摩纳哥：里维埃拉的居住市场

小国家，大银行业

摩纳哥公国是卢加诺在争夺意大利富裕人士居住地方面历史最悠久的竞争者。它距米兰仅三小时车程，日常生活中通行法语和意大利语，自1869年起即不对其居民征收个人所得税（法国国民除外）。相对于约两平方公里的国土面积，其金融业规模庞大。欧洲银行业联合会在其2024年12月的国别概况中统计，摩纳哥共有26家全能银行和67家投资组合及基金管理公司，并指出2023年金融活动占摩纳哥国内生产总值（GDP）的比重接近18%。该行业的资产中，不到一半属于来自欧洲、撒哈拉以南非洲、中东、拉丁美洲和亚洲的非居民客户。¹在2026年1月的达沃斯世界经济论坛上，公国代表表示，存放于其银行的金融资产约为1800亿欧元，该行业占GDP的比重接近19%。²

摩纳哥银行的法律地位在一个方面与瑞士银行不同，而这一点对于与卢加诺的比较至关重要。摩纳哥不是欧盟（EU）成员国，但根据其与法国签订的公约，其银行由法国审慎监管与处置局（Autorité de contrôle prudentiel et de résolution，ACPR）发放牌照并实施监管，适用与法国及欧洲银行相同的审慎规则。资产管理公司则由摩纳哥本国的金融活动监管委员会（Commission de contrôle des activités financières，CCAF）监管。³由于公国处于欧盟和欧洲经济区之外，摩纳哥银行不享有欧洲通行证，为意大利居民提供服务的摩纳哥银行与瑞士银行一样，须遵守意大利的第三国规则。⁴然而，其审慎监管制度是法国的。其中许多银行是法国、瑞士、意大利及其他欧洲集团的子公司或分行，可以通过其在欧洲的关联机构为欧洲客户提供服务。

居留：carte de séjour

在摩纳哥居留须持有由公共安全局签发的居留卡（carte de séjour）。申请人须证明在公国拥有住所（自有房产或经登记的租约）以及充足的生活来源。法律未规定最低金额。实践中，出具所需证明的银行通常期望申请人存入一笔存款，往往在50万欧元左右，并会核查资金来源。首张居留卡为临时卡，有效期一年；居住满三年后签发普通卡，有效期三年；实际居住满十年后签发特许卡，有效期十年。⁵根据1963年的法国—摩纳哥公约，1957年10月13日之后在摩纳哥定居的法国国民仍须缴纳法国所得税。⁶对意大利国民而言并无类似规则，但摩纳哥长期列于意大利的一份国家名单之上：迁居名单所列国家的意大利公民被推定仍为意大利税务居民，除非其能证明相反情况。⁷

最后一点对于与提契诺州的竞争具有实际意义。意大利《所得税统一法典》（TUIR）第2条第2款之二推定，已从意大利人口登记册注销并迁往部长令所列名单以外国家的意大利公民，在税务上仍为意大利居民，但可提出反证。⁸根据批准跨境劳动者协定的法律而通过的2023年7月20日部长令，瑞士自2024纳税期起已从1999年5月4日的相关部长令名单中删除。⁹如今，迁居卢加诺的意大利人不再承担继续为意大利居民的推定，而迁居摩纳哥的意大利人仍须推翻这一推定。意大利与摩纳哥于2015年签署了税务信息交换协定，摩纳哥自2018年起参与金融账户信息自动交换。¹⁰这些规则的结合，使摩纳哥对希望在税务居民身份上获得法律确定性的意大利人吸引力有所下降。

注释

1. European Banking Federation, “Monaco”（国别概况，2024年12月），https://www.ebf.eu/wp-content/uploads/2024/12/Monaco.pdf。关于1869年废除个人所得税，参见 Wikipedia, “Monaco”, https://en.wikipedia.org/wiki/Monaco（2026年10月查阅；作为最后手段使用）。 ↩
2. Monaco for Finance, “In Davos, Monaco champions a trusted, long-term financial centre”，2026年1月23日，https://www.monacoforfinance.mc/?p=4868。 ↩
3. European Banking Federation（同上）。 ↩
4. Wikipedia, “Monaco and the euro”, https://en.wikipedia.org/wiki/Monaco_and_the_euro（2026年10月查阅；作为最后手段使用），关于摩纳哥处于欧盟和欧元区之外的地位，以及其与法国（2001年）和欧盟（2011年）签订的货币协定。上述两项协定均未赋予欧洲银行及投资服务指令下的通行证权利。 ↩
5. Maria Plotnikova, “Monaco carte de séjour: residence card, bank evidence and tax boundary”, private.law wiki，2026年2月4日，2026年9月26日更新，https://wiki.private.law/en/monaco-residence-permit。 ↩
6. Plotnikova（同上），关于1963年5月18日《Convention fiscale franco-monégasque》第7条，以及对截至1962年10月已在摩纳哥居住满五年的法国国民的例外规定。 ↩
7. Decreto ministeriale 4 maggio 1999（1999年5月10日第107号《Gazzetta Ufficiale》），即对自然人实行优惠税制的国家和地区名单；Brocardi.it 的注释（同上）指明该部长令为与TUIR第2条第2款之二相关的部长令。摩纳哥公国被列入该名单一事，见 Wikipedia, “Paradiso fiscale”, https://it.wikipedia.org/wiki/Paradiso_fiscale（2026年10月查阅；作为最后手段使用）。 ↩
8. TUIR第2条第2款之二，现行文本，https://www.brocardi.it/testo-unico-imposte-redditi/titolo-i/capo-i/art2.html。 ↩
9. Emiliano Marvulli, “Svizzera fuori dalla black list per le persone fisiche: novità dal 2024”, Informazione Fiscale，2023年8月3日，https://www.informazionefiscale.it/svizzera-paesi-black-list-persone-fisiche-novita-2024（Decreto ministeriale 20 luglio 2023，2023年7月28日第175号《Gazzetta Ufficiale》，根据2023年6月13日第83号法律通过）。 ↩
10. 意大利与摩纳哥关于税务信息交换的协定，2015年3月2日在摩纳哥签署；摩纳哥根据其2016年与欧盟签订的协定，自2018年起参与共同申报准则（CRS）。 ↩

仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。