵盖的人员“有权向国内执法机关或联邦……报告 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起与意大利的司法协助：从1959年公约到1998年协定
卢加诺、贝林佐纳、米兰和巴勒莫检察官之间的合作建立在三个层次的法律之上。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起米兰的请求如何在卢加诺执行
提契诺检察官所遵循的程序可以按步骤依次描述。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起1998年瑞士—意大利协定
1998年9月10日的双边协定旨在简化并加快两国之间《欧洲公约》的适用。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起净手运动、瑞士账户与20世纪90年代的声誉危机
1992年2月17日，米兰检察官逮捕了米兰一家养老院的社会党籍院长马里奥·基耶萨（Mario Chiesa），当时他正在收受贿赂。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起提契诺州本地的案件
20世纪90年代也出现了瑞士中间人本身在提契诺州受审的案件。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起机构防御的现代框架
1990年和1994年的刑法条款是在事后惩处洗钱。它们并未建立一套要求所有金融中介机构预防洗钱的行政体系。 阅读全文 卢加诺 · 第三大金融中心的崛起企业刑事责任：《瑞士刑法典》第102条
机构风险敞口的第二大支柱是其自身的刑事责任。联邦委员会曾于1989年拒绝让企业为洗钱承担刑事责任，并将…… 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理卢加诺银行业格局：机构、数据与商业模式——概述与总结
截至2024年底，提契诺州共有39家银行，其中12家总部设在该州，另有159家银行分支机构。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理如何衡量一个地区性金融中心
一个既非州、又没有自己证券交易所的金融中心，不会以其本身出现在任何官方统计中。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理数据无法揭示的内容
统计数据的三项局限值得强调，因为它们在公共讨论中常被忽视。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理从顶峰到平台期：1990年以来的银行、分行与雇员
在本书D部分所涵盖的时期结束时，提契诺州的银行市场仍在增长。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理2020年以来的企稳
自2016年起，USTAT 的统计表提供了口径一致的数据序列。提契诺州的银行数量从2016年的45家降至2020年的39家，2023年小幅回升至40家，2024年又回到39家。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理增加值、储蓄与抵押贷款：银行业在本地经济中的分量
关于提契诺州金融业经济贡献的最新估算来自 BAK Economics，该机构于2025年计算得出，该行业创造了约十二分之一的州…… 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理储蓄与抵押贷款：始于1965年的数据序列
USTAT 关于提契诺州银行储蓄存款和抵押贷款的数据序列可追溯至1965年，是衡量本地银行市场时间最长的连续指标。表3列出了部分年份的数据。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理BancaStato 与本地银行
提契诺州立银行（Banca dello Stato del Cantone Ticino），品牌重塑后称为 BancaStato，于1915年作为州公法下的自治基金会设立，背景是……的银行崩溃 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理Raiffeisen、PostFinance 与全国性零售银行
提契诺州本地银行业的第二大支柱是 Raiffeisen 集团。提契诺州及格劳宾登州莫埃萨纳谷地区的 Raiffeisen 银行地区联合会于1995年加入 ABT。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理瑞银与瑞信在提契诺州的终结
各大银行自19世纪末和20世纪初起便在提契诺州设有机构，其地区发展史与该金融中心的历史交织在一起。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理合并对金融中心意味着什么
对提契诺市场而言，Credit Suisse 的终结带来三项后果。第一是零售和商业银行业务的集中。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理BSI 的兴衰
Banca della Svizzera Italiana 于1873年在卢加诺创立，并在改革广场（Piazza della Riforma）开设了总部。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理出售给 EFG 及整合
终结 BSI 作为独立银行地位的决定，是在同一份公告中宣布的。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理卢加诺的独立银行
除州立银行、全国性零售银行和大银行之外，卢加诺市场还有一批总部设在提契诺州、由家族或本地股东控制的银行…… 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理Banca del Sempione、PKB 与 Banca Zarattini
Banca del Sempione 于1960年作为服务家族和投资者的私人银行设立，并于1969年加入 ABT。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理意大利银行与外资银行：进入与退出
自20世纪60和70年代的繁荣期以来，外资控股银行一直是提契诺州数量最多的一类银行。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理BPS (Suisse) 与 BPER 收购
总部设在卢加诺的意大利银行瑞士子公司中，现存规模最大的是 Banca Popolare di Sondrio (Suisse) SA，简称 BPS (Suisse)，于1999年加入 ABT。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理商业模式、合规成本与整合
前文所述的银行可按其收入来源加以归类。如今卢加诺市场以五种商业模式为主，大多数银行兼营其中两种或以上。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理合规成本
五种模式都要承担自20世纪90年代以来持续扩展的监管框架所带来的成本。瑞士银行必须根据……条获得 FINMA 许可 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理整合及其局限
整合是市场对这些成本的回应。2008年至2020年间，提契诺州的银行数量减少了一半。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理人员、培训与银行家协会
2023年，提契诺州的银行共雇用5,584人，折合全职当量5,218人。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理薪酬
提契诺州的薪酬水平低于瑞士其他地区。2022年，提契诺州月工资总额中位数为5,301瑞士法郎，而全瑞士为6,510瑞士法郎。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理提契诺银行家协会（Associazione Bancaria Ticinese）
ABT 成立于1920年，旨在加强该州各银行之间的合作并规范其业务活动。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理卢加诺、日内瓦与苏黎世：第三大中心的比较
金融中心之间的比较通常借助全球金融中心指数（GFCI）进行，该指数由伦敦智库 Z/Yen 与中国（深圳）综合开发研究院每年联合发布两次…… 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理展望
未来十年，若干发展趋势将塑造卢加诺的银行市场，其中大部分在K部分有详细论述。首先是人口结构。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理从税收盾牌到自动信息交换：意大利与银行保密的终结——概述与总结
2001年至2017年间，意大利共和国五次为其居民提供机会，使其将在境外持有但未申报的资金公开化：三次匿名税收盾牌和两次…… 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理2001年前的意大利客户与瑞士保密制度
20世纪末，在卢加诺持有未申报账户的意大利居民，其法律地位依托于瑞士法律的两大支柱。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理1974年和1976年的条约框架
瑞士与意大利在税收事务上的双边条约关系建立在20世纪70年代的两项文件之上。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理第一次税收盾牌（2001—2003年）
第一次 scudo fiscale 于2001年秋季作为引入欧元的法令的一部分颁布。2001年9月25日第350号法令，经第……号法律修订后转为法律 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理2002—2003年的重新开放
第一个窗口期的成果未能达到政府的税收预期。2002年12月24日第282号法令，经第……号法律转为法律 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理对卢加诺的影响
卢加诺的银行先是抗议税收盾牌，随后加以适应。NENS 指出，瑞士银行最初反应敌对，随后在米兰开设办事处，以便留住…… 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理2004年欧洲储蓄协定
欧盟通过了2003年6月3日关于以利息支付形式取得的储蓄收入征税的理事会第2003/48/EC号指令，以确保在一个成员国向……支付的利息 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理意大利所占份额
意大利始终是仅次于德国的第二大保留税接收国。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理2009年的转折：OECD 标准、黑名单与意大利的压力
2008年金融危机改变了围绕避税天堂的政治格局。用公共资金救助本国银行的各国政府，转而对未申报的离岸财富征税。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理期限加倍与溯及力问题
随后不久增入第12条的第2-bis款和第2-ter款，将税务机关依新规则核定推定收入及相关处罚的期限加倍…… 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理2009—2010年的 scudo ter
第三次税收盾牌通称 scudo ter，由2009年8月3日的转换法作为第13-bis条插入2009年7月1日第78号法令。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理卢加诺的资金流出与留存
提契诺州的银行已做好最坏的打算。2009年6月，一位大议会议员援引预测称，如果意大利推出……，提契诺银行中四分之一的意大利存款可能流出 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理从白钱战略到退出信函
2009年后，联邦委员会推行两条政策路线，旨在保护私人银行业，同时不回到旧有的保密制度。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理银行权力的边界：2015年卢加诺判决
这些限制引出了一个瑞士私法问题：银行能否拒绝向未证明其税务合规的客户支付资产？这一问题被提交至提契诺州法院。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理自愿披露与自我洗钱（2014—2017年）
意大利的自愿披露（collaborazione volontaria）由2014年12月15日第186号法律颁布，该法在第……号法令中插入了第5-quater条至第5-septies条 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理第二轮自愿披露
第二轮通称 voluntary disclosure bis，依2016年10月22日第193号法令第7条开启，该法令经2016年12月1日第225号法律转为法律。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理2015年2月23日的路线图与议定书
2015年2月23日，联邦财政部部长伊芙琳·维德默-施鲁姆夫（Eveline Widmer-Schlumpf）与意大利经济和财政部部长皮耶尔·卡洛·帕多安（Pier Carlo Padoan）在米兰签署了两份文件。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理法院中的集体请求
意大利利用了这一可能性。2018年11月23日的一项集体请求涉及在某家银行持有账户、并曾收到宣布限制措施之信函的意大利居民…… 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理黑名单与跨境通勤者
将瑞士从黑名单中移除的承诺兑现得十分缓慢。自愿披露自2015年起将瑞士视为合作司法管辖区。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理自动信息交换
金融账户信息自动交换是终结银行保密对意大利之经济功能的工具。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理意大利对数据的使用
意大利税务局（Agenzia delle Entrate）已将 CRS 数据纳入其风险分析以及“促进合规通知”（comunicazioni per la promozione dell'adempimento……）计划 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理今日的瑞士刑法：保密、主权与税务上游犯罪
《银行法》第47条仍然有效，且已得到加强。按其现行版本，任何……的人将被处以最高三年的监禁或罚金 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理税务犯罪作为洗钱的上游犯罪
瑞士刑法在未申报外国资产方面最重要的变化，是将严重税务犯罪纳入洗钱的上游犯罪。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理意大利遗留资产与继承账户：实务核对清单
自动信息交换启动九年后，意大利遗留资产仍不断摆上卢加诺银行家、律师和受托人的案头。这类资产通常出现在四种典型情形中。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理Quadro RW、IVAFE 与处罚
第二个问题涉及监控义务。持有瑞士账户的意大利居民，无论是直接持有还是作为某一实体的受益所有人，都必须在其年度……的 quadro RW 中申报 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理核对清单
供实务人士参考。在就卢加诺的意大利遗留头寸提供建议之前：- 确定受益所有人及其自2009年以来每一年度的税务居民身份，并核查某位意大利公民是否…… 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理《金融机构法》下的独立资产管理人、受托人与受托公司——概述与总结
在卢加诺的银行背后，还有第二个金融行业，它在街头不那么显眼，却更能体现这座城市的特色。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理卢加诺的 fiduciari：准银行业的起源
意大利语 fiduciario 一词在基亚索边境两侧含义各不相同。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理繁荣年代的乱象
监管的缺位带来了后果。2021年，州宪法与法律委员会援引了一段描述，称1984年《受托人法》系“作为对……的回应”而通过 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理提契诺州《受托人法》：覆盖整个职业的州级许可
提契诺州大议会于1984年6月18日通过了《受托职业执业法》（Legge sull'esercizio delle professioni di fiduciario，LFid）。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理类别、要求与个人许可
2009年的法律区分了三类 fiduciario。商业受托人（fiduciario commercialista，第……条） 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理监管机构
2009年的法律设立了受托职业执业监管机构（Autorità di vigilanza sull'esercizio delle professioni di fiduciario）。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理从州级监管到联邦监管：2020年的转折点
联邦委员会将2020年1月1日定为《金融服务法》（FinSA）、《金融机构法》（FinIA）及其条例的生效日期时，也决定了州级金融受托人的命运。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理对该职业的影响
这一移交对该职业的各类机构产生了明显影响。州级反洗钱自律组织 OAD FCT 在鼎盛时期曾有约550名成员，并且…… 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理《金融服务法案》（FinSA）与《金融创新法案》（FinIA）：联邦架构
直到2019年底，瑞士的独立资产管理人无需取得审慎监管许可。联邦法律仅通过两个渠道对其加以约束。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理许可层级及其例外
《金融机构法》第2条第1款列举了五类金融机构：投资组合管理人、受托人、集合资产管理人、基金管理公司和证券公司。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理投资组合管理人许可：《金融机构法》第17条至第24条
《金融机构法》所称投资组合管理人，是指以营业方式、以客户名义并为客户利益处分客户资产的任何人（《金融机构法》第17条第1款）。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理组织、风险管理与内部控制
《金融机构法》要求具备适当的组织、风险管理和内部控制（《金融机构法》第21条）。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理集合资产管理人与微量门槛
卢加诺的若干公司还管理投资基金，通常是为自己的客户管理卢森堡或瑞士伞形基金的子基金，或管理本地养老金计划的养老资产。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理监督组织与过渡期的数据
立法者不希望由 FINMA 直接监管约两千家小型公司。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理2025年的合并及随后的争议
2025年11月27日，FINMA 批准了 FINcontrol Suisse AG 与 OSFIN 的合并。合并后，FINcontrol Suisse 更名为 OSFINcontrol AG，OSFIN 解散。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理反洗钱义务：从 OAD FCT 到2026年改革
1997年10月10日的《反洗钱法》（AMLA，SR 955.0）早在《金融机构法》之前就将卢加诺的 fiduciari 纳入联邦法律的规制范围。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理对自律组织的如实陈述义务
受托公司与其自律组织之间的关系，建立在公司所提供信息的准确性之上。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理外部资产管理人与托管银行
独立资产管理人的商业模式建立在三份合同之上。客户与管理人订立资产管理协议，该协议属于第394条……规定的委托合同 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理联邦最高法院审理的返佣问题
直到2006年，托管银行普遍向独立管理人支付其客户所产生的经纪佣金和托管费的一部分，基金提供商也普遍支付分销…… 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理《金融服务法》第26条
《金融服务法》已将判例法编纂为适用于所有金融服务提供者的规则。根据《金融服务法》第26条，提供者只有在……的情况下，方可接受第三方就金融服务支付的报酬 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理《金融机构法》下的受托人与《海牙信托公约》
瑞士国内法中没有信托。瑞士民法有信托性转让（negozio fiduciario）、基金会和委托合同，但没有法律上……之间的区分 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理营业标准与家族例外
受托人适用与投资组合管理人相同的营业活动标准：年总收入超过50,000瑞士法郎、缔约方超过二十个，或对……拥有处分权 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理市场结构与整合
提契诺州的统计数据并不区分持牌投资组合管理人、受托人、基金分销商和其他非银行金融公司，但显示了其分量和…… 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理小型公司的经济账
整合有限的原因在于小型公司的经济状况。一家有三名员工、68名客户、管理资产1.4亿瑞士法郎的卢加诺管理人，按全包费率……计算，可获得 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理实务指引：在卢加诺设立、收购和经营资产管理人
卢加诺的新投资组合管理人必须在开展业务之前取得 FINMA 许可。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理小型公司的治理
一家三人公司的治理必然精简，《金融机构法》在一定限度内接受这一点。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理从瑞士服务意大利客户：市场准入与跨境服务——概述与总结
卢加诺的客户经理给瓦雷泽的客户打电话、向其发送新的基金概况表，或乘火车前往米兰商谈伦巴第贷款，其行为同时受到两个法律秩序主张管辖…… 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理跨境金融服务在何处发生
欧洲的金融监管原则上以属地为准，适用上则以功能为准。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理从容忍到执法
约半个世纪以来，市场准入问题一直被银行保密问题所掩盖。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理欧洲针对第三国公司的框架
MiFID II 于2014年5月15日通过，自2018年1月3日起适用，是首部较为详细地规范第三国公司的欧洲法律文件。它分两个层次作出规定。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理瑞士与等效认定的政治
瑞士投资公司迟迟未获等效认定，原因在于政治。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理意大利的转化实施：TUF 第28条与第29-ter条
意大利法律区分第三国银行和银行以外的第三国公司，并将两类分别交由不同的主管机关管辖。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理针对零售客户和专业客户的分支机构要求
《意大利金融统一法》（TUF）第28条第3款和第29-ter条第3款包含了决定性的规则。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理银行服务：TUB 与 CRD VI 的分支机构要求
投资服务只是卢加诺银行向意大利客户提供的服务的一部分。客户关系通常始于开立账户，在法律上即接受存款。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理意大利的转化：2025年第208号立法令
意大利以2025年12月31日第208号立法令转化了 CRD VI，该立法令刊登于2026年1月8日第5期《官方公报》（Gazzetta Ufficiale）。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理反向招揽、营销与基金分销
反向招揽是卢加诺目前与意大利私人客户开展的大部分业务所处的法律空间。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理继承而来的客户关系与下一代
这一豁免对卢加诺客户群中占主导的那类客户提出了特殊问题。许多意大利客户关系已有数十年之久。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理基金：AIFMD 与 TUF
基金营销适用其自身的制度。瑞士集合投资计划既不是第2009/65/EC号指令所称的可转让证券集合投资计划（UCITS），…… 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理制裁措施：违规经营、税务与企业责任
对未经许可服务意大利客户的瑞士提供者，核心制裁是刑事制裁。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理行政处罚与监管机构的工具
除刑法外，TUF 和 TUB 还规定了由 CONSOB 或意大利银行（Banca d'Italia）对违反许可和行为规则者施加的行政处罚。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理税务维度：隐性常设机构
近年实务中代价最高的处罚来自税务方面。根据《所得税统一法》（Testo unico delle imposte sui redditi，TUIR）第162条以及瑞士—意大利……第5条 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理执法记录：意大利对瑞士银行和银行家的调查
意大利将对瑞士银行执行其规则的第一个明显信号，出现在第三次税收特赦期间，即第E.II章所述的2009年 scudo fiscale。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理Credit Suisse 与保险包装（2016年）
2016年3月，米兰检察院就 Credit Suisse 涉嫌利用保险保单向……隐瞒意大利客户资产一事展开调查 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理瑞士一方：FINMA、国别手册与《金融服务法》
瑞士监管法并未将瑞士银行遵守外国法律的问题交由外国自行处理。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理客户经理的出行规则
国别手册中最具实务意义的部分是出行政策。在银行保密终结之前，许多卢加诺客户经理定期前往意大利拜访客户，其中一些人…… 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理反向情形：《金融服务法》第28条与互惠条款
瑞士法律对在瑞士服务客户的外国提供者，比意大利对瑞士提供者更为开放。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理跨境通勤者、分支机构与替代架构
卢加诺银行业的一个显著特点是，许多服务意大利客户的客户经理本身就是意大利居民。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理瑞士银行在意大利的分行与子公司
对分支机构要求最直接的回应就是设立分支机构，瑞士大型集团已在意大利建立了机构。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理市场准入的政治：从路线图到瑞士—欧盟一揽子协议
2015年2月23日，瑞士与意大利在米兰签署了关于财税和金融事务的路线图，以及修订双重征税协定的议定书。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理瑞士—欧盟一揽子协议与金融服务
在欧洲层面，这一时期的决定性进展是瑞士与欧盟之间的一揽子协议，常被称为“双边协议III”。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理意大利客户关系实务核对清单
审查意大利客户群的首要任务是分类。每一客户关系都必须归入意大利法和欧洲法所区分的某一类别，因为类别…… 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理客户经理的行为规则
客户经理是最容易触犯意大利刑法的人。因此，其行为必须受明确且得到执行的规则约束。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理意大利家族、继承与居留：信托、基金会与定额税——概述与总结
在20世纪的大部分时间里，在卢加诺开户的意大利家族对顾问最主要的要求只有一个：账户应当对意大利国家保持隐形。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理作为卢加诺金融中心客户的意大利家族
现代卢加诺私人银行市场建立在意大利存款之上，其中许多未经申报。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理围绕一个家族的三个法律秩序
实务中，跨境意大利继承的结果由三套法律决定。第一套是意大利实体法。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理意大利继承法与特留份
意大利继承法属于罗马法和法国法的强制继承传统。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理禁止订立关于未来继承的协议
意大利继承法影响规划的第二个特点是禁止继承协议。第……条 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理改革建议与瑞士的比较
意大利学者和公证人长期认为，该制度对现代家族和企业而言过于僵化。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理2024年改革后的意大利遗产税与赠与税
按欧洲标准，意大利对家族内部的遗产征税较轻。该税于2001年废除后，于2006年以高免税额和低税率重新开征，其结构…… 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理无条约情况下的双重征税
由于瑞士与意大利之间没有遗产税条约，双重征税只能通过单边规则避免。第……条 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理企业传承的豁免
对企业家族而言最重要的豁免，是向直系卑亲属和配偶转让企业及股权的豁免。根据第……条 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理跨境继承：欧洲条例与修订后的《瑞士联邦国际私法》
自2015年8月17日起，意大利法院和公证人依据2012年7月4日欧洲议会和理事会第650/2012号条例（即……）确定继承的准据法 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理2025年1月1日后的瑞士规则
瑞士国际继承私法载于《瑞士联邦国际私法》（PILA）第86条至第96条。这些条款经2023年12月22日的修正法修订，联邦委员会使其于……生效 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理提契诺州意大利人的典型情形
第一种典型情形是：一名已移居卢加诺的意大利公民，希望其遗产受瑞士法律管辖。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理意大利法与瑞士法之间的信托
意大利和瑞士都没有普通法意义上的国内信托法。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理信托的意大利所得税待遇
自2007年预算法起，意大利所得税法将信托视为纳税人。根据第……条 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理间接税与2024年改革
信托的遗产税和赠与税待遇多年来一直是意大利税法中争议最大的领域之一。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理基金会：瑞士的限制与列支敦士登的替代方案
希望在大陆法传统下拥有长期载体的家族常常会要求设立基金会。瑞士法律提供了这一形式，但其限制使之对大多数财富规划缺乏吸引力。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理列支敦士登基金会
列支敦士登基金会是经典的替代方案。它受第552条及以下各条规制。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理移居提契诺州：许可与意大利居民身份认定
意大利公民在提契诺州居住的权利源于1999年6月21日瑞士与欧洲共同体及其成员国之间的人员自由流动协定…… 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理瑞士与意大利黑名单
直至2023年，另一项规则使移居瑞士尤为困难。根据第……条 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理提契诺州对富裕居民的征税
第B.II章已阐述按支出征税（imposizione secondo il dispendio）的联邦框架，涵盖了第……条规定的条件 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理财富税
提契诺州对净财富征收累进的州财富税，各市镇再通过市镇乘数加征本级份额。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理反向流动：意大利针对新居民的制度
在20世纪的大部分时间里，财富从意大利流向提契诺州。自2017年起，意大利以其针对富裕移民的制度争夺同一批客户。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理回流人员制度
意大利的第二项工具针对工作人士。自2024年起，2023年12月27日第209号立法令取代了此前第……条规定的回流劳动者制度 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理案例研究与实务核对清单
以下案例均为假设且经匿名处理。它们结合了实务中反复出现的特征，旨在说明本章所述规则如何相互作用。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理案例2：米兰的遗孀与信托
B 是居住在米兰的意大利居民，二十年前与一家卢加诺受托人设立了受泽西法管辖的全权信托，资产存放于一家卢加诺银行。 阅读全文 卢加诺 · 当今的私人银行与财富管理案例4：回迁米兰的家族
D 是意大利公民，已在卢加诺按支出征税居住十二年。她的投资收入几乎全部来自意大利境外。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺从过境贸易到贸易公司：卢加诺大宗商品贸易的兴起——概述与总结
2024年，瑞士大宗商品贸易公司创造的总增加值为192亿瑞士法郎，约占瑞士整体经济增加值的2.3%。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺贸易公司做什么，瑞士如何统计它
实物大宗商品贸易商在一地买入原材料或半成品，在另一地、另一时间或以另一形态卖出，赚取买卖之间的差价…… 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺长期数据序列
瑞士国家银行的转口贸易数据序列是关于瑞士贸易行业的唯一长期时间序列。其走势构成了理解卢加诺崛起的背景。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺从圣哥达山路到基亚索的货运代理行
在历史上的大部分时期，今天提契诺州的地域依靠实物意义上的过境为生：依靠在伦巴第与……之间翻越阿尔卑斯山的货物的运输、仓储、征税和销售 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺货运代理商为何没有成为贸易商
从货运代理到贸易，理论上只有一步之遥，实践中却路途漫长。货运代理商为他人账户行事，收取费用。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺转口贸易在全国的兴起与卢加诺集群的形成
瑞士现代贸易行业形成于第二次世界大战后的三十年间，而卢加诺进入这一行业较晚。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺卢加诺的优势：银行、受托公司与黄金
卢加诺对贸易公司的特殊吸引力，源于D部分和E部分所述的金融中心。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺1991年之后：向东开放
1991年苏联解体使俄罗斯和乌克兰的钢铁及原材料行业向西方贸易商开放，卢加诺的钢铁专业贸易商是最早利用这一……的群体之一 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺钢铁与金属：卢加诺集群的核心
关于卢加诺集群的所有资料都一致认为，金属，尤其是钢铁，构成其核心。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺俄罗斯和乌克兰生产商的贸易分支
卢加诺的第二类钢铁贸易商由前苏联地区生产商的营销公司组成。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺卢加诺钢铁贸易如何运作
一笔典型交易可以说明卢加诺钢铁贸易商的工作。贸易商与土耳其、印度或越南的一家钢厂约定，按 CFR 条款（成本加运费至……）购买20,000吨热轧卷 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺能源、煤炭、农产品与黄金
提契诺集群中仅次于金属的第二大板块是能源。2021年，联邦统计局统计有27家提契诺公司从事燃料贸易，雇员243人。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺农产品：一个小板块
农产品在提契诺集群中只占一小部分。全国统计显示，2021年共有83家农产品贸易公司，雇员1,074人，其中大部分位于日内瓦湖…… 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺卢加诺大宗商品贸易协会
卢加诺大宗商品贸易协会（LCTA）成立于2010年，是一家总部设在卢加诺的非营利协会。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺全球大宗商品会议与圆桌会议
该协会的主要公开活动是全球大宗商品会议（GCC）。已列出的会议届次为2019年、2022年、2024年、2025年和2026年。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺统计卢加诺集群：公司、就业、增加值与税收
在联邦统计局公布州级数据之前，卢加诺贸易集群的规模只能从协会、市政府和州政府向媒体提供的估算中得知。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺增加值与占州 GDP 的比重
2024年的增加值估算首次为该集群的经济分量问题提供了官方答案。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺生态系统：银行、检验机构、航运商、保险商与顾问
贸易公司离不开为其货物融资的银行。典型的卢加诺贸易商采用交易型融资：银行为采购开立跟单信用证，为货物提供融资…… 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺航运、船舶经纪与物流
由于海运几乎是每笔交易的组成部分，许多贸易商自行租船。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺2022年的冲击：战争、制裁与创纪录利润
在瑞士各贸易中心中，没有哪个像卢加诺这样高度暴露于俄罗斯和乌克兰。其钢铁贸易商从两国钢厂采购半成品和板材，若干最大的公司是…… 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺制裁成为常态
2022年后，制裁合规成为卢加诺大宗商品贸易的常态条件。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺日内瓦、楚格与卢加诺的比较
官方数据为瑞士三大中心排出了清晰的次序。2024年，日内瓦创造了瑞士大宗商品贸易增加值的58.4%，楚格占27.0%，提契诺州占3.6%，…… 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺瑞士以外的竞争
瑞士三大中心与伦敦、新加坡、迪拜竞争，在某些产品上还与鹿特丹和汉堡竞争。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺联邦政策：从2013年大宗商品报告到2023年统计授权
直到21世纪10年代初，瑞士大宗商品行业几乎未成为联邦政策的对象。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺公司法中的透明度与尽职调查
政策讨论促成了《瑞士债务法》（CO）中的两套规则。自2021年1月1日起，须接受普通审计、从事矿产、石油、天然气或……开采的公司 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺通向当今实务的脉络
对于为卢加诺贸易公司提供咨询的实务人士而言，2013年以来的联邦政策有三项实际影响。第一，公司将被纳入统计。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺贸易公司的法律：合同、税务与实质——概述与总结
设想卢加诺一家钢铁贸易商从土耳其一家钢厂购入热轧卷，转售给伦巴第的一家钢材加工中心，并在期货交易所对价格进行套期保值。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺法律形式与集团架构
提契诺州的大多数贸易公司按《瑞士债务法》（CO）第620条及以下各条组建为股份有限公司（società anonima，SA；Aktiengesellschaft，AG）。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺控股架构与集团
具有提契诺根基的贸易集团通常由一家雇用交易员并订立合同的瑞士运营公司，以及一家持有该公司并常常持有其他……的控股公司组成 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺治理与董事会的职责
瑞士股份有限公司的董事会可将业务管理委托给经理人或个别董事。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺2023年公司法改革
议会于2020年6月19日通过、自2023年1月1日起施行的公司法修订，改变了若干对贸易公司具有重要意义的规则。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺TRAF 之后的瑞士税务框架
直到2019年底，瑞士公司税法为贸易集团提供了一系列州级和联邦层面的做法，使瑞士成为全球最具吸引力的大宗商品贸易地之一…… 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺过渡规则：计税基础提升与特别税率
特惠制度的废除引出了如何处理在这些制度下累积之隐藏储备的问题。当时有两种过渡机制可供选择。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺提契诺州的州税与卢加诺的税率
提契诺州在联邦改革完成之前就已开始为特惠制度的终结做准备。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺市镇乘数与卢加诺的税率
提契诺州某一市镇的实际税率取决于市镇乘数（moltiplicatore d'imposta comunale），由各市镇每年以州基本税额的百分比确定。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺OECD 最低税在瑞士
OECD/G20 数字经济征税项目的第二支柱于2021年10月达成一致。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺最低税对卢加诺贸易公司意味着什么
对提契诺州绝大多数贸易公司而言，最低税并无影响，因为其所属集团未达到7.5亿欧元合并收入的门槛。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺贸易职能的转让定价
瑞士税法中没有可与德国、意大利或美国详细规则相比的一般性转让定价法规。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺职能、风险与贸易商的利润率
可比非受控价格法（CUP）确定的是商品价格，但其本身并不能回答瑞士贸易公司可以保留多少利润的问题。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺意大利规则：受控外国公司、居民身份与预扣税
由意大利居民（无论是个人还是公司）持有的卢加诺贸易公司，属于 TUIR 第167条关于受控外国公司（CFC）规则的适用范围。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺真实经济活动豁免
即使第4款的两项条件均已满足，控制人仍可能免于适用 CFC 规则。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺常设机构与条约加比规则
瑞士公司不是意大利居民时，意大利税仍可能通过常设机构适用。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺贸易合同：买卖法、标准格式、单据与套期保值
卢加诺贸易商依瑞士法订立合同时，可能适用两套规则。其一是第184条及以下各条规定的国内买卖法…… 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺《2020年国际贸易术语解释通则》
国际商会（ICC）发布了 Incoterms 2020，自2020年1月1日起适用于纳入该通则的合同。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺提单、保函与滞期费
提单是海运大宗商品贸易的核心单据。它是货物收据、运输合同的证明，也是使持有人得以主张……的物权凭证 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺套期保值与 ISDA 框架
大多数贸易公司通过伦敦金属交易所、ICE 和 CME 等期货交易所、与银行进行场外互换或通过期权对冲其价格风险。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺争议解决：瑞士仲裁、伦敦与执行
以瑞士为仲裁地的国际仲裁受1987年12月18日《瑞士联邦国际私法》（PILA）第12章规制。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺仲裁地的选择：卢加诺、苏黎世还是日内瓦
仲裁地决定了哪一国家法院有权为仲裁提供支持，也决定了适用于撤销仲裁裁决的法律。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺依《纽约公约》执行仲裁裁决
瑞士是1958年6月10日《承认及执行外国仲裁裁决公约》（《纽约公约》）的缔约国。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺经营实质、尽职调查与透明度
联邦委员会在2013年3月27日的背景报告中首次对大宗商品行业进行了整体审视，该报告由外交、财政和经济事务部门共同编写。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺冲突矿产与童工方面的尽职调查
“为了负责任的企业——保护人权与环境”人民倡议（负责任企业倡议）于2020年11月29日付诸公投。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺尽职调查规则对卢加诺贸易商意味着什么
对卢加诺的大多数大宗商品贸易商而言，瑞士尽职调查规则的直接适用范围有限。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺在卢加诺设立贸易公司的实务核对清单
在卢加诺设立贸易公司涉及公司法、税法、意大利法律和银行要求，而回答各项问题的先后顺序至关重要。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺运营、合同与合规
运营架构决定了公司是否具备税务分析所预设的经营实质。下列核对清单按照本章顺序，概括了最低要求。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺物流、航运与“时尚谷”：提契诺州的分销经济——概述与总结
在门德里西奥高速公路出口与基亚索-布罗吉达海关之间，有一片仅几平方公里的狭长地带。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺如何衡量分销经济
“分销”一词涵盖多种商业模式，它们共享同一地点和劳动力，但在法律上各不相同。第一种是委托方公司或企业家公司。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺媒体与研究机构的估算
就整个产业集群而言，最常被引用的数据来自行业和媒体来源。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺“时尚谷”的兴起
门德里西奥托地区的服装业比“时尚谷”历史更为悠久。二十世纪初，提契诺州南部这一地区根据……收集的数据统计 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺VF Corporation在斯塔比奥
事实证明，该产业集群中最持久的成员是美国VF Corporation，旗下拥有The North Face、Vans、Timberland、Napapijri、Dickies等户外和运动服装品牌。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺为何选择提契诺州：税收、生产、劳动力与物流
入驻“时尚谷”的企业从不讳言，税收是其考虑因素之一。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺跨境通勤者（frontalieri）
第三个因素是劳动力。2012年第四季度，提契诺州共有55,554名跨境通勤者，其中16,406人在工业领域就业，9,416人在商业领域，8,229人在建筑业。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺开云集团案：Gucci、LGI与意大利税务机关
意大利当局所审查的架构，可以根据调查的公开报道和开云集团自身的声明加以还原。Guccio Gucci S.p.A.…… 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺法律工具
“协商核定”（accertamento con adesione）程序由1997年6月19日第218号立法令规定，允许纳税人与税务机关就核定税额达成一致。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺在意大利法院受审的其他时装集团
开云集团案是意大利针对时装集团提起的一系列诉讼中规模最大的一起，这些集团的境外公司被指控实际上在意大利管理。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺撤离、低工资与政治辩论
开云集团撤出提契诺州历时八年，分四个阶段进行。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺工资问题
企业的撤离加剧了一场自“时尚谷”诞生之初便伴随始终的争论。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺基亚索-斯塔比奥-门德里西奥物流带与圣哥达走廊
门德里西奥托物流带的形成得益于圣哥达铁路，其历史见第C.III章。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺斯塔比奥与门德里西奥
时装集团的物流基地大多位于基亚索周边的市镇，即斯塔比奥、科尔德雷里奥、门德里西奥、诺瓦扎诺和巴莱尔纳。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺海关仓库、自由区与2014年后的改革
根据瑞士海关法，外国货物只要处于暂缓程序之下，即可留存于瑞士境内而无需缴纳进口关税和进口增值税。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺自由区及与日内瓦的比较
自由区与开放式海关仓库的区别在于，自由区是封闭区域，众多寄存人的货物在海关的总体监管下存放其中。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺适用于仓储货物的其他法律制度
另有若干法规适用于处于海关暂缓状态的仓储货物。《文化财产转让法》将文化财产存放于海关仓库视为进口，因此…… 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺航运、船舶管理与海上保险
瑞士是一个内陆国家，但其企业控制着世界商船队的相当份额。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺瑞士国旗：1953年联邦法律
根据1953年9月23日《瑞士国旗下航行联邦法》（《海上航行法》），SR 747.30，瑞士公司所有的船舶可以悬挂瑞士国旗。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺海上保险与海事服务集群
卢加诺的海上保险主要涉及为贸易商提供的货物保险以及保险经纪业务。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺分销架构的税务、经营实质与声誉风险
一家从意大利集团公司购入货物并转售至境外的瑞士分销或贸易公司，面临意大利税务机关三种不同的质疑路径。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺在意大利的常设机构
《所得税统一法》（TUIR）第162条于2017年修订，以遵循BEPS建议。非居民企业如果通过固定营业场所在意大利开展业务，即在意大利构成常设机构…… 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺DAC6与强制披露
自2020年起，涉及意大利的跨境税务安排可能还须依据欧盟强制披露指令（DAC6）向意大利税务局申报。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺提契诺州分销架构的实务核对清单
“时尚谷”的经验可归纳为一系列问题，顾问在集团将贸易、分销或物流职能设于提契诺州之前应当提出。第一个问题是职能问题。 阅读全文 卢加诺 · 作为大宗商品贸易中心的卢加诺当架构受到质疑时
当意大利当局启动税务稽查或刑事调查时，应对措施必须协调税法、刑法和瑞士法律。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度卢加诺的贸易融资：银行、工具与风险——概述与总结
卢加诺的一家钢材贸易商在土耳其购入一批钢坯，转售给伦巴第的一家轧钢厂，它很少用自有资金支付货款。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度瑞士与卢加诺的贸易融资市场
贸易融资一词涵盖银行或保险公司在货物流转过程中提供的一切形式的信贷、付款担保和风险转移。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度服务卢加诺的银行
卢加诺大宗商品贸易协会执行委员会中的银行，较好地反映了为该产业集群提供融资的主体。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度UCP 600与瑞士法律下的跟单信用证
跟单信用证，亦称信用证，是银行在规定期限内凭提交规定单据向货物卖方支付一定金额的承诺。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度国际标准银行实务：ISBP 821
UCP 600第2条中的“国际标准银行实务”一语，首先指国际商会出版物International Standard Banking Practice for the Examination of Documents under UCP…… 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度瑞士一宗钢材案件中的严格相符原则
联邦最高法院2006年11月9日就4C.393/2005号案件作出的判决，对每一位钢材贸易商都具有借鉴意义。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度跟单托收、提单与货物控制权
跟单托收是一种比信用证成本更低、保障更弱的工具。卖方发运货物后将单据交给其银行（托收行），并指示其向……交付单据 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度保函（LOI）与银行的风险敞口
卸货时若正本提单无法提供，船东会凭租船人或卖方出具的保函（LOI）交付货物，通常采用……的标准格式 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度见索即付保函、备用信用证与《瑞士债务法》第111条
保函以多种形式进入贸易公司的日常经营。预付钢材货款的买方会要求预付款保函，以确保在贸易商未能……时退还款项 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度ISP98与备用信用证
备用信用证是美国的发明。由于美国银行历史上不得出具保函，它们便出具凭声明付款的信用证…… 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度瑞士判例中的滥用索兑
滥用索兑原则（rechtsmissbräuchlicher Abruf）是英美法中欺诈例外的瑞士对应制度，其构成要件早已确立数十年。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度结构性与交易型大宗商品融资
前述工具旨在保障付款。狭义的大宗商品融资则为贸易商从采购到销售整个周期中的营运资金提供融资。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度出口前融资与预付款融资
出口前融资（PXF）和预付款融资使贸易商成为生产商的贷款人。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度应收账款融资、福费廷、风险参与与信用保险
以赊账方式销售的贸易商，可以通过将应收账款出售给银行或保理商来融资。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度2020年的欺诈案与银行的撤退
2020年是现代大宗商品贸易融资史上最糟糕的一年。2020年3月和4月，疫情导致需求停滞，油价暴跌，暴露出长期……的损失和欺诈 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度Agritrade International
新加坡煤炭和棕榈油贸易商Agritrade International于2020年初倒闭，对约15家银行负债约15亿美元。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度监管、行业标准与资本规则
瑞士银行法并无针对大宗商品贸易融资的专门规定。为贸易商提供融资的银行须遵守《银行法》和《银行条例》关于……的一般要求 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度行业标准：STSA指南与沃尔夫斯堡原则
在缺乏监管文本的情况下，两项私人标准界定了为卢加诺贸易商提供融资的银行的良好实践。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度基于贸易的洗钱与船舶及单据筛查
基于贸易的洗钱（TBML）是指利用贸易交易跨境转移价值并掩盖其犯罪来源。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度对交易方、船舶和货物的制裁筛查
制裁是每笔贸易融资交易的第二个合规维度。开立跟单信用证的银行必须对申请人、受益人、所涉银行、船舶……进行筛查 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度数字贸易单据：MLETR、eUCP与瑞士账本证券
跟单体系以纸质正本为基础。提单只能通过交付纸质单据并作必要背书方能转让，银行也只有在……时才能将其作为担保持有 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度瑞士法律：账本证券与提单
瑞士选择了另一条道路。它没有采纳《示范法》，而是通过2020年9月25日《关于使联邦法律适应分布式账本技术发展的联邦法》…… 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度平台：联盟的兴衰
法律改革到来之际，一波技术乐观主义浪潮已然退去。2017年至2019年间，银行和贸易商成立了多个联盟，致力于在分布式账本上实现贸易融资数字化。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度卢加诺贸易商银行关系的实务核对清单
寻求贸易融资的卢加诺贸易公司，应当像筹备一笔重大销售那样认真筹备与银行的关系。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度与银行长期相处
授信额度一旦落实，双方关系便取决于透明度。贸易商应及时向银行通报与交易对手的纠纷、货物延误或被拒收的情况以及……的损失 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度南部边境的制裁与出口管制——概述与总结
2022年2月24日，卢加诺的钢材贸易商在一场战争中醒来，这场战争与他们的关系比与瑞士任何其他金融中心都更为直接。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度《禁运法》及其宪法背景
瑞士早在制定专门法律之前就已实施经济制裁。1990年8月联合国安理会对伊拉克实施禁运时，联邦委员会通过了…… 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度中立与2022年2月28日的决定
决定性的转变随着俄罗斯入侵乌克兰而到来。2014年克里米亚被吞并后，瑞士并未采纳欧盟的制裁措施。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度《乌克兰条例》与欧盟制裁方案的采纳
2022年2月28日的列名依据的是2014年的旧条例，该条例旨在防止规避，对于随后的措施而言范围过窄。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度采纳制裁方案：大事年表
下表概述了瑞士采纳欧盟措施的主要步骤。该表有所取舍，仅记录对提契诺州贸易商、银行和受托人最为重要的措施。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度瑞士的独立路线
瑞士的采纳从来都不是全盘照搬。2022年11月实施第八轮制裁方案时，瑞士将武器禁运部分扩展至乌克兰，因为中立法要求平等…… 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度贸易措施与大宗商品贸易商
对卢加诺而言，影响最大的措施莫过于对俄罗斯钢铁的禁令。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度煤炭及其他具有重要经济意义的货物
2022年4月8日欧盟第五轮制裁方案禁止购买、进口和转让来自俄罗斯的煤炭及其他固体化石燃料。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度黄金、钻石与提契诺州的精炼厂
瑞士四大黄金精炼厂中有三家位于门德里西奥托和索托切内里地区：巴莱尔纳的Valcambi、卡斯特尔圣彼得罗的PAMP和门德里西奥的Argor-Heraeus。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度金融措施：冻结、存款、服务与信托
资产冻结是最古老、最为人熟知的工具。《乌克兰条例》第15条冻结由……的自然人直接或间接拥有或控制的资金和经济资源 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度存款、证券与Kryptowerte und Digital Assets
除冻结列名人员的资产外，该条例还普遍限制瑞士银行与俄罗斯客户的业务往来。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度瑞士的执法：SECO、海关、检察机关与法院
瑞士没有可与美国海外资产控制办公室相媲美的制裁机构。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度联邦检察院与联邦管辖权
对于严重案件，《禁运法》（EmbA）第14条第2款开辟了第二条路径。如适用该法的刑事条款，瑞士联邦检察院“可应相关……的请求” 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度迄今为止的执法记录
执法记录显示，小案件众多，大案件寥寥。下表汇总了SECO已公布的数据或根据其信息报道的数据。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度受制裁影响的卢加诺贸易商
第F.I章已描述了1991年后前苏联经济体的开放如何将俄罗斯大型钢铁集团的出口公司带到提契诺州。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度提契诺州的政治与公众反应
这些公司的存在成为一个政治问题。2022年4月15日，社会主义运动（MPS）在提契诺州大议会提出质询，点名MMK…… 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度银行、授信额度与2022年的市场冲击
经济冲击先于法律冲击而至。据2022年3月的报道，提契诺州共有123家大宗商品贸易公司，其中51家专营矿产和金属，雇员575人，并且…… 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度跨越边境：欧盟法律与意大利的执法
欧盟对俄制裁以2014年的两项条例为基础，两者均在克里米亚被吞并后通过，并自2022年以来随每一轮制裁方案而修订。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度游艇与别墅：意大利的资产冻结
意大利的资产冻结因俄罗斯亿万富翁在利古里亚和撒丁岛海岸的游艇和别墅而闻名国际。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度“禁止输俄条款”与瑞士出口商
由2023年12月18日理事会第2023/2878号条例（EU）增设的第833/2014号条例（EU）第12g条，要求欧盟出口商在合同中禁止向俄罗斯再出口…… 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度美国与次级制裁
瑞士和意大利均不受美国制裁法约束。一家没有美国雇员、美国客户和美国货物的卢加诺贸易商，或许会认为……办公室的规则 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度第14114号行政令与外国金融机构
对瑞士银行最重要的美国措施出台于2023年12月22日。第14114号行政令授权OFAC对外国金融机构实施全面封锁制裁，或禁止…… 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度出口管制：两用物项、战争物资与基亚索海关
制裁针对特定国家和人员，出口管制则适用于特定货物，无论其目的地为何。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度欧盟两用物项制度与意大利
在意大利一侧，相应规则为2021年5月20日欧洲议会和理事会第2021/821号条例（EU），即经重订的两用物项条例，自……起适用 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度基亚索与南部边境海关
在提契诺州，制裁与出口管制的实际前线是海关。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度提契诺州贸易商或银行的合规计划
瑞士没有任何法律规定贸易公司制裁合规计划的内容。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度合同：制裁条款、再出口条款与争议
合同是第二道防线。自2022年起，卢加诺的贸易合同中均包含分配新措施风险的制裁条款。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度有组织犯罪、洗钱与提契诺州前线——概述与总结
2026年8月31日，位于贝林佐纳的联邦刑事法院开庭审理一名59岁男子的案件。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度2026年的《反洗钱法》：架构与监管
1997年10月10日《打击洗钱和恐怖主义融资联邦法》（《反洗钱法》，AMLA），SR 955.0，适用于两类人员。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度尽职调查义务
AMLA第3条至第8条规定的尽职调查义务是预防体系的核心。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度自律监管与FINMA的期望
法律之下是条例和自律规范。就银行而言，《瑞士银行尽职调查行为守则协议》（CDB 20）规定了……的细节 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度向MROS报告：法律、统计与提契诺州所占比例
第D.IV章描述了1994年的报告权和1997年的报告义务是如何产生的。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度谁在报告、依据为何
银行提交的报告占绝大多数。2024年，银行提交的报告占92.3%（13,973份）。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度提契诺州所占比例：检察机关
提契诺州的第二项数据涉及接收移送案件的检察机关。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度刑法的适用：《瑞士刑法典》第305bis条、第305ter条、第260ter条和第102条
《瑞士刑法典》（SCC）第305bis条处罚任何实施旨在妨碍查明资产来源、追踪或没收资产之行为的人，且其明知或应当推定…… 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度勤勉不足：《瑞士刑法典》第305ter条
《瑞士刑法典》第305ter条第1款处罚任何在执业过程中接受、保管或协助投资或转移他人资产，而未能查明……的人 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度企业责任的实践
《瑞士刑法典》第102条规定，在商业活动中实施的重罪或轻罪，如因……而无法归责于特定自然人，则由企业承担责任 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度意大利黑手党组织在瑞士：官方威胁评估
十多年来，联邦警察局（fedpol）对意大利黑手党组织在瑞士存在状况的描述始终如一。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度瑞士对黑手党成员身份的定罪
尽管如此，瑞士法院仍对'Ndrangheta成员作出了定罪判决。2020年1月20日，联邦最高法院维持了对一名居住在伯尔尼塞兰地区的62岁意大利人的定罪…… 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度提契诺州前线：2000年至2026年的案例
以下案例根据媒体报道的判决和官方声明还原。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度瓦卡洛的“心腹”：2017年12月29日判决
最清楚地将洗钱、物流与门德里西奥托联系在一起的案件，由联邦刑事法院于2017年12月29日作出判决。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度“纯种马”行动与Molè家族（2021–2024）
2021年11月，米兰反黑手党检察署（DDA）会同佛罗伦萨和雷焦卡拉布里亚的检察官，在代号为“纯种马”（Cavalli di razza）的行动中下令逮捕一百余人。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度相关机构：提契诺州检察官、联邦检察院卢加诺办事处与贝林佐纳法院
州与联邦检察机关之间的分工，决定了在提契诺州发生的洗钱或黑手党案件由谁负责处理。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度联邦检察院及其卢加诺办事处
联邦检察院（OAG）按犯罪类型设置部门。一个部门负责国家安全和犯罪组织，另一个负责经济犯罪，涵盖一般经济犯罪、洗钱和…… 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度跨境合作：科莫、米兰、雷焦卡拉布里亚和卡坦扎罗
提契诺州前线的意大利一侧，其组织方式与瑞士一侧不同。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度警务与海关合作
在司法协助层面之下，警务合作通过2013年缔结的警务和海关合作双边协定以及联合警务和海关合作……开展 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度高风险行业：受托人、住所公司、房地产、现金与黄金
瑞士的国家风险评估为基于风险的方法提供了官方基准。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度受托人与州级执照
提契诺州是唯一一个对受托职业实行州级执照制度的州，依据为第E.III章所述的《受托职业执业法》（LFid）。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度黄金精炼商与贵金属交易商
门德里西奥托的三大精炼厂——巴莱尔纳的Valcambi、门德里西奥的Argor-Heraeus和卡斯特尔圣彼得罗的PAMP——已在第F.I章中介绍。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度FATF评估与2025–2026年改革
金融行动特别工作组（FATF）通过多轮相互评估对其成员进行评估，既评估对FATF四十项建议的技术合规性，也评估国家……的有效性 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度立法进程
2023年8月30日，联邦委员会就联邦受益所有人登记册以及高风险咨询活动的尽职调查义务启动征求意见程序。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度AMLA下的顾问
改革的第二项内容是将AMLA的适用范围扩展至从事某些高风险活动但不经手客户资产的顾问。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度案例类型与实务核对清单
以下类型均为经匿名化处理的综合案例，取材于本章所述案件、MROS列出的行业以及国家……中确定的风险因素 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度类型三：受信任的帮手
一名门德里西奥托市镇行政机关的前雇员，现为独立顾问，负责准备居留许可申请、公司登记和房地产…… 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度透明度、税务合作与受益所有权——概述与总结
2026年10月1日，两部联邦法律生效，改变了卢加诺每一位公司设立代理人、受托人和律师的日常工作。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度从不记名股票到受益所有人
在二十世纪的大部分时间里，不记名股票（Inhaberaktie, azione al portatore）是提契诺州控股公司的常用工具。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度2019年《全球论坛法》
第二次转折是2019年6月21日实施全球论坛建议的联邦法律，该法于2019年11月1日生效。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度全球论坛与对瑞士的同行评议
税收透明度和信息交换全球论坛是由OECD主办的机构，负责监督两项国际标准的实施：信息交换…… 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度数据揭示了什么
2020年的报告提供了一幅难得的瑞士行政协助统计图景。在2015年7月1日至2018年6月30日的三年间，瑞士共收到3,252份个案请求。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度《透明度法》与联邦登记册
联邦委员会于2023年8月就联邦透明度登记册启动征求意见程序，至2023年11月结束，并于2024年5月以议会编号……通过了咨文 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度申报义务与简化程序
申报义务由法律实体承担，在实体内部则由管理机构中职位最高的成员承担。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度登记册、查阅与控制
登记册由位于伯尔尼的联邦司法局以电子方式保存，不对公众开放。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度顾问、律师与职业保密的界限
2026年10月1日生效的第二部法律是经修订的《反洗钱法》。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度瑞士法律下的职业保密
律师的职业保密以两项规定为基础。《瑞士刑法典》第321条处罚泄露在执业中受托秘密的律师、辩护人、公证人及其辅助人员…… 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度金融账户信息自动交换与FATCA
第E.II章追溯了瑞士如何采纳共同申报准则（CRS），为何选择自2017年起收集数据、自2018年起进行交换，以及意大利税务局（Agenzia delle Entrate）如何利用…… 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度2026年的修订
2026年1月1日，OECD于2023年通过的CRS修订在瑞士生效，同时生效的还有下一节所讨论的关于Kryptowerte und Digital Assets信息交换的法律依据…… 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度Kryptowerte und Digital Assets：CARF、DAC8与意大利规则
共同申报准则是为银行、托管机构和基金所持账户而设计的。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度DAC8及其在意大利的转化
在欧盟，CARF通过2023年10月17日第2023/2226号指令（EU）（DAC8）实施，该指令还引入了CRS修订，扩大了跨境预先……的交换范围 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度税务裁定、国别报告与最低税
通过OECD税基侵蚀和利润转移（BEPS）项目，企业纳税人被纳入信息交换体系。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度支柱二与GloBE信息申报表
OECD/G20包容性框架支柱二下的全球最低税增加了另一项信息交换。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度边境两侧的行政协助与税务刑法
当税务机关调查特定纳税人或集团时，依请求交换信息仍是首选工具。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度意大利税务刑法：2000年第74号立法令
意大利税务刑法编纂于2000年3月10日第74号立法令，区分申报方面的犯罪与缴纳和征收税款方面的犯罪。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度瑞士与意大利之间的刑事司法协助
意大利当局调查税务犯罪时，可在两条渠道之间选择。行政协助由意大利税务局依据协定第27条提出请求。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度意大利一侧：税务监控、受益所有人与登记册
根据1990年6月28日第167号法令引入的意大利税务监控制度（monitoraggio fiscale）以两大支柱为基础。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度向欧盟法院提请预先裁决及其2026年判决
2024年10月15日，意大利国务委员会第六庭向欧盟法院提出六个问题，请求预先裁决。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度对具有意大利所有人的瑞士架构的影响
对卢加诺的执业者而言，意大利登记册在三种情形下具有意义。第一种是具有瑞士受益所有人的意大利公司或信托，例如拥有意大利……的提契诺州居民 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度具有意大利关联客户的路线图
任何瑞士-意大利委托事务的首要任务，是按照两国当局将会看到的样子描绘出整个架构。 阅读全文 卢加诺 · 贸易融资、制裁、反洗钱与透明度一致性作为首要原则
决定性的实务要点是一致性。客户或其顾问向某一机关提供的每一项信息，迟早都会与向另一机关提供的信息进行比对。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利因苏布里亚经济：米兰、卢加诺与跨境区域——概述与总结
2026年第二季度，提契诺州共有79,121名跨境通勤者，即居住在意大利、跨越边境到该州工作的人员。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利因苏布里亚空间及其机构
“因苏布里亚”一词源于因苏布雷斯人，这是一个来自山外高卢的凯尔特民族，约自公元前五世纪起定居于提契诺河与科莫湖之间的平原，其主要…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利边境省份
边境的意大利一侧繁荣而工业化。瓦雷泽省从马焦雷湖延伸至卢加诺湖西岸，是……工业化程度最高的地区之一 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利Interreg意大利–瑞士项目
跨境合作的第二个机构属于资金层面。自1990年代以来，欧盟的欧洲领土合作计划就包括一项针对意大利–瑞士……的计划 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利伦巴第与米兰：经济腹地
伦巴第是意大利的经济心脏。2023年其国内生产总值达4,806亿欧元，约占意大利总量的五分之一，据《24小时太阳报》（Il Sole 24 Ore）计算，仅该地区一地…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利米兰作为金融中心
米兰是意大利的金融之都，是意大利证券交易所、意大利最大银行集团运营总部以及大多数资产管理人、保险公司、律师……的所在地 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利腹地对卢加诺意味着什么
伦巴第腹地在四个方面对卢加诺具有重要意义。第一是客户基础。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利跨境通勤者：人数、来源地与行业
意大利语frontaliere（德语Grenzgänger，法语frontalier）有两种法律含义，执业者必须加以区分。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利通勤者居住在哪里
提契诺州的跨境通勤者几乎全部居住在伦巴第和皮埃蒙特。意大利媒体于2026年分析的一组联邦统计局数据显示，其中伦巴第居民有68,371人…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利工资、替代效应与工资倾销之争
按瑞士标准，提契诺州是低工资州；按意大利标准，则是高工资地区。这两个事实均源于其位于两个劳动力市场之间的地位。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利反工资倾销的工具
瑞士法律有三种主要工具应对“工资倾销”，该词在提契诺州政治中指支付低于当地惯常水平的工资。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利人员自由流动与提契诺州的政治回应
当今跨境劳动力市场的法律基础，是1999年6月21日瑞士联邦与欧洲共同体及其成员国之间的《人员自由流动协定》…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利“Prima i nostri”（本地人优先）
提契诺州自己的回应在两年后到来。2016年9月25日，该州选民通过了“Prima i nostri!”（本地人优先）人民倡议，该倡议由……州分部发起 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利2020年限制移民倡议
人员自由流动协定在投票箱前接受的最后一次考验，是要求终止该协定的“适度移民”人民倡议（限制倡议）。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利1974年协定与税款返还（ristorni）
近半个世纪以来，提契诺州意大利跨境通勤者的征税一直由一项仅有六条的简短协定规范：即《瑞士与意大利关于……征税的协定》 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利旧制度的经济逻辑
1974年制度的经济逻辑很简单，但其带来的两个后果并不简单。对通勤者而言，这意味着瑞士源泉税是对其工资征收的唯一所得税。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利2020年12月23日协定
《瑞士联邦与意大利共和国关于跨境劳动者征税的协定》于2020年12月23日签署，同时签署的还有一项修订双重征税……的议定书 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利“老”跨境劳动者与“新”跨境劳动者
该协定的政治关键在于第9条的过渡制度。在生效之日或在2018年12月31日至该日期间正在或曾经作为……工作的人员 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利新增市镇与替代税
由于新协定的二十公里名单范围大于旧名单，约七十个意大利市镇被纳入新的边境区，而它们此前并非边境市镇…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利医疗费与2026年税款返还争议
2020年协定的过渡制度给意大利留下了一批居民——即老跨境劳动者，意大利不得对其就业收入征税，但他们仍使用意大利的公共…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利法律问题
该争议引发三个法律问题，将使当局乃至法院为之忙碌。第一个是该费用的定性问题。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利社会保障与医疗保险
跨境通勤者的社会保障受欧盟社会保障制度协调规则管辖，这些规则通过附件二在瑞士与欧盟之间适用…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利医疗保险与选择权
医疗保险同样遵循一般规则：在瑞士工作的跨境通勤者原则上须依据《联邦医疗保险法》参加瑞士强制医疗保险…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利坎皮奥内迪塔利亚：两种制度之间的飞地
坎皮奥内迪塔利亚（Campione d'Italia）是意大利科莫省的一个市镇，位于卢加诺湖东岸、与卢加诺城隔湖相望，四周完全被瑞士领土和瑞士水域包围。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利2020年以来的海关与税收
坎皮奥内的法律地位于2020年1月1日发生根本变化。在此之前，根据可追溯至十九世纪的安排，这块飞地一直属于瑞士关税区，并且…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利基础设施、住房与区域格局
近八万名通勤者的日常往返长期以来主要依靠私家车。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利马尔彭萨与各机场
该地区的国际机场是位于瓦雷泽省的马尔彭萨机场，距瑞士边境约四十公里。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利展望
未来十年，三大发展趋势将塑造因苏布里亚经济。第一是人口趋势。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利提契诺州的意大利企业家：迁移、退出与居留——概述与总结
在普通工作日的早晨，从科莫到卢加诺的高速公路上行驶着两类车流，而它们很少出现在同一份统计数据中。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利意大利企业家为何青睐提契诺州
意大利企业家提到的第一个动机是税收，尽管实际比较并不像瑞士的名声所暗示的那样一边倒。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利地理邻近、语言与伦巴第人脉网络
第三个动机是地理邻近。卢加诺距米兰市中心约70公里，自2020年切内里基线隧道开通以来，乘火车约需一小时。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利提契诺州的经济促进政策及其条件
提契诺州并非坐等意大利企业到来。自1990年代以来，该州一直推行积极的经济政策，其现行工具是《经济创新法》（Legge per…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利AGIRE基金会、Tecnopolo与创新园
对于规模较小、较为年轻的企业，该州依托协调区域创新体系的AGIRE基金会（Fondazione AGIRE）。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利离开意大利：2024年后的个人居民身份
意大利所得税对居民就其全球所得征税，对非居民则仅就其在意大利产生的所得征税。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利实际居留与天数计算
改革增加了实际居留作为独立标准。在纳税期间的大部分时间（即183天，闰年为184天）身处意大利的人，即为居民…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利对移民的推定与瑞士的地位
对于移居瑞士的意大利公民而言，最严重的障碍并非第2条第2款，而是第2-bis款。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利“虚假居民”：稽查、判例与处罚
意大利税务机关将声称拥有与事实不符之境外居所的人称为“虚假居民”（falso residente）。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利改革对此类案件的影响
这两项判决适用的是将住所定义为业务和利益中心的旧定义。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利抵达提契诺州：许可、登记与税务住所
对意大利公民而言，在提契诺州居住的权利源于1999年6月21日瑞士与欧洲共同体及其成员国之间的《人员自由流动协定》…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利联邦法与州法下的税务住所
瑞士税法以住所或居所界定个人纳税义务。根据《联邦直接税法》（DBG）第3条，个人如果……即在瑞士拥有税务住所 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利迁移公司：退出税与注册地迁移
希望将业务迁至提契诺州的企业家有四条基本路径。他可以新设一家瑞士公司并令其发展壮大，同时意大利公司继续经营，或许逐步缩减。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利依《瑞士国际私法》迁入
瑞士属于接受外国公司迁入的国家。根据《联邦国际私法》（PILA）第161条，外国公司可以使自身受……管辖 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利瑞士的计税基础提升与错配问题
瑞士对公司迁入采取计税基础提升（step-up）措施。由2018年9月28日TRAF引入的DBG第61a条，允许开始在瑞士承担纳税义务的公司披露其…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利新公司、分支机构还是控股公司：管理地与常设机构
大多数将业务带到提契诺州的意大利企业家，都是通过新设瑞士公司（SA或Sagl）来实现的。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利双向常设机构
在瑞士管理的瑞士公司，仍可能因构成常设机构而在意大利被征税。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利受控外国公司规则概要
如意大利居民控制一家瑞士公司，意大利《所得税统一法》第167条的受控外国公司规则可能将该瑞士公司的所得归属于意大利控制人。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利税负比较：伦巴第与提契诺州
税负比较必须从公司入手，因为大多数考虑迁移的意大利企业家都拥有一家运营公司并从中获取收入。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利资本利得、财富与遗产
决定性差异在于资本利得。意大利对个人出售股份的资本利得按26%征税。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利不动产、人员与运营业务
1983年12月16日《外国人取得不动产联邦法》，以联邦委员Arnold Koller之名俗称“Lex Koller”，限制购买瑞士不动产…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利工资、外派劳动者与地方规则
提契诺州通过适用于每一位雇主（包括新到的意大利雇主）的规则来保护其劳动力市场。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利案例研究
以下案例均为假设并经匿名化处理，综合了实务中反复出现的特征，展示本章所述规则如何相互作用。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利案例三：软件创业者
D女士，三十二岁，在她与两位朋友共同拥有的一家米兰小公司中开发了一个面向物流企业的软件平台。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利迁移实务核对清单
第一个问题是，客户是想迁移自己的生活，还是仅想改变自己的税务地位。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利双重征税协定、议定书与日常税务实践——概述与总结
瑞士与意大利之间的税收关系建立在一项条约之上，这项条约比大多数适用它的人还要年长。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利2026年世界中的1976年协定
1976年协定谈判之时，两国对于税收协定应当达成什么目标有着截然不同的看法。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利结构与适用税种
该协定遵循1963年OECD税收协定范本的结构，同时带有1970年代瑞士条约实践的若干典型特征。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利协定在两国法律秩序中的地位
在瑞士，经批准的条约自生效之日起即对联邦最高法院和其他适用法律的机关具有约束力，无需任何转化行为，因此法院直接适用…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利居民身份、加比规则与被排除的人员
该协定仅保护两国居民，因此其首要问题始终是：某人是否属于第4条意义上的瑞士居民或意大利居民。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利迁移当年
第4条第4款包含一项OECD范本中所没有、但具有相当实务价值的规则。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利居民身份证明与举证责任
主张协定待遇的纳税人必须证明其居民身份。两国税务机关均依赖对方国家税务机关出具的证明。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利常设机构、营业利润与关联企业
协定第5条将常设机构定义为“企业进行全部或部分营业的固定营业场所”。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利居家办公、远程工作与OECD 2025年更新
远程工作带来了另一类风险。瑞士公司的雇员每周部分时间在其意大利住所工作，如果……可能为雇主在意大利构成固定营业场所 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利营业利润及利润归属
第7条将营业利润分配给企业的居民国，除非该企业通过位于另一国的常设机构在该国开展业务。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利协定下的股息、利息与特许权使用费
第10条、第11条和第12条遵循相同模式：收款人的居民国可不受限制地对该收入征税。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利定义与受益所有人
第10条第3款将股息定义为来自股份、享益股、矿业股、创始人股份或其他参与利润分配之权利的收入，以及来自其他公司……的收入 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利第23条的减免条款
第23条是协定中最不寻常、也最鲜为人知的条款之一。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利依与欧盟协定进行的集团内部支付
对于在卢加诺和意大利均设有公司的集团而言，最重要的减免并非源自双边协定。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利反滥用条件与受益所有权
第9条的适用“不影响国内法或协定中关于防止欺诈或滥用之规定的适用”。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利双向退税程序
协定税率的价值取决于程序能否兑现。协定将给予优惠税率的程序交由各国国内法以及主管当局之间的安排…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利意大利对瑞士居民的退税
收取意大利股息、利息或特许权使用费的瑞士居民，可在付款前向意大利扣缴义务人提交声明和证明，从而主张源泉减免…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利26分之11退税与1.2%税率
意大利国内法的两项特点使情况更趋复杂。第一，意大利股息的非居民收款人如果……可申请退还最多26分之11的意大利预扣税 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利拥有瑞士账户的意大利投资者
卢加诺私人银行的典型客户，是一位将股票、债券和基金投资组合记账于瑞士的意大利居民个人。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利利息、基金与瑞士银行的角色
瑞士法郎债券利息和瑞士银行存款利息须缴纳35%的瑞士预扣税，意大利居民可追回其中22.5个百分点，剩余协定…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利受雇所得、董事费与养老金
第15条第1款将薪金、工资及类似报酬分配给雇员的居民国，除非受雇活动在另一国进行。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利董事费
第16条对一国居民以另一国居民公司董事会或类似机构成员身份取得的董事费及类似款项作出分配…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利意大利对瑞士养老金和一次性资本给付征收的5%税
意大利国内法对瑞士养老金给付给予优惠待遇，使第18条对意大利居民尤为有利。第……号法律第76条第1款 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利支柱3a、既得福利与提前支取
意大利5%的规则涵盖AVS和LPP给付。来自第三支柱约束性个人养老金（支柱3a）和既得福利账户（conti di libero passaggio…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利不动产、财富与遗产
许多意大利家庭在卢加诺湖和马焦雷湖畔拥有度假屋，也有一些家庭在提契诺州拥有作为投资的出租物业。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利财富与意大利不征财富税
协定第22条涵盖财产税。第1款将不动产所代表的财产分配给不动产所在国，第2款将常设机构的动产…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利减免、争议与新的国际层面
第24条结合了两种方法。意大利采用抵免法：当意大利居民拥有可在瑞士征税的所得时，意大利可将其纳入税基。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利信息交换
经2015年议定书修订的第27条，允许交换对于适用协定或任一国国内税法可预见相关的信息…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利实例演算与实务核对清单
A女士居住在米兰，以本人名义在卢加诺一家银行持有一个瑞士蓝筹股投资组合。2026年，她获得股息总额40,000瑞士法郎。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利案例三：向卢加诺品牌公司支付特许权使用费
卢加诺的Gamma SA拥有某时装集团的商标，并将其许可给科莫的Gamma S.p.A.使用，后者每年支付300万欧元特许权使用费。Gamma SA持有Gamma S.p.A. 30%的股份…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利案例五：卢加诺公司的意大利籍董事
C先生居住在瓦雷泽，担任卢加诺Delta SA的董事，为此获得60,000瑞士法郎的董事费。根据协定第16条，瑞士可以对该费用征税。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利跨境诉讼与执行：《卢加诺公约》与司法协助——概述与总结
规范瑞士与欧盟之间大多数民事诉讼的条约，恰以本书所述金融中心的名字命名。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利以城市命名的公约：从1968年布鲁塞尔到2007年卢加诺
欧洲经济共同体在1968年9月27日《布鲁塞尔公约》中建立了其民事管辖体系。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利2007年的修订
《布鲁塞尔公约》被转化为理事会第44/2001号条例（EC）（《布鲁塞尔条例I》），自2002年3月1日起适用。平行的《卢加诺公约》必须随之跟进。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利公约下的管辖权：住所、合同、消费者与抢先起诉
无论法院或法庭的性质如何，公约均适用于民事和商事事项。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利消费者与卢加诺的银行
第15条至第17条的消费者规则，是公约中对卢加诺私人银行市场最为敏感的部分。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利雇佣、法院选择与应诉
由于来自意大利的跨境通勤者人数众多，第18条至第21条的雇佣规则对提契诺州具有重要意义。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利承认与执行：执行许可、拒绝与意大利支付令
公约第三编将承认与执行分开。根据第33条，在一个缔约国作出的判决在其他缔约国获得承认，无需任何特别…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利可执行性宣告
执行需要单独的步骤。根据第38条，在原审国可执行的判决，经任何利害关系人申请……后，在另一缔约国予以执行 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利意大利支付令（decreto ingiuntivo）在瑞士
根据《意大利民事诉讼法典》（Codice di procedura civile）第633条及以下各条的支付令程序，持有书面债权证据的债权人可从法院获得付款令，而无需…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利双轨并行：《布鲁塞尔条例Ia》、英国脱欧与公约的外部界限
欧盟将《布鲁塞尔条例I》重订为第1215/2012号条例（EU），即《布鲁塞尔条例Ia》，适用于2015年1月10日或之后提起的诉讼。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利英国加入未果
英国于2020年1月31日退出欧盟，并于过渡期结束时不再作为成员国受布鲁塞尔系列文书和《卢加诺公约》约束…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利在提契诺州与伦巴第诉讼：两部民事诉讼法典
2010年以前，瑞士每个州都有自己的民事诉讼法典，提契诺州1971年的法典曾是一代又一代卢加诺律师的程序之家。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利诉讼费用担保与1954年《海牙公约》
在瑞士无住所或注册地的原告，经被告申请，必须为被告的当事人费用提供担保（《瑞士民事诉讼法》第99条第1款a项）。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利瑞士扣押令：冻结意大利债务人的卢加诺账户
《债务执行与破产法》（DEBA）第271条至第281条规定的扣押（sequestro，德语Arrest）是瑞士法律中针对金钱债权最古老、最有效的保全措施。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利条件与程序
债权人必须释明（rendere verosimile，德语glaubhaft machen）债权的存在、扣押理由以及属于债务人的资产的存在（第……条） 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利异议与后续追索
债务人及权利受影响的任何第三方，可在知悉扣押令之日起十日内向法院提出异议（DEBA第278条第1款）。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利文书送达、证据调取与主权障碍
判决的效力取决于启动诉讼之文书的送达质量。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利《瑞士刑法典》第271条
瑞士坚持通过官方渠道有其刑法依据。《瑞士刑法典》（SCC）第271条第1款处罚任何未经合法授权而代表……从事活动的人 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利两项排除：跨境仲裁与破产
第1条第2款d项将仲裁排除在《卢加诺公约》之外。该排除涵盖仲裁程序本身以及支持仲裁的法院程序，如指定…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利公约之外的破产
破产、与资不抵债公司清算有关的程序、司法和解及类似程序同样被排除在公约之外（第1条第2款b项）。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利意大利司法清算（liquidazione giudiziale）
在意大利一侧，《企业危机与破产法典》（Codice della crisi d'impresa e dell'insolvenza，CCII）由第……号立法令通过 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利资产追查与追回：民事与刑事途径
对意大利债务人胜诉的债权人，很少知道债务人的资产究竟在哪里。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利意大利的司法协助请求
意大利与瑞士之间的资产追回，大多通过意大利刑事程序和司法协助请求进行。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利依《国际刑事司法协助法》（IMAC）第74a条移交资产
扣押只是第一步。根据《国际刑事司法协助法》（IMAC）第74a条，作为预防措施而被扣押的物品或资产，可应请求在司法协助…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺与意大利实务工具箱：边境两侧的债权人与被告
大多数跨境争议在起草合同时就已见分晓。与意大利交易对手往来的卢加诺银行、资产管理人或贸易公司有三种选择。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺Plan ₿：一座采用比特币的城市——概述与总结
2022年3月3日，卢加诺市与最广泛使用的美元稳定币发行方Tether宣布了一项名为“Plan ₿”的联合计划。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺Plan ₿之前：寻找新业务的金融中心
2022年之前的十年，是卢加诺作为金融中心的现代史上最艰难的十年。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺2017年州议会动议与2022年试点
在州一级，这场讨论始于2017年10月16日瑞士人民党（UDC）大议会议员、经济学家Paolo Pamini提出的一项动议。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺2022年3月3日的启动与谅解备忘录
2022年3月3日的发布被打造成一场国际性活动。Foletti与Ardoino介绍了一项计划，其要素见于最初的报道：设立一只1亿瑞士法郎的基金，用于…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺挖矿项目与最初的争议
计划启动后不到三周便遭遇首次严厉批评。2022年3月，有报道称该市正考虑投资建设一座公共比特币挖矿设施，投资额为…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺以比特币和USDT向市政缴费
在第一阶段，Plan ₿的支付部分仅限于与市政府进行的部分线上交易。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺法律构造：通过代理人付款
从法律上看，以比特币支付市政账单的纳税人，并不是以比特币向市政府付款。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺LVGA、MyLugano应用与商户网络
Plan ₿中最不引人注目的要素，或许恰恰是惠及居民人数最多的那一个。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺LVGA的法律定性
LVGA在金融市场法上引出的问题，将在第I.II章中系统讨论。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺论坛、基金会、教育与象征
Plan ₿最显眼的成果是其年度会议。市政府（Municipio）对2023年议会质询的答复中，已将10月的论坛列为与……商定的主要活动之一…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺教育与研究
教育从一开始就被定位为核心支柱。2022年3月的最初报道提到将为约500名学生提供资助。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺第二阶段：2026年3月3日备忘录
2026年3月3日，恰在计划启动四周年之际，Foletti与Ardoino在市政厅（Palazzo Civico）议事厅签署了第二份备忘录。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺五大支柱引出的法律问题
每一根支柱都触及市镇自由受限的法律领域。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺第一道法律界限：瑞士法郎是唯一法定货币
Plan ₿最根本的界限在于联邦宪法。根据第99条第……款 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺“法定货币”意味着什么，又不意味着什么
法定货币具有明确的法律功能。它是债务人可以违背债权人意愿清偿以法郎计价债务的手段，债权人若无……不得拒绝…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺第二道法律界限：市镇法、财政、反洗钱与税收
依照联邦宪法第50条第1款，瑞士市镇在州法授予的范围内享有自治权。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺反洗钱法
反洗钱问题是2021年州议会中提出的最严重异议，当时少数派报告警告称，在受认可金融机构之外持有的钱包…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺税法与纳税人视角
Plan ₿引出三个税法问题。第一个问题即缴税，上文已作回答：该市接受以比特币和USDT缴纳市镇税及其他账单，…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺合作方：Tether与声誉问题
Tether成立于2014年，发行USDT。USDT是第一种、也是迄今使用最广泛的稳定币，是一种旨在维持1美元价值的代币，据称以……作为支撑…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺2022年之后Tether的处境
自Plan ₿启动以来，所有主要法域的稳定币监管环境都已发生变化。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺比较：楚格、采尔马特、基亚索与萨尔瓦多
在瑞士国内，最自然的比较对象是楚格。楚格市自2016年起接受以比特币缴纳200瑞士法郎以内的市政规费。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺萨尔瓦多：国家层面的试验
最常被引用的国际比较对象是萨尔瓦多。2021年，萨尔瓦多成为首个将比特币定为法定货币的国家。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺Plan ₿为卢加诺金融中心带来了什么
Plan ₿最明显的效果是知名度。早在2023年3月，市政府就报告称，该计划已引发全球媒体报道，对城市形象的影响超出了其…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺与传统金融中心的联系
Plan ₿最薄弱的环节是其与卢加诺现有金融业的联系。支付系统通过总部位于楚格州的Bitcoin Suisse公司运行。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺瑞士加密资产与数字资产的法律框架——概述与总结
2022年3月卢加诺市与Tether宣布Plan ₿时，已可依托一套将加密资产与数字资产视为受监管领域的瑞士法律体系。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺从首批代币发售到FINMA的分类体系
瑞士是通过楚格州的基金会进入加密资产与数字资产市场的。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺预融资、预售与预先裁定程序
该指引还涉及代币市场的两种做法。在预融资中，投资者预先支付日后才会生成的代币的价款；在预售中，投资者则在……之前取得…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺2019年稳定币补充指引
2019年9月11日，瑞士金融市场监管局（FINMA）发布其ICO指引的补充文件，专门处理稳定币，即价值与货币、大宗商品、不动产或证券等资产挂钩的代币。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺《DLT法》：架构与时间表
立法回应始于一份报告。2018年12月14日，联邦委员会通过了一份关于金融领域分布式账本技术和区块链法律框架的报告。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺技术中立的方法
《DLT法》在其修订的各项法律中刻意回避了“区块链”和“加密货币”这两个词。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺账本型证券与DLT交易设施
《DLT法》的核心创新是账本型证券（德文Registerwertrecht，意大利文diritto valore registrato），规定于1911年3月30日联邦法律第973d条至第973i条…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺金融体系中的账本型证券
《DLT法》将这一新类别与现行的中介证券法律衔接起来。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺首张牌照：BX Digital AG
四年间没有任何DLT交易设施获得牌照。2025年3月18日，FINMA向Boerse Stuttgart集团旗下BX Swiss交易所的姊妹公司BX Digital AG颁发了首张牌照，以…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺破产隔离与加密资产及数字资产的托管
2021年之前，若客户的比特币由一家破产的交易所持有，该客户的法律地位并不明确。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺质押：第08/2023号指引
随着质押的出现，持续可用性问题变得尖锐。在权益证明网络中，例如2022年9月转型后的以太坊，持有人锁定其代币作为……的担保…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺2022年的教训
2022年是对这些规则的考验。2022年5月，算法稳定币TerraUSD脱锚，相关代币Luna崩盘，在……之内蒸发了数百亿美元市值…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺银行业边界、金融科技牌照与银行
《银行法》将以商业方式吸收公众存款的业务保留给持牌银行。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺金融科技牌照
自2019年1月1日起，议会在《银行法》（BankA）第1b条中引入一种牌照，适用于吸收不超过1亿瑞士法郎公众存款的机构，条件是这些资金既不…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺专营加密资产与数字资产的银行
首批专营加密资产与数字资产的瑞士银行于2019年8月获得牌照，当时FINMA向楚格的SEBA Crypto AG以及……颁发了银行和证券交易商牌照…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺现行法律下的稳定币
按照2026年的现行法律，瑞士没有针对稳定币的专门立法。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺反洗钱法与旅行规则
《反洗钱法》是瑞士金融市场法中最早覆盖加密资产与数字资产服务提供者的法律。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺无例外的旅行规则
在支付交易中，瑞士法律早已要求电汇须附带汇款人的姓名、账号和地址，以便收款机构知道资金由谁汇出。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺2025年与2026年改革：支付工具机构与加密机构
2025年10月22日，联邦委员会就《金融机构法》的修订启动公众咨询，拟引入两类新的牌照。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺咨询中的批评意见
业界欢迎改革方向，但要求作出修改。2025年12月，Swiss Blockchain Federation、Crypto Valley Association、Swiss Fintech Association以及Capital Markets and…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺瑞士及提契诺州加密资产与数字资产的税收
瑞士税法对加密资产与数字资产没有特别规定。联邦税务局（ESTV，意大利文AFC）在一份工作文件中阐述了其对……处理的实务做法…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺发行人、预扣税、印花税与增值税
对于代币发行人，该工作文件按类别加以区分。发行功能型代币的收入属于发行人的应税收入，须在发行时确认为收入，…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺瑞士法与MiCAR相遇：从卢加诺服务意大利客户
欧盟通过2023年5月31日欧洲议会和理事会第(EU) 2023/1114号条例（即MiCAR）对加密资产与数字资产进行监管。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺意大利的实施
意大利通过2024年9月5日第129号立法令使其法律与MiCAR相衔接。该法令指定CONSOB和Banca d'Italia为主管机关，并按职能划分二者的任务。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺卢加诺市场与实务核对清单
卢加诺的加密资产与数字资产市场由三类主体构成。第一类是来自瑞士其他地区、已在该市开设办事处的专业银行和经纪商…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺从卢加诺推出一项服务
对于提供兑换、经纪或托管服务的机构，步骤有所不同。服务提供者首先必须决定是否持有客户资产，以及以何种形式持有。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺提契诺州的金融科技、研究与人工智能——概述与总结
在其历史的大部分时间里，卢加诺金融中心依靠的是地缘相近、语言相通和审慎保密。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺为第三大金融中心建一所大学
在拥有本地国家语言的瑞士各地区中，提契诺州是最后一个拥有大学的。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺发展壮大与信息学院
2000年后，该大学朝两个方向扩展。2004年，它设立了信息学院，这是瑞士意大利语区第一所计算机科学学院；2008年又设立了…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺金融研究与职业培训
USI的金融研究集中在经济学院下属的金融研究所（Istituto di finanza，IFin），该研究所隶属于瑞士金融学院（SFI）。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺与银行业合作的继续教育
大学研究与银行实务之间的联系通过继续教育实现。2019年12月，USI宣布瑞士金融学院在卢加诺推出终身学习计划。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺IDSIA：1988年以来卢加诺的人工智能
本章介绍的研究机构中历史最悠久的一家，由一位私人捐助者创立，比该州拥有大学还早八年。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺其他研究方向：蚁群、机器人与不确定性推理
IDSIA的研究不限于神经网络。20世纪90年代，后来长期领导该研究所的Luca Maria Gambardella与Marco Dorigo开发了“蚁群系统”，一种……的方法…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺CSCS：卢加诺湖畔的国家超级计算中心
瑞士国家超级计算中心（Centro Svizzero di Calcolo Scientifico，CSCS）于1991年作为苏黎世联邦理工学院（ETH Zurich）的一个单位成立，至今仍由其运营。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺Piz Daint、Alps与瑞士联邦气象局
十年间，该中心的旗舰系统是Piz Daint，这是一台于2012年12月安装在新大楼中的Cray系统，并逐步以图形处理器升级。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺提契诺州的创新政策、初创企业与金融科技
该州通过AGIRE基金会（Fondazione AGIRE）组织对初创企业和创新型中小企业的支持，该基金会由州财政部于2011年设立…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺金融科技公司：一个小行业
按卢塞恩应用科学与艺术大学楚格金融服务研究所（IFZ）的狭义定义——只计入核心业务为提供……的公司——衡量…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺传统金融业中的技术
提契诺州金融科技最重要的使用者是传统金融机构。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺银行业与合规中的人工智能
瑞士银行首次大规模使用机器学习是在合规领域。FINMA的《反洗钱条例》要求银行和证券公司监控其业务往来…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺FINMA第08/2024号指引
2024年12月18日，FINMA发布了关于使用人工智能时的治理与风险管理的第08/2024号指引。该指引并未创设新规则。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺责任仍由机构承担
使用人工智能并不转移法律责任。根据《反洗钱法》，金融中介机构必须查明异常交易的经济背景和目的…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺人工智能时代的数据保护与银行保密
2020年9月25日的《联邦数据保护法》（FADP）于2023年9月1日生效，取代了1992年的旧法。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺银行保密与职业保密
对银行而言，FADP之上还叠加了银行保密义务。《银行法》第47条规定，银行机构成员、员工、代理人和审计师泄露在……中受托的秘密，构成刑事犯罪…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺外包、运营韧性与网络安全
卢加诺金融机构使用的人工智能大多由第三方提供，其中很多在云端运行。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺第2023/1号通函：运营风险与韧性
2022年12月7日的FINMA第2023/1号通函《运营风险与韧性——银行》于2024年1月1日生效，取代了关于银行运营风险的第2008/21号通函。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺卢加诺服务商与意大利银行：DORA的适用范围
运营韧性规则对卢加诺具有跨境维度。部分提契诺州公司为意大利的银行和金融机构提供IT服务、软件或数据处理服务。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺人工智能监管的两种模式：伯尔尼与布鲁塞尔
瑞士没有关于人工智能的一般性法律。2025年2月12日，联邦委员会在审阅了联邦……编写的可能监管模式概览后，确定了其监管思路…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺欧盟《人工智能法》
欧盟选择了相反的模式。2024年6月13日关于人工智能统一规则的第(EU) 2024/1689号条例（即《人工智能法》）于12……在《官方公报》上公布…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺《人工智能法》下的金融服务
附件三中有两类直接涉及金融领域。拟用于评估自然人信用状况或确定其信用……的人工智能系统…… 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺人才、跨境劳动力与前景
本章所述的知识基础设施雇用了数百名研究人员和工作人员。 阅读全文 卢加诺 · 数字卢加诺研究、技术与金融中心的情景展望
未来十年，有三项发展将塑造研究与技术在卢加诺金融中心中的角色。第一项是培训与研究的机构整合。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语意大利语作为联邦的国家语言和官方语言——概述与总结
规范卢加诺银行的每一部联邦法律都有三个具有同等效力的语言版本。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语从附属领地到国家语言（1798–1999年）
意大利语在瑞士的法律地位，比说意大利语的人群在联邦中的存在要年轻。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语1848年联邦宪法：三种国家语言
1848年9月12日的联邦宪法为新成立的联邦国家解决了这一问题。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语1996年与1999年：现代语言条款
1996年3月10日，语言条款再次修订，76.2%的选民和全部各州批准了新条文。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语宪法框架：第4、8、18、70和175条
1999年联邦宪法在五个相互关联的条款中规定了语言问题。第4条列明了国家语言。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语语言自由与禁止歧视
第18条规定“保障使用任何语言的自由”，意大利文为“La libertà di lingua è garantita”。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语2007年《语言法》与《语言条例》
1999年之后近十年间，宪法中的语言条款一直缺少实施性法律。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语议会、政府与出版物
第7条要求联邦机关使用恰当、清晰、易懂的语言，并确保措辞符合性别平等。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语《语言条例》及其修订
2010年的条例经修订于2014年10月1日起施行，具体规定了联邦行政机关的义务。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语瑞士谁在说意大利语
意大利语的法律平等建立在人口少数的基础之上。联邦统计局通过结构性调查来统计语言，受访者可填报不止一种主要…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语格劳宾登州的意大利语区
格劳宾登州的意大利语区（Grigioni italiano）由四条被山脉相互隔开的山谷组成：Mesolcina和Calanca构成Moesa地区，向……开口…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语联邦行政机关中的意大利语：目标值与现实
意大利语使用者在联邦行政机关中的代表比例，是衡量意大利语平等地位最可量化的检验。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语管理层中的意大利语使用者
差距在高级职位中最大。2014年，意大利语使用者在第34至38薪级（即行政机关高级管理层）中占4.8%的职位，而最低目标为6.5…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语2026年的修订
2025年10月通过的《语言条例》修正案，将意大利语使用者的目标区间自2026年1月1日起由6.5–8.5%提高至7.5–8.5%。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语三种正式文本：同等效力及其后果
联邦法令三种语言版本具有同等约束力的规则，是意大利语平等地位的法律核心。这意味着瑞士联邦法律没有原始文本。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语联邦最高法院如何解决文本差异
三种版本之间的分歧不可避免。其成因包括翻译错误、各语言术语背后不同的法律传统，以及议会程序中的后期修改…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语以意大利语制定联邦法律
如果没有一套产出意大利语文本的机制，三种版本的平等将只是一句空话。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语议会和联邦法院中的意大利语
联邦议会和联邦法院是官方语言平等在公众面前接受检验的机构。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语联邦最高法院
位于洛桑、社会法庭设于卢塞恩的联邦最高法院，以所有官方语言作出裁判。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语其他联邦法院
位于圣加仑的联邦行政法院是对包括FINMA在内的联邦机关决定提起上诉的一审法院，同样以所有官方语言作出裁判。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语媒体、大学与关于“意大利性”的讨论
一种语言的法律地位取决于每天使用它的机构：用它报道的广播公司和报纸、用它教学和研究的大学，以及传承它的学校…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语大学与研究
在联邦国家历史的大部分时间里，提契诺州没有大学。想接受高等教育的提契诺年轻人只能到阿尔卑斯山以北或意大利的大学求学。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语Forum per l'italiano in Svizzera（瑞士意大利语论坛）
Forum per l'italiano in Svizzera于2012年11月30日在苏黎世由提契诺州和格劳宾登州倡议成立。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语意大利语作为金融中心的工作语言
对卢加诺金融中心而言，意大利语的官方地位具有具体的商业意义。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语提契诺金融中心的机构
提契诺金融中心的各机构以意大利语工作。成立于1920年的提契诺银行家协会（Associazione Bancaria Ticinese，ABT）在州一级代表该州银行，维护……的形象…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语瑞士意大利语变体
按照《语言法》第5条第2款的要求，瑞士机构使用的意大利语是标准意大利语，但它仍是一种可辨识的变体。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语语言平等为何重要：法律确定性与诉诸司法
官方语言的平等有时被当作身份认同和国家凝聚力的问题来讨论。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语实践中的平等：三项检验
意大利语的平等可以通过执业者能够运用的三项检验来衡量。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语贝林佐纳与意大利语的联邦司法——概述与总结
2025年1月31日，位于贝林佐纳的联邦刑事法院刑事庭判决Trafigura大宗商品集团的荷兰母公司、该集团一名前高级经理、一名……有罪…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语从联邦巡回陪审法庭到贝林佐纳的法院
在其历史的大部分时间里，瑞士联邦国家将刑事司法交由各州负责。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语效率法案与司法改革
世纪之交前后的两项改革改变了这一结构。第一项是所谓的效率法案（Effizienzvorlage），即对《瑞士刑法典》的一项修正，于……生效…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语从临时办公场所到Viale Stefano Franscini 7号
2003年6月23日，由联邦司法局局长Heinrich Koller主持的新联邦法院总项目指导委员会批准贝林佐纳的Viale Franscini作为……的选址…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语组织、法官与案件量
根据《刑事机关组织法》（StBOG）第32条及以下各条，联邦刑事法院设三个庭。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语案件量
从数量上看，该法院的案件以上诉庭为主。刑事庭每年受理数十起起诉及其他案件，但其中包括最漫长、最复杂的…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语联邦刑事诉讼的语言
一所设在贝林佐纳、审理来自瑞士各地案件的法院，需要一项规则来确定每起案件使用何种语言进行。StBOG第3条提供了这一规则。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语意大利语的占比
该法院公布其案件的语言分布。2025年受理的686起案件中，380起（55.4%）使用德语，236起（34.4%）使用法语，70起（10.2%）使用意大利语。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语审判之外的语言
语言问题在审判之后仍会延续。向联邦最高法院上诉的一方必须以官方语言撰写书状。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语联邦管辖权与联邦检察院
联邦刑事法院只能审理联邦检察院（OAG）可以起诉的案件，而这又取决于法律分配给联邦管辖的范围。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语联邦行政刑法
第三类案件经由行政刑法进入贝林佐纳。违反金融市场法律以及违反《反洗钱法》报告义务的行为，由……追诉…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语被告席上的银行：联邦刑事法院面前的企业责任
《瑞士刑法典》第102条（SCC）规定，企业若未采取一切合理的组织措施，须对在其内部实施的某些犯罪（包括洗钱和行贿）承担刑事责任…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语合并与承继责任
Credit Suisse本身的消失引出了第二个问题。在一起涉及Credit Suisse伦敦子公司于2013年和2014年为莫桑比克国有……安排贷款的独立案件中…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语Lombard Odier与卡里莫娃资产案
最近一起重大银行案件于2026年7月27日判决。联邦检察院（OAG）指控已故乌兹别克斯坦总统之女古尔纳拉·卡里莫娃（Gulnara Karimova）参与犯罪组织，…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语大宗商品、主权基金与足球：国际案件
本章开头所述的2025年1月31日Trafigura判决，是一系列涉及大宗商品贸易商的境外行贿案件的顶点。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语1MDB、PetroSaudi与瑞士银行
在贝林佐纳审理的规模最大的金融欺诈案，涉及马来西亚主权财富基金1MDB。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语FIFA：两场审判及其结局
源自足球联合会的案件显示了刑事司法在复杂国际事务中的局限。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语上诉庭与国际司法协助
自2007年起，联邦刑事法院一直是国际刑事司法协助事务的主要法院。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语政治与法律的界限：俄罗斯的请求
司法协助中司法审查的界限，在来自俄罗斯的请求中显现出来。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语监督、批评与2020年危机
联邦刑事法院在审判活动中独立，其行政管理则受两种形式的监督。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语政党政治与司法独立
另一类批评涉及联邦法官的选举。联邦法院的候选人实际上由各政党按其在联邦……中的实力提名…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语其他联邦法院与提契诺州法院
联邦刑事法院是四所联邦法院之一。位于洛桑、社会法庭设于卢塞恩的联邦最高法院是瑞士的最高法院。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语提契诺州司法机关：组织结构
提契诺州的司法机关依据《司法组织法》（Legge sull'organizzazione giudiziaria，LOG）组织。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语仲裁中的意大利语
金融和贸易中心的商事纠纷，很多从未进入国家法院。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语实务：何时适合使用意大利语
当合同以意大利语起草、当事人及其证人是意大利人或提契诺人、且书证主要为……时，意大利语就是仲裁的自然语言…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语提契诺的联邦法院对金融中心意味着什么
《瑞士历史辞典》将战后的贝林佐纳描述为一座州政府官员和雇员之城。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语辩护视角
对辩护律师而言，法院的所在地和语言规则从调查的第一天起就影响着辩护策略。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语语言、术语与信任：瑞士意大利语与意大利法律语言——概述与总结
一位米兰律师阅读一份以意大利语写成的瑞士合同，每个词都认得，却仍会误读其中相当一部分内容。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语两种意大利法律语言：起源与地位
法律语言首先是一个法律秩序的语言，其次才是一个民族的语言。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语提契诺州自己的法律词汇
联邦法律只是其中一层。提契诺州以意大利语就其自身组织、法院、税收、市镇及其监管的职业进行立法。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语“假朋友”术语对照表
比较法学者将两种法律语言的术语之间的关系分为三种。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语如何使用对照表
这张表容易诱发两种错误。第一种是以为右栏是左栏的译文。在大多数行中，右栏给出的只是另一法律秩序中最接近的概念。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语公司法与商法：SA、Sagl、gerenti与procuratori
瑞士股份有限公司在德语中称Aktiengesellschaft，在法语中称société anonyme，在意大利语中称società anonima。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语Procura与procuratore：典型的“假朋友”
商事代理产生了公司法中最危险的“假朋友”。瑞士法区分一般代理（rappresentanza，第32条及以下…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语债务执行、破产、法院与检察官
瑞士通过一部在意大利没有对应法律的联邦法律催收金钱债务：1889年4月11日的《联邦债务执行与破产法》，意大利文称Legge federale sulla…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语Sequestro、pignoramento与扣押的相关词汇
扣押领域也有自己的“假朋友”。瑞士的sequestro（德文Arrest）依据第……条 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语Ministero pubblico 与 pubblico ministero
提契诺州的刑事追诉机关是Ministero pubblico，由一名procuratore generale和二十二名procuratori pubblici组成，由大议会（Gran Consiglio）选举产生，任期十…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语担保、物权、继承与公法
保证是这样一个领域：从意大利语译成瑞士意大利语，可能会毁掉一项担保。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语Diritto di compera、prelazione与ricupera
瑞士物权法规定了三种可以通过合同约定并在土地登记簿中预告登记的权利：优先购买权（diritto di prelazione）、购买权（diritto di…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语Domicilio、residenza 及与身份相关的词汇
瑞士法和意大利法对一个人居住地的界定方式也不同。根据第……条 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语合同、遗嘱、授权书和公司文件中的翻译风险
跨境法律文件中的翻译错误，很少是因为不懂语言。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语遗嘱与继承文件
遗嘱尤其容易出问题，因为它们常由立遗嘱人亲自起草，并在其去世后才被解释，届时他已无法再作说明。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语公司文件
对于拥有瑞士和意大利实体的集团，公司文件面临同一集团内两套平行术语的问题。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语双语与三语起草
多语种文件遵循三种模式之一。在第一种模式中，合同以一种语言起草，只有该语言版本具有约束力，译本仅供参考。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语《瑞士债务法》第18条与多语种合同的解释
瑞士法下的合同解释始于《瑞士债务法》（CO）第18条第1款。其意大利文为：“Per giudicare di un contratto, sia per la forma che per il contenuto, si deve indagare quale sia…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语不公平条款、双重签字与意大利读者
与意大利当事人签订的瑞士合同，如在意大利法院被援引，可能还须满足意大利的形式要求。《意大利民法典》第1341条第2款…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语公证文书、海牙认证与法院用译文
提契诺州属于拉丁公证传统，与意大利和法语区各州一脉相承。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语瑞士文书在意大利的使用与海牙认证
1961年10月5日《取消外国公文书认证要求的公约》（海牙公约）以单一证明书即附加证明书（apostille）取代了层层认证，该证明书由……签发…… 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语瑞士法院中的语言
瑞士民事诉讼按州组织。《民事诉讼法》第129条第1款规定，诉讼以州的官方语言进行，在提契诺州即为意大利语。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语银行文件中的语言与信息披露义务
卢加诺的私人银行开户时使用的一套文件，各家银行之间差别不大。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语适用于意大利客户的意大利规则
瑞士银行向居住在意大利的客户提供服务时，意大利法律可能会施加额外的语言要求。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语卢加诺银行和律师事务所中的意大利语、英语和德语
卢加诺金融中心的日常工作使用三种语言，每种语言各有其功能。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语英语作为文件语言
与所有国际金融中心一样，英语已成为卢加诺金融文件的主导语言。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语术语资源与起草核对清单
瑞士意大利语法律术语最权威的来源是联邦法律本身的意大利文版本，刊载于Fedlex平台上的《系统汇编》（Raccolta sistematica）。 阅读全文 卢加诺 · 作为金融基础设施的意大利语跨境文件简明术语表
以下列表补充了本章开头的对照表，收录了银行和公司文件中出现的术语。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035竞争者与合作伙伴：米兰、摩纳哥、苏黎世、日内瓦、迪拜与新加坡——概述与总结
本书前面各部分从内部描述了卢加诺：它的银行和资产管理人、贸易公司、合规架构、意大利腹地以及语言。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035衡量金融中心之间的竞争
一个金融中心至少同时在三个市场上竞争。第一个是居住市场，国家和城市在这里向富裕人士提供税收制度、法律秩序、安全保障以及…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035跨境财富与簿记中心
第二个工具是波士顿咨询公司的年度《全球财富报告》，该报告估算在所有者居住国以外簿记的金融财富。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035米兰：作为竞争者的邻居
在战后的大部分时间里，米兰是卢加诺客户的来源地；而卢加诺则接收了流出米兰的大部分储蓄。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035米兰的私人银行与家族办公室
米兰吸引力的第二个要素，是其国内私人银行市场的深度。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035摩纳哥：里维埃拉的居住市场
摩纳哥公国是卢加诺在争取意大利富裕人士居住方面最老牌的竞争者。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035灰名单与欧盟高风险名单
2024年6月，在欧洲委员会MONEYVAL委员会对摩纳哥进行相互评估后，金融行动特别工作组（FATF）将其列入加强监控名单，即所谓灰名单，…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035苏黎世与日内瓦：瑞士国内的竞争
在瑞士国内，卢加诺与两个规模完全不同量级的中心竞争。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035决策、人才与互联互通
瑞士国内竞争最重要的形式，涉及决策的所在地。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035居住：各州之间的竞争
在居住市场上，提契诺州与其他各州竞争，而瑞士税法的联邦结构在这里形成了一个独特的市场。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035迪拜与阿布扎比：新的重心
过去十年中，没有哪个金融中心比迪拜进步更大。在2026年3月的GFCI中，迪拜排名第七，比六个月前上升四位，领先所有欧洲中心…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035意大利与俄罗斯财富
流向迪拜的意大利财富，主要来自迁移居所、并常常连同其贸易公司或控股公司一并迁移的企业家、专业人士、运动员和年轻一代继承人。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035新加坡与香港：亚洲标杆
新加坡是21世纪初以来瑞士银行家研究最深入的中心，因为它兼具稳定的法律秩序、坚挺的货币、低税负以及吸引私人……的政策…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺20352023年洗钱案
2023年8月15日，新加坡警方逮捕了十名外国人，他们均原籍中国东南部闽南地区、持有其他多个国家的护照，并查扣了…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035伦敦、卢森堡与列支敦士登
伦敦仍是GFCI中排名第二的中心，也是欧洲最大的国际金融、法律和财富咨询市场。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035列支敦士登：欧洲经济区内的瑞士法郎
在GFCI中排名第九十位的列支敦士登，是本章所考察的各中心中与卢加诺最相近的类比对象。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035瑞士–欧盟一揽子协议及其局限
瑞士与欧盟的关系建立在行业协议之上，即1999年的《双边协议I》和2004年的《双边协议II》。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035议会与全民公决时间表
联邦委员会提议将该一揽子协议提交任择性全民公决，只需获得人民多数即可通过。议会委员会则持不同看法。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035州能做什么
提契诺州无权与欧盟或意大利谈判。外交政策和金融市场法属于联邦事务。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035《伯尔尼协议》与意大利问题
英国脱离欧盟，为瑞士创造了一个从另一侧面临同样问题的伙伴：一个位于单一市场之外的大型金融中心，…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035该协议为何能够达成
使该协议得以达成的若干条件，在与欧盟的关系中并不存在。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035市场准入是决定性变量
从卢加诺的角度看，进入意大利市场的准入是决定该中心能实际承接多少潜在业务的变量。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035比较资产负债表与合作伙伴关系的理由
前述各节可以归纳为一张比较资产负债表。阅读时须注意：每个中心都提供多种制度，而一个家族的正确选择取决于其…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035米兰与卢加诺
米兰与卢加诺之间的合作伙伴关系已以多种形式存在，只是从未被如此描述。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035提契诺金融中心的情景展望——概述与总结
本书前面各部分描述了卢加诺如何成为瑞士第三大金融中心，以及2009年后如何失去其原有商业模式的很大一部分。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035方法与基线
预测陈述将会发生什么。情景则描述在某些假设成立时可能发生的一条连贯路径。正因为它使这些假设清晰可见，所以才有用。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035以数字看起点
2024年，提契诺州统计局（USTAT）统计在提契诺州设有机构的银行共39家，而2016年为45家。其中12家总部设在该州。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035人口结构、人才与跨境劳动力
提契诺州是瑞士人口最老龄化的州之一，未来二十五年其年龄结构的变化将快于全国。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035培养下一代
该州拥有能够应对新员工需求的机构。成立于1996年的瑞士意大利语大学（Università della Svizzera italiana，USI）开设全英文授课的金融学硕士项目，…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035客户：意大利下一代与财富传承
卢加诺的私人银行业务建立在意大利家族客户的基础之上；尽管2009年以来变化重重，意大利仍是其最重要的海外市场。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035下一代想要什么
继承人的期望在四个方面与父辈不同。第一是透明度。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035行业结构：资产管理人、银行与Credit Suisse的终结
独立资产管理人构成了卢加诺金融中心最密集、最具特色的部分。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035银行业的整合
银行业的整合已持续三十年，这一趋势还将延续。提契诺州的银行数量从2016年的45家降至2024年的39家。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035货币、利率与房地产
半个世纪以来，瑞士法郎一直是世界上最坚挺的货币之一。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035房地产与抵押贷款
房地产是提契诺州家庭最大的资产类别，也是州立银行的主要担保物。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035可持续金融与自然相关风险的监管
十年之内，可持续金融已从专业投资者的小众领域，转变为影响每一家银行和资产管理人的监管领域。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035欧洲维度
对于一个客户主要在欧盟的金融中心而言，欧盟的可持续金融法律与瑞士法律同样重要。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035技术：加密资产与数字资产、代币化与人工智能
本书第一部分描述了卢加诺市如何将加密资产与数字资产作为其经济战略的核心要素。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035代币化与金融市场基础设施
代币化，即在分布式账本上表示证券及其他资产，对金融市场基础设施的改变可能超过以加密资产与数字资产进行的零售支付…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035基础设施与政策框架
穿越阿尔卑斯山的新铁路线（Neue Eisenbahn-Alpentransversale，NEAT，在提契诺州称为AlpTransit）对金融中心地理格局的改变超过了任何其他基础设施…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035城市财政
城市继续进行此类投资的能力受其财政所限。2025年10月提交的2026年预算预计赤字420万瑞士法郎，2025年赤字则为2400万瑞士法郎。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035经济促进与金融中心的机构
提契诺州的经济促进工作依据州《经济创新法》（Legge per l'innovazione economica，LInn）开展，并通过经济发展办公室（Ufficio per lo…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺20352035年前的三种情景
三种情景共享一组源于上述分析的假设。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035情景B：逐步侵蚀
在第二种情景中，缓慢趋势占据主导，且没有出现强有力的应对。意大利客户的代际更替导致资金持续净流出，因为许多继承人将其资产转移到…… 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035数据是如何得出的
表2中的区间基于简单透明的计算。银行就业以2023年的5,584名从业人员为起点，其中约43%年龄在五十岁以上。 阅读全文 卢加诺 · 卢加诺2035建议
该州掌握着应对缓慢趋势的最重要杠杆。其首要任务是确保合格人才的供给。 阅读全文