Dr Alexander Ressos 关于日内瓦这一国际金融中心的研究全文——从中世纪集市、加尔文和“避难潮”，到私人银行、国际日内瓦、大宗商品贸易、非洲、法语，直至2035年展望——译自法文版《Genève, place financière internationale》，在此逐章发布。
Dr Alexander Ressos 关于日内瓦这一国际金融中心的研究全文——从中世纪集市、加尔文和“避难潮”，到私人银行、国际日内瓦、大宗商品贸易、非洲、法语，直至2035年展望——译自法文版《Genève, place financière internationale》，在此逐章发布。
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序言
日内瓦在世界金融版图中所占的地位，与其面积毫不相称。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦一处地点、一座桥、一个湖：一个贸易中心的地理——概述与总结
每个金融中心都始于一个地点，而每个地点都始于一种制约。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦日内瓦湖的锁钥
罗讷河在日内瓦流出日内瓦湖。这一地理常识两千年来一直支配着这座城市的历史。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦恺撒之桥与渡河的记忆
关于日内瓦的最早书面记载恰恰涉及这座桥。公元前58年春，赫尔维蒂人准备穿越阿洛布罗基人的领地向西迁徙时，…… 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦三方势力与一片自由空间
中世纪末期，对日内瓦的统治权由三个主要角色分享。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦商路：莱茵河、高原、阿尔卑斯山与罗讷河
日内瓦集市兴起之时，正值曾在十二、十三世纪主导欧洲贸易的香槟集市这一庞大商业体系走向衰落。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦成长中的城市：郊区、社群与排斥
集市的繁荣带来了强劲的人口增长，使日内瓦成为该地区的首要城市，这一地位一直保持到十九世纪中叶，并导致…… 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦“服务经济”一词出现之前的服务经济
什么是贸易中心？这个问题看似简单，却是本书的核心。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦钱币、度量衡与信任
中世纪集市所处的货币世界之复杂，今天难以想象。每位君主，有时甚至每位主教或每座城市，都铸造自己的钱币。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦地理作为持久优势
这种地理格局今天还剩下什么？远比人们想象的多。日内瓦州至今仍是一块狭小的领土，几乎完全被法国包围，与瑞士其他地区…… 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦通行的代价：通行费、护卫与旅途风险
对中世纪商人而言，选择日内瓦作为中转站是一番计算的结果。这番计算的构成要素是已知的，尽管其金额因时期、路线和…… 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦核对清单：解读一个金融中心的地理
识别该中心赖以生存的各类流动，并核实它们不依赖于单一路线、单一伙伴或单一外部许可。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦日内瓦集市：商品、货币与汇票——概述与总结
在十四和十五世纪，日内瓦成为欧洲商业的重要汇聚地之一。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦从地区集市到国际集市
“集市”一词涵盖多种现实。《Dictionnaire historique de la Suisse》（《瑞士历史辞典》）指出，集市在固定日期于公共场所举行，并且…… 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦买卖什么：一个奢侈品市场
根据《Dictionnaire historique de la Suisse》（《瑞士历史辞典》），奢侈品在所售商品中占主导地位：纺织品（尤其是呢绒和丝绸）、香料和染料，…… 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦参与者：商人、代理人与商号
日内瓦集市汇聚了角色各不相同的众多参与者。意大利大型贸易和银行商号在此派驻常设或季节性代表。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦集市的运作机制
中世纪的大型集市遵循相对规范化的流程，这主要通过香槟集市以及后来里昂集市的例子为人所知。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦兑换：从钱桌到账户
日内瓦集市处于一个分散割裂的货币世界之中。各种来源的金银币在此流通：佛罗伦萨弗罗林、威尼斯杜卡特、法国埃居、萨伏依钱币、德意志钱币，…… 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦汇票：一场静悄悄的革命
中世纪集市最重要的工具是一份简单的文件：汇票。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦美第奇家族在日内瓦
1424年美第奇银行在日内瓦开设分行，说明了集市所获得的重要地位。当时，美第奇银行正在成为欧洲最强大的银行。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦商人的司法
集市离不开迅速而可靠的司法。过路商人无法等待数月让法院解决纠纷，他们必须继续前往其他集市。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦集市留下的遗产
日内瓦集市自1460年代起走向衰落，其原因将在下一章分析。尽管如此，集市留下了远远超出古迹和档案的持久遗产。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦商人的账簿：复式记账、资产负债表与控制
出现在日内瓦集市上的意大利商号，以其网络之广和一项赋予其决定性优势的技术而著称：复式记账法。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦核对清单：评估跨境支付或信贷工具
仿照汇票的四方当事人，识别交易的所有当事方及其确切角色。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦里昂对日内瓦：集市的终结与一个陷入危机的金融中心的剖析——概述与总结
1462年，一位法国国王决定，他的商人不得再前往日内瓦。短短几年内，这座城市失去了曾造就其繁荣的大部分商贸往来。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦里昂：王室的创造
日内瓦与里昂的竞争并非始于路易十一。其根源在于法国历代国王决心为本国打造一个大型集市中心，使其能够吸引…… 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦1462–1463年：路易十一的经济战
路易十一于1461年登基。他自即位起便组建了一个由预算、经济和财政问题专家组成的非正式财政顾问会。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦回应：同盟者、萨伏依与外交
日内瓦无法在同一层面作出回应。这座城市既没有能够重新打通商路的军队，也没有任何向法兰西王国施压的手段。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦日内瓦为何衰落：多重原因
将日内瓦集市的衰落仅仅归因于路易十一的决定，未免过于简单化。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦里昂：十六世纪的银行业重镇
进入十六世纪之际，里昂的成功得到巩固。该城成为法兰西王国首要的金融中心，也是欧洲重要的银行业中心之一。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦金融中心危机剖析：一个分析框架
从日内瓦集市的历史中，可以提炼出一个分析框架，适用于其他金融中心的危机，无论是历史上的还是当代的。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦当代回响
上述框架有助于理解瑞士和日内瓦金融中心近期历史上的若干事件。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦日内瓦从中汲取的教训
集市的经历在日内瓦的记忆中留下了一条政治教训：一座孤立的商业城市只能任由邻国摆布。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦经济战的手段：昔与今
路易十一在1462年和1463年采取的措施构成了一整套手段，其中每一项在当代都有对应之物。下表提供对照解读。 阅读全文 日内瓦 · 宗教改革之前的日内瓦核对清单：诊断金融中心的脆弱性
识别第三国可能限制该中心客户或机构准入的决定，并估计其发生的概率。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济宗教改革时代的日内瓦（1519—1541年）：从同盟市民权到新教共和国——概述与总结
在一代人的时间里，即1519年至1541年间，日内瓦的性质发生了根本改变。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济萨伏依压力下的一座衰弱之城
十六世纪初，日内瓦在其集市长期衰落之后元气大伤。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济“盟约派”与“马穆鲁克派”：同盟之争
两派各有绰号，足见冲突之激烈。主张与瑞士结盟者被称为“Eidguenots”（盟约派），源自德语词Eidgenossen，意指…… 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济从政治解放到宗教决裂
1526年至1535年间，日内瓦逐步摆脱了旧有权力的支配。主教皮埃尔·德·拉博姆（Pierre de La Baume）在市民与公爵之间摇摆不定，最终丧失权威，并…… 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济1536年：独立与选择福音
宗教决裂引发了萨伏依的反扑。公爵加紧封锁该城，城市给养日益困难。日内瓦向伯尔尼求援。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济加尔文首次居留与被逐（1536—1538年）
正是在这一背景下，发生了一件将改变这座城市历史的事件。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济流亡斯特拉斯堡（1538—1541年）
被驱逐后，加尔文应宗教改革家马丁·布塞尔之邀前往斯特拉斯堡，在那里担任法国难民教会的牧师。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济1541年的召回：改革家与城市之间的契约
加尔文离开期间，日内瓦经历了一段动荡时期，各派系相互对立。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济被围困的共和国的经济
在1530年代和1540年代，年轻的日内瓦共和国面临艰难的经济形势。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济难民、资本与技能：最初的几波浪潮
从1540年代起，日内瓦接纳了越来越多的宗教难民。该城吸引了来自欧洲各地的数千名新教徒，其声誉为它赢得了……的称号 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济宗教改革为商业带来的改变
宗教改革从多个方面改变了日内瓦经济生活的框架。首先涉及的是历法。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济受威胁的独立：1536年后的日内瓦与萨伏依
1536年赢得的独立在很长时间内仍岌岌可危。萨伏依王室并未放弃对日内瓦的主权要求。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济核对清单：评估金融中心的制度自主性
识别实际掌握立法权、司法权和征税权的机关，并核实其权限划分是否清晰。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济法学家加尔文：教育背景、《教会法令》与公民秩序——概述与总结
后世记住的是作为神学家、布道者和论战者的加尔文，却常常遗忘了作为法学家的加尔文。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济努瓦永、巴黎、奥尔良、布尔日：人文主义与法学教育
让·科万（Jehan Cauvin）于1509年7月10日生于皮卡第的努瓦永。其父热拉尔·科万在当地地位显赫：任努瓦永主教的教廷秘书、教士团的代理人…… 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济法学人文主义：回归本源
要理解加尔文的思维方式，必须将其所受教育置于十六世纪初法学复兴的宏大运动之中。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济从皈依到《基督教要义》
1530年代初，加尔文接受了宗教改革的思想。他后来在《诗篇注释》的序言中提到一次“突然的皈依”，但未说明具体时间。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济加尔文论公民政府
《基督教要义》的最后一章专论公民政府，是十六世纪最具影响力的政治文献之一。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济1541年《教会法令》
1541年返回日内瓦后，加尔文向议会提交了一套旨在组织教会的法令草案。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济加尔文：民事立法者的顾问
加尔文的立法活动并不限于教会事务。由于其法学背景，日内瓦当局请他协助起草民事法律文本。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济商业中的法律、衡平与诚信
加尔文法律与道德思想的核心是衡平观念。在这位改革家看来，爱邻舍的准则可归结为黄金法则——你们愿意人怎样待你们…… 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济从法学家到经济伦理学家
最后，加尔文的法学训练也有助于理解他在有息借贷问题上的立场，这将是下一章的主题。他方法上的若干特点在此交汇。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济公证人、代理人与官员：加尔文时代日内瓦的法律世界
加尔文时代的日内瓦是一座法律在日常生活中占有重要地位的城市。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济加尔文、货币与官员的责任
加尔文对货币的思考是其公民政府学说的一部分。货币是一种人类制度，其价值由公共权力加以保证。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济核对清单：将衡平要求落实到金融机构治理之中
制定清晰、简明、易懂的行为规则，并明确其目的，以便适用于不可预见的情形。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济加尔文与有息借贷：文本、学说与日内瓦实践——概述与总结
没有哪个问题像有息借贷那样，对加尔文的经济声誉产生如此大的影响。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济历史遗产：禁止高利贷
在中世纪的大部分时间里，教会谴责有息借贷。这一谴责有多重依据，首先是哲学依据。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济加尔文的文本
加尔文关于有息借贷的思想见于多种文本：一封常被称为“论高利贷书信”的咨询信、圣经注释以及布道词。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济放贷行业：挥之不去的不信任
加尔文对有偿借贷的宽容并不延及以放贷为业者。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济日内瓦的法定利率
史学传统记载，日内瓦在加尔文时代规定了5%的最高利率，该利率在本世纪晚些时候有所提高。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济从讲坛到店铺：日内瓦的实践
学说并不能说明全部。要理解信贷在加尔文时代日内瓦的地位，必须考察司法档案和宗教法庭档案中所呈现的实践。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济遗产：从被容忍的信贷到有组织的信贷
加尔文之后，改革宗世界对有息借贷的思考仍在继续。他在日内瓦的继任者，首先是泰奥多尔·德·贝兹（Théodore de Bèze），坚持有规制的宽容立场。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济年金、质押与附回购权买卖：十六世纪的信贷形式
十六世纪的信贷采取了多种法律形式，其中若干形式可以在不订立严格意义上的借贷合同的情况下向出资人支付报酬。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济信贷、社群与难民
从1540年代起，尤其是1550年代，难民的涌入改变了日内瓦的信贷市场。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济以今日银行家的眼光解读加尔文
加尔文为评判一笔贷款所提出的标准，可以与当今金融机构在法律、监管和社会……影响下所适用的原则相互对照。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济加尔文、日内瓦与公共债务
信贷问题不仅关乎私人，也同样关乎年轻的日内瓦共和国——共和国本身也需借款，以资助防务、偿还盟友并应对粮食短缺。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济供实务人士使用的解读框架：信贷交易的定性
日内瓦传承自十六世纪官员的交易定性传统，至今仍具有实用价值。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济核对清单：构建公平的信贷
明确信贷的用途：为生产性活动融资、购置资产、消费需求或困境救济。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济纪律、劳动与救济：改革宗日内瓦的制度——概述与总结
加尔文时代的日内瓦也是一套制度的集合，这些制度在数代人中塑造了居民的行为、他们与劳动和金钱的关系、对穷人的照顾、精英的教育以及…… 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济运作中的宗教法庭
宗教法庭依1541年《教会法令》设立，由牧师和长老组成，定期开会审查被认为违背基督教道德的行为。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济劳动即天职
加尔文的神学推崇劳动。每个基督徒都蒙上帝呼召在特定岗位上服务，尽职尽责地履行该岗位的义务便是一种侍奉上帝的方式。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济总医院（Hôpital général）
济贫事业的重组是日内瓦宗教改革最持久的成就之一。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济法国基金（Bourse française）
法国难民的涌入带来了一个特殊问题。许多人抵达时一贫如洗，而依靠城市财政运营的总医院无力承担所有人的救济。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济日内瓦印刷业
印刷业是加尔文主义日内瓦的支柱产业。宗教改革之前，该城只有几家作坊。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济日内瓦公学与日内瓦学院
1559年，日内瓦创办了公学（Collège）和学院（Académie）。公学提供中等教育，尤其是拉丁文、希腊文和文学。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济改革宗日内瓦的网络
日内瓦的各项制度催生了一个国际网络。牧师团（Compagnie des pasteurs）与法国、尼德兰、苏格兰、英格兰等地的改革宗教会保持通信…… 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济一份矛盾的遗产
改革宗日内瓦的制度为金融中心留下了一份丰富而矛盾的遗产。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济行业、行会与手工业规制
随着难民带来的产业兴起，日内瓦当局着手对各行业进行组织。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济价格管制与粮食供应
供应安全一直是日内瓦当局关切的问题。该城的粮食、葡萄酒、盐和木材都依赖邻近地区。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济档案即基础设施：登记簿、公证人与记忆
日内瓦的各项制度留下了大量档案：议会登记簿、宗教法庭登记簿、居民与市民名册、公证记录、总医院账目…… 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济受到考验的纪律：抵制、妥协与变革
加尔文主义纪律的确立并非没有遇到抵制。在加尔文返回后的头十年里，部分日内瓦旧家族反对牧师的影响力以及…… 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济改革宗日内瓦经济中的女性
尽管女性的法律行为能力受到限制，她们在十六世纪日内瓦经济中仍占有重要地位。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济延续至今的制度
宗教改革时期创设或重组的若干制度，以更新的形式延续了数个世纪。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济慈善、税收与团结：日内瓦的一种安排
十六世纪日内瓦的福利事业将公共资源与私人捐助结合起来。总医院依靠世俗化的教会财产和共和国的资金维持运作； 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济核对清单：建立健全的慈善治理
清晰界定基金会或慈善基金的使命及预定受益人。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济从韦伯到今天：新教伦理与金融中心精神——概述与总结
在社会科学著作中，能与《新教伦理与资本主义精神》的影响力相提并论者寥寥无几。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济马克斯·韦伯的论点
马克斯·韦伯于1904年和1905年分两期在他参与主编的一份社会科学期刊上发表了这篇论文，后来又在其宗教社会学著作中加以修订和扩充。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济各方批评
韦伯的论点自发表之日起便招致批评。这些反对意见可归为几类。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济近期的定量研究
自2000年代以来，经济学家借助历史计量经济学的工具重新探讨了这一问题。有两项研究值得一提。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济那么日内瓦呢？
这场争论对理解日内瓦金融中心有何启示？有几点结论尤为突出。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济留存至今的：金融中心文化的五个特征
抛开学术争论，加尔文主义传统在日内瓦金融中心的文化中留下了一些观察者至今仍能注意到的特征。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济当今财富管理的伦理
韦伯提出的问题——价值观与经济行为之间的联系——如今以新的方式呈现出来。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济以其他金融中心为镜看日内瓦
与其他金融中心进行比较，有助于评估宗教与其他因素各自的分量。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济关于加尔文与金融的三个误解
第一个误解认为加尔文发明了银行业。前面各章已经表明，银行业早在他之前就已存在于意大利诸城市以及日内瓦集市本身，并且…… 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济价值观与激励：研究揭示的银行业文化
韦伯的问题——价值观对经济行为的影响——已由针对银行业本身的实验研究重新加以探讨。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济从管家伦理到受信义务
加尔文主义将财富视为受托管理之物的观念，在现代法律中找到了其法律表达：管理他人财产者所负的受信义务。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济B部分对全书其余部分的贡献
B部分揭示了宗教改革的五项遗产，后续各部分将以不同形式再次遇到它们。 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济有待研究的开放问题
关于加尔文与日内瓦经济的研究仍未结束。若干研究方向值得进一步深入，而对本金融中心历史感兴趣的实务人士可以…… 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济面向世界开放的金融中心的伦理
对于一个服务全球客户的金融中心而言，管家传统如今提出了一个特殊问题：如何在接纳外国财富的同时兼顾…… 阅读全文 日内瓦 · 加尔文与信贷的道德经济核对清单：评估财富管理机构的文化
加尔文宗教改革深刻改变了日内瓦，赋予这座城市独立、制度、文化和国际网络。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行避难潮与日内瓦“工坊”（Fabrique）——概述与总结
两个多世纪以来，日内瓦一直是受迫害新教徒的避难之地。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行从第一次避难潮到第二次避难潮
历史学家通常将日内瓦的新教难民潮分为两大波。第一次避难潮发生在十六世纪，尤其是1550年代和1560年代，当时……的迫害 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行废除《南特敕令》与胡格诺派大出走
1685年10月，路易十四以《枫丹白露敕令》废除了《南特敕令》。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行日内瓦：受监视的过境与避难之城
难民的大量涌入使日内瓦陷入微妙境地。共和国希望遵循其传统与身份认同，援助同宗教友。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行避难的成本与回报
接纳难民是有成本的。必须为他们提供住所、食物和照料，有时还要帮助他们安家立业。这些开支给公共财政和福利机构带来压力。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行“工坊”：钟表与珠宝业
十八世纪，日内瓦人用“Fabrique”（工坊）一词统称与钟表、珠宝、金银器、雕刻、珐琅及相关……的各类行业 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行印花布与金线：出口产业
除“工坊”之外，十八世纪日内瓦还发展了其他出口产业。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行等级社会：公民、市民、本地出生者与居民
十八世纪的繁荣伴随着明显的社会与法律分层。日内瓦居民被划分为享有不同权利的若干类别。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行从制造业到金融：日内瓦的财富积累
在十八世纪，部分源于贸易和制造业的财富转向了金融。这一转变有多方面原因。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行十八世纪的日内瓦贸易：路线、产品与伙伴
十八世纪的日内瓦贸易建立在双向流动之上。该城向法国、意大利、德国等地出口高价值制成品——钟表、珠宝、珐琅、印花布、金线…… 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行伏尔泰、卢梭与日内瓦的形象
十八世纪也是日内瓦成为欧洲思想生活中心的世纪。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行难民融入精英阶层
难民出身的家族并未被排斥在权力之外。经过数代人，许多家族获得了市民身份，继而通过联姻与旧家族结盟。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行“工坊”面临竞争：汝拉、纳沙泰尔与法国
日内瓦“工坊”的繁荣引来了效仿者。十八世纪，钟表业在纳沙泰尔山区和汝拉地区发展起来，尤其是在勒洛克勒和拉…… 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行难民与跨境财富咨询的诞生
胡格诺派大出走催生了一种新的需求：能够帮助分散各地的家族管理位于多个国家的资产的顾问。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行核对清单：评估接纳外国人才的经济效应
盘点新来者带来的技能和资本，并将其与本地经济的需求相对照。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行新教银行：从日内瓦到伦敦的胡格诺派网络——概述与总结
十八世纪，尽管新教在法兰西王国被禁止，法国高级金融的相当一部分仍掌握在新教银行家手中，他们或为法国人，或为日内瓦人，或为瑞士人。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行赫伯特·吕蒂所称的“新教银行”
“Banque protestante”（新教银行）一词与瑞士历史学家赫伯特·吕蒂（Herbert Lüthy）相关，他为此撰写了一部两卷本研究，于1950年代末至1960年代初出版。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行网络的构成要素：家族、信仰、通信
新教银行网络建立在若干要素之上，这些要素的结合解释了其有效性。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行网络中的日内瓦：资本与避难的中心
日内瓦在新教银行网络中占据独特地位。巴黎以及程度稍次的里昂、阿姆斯特丹和伦敦是主要的业务中心。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行路易十四的战争与胡格诺派信贷
新教银行业的第一次重大考验出现在路易十四的最后几场战争期间。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行网络的地理分布：巴黎、里昂、阿姆斯特丹、伦敦
新教银行网络横跨多个中心，每个中心都承担着特定的职能。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行行业技艺
十八世纪的新教银行家从事的一系列业务，在今天会被区分为不同行业，但当时却集中于同一家商号之内。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行约翰·劳体系：泡沫的教训
路易十四去世后，法国债台高筑。苏格兰人约翰·劳向摄政王提出了一项大胆的改革：设立一家发行纸币的银行，继而设立一家贸易…… 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行模式的局限
新教银行业取得了显著成功，但其模式存在局限，这些局限将由事态发展揭示出来。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行遗产：延续至今的银行世家
若干源自新教银行业的商号历经数个世纪延续至今。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行十八世纪一家银行商号的日常
十八世纪的银行商号是一个小型组织，由几名合伙人（往往是亲属）、少量文员以及几名负责簿记和……的雇员组成 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行避难潮与国际商法的诞生
胡格诺派大出走引发了复杂的法律问题，推动了面向国际事务的商法的发展。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行日内瓦与伦敦：投资英国公债
除法国债务外，日内瓦资本家还投资英国公债。1688年革命后，英格兰建立了以议会权威为基础的公共信用体系，该体系…… 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行通信保密与信息保护
信息是十八世纪银行家最主要的资产，对信息的保护是他们始终关注的问题。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行日内瓦与阿姆斯特丹：汇兑银行与汇票市场
在十七世纪以及十八世纪的大部分时间里，阿姆斯特丹位居欧洲各金融中心之首。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行核对清单：评估代理行网络
识别网络覆盖的各金融中心，以及每个中心在机构业务中所承担的职能。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行执掌国王财政的日内瓦人：泰吕松、内克尔、庞绍、克拉维埃——概述与总结
十八世纪，有几位日内瓦人在法国财政界身居要职。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行法国君主制及其债权人
要理解日内瓦银行家的作用，首先须回顾十八世纪法国君主制的财政状况。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行伊萨克·泰吕松：日内瓦居民与国王的银行家
伊萨克·泰吕松（Isaac Thellusson）出生于一个定居日内瓦的难民家庭，十八世纪上半叶在巴黎从事银行业。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行雅克·内克尔：从账房到总管财政
雅克·内克尔1732年生于日内瓦一个定居该城的德裔家庭。他年少时前往巴黎，投身银行业。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行《致国王的财政报告》：以透明为武器
1781年，内克尔发表了《Compte rendu au roi》（致国王的财政报告），公开介绍王国的财政状况。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行伊萨克·庞绍与贴现银行
伊萨克·庞绍（Isaac Panchaud）是一位沃州裔银行家，生于伦敦，定居巴黎。他不如内克尔那样广为人知，但对当时金融思想的影响相当可观。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行艾蒂安·克拉维埃：从日内瓦革命到财政部
艾蒂安·克拉维埃（Étienne Clavière）1735年生于日内瓦一个法国裔商人家庭。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行君主制财政危机中的日内瓦人
日内瓦人在法国财政界身居要职，日内瓦资本在王室债务中又占有相当分量，这使日内瓦卷入了最终导致大革命的财政危机。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行主权风险管理的教训
十八世纪末日内瓦的经历为主权风险管理提供了若干教训，当代财富管理人对这些教训耳熟能详。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行科佩：金融、思想与政治
退隐后，内克尔定居于日内瓦湖沃州一侧的科佩城堡，这座城堡是他几年前购置的。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行从内克尔至今的公共债务之争
内克尔的财政政策引发了一场延续至今的争论：国家的非常开支应以何种方式融资。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行人物比较
本章介绍的四位日内瓦人经历各异，但综合来看，他们的生涯揭示了这一金融中心在十八世纪欧洲金融中的作用。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行执掌美国财政部的日内瓦人：艾伯特·加勒廷
为大国理财的日内瓦人谱系并未止于法国。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行银行家出任大臣：利益冲突与正当性
内克尔的生涯提出了一个至今仍具现实意义的问题：私人金融与公职之间的利益冲突。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行公共财政与公众舆论：一场现代辩论
内克尔的《财政报告》将国家财政带入了公共辩论。此后数年间，探讨债务、借款和税收的小册子、回忆录和文章大量涌现。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行核对清单：分析主权风险敞口
测算通过债券、银行存款、担保和交易对手直接或间接暴露于每个国家的资产比例。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行终身年金与“日内瓦三十少女”——概述与总结
在十八世纪的金融创新中，很少有哪一项像日内瓦人以精心挑选的……的生命为标的投资法国终身年金那样引人遐想 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行什么是终身年金？
终身年金是一种合同，债务人收取一笔本金后，承诺在某一特定人士在世期间定期支付一定金额。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行法国君主制的终身年金借款
十八世纪，法国君主制经常发行终身年金为其赤字融资。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行日内瓦人的创意：挑选生命标的
日内瓦资本家很早就看到了法国终身年金统一定价所带来的优势。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行运作机制：超前于时代的终身年金基金
这些安排的具体运作因银行家和时期而异，但其总体结构可描述如下。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行一项备受争议的创新
长期以来，历史学家把“日内瓦三十少女”当作一则趣闻轶事。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行君主制为何接受这笔交易？
像法国这样强大的国家，竟然在数十年间以对自己如此不利的条件出售终身年金，似乎令人意外。这一情况可由多种因素加以解释。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行日内瓦投资者：风险敞口的规模与脆弱性
到十八世纪末，对法国终身年金的投资在日内瓦人的财富中占据了相当大的比重。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行长寿科学：医学、数学与金融
日内瓦的安排建立在对死亡率仍属经验性的认识之上。十八世纪是这一领域取得决定性进展的时期。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行从三十少女到当代产品
若干当代金融工具与日内瓦的安排遵循相同的逻辑：长寿风险的评估与汇集。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行给投资者与发行人的教训
三十少女的故事提供了若干教训，对金融产品的投资者和发行人同样具有参考价值。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行实务运作：生存证明、授权委托与纠纷
日内瓦安排的成功依赖于严密的后勤保障。为了领取到期款项，持有人必须定期证明作为标的的人仍然在世。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行欧洲比较：英格兰与联省共和国
出售终身年金的国家并非只有法国。联省共和国早已采用这种方式，大议长约翰·德·维特（Johan de Witt）早在十七世纪就提出了一份…… 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行三十少女揭示的日内瓦金融中心特征
三十少女事件集中体现了日内瓦金融中心的若干特征。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行联合养老保险（tontine）：三十少女的近亲
本章开头提及的联合养老保险（tontine）与日内瓦的安排密切相关。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行核对清单：评估与长寿挂钩的产品
核实定价是否依据适用于相关人群的现行死亡率表，并识别敏感假设。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行危机中的共和国：革命、吞并与复辟（1707—1815年）——概述与总结
日内瓦的十八世纪是繁荣与冲突并存的世纪。当“工坊”将钟表出口到欧洲各地、资本家在巴黎和伦敦投资之时，…… 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行备受挑战的寡头统治
十八世纪初，实权掌握在少数几个家族手中，他们把持着小议会（Petit Conseil）和二百人议会（Conseil des Deux-Cents）。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行“代表派”与“否决派”
本世纪中叶，日内瓦政治生活逐渐围绕两个派别展开。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行1781—1782年：革命与外国干预
1780年代初，危机达到顶点。1781年，“代表派”（Représentants）与本地出生者（natifs）结盟，促成一项赋予后者新权利的法令获得通过。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行1789—1794年：日内瓦革命
法国大革命再次颠覆了日内瓦的局势。1782年确立的政权无法抵挡革命思想的传播。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行革命共和国的财政
日内瓦革命不得不应对相当大的财政困难。随着经济放缓，国家收入下降，而支出却不断增加，尤其是用于救济……的失业者 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行1798年：被吞并
十八世纪末，由于法国已吞并萨伏依和热克斯地区，日内瓦共和国成为法国领土内的一块飞地，其独立已难以为继。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行法国治下的日内瓦：封锁、征兵与衰落
正如日内瓦国家档案馆所指出的，法国统治时期是日内瓦经济衰落的时期。这一衰落有多方面原因。大革命战争和帝国战争扰乱了欧洲贸易。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行拿破仑时代法国的日内瓦银行家
在日内瓦经济衰退的同时，定居巴黎的日内瓦裔和瑞士裔银行家在执政府和帝国时期重新获得了重要地位。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行1813—1815年：复辟与加入联邦
拿破仑帝国的倒台为日内瓦提供了恢复独立的机会。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行危机给金融中心的教训
十八世纪末至十九世纪初日内瓦的长期危机留下了一些教训，十九世纪的金融中心将吸收这些教训。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行自由区：量身定制的经济边界
日内瓦加入联邦之际在其周边设立的自由区，是一项引人注目的法律创新。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行从城邦到州：得与失
加入联邦深刻改变了日内瓦的处境。该城失去了主权国家的部分属性。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行经济协会与集体资产管理
1798年为管理前共和国财产而设立的经济协会（Société économique）值得特别关注。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行日内瓦身份认同中的危机记忆
共和国经历的磨难在集体记忆中留下了持久的印记。1602年的“攀城节”（Escalade）每年12月都会以游行、歌曲和著名的巧克力锅来纪念。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行法国行政管辖下的经济生活
法国统治时期改变了日内瓦人的日常经济生活。该城被纳入帝国的财税和关税体系。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行日内瓦精英与帝国
日内瓦精英对法国统治采取了各不相同的态度。一些名流与帝国行政当局合作，担任公职，并参与省级……的事务 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行C部分结论
从十七世纪到复辟时期，日内瓦成为一个资本中心。 阅读全文 日内瓦 · 避难潮与新教银行核对清单：评估资产托管地的政治风险
考察政治制度的稳定性以及民众对政府体制的支持程度。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生从复辟到激进革命（1814—1848年）：日内瓦银行业的复兴——概述与总结
1815年日内瓦加入联邦时，其经济处境十分艰难。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生1815年的日内瓦：一座有待重建的城市
1815年成立的日内瓦州与旧共和国有显著不同。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生奠基银行世家
今天日内瓦若干大型私人银行世家，是在法国吞并及复辟前后的时期创立的。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生业务：佣金、资产管理与国际投资
十九世纪上半叶的日内瓦银行商号延续了从上一世纪继承下来的业务。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生家族间的信任：联姻与网络
复辟时期的日内瓦银行业仍是家族事业。银行商号的合伙人属于由旧贵族和富裕资产阶级家族构成的狭小圈子，…… 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生储蓄银行与储蓄的普及
复辟时期，日内瓦诞生了一种面向与私人银行家截然不同客户群的机构：储蓄银行。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生复辟时期作为资本市场的日内瓦
1815年后的几十年间，日内瓦重新扮演起资本市场的角色。日内瓦家族通过贸易、钟表业、投资和继承重建了自己的财富。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生1841年与1846年革命
从1830年代起，复辟时期的保守政权遭到日益强烈的反对。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生詹姆斯·法齐与对“金融贵族”的批判
詹姆斯·法齐（James Fazy）对他所称的日内瓦金融贵族进行了尖锐的批判。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生1848年给银行业带来的变化
1848年《联邦宪法》改变了日内瓦银行家开展业务的经济框架。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生日内瓦科学与测量精神
十八世纪末至十九世纪初的日内瓦是欧洲最活跃的科学中心之一。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生复辟时期日内瓦的外国人
复辟时期，日内瓦及其周边成为外国旅行者青睐的目的地。尤其是英国人，在浪漫主义思潮的影响下发现了日内瓦湖和阿尔卑斯山。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生精英的经济教育
未来的日内瓦银行家所受的教育，将通识教育与实践学徒相结合。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生1830年前后的一家银行商号：重构尝试
借助日内瓦银行商号的档案，可以大致勾勒出1830年前后一家这样的商号如何运作。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生日内瓦与复辟时期法国的信用
1815年后，法国必须向同盟国支付巨额战争赔款，并负担占领军的维持费用。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生日内瓦资本与工业化
十九世纪上半叶，瑞士的工业化兴起。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生女性与家族财富管理
尽管女性的法律行为能力仍然受限，十九世纪日内瓦的财富管理所服务的客户中也包括女性。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生核对清单：评估家族银行的稳健性
审查所有权结构和代际传承规则，尤其是接纳新合伙人的条件。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生激进主义、铁路与股份制银行（1846—1914年）——概述与总结
十九世纪下半叶深刻改变了日内瓦金融中心。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生詹姆斯·法齐的纲领：信贷、城市与开放
1846年上台后，詹姆斯·法齐推行了一项现代化纲领，旨在使日内瓦成为一座开放、繁荣的现代城市。首要工程是城市建设。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生股份制银行及其与私人银行家的竞争
十九世纪中叶，欧洲出现了一种新型机构：股份制银行。它汇集众多股东的资本，能够调动远超……的资源 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生日内瓦证券交易所
十九世纪中叶，在股份公司和公共借款兴起的推动下，日内瓦的证券交易日益增长。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生铁路：资本、投机与政治
铁路的兴起是十九世纪中叶最重大的经济事件。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生日内瓦与国际高级金融
十九世纪下半叶，日内瓦银行家参与了国际金融的重大业务。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生货币问题：从瑞士法郎到国家银行
1848年宪法赋予联邦铸币权。1850年《联邦铸币法》引入了以法国法郎为蓝本的瑞士法郎，从而便利了与……的往来 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生财富管理的美好年代
十九世纪末二十世纪初，日内瓦成为欧洲精英青睐的旅居和定居之地。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生十九世纪末的危机与银行商号的优胜劣汰
十九世纪下半叶，影响日内瓦金融中心的金融危机接连发生。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生第一次世界大战前夕的日内瓦
第一次世界大战前夕，日内瓦金融中心呈现出一幅明暗交织的图景。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生新城区与房地产融资
从十九世纪中叶起，城墙的拆除在老城周围腾出了大量土地。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生电报、信息与市场速度
十九世纪中叶电报的引入改变了金融业。瑞士从1850年代初开始建设电报网络。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生日内瓦、红十字会与“阿拉巴马号”仲裁案
十九世纪下半叶，日内瓦确立了其国际使命，这对其金融中心的形象产生了持久影响。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生旅游、酒店与金融服务
十九世纪下半叶，日内瓦成为国际旅游线路上的一站。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生有组织慈善事业的发端
日内瓦源于宗教改革时期的互助传统，在十九世纪转变为有组织的慈善事业。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生财经报刊与投资者信息
股份公司和证券交易所的兴起，伴随着财经报刊的发展。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生核对清单：评估成长型银行的治理
核实增长战略是否建立在对风险和可用资源的现实分析之上。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生私人银行家：一种身份、一种责任、一种文化——概述与总结
“私人银行家”一词在瑞士有其确切含义，而国际用法已使之变得模糊。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生什么是私人银行家？
传统瑞士意义上的私人银行家，是以普通合伙或有限合伙形式组建的银行机构，其承担无限责任的合伙人对银行的……负责 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生法律形式：普通合伙与有限合伙
瑞士法律为私人银行家提供了两种合伙形式。普通合伙由自然人组成，他们以商号名义共同经营商业企业，且其…… 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生无限责任：信任的信号
银行家为何愿意以个人资产为银行债务承担责任？这个问题值得探讨，因为股份有限公司的有限责任通常被…… 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生合伙人：遴选、增补与传承
私人银行的运作以其合伙人为基础。合伙人的遴选是一项关系商号未来的重大战略决策。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生私人银行家的集体机构
日内瓦私人银行家自十九世纪末起便组织起来开展集体活动。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生文化与惯例：低调、简朴、长远
私人银行家的身份伴随着一种职业文化，日内瓦各商号世代传承这种文化。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生二十世纪私人银行的商业模式
二十世纪，日内瓦私人银行家的商业模式依托多种收入来源。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生2014年的转型
2010年代初，日内瓦几家大型商号决定改变其法律结构。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生这一模式还剩下什么
自2014年以来，严格意义上的私人银行家在瑞士已为数不多。一份近期资料显示，仅存寥寥几家，其中包括若干日内瓦商号。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生金融中心想象中的私人银行家
日内瓦私人银行家在集体想象中占据着独特的位置。在公众和客户眼中，他代表着延续、低调与稳健。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生合伙人的死亡、退出与传承
合伙企业的存续与其合伙人息息相关。承担无限责任的合伙人死亡、丧失行为能力或退出，会引发私人……的法律和实务问题 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生伦敦与纽约的合伙制银行：比较
以合伙形式组建银行的模式并非瑞士所独有。在伦敦，金融城的大型商号长期以合伙形式存在，其合伙人以个人名义承担…… 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生日内瓦金融中心生活中的私人银行家
二十世纪，私人银行家在日内瓦金融中心的生活中占据着超越其经济分量的显要地位。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生私人银行家与其外国客户
二十世纪期间，日内瓦私人银行家的客户日益国际化。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生高管问责：当代解读
私人银行家的个人责任传统，在近期关于银行高管问责的讨论中得到了呼应。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生日内瓦银行家的地理分布
日内瓦的银行商号长期集中在城中少数几条街道上，位于老城、下城街区（Rues Basses）以及城墙拆除后兴建的街区之间。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生核对清单：评估以合伙形式组建或由合伙人经营的商号
识别承担无限责任的合伙人、集团的确切法律结构，以及控股实体与经营实体之间的责任划分。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生战争、危机与《银行法》（1914—1934年）——概述与总结
从第一次世界大战爆发到《联邦银行法》通过，瑞士金融中心经历了二十年的动荡。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生第一次世界大战：中立与资本流入
第一次世界大战期间瑞士保持中立。但中立并未使其免于困苦：国家物资供应日益困难，社会矛盾不断加剧，最终演变为总…… 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生1920年代：瑞士成为欧洲资本的避风港
战后数年是欧洲货币秩序混乱的时期。德国和奥地利经历了恶性通货膨胀，数百万人的储蓄化为乌有。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生巴塞尔商业银行事件
1930年代初，法瑞之间的税务紧张关系因一桩轰动一时的丑闻而公开化。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生1931年危机与银行业重组
1929年10月华尔街股灾引发的世界经济危机于1931年波及欧洲。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生法律的起源：从1933年到1934年
《联邦银行法》草案于1933年初启动。根据一项关于瑞士银行监管史的研究，审议历时二十个月，从1933年2月至…… 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生第47条：保密义务的刑法保护
1934年法律第47条对能够接触银行信息的人员违反职业保密义务的行为予以刑事处罚。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生一部温和且限制较少的法律
瑞士银行监管史研究将1934年11月8日的法律定性为一部“温和且限制较少的法律”。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生保护受迫害者的神话
一种流行的解释认为，1934年的银行客户保密制度是为保护纳粹迫害的受害者而设立的，尤其是那些设法将资产存放于……的德国犹太人 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生现行法律中的银行客户保密
《银行法》第47条经修订后至今仍然有效。维基百科关于银行客户保密的条目指出，该条现规定对故意……可处三年以下监禁 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生联邦银行委员会：一个监管机构的诞生
1934年法律设立了联邦银行委员会，这是第一个负责监管银行业的联邦机构。其资源起初十分有限。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生外汇管制与停付协议
1931年危机对瑞士银行还产生了另一项重要后果：多个国家，尤其是德国，实行了外汇管制。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生国际联盟与国际税收问题
第一次世界大战后国际联盟在日内瓦设立，给金融中心带来了一个意想不到的后果：该城成为最早的……的所在地 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生危机面前的三类机构
1930年代的危机因商业模式不同而对日内瓦金融中心的各类机构造成了不同程度的冲击。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生1934年法律在当今监管中的遗产
1934年法律历经多次修订，但至今仍是瑞士银行监管的基础。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生从日内瓦看1934年法律
对日内瓦私人银行家而言，1934年法律具有两面性。它引入了新的监管、审计要求和公示规则，改变了那些珍视其……的商号的习惯 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生核对清单：在实务中遵守银行客户保密
准确界定保密所涵盖的信息以及可接触这些信息的人员，并将接触范围限于绝对必要的程度。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生第二次世界大战与休眠资产：一段有争议的记忆——概述与总结
第二次世界大战在瑞士金融中心的历史上占有特殊地位。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生1939年至1945年的瑞士：中立与包围
1939年9月战争爆发时，瑞士宣布中立并动员军队。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生战时的金融中心
战争期间，瑞士银行在剧烈动荡的环境中继续开展业务。与被占领国家客户的联系变得困难，甚至无法维系。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生难民与庇护政策
战时瑞士对难民的政策是这一时期最令人痛心的方面之一。贝尔吉耶委员会将其一项主要研究专门用于这一主题。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生战后时期：《华盛顿协定》
战争结束后，盟国要求瑞士归还其从德国国家银行购入的掠夺黄金，并清理其境内的德国资产。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生休眠资产：从被遗忘到危机
战后数十年间，纳粹受害者存放在瑞士的资产问题一直悬而未决。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生1998年全面和解
1998年8月12日，瑞士各大银行与犹太组织达成全面和解，银行承诺支付12.5亿美元，按当时汇率约合18.7亿瑞士法郎。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生贝尔吉耶委员会
“瑞士—第二次世界大战独立专家委员会”依据1996年12月13日的联邦决议设立。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生金融中心从中汲取的教训
休眠资产事件和贝尔吉耶委员会的工作在瑞士和日内瓦金融中心留下了深刻印记。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生日内瓦、红十字国际委员会与人道行动的局限
战争期间，日内瓦是红十字国际委员会的所在地，该委员会的活动大幅扩展。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生艺术品交易与掠夺财产
贝尔吉耶委员会研究的课题之一是艺术品和珠宝交易。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生沉睡资产引发的法律问题
围绕沉睡资产提出的索赔引发了复杂的法律问题，这些问题对其他历史争议至今仍有意义。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生金融中心文化中的战争记忆
沉睡资产事件和贝吉尔报告使瑞士金融中心看待自身历史的方式发生了深刻转变。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生银行档案与当今的历史研究
沉睡资产事件开启了银行与历史学家关系的新阶段。 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生庇护之城日内瓦：经受考验的身份认同
日内瓦长期以庇护之城自居。B部分和C部分已表明接纳新教难民在其历史中的重要性，而今天这座城市又是……的总部所在地 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生D部分结论
1815年至1945年间，日内瓦金融中心形成了其现代形态。分别创立于1796年、1805年和1819年的银行世家成为专注于财富管理的私人银行业的支柱，…… 阅读全文 日内瓦 · 现代日内瓦私人银行的诞生核对清单：无联络资产与历史风险的管理
建立程序，识别持有人已不再联络的业务关系，并记录为寻找持有人所采取的措施。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行财富管理的黄金时代（1945—1990）——概述与总结
从第二次世界大战结束到20世纪90年代初，日内瓦的财富管理业务大幅增长。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行动荡世界中的瑞士稳定
以布雷顿森林协定为基础的战后货币秩序，建立了以美元为中心的固定汇率体系，而美元本身可兑换黄金。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行资本流入日内瓦
这一时期流入日内瓦的资本来源多样。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行外国银行与新银行的到来
资本流入吸引众多外国银行来到日内瓦。法国银行在此设立子公司，为其私人客户提供服务；美国、英国、意大利和德国银行也纷纷设立办事处。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行承压的银行保密：最初的压力
在这一时期，银行保密是金融中心的一项重要商业卖点。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行1977年：基亚索丑闻与《尽职调查协议》
1977年春，一桩丑闻爆发，成为瑞士金融中心历史上的转折点。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行20世纪80年代：丑闻与争论
《尽职调查协议》并未阻止新的丑闻发生。20世纪80年代，多起事件牵涉瑞士金融中心：贩毒网络利用瑞士账户，…… 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行1990年：洗钱入罪
针对洗钱的刑事条款的立法准备工作于1986年启动。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行独立资产管理人与财富持有结构的兴起
黄金时代也见证了独立资产管理人的兴起。银行员工——往往经验丰富——离开所在机构，自立门户成立管理公司，并带走部分客户…… 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行黄金时代的回顾与评估
财富管理的黄金时代使日内瓦成为全球领先的私人客户金融中心之一。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行日内瓦与石油资本
20世纪70年代的石油危机改变了全球财富的版图。石油输出国，尤其是海湾国家，积累了可观的盈余，其政府…… 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行被推翻领导人的资产
财富管理的黄金时代，也是瑞士首次面对被推翻的外国领导人资产问题的时期。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行受到审视与批评的日内瓦金融中心
财富管理的黄金时代在瑞士国内也招致了激烈批评。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行拉丁美洲客户与债务危机
在黄金时代，拉丁美洲为日内瓦金融中心提供了重要的客户群。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行互联网时代之前的财富管理技术
黄金时代的财富管理依赖于今天看来十分简陋的技术。指令通过电话和电传传达。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行黄金时代的律师、受托服务机构与中介
日内瓦的律师和受托服务机构在黄金时代的财富管理中发挥了重要作用。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行核对清单：评估长期客户群的历史遗留问题
识别在现行义务生效之前开立的业务关系，并核实其文件资料是否已更新。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行银行世家的蜕变与国际化金融中心（1990—2026）——概述与总结
自20世纪90年代初以来，日内瓦金融中心经历了深刻变革。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行转型中的行业
在20世纪90年代之交，若干深层趋势改变了财富管理行业。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行大型银行世家成长为国际集团
创立于18世纪和19世纪的日内瓦银行世家已大幅发展壮大。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行金融中心的整合
过去十年间，日内瓦金融中心经历了显著的整合。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行日内瓦金融中心在瑞士格局中的地位
日内瓦金融中心在瑞士金融格局中占据特殊地位。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行外国银行：国际化的格局
外国银行在日内瓦占有相当分量。法国大型集团在此设立了财富管理子公司，其中之一Crédit Agricole (Suisse)位列……的机构之中 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行数据泄露与金融中心的声誉
21世纪初，日内瓦金融中心遭遇多起银行数据泄露事件，逃税行为由此公之于众，其声誉受损。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行Credit Suisse的消失
2023年3月，创立于19世纪的瑞士第二大银行Credit Suisse在一场危机之后，于联邦当局主导的交易中被UBS收购，…… 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行金融中心面临的挑战
自2002年起，Fondation Genève Place Financière每年发布一份关于金融中心各机构的经济调查。其最新结果揭示了若干挑战。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行日内瓦银行世家与技术
数字化转型是日内瓦各机构面临的重大任务之一。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行机构资产管理与基金：决定性的多元化
面向机构客户的资产管理业务的发展，是日内瓦大型银行世家的一项决定性多元化举措。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行新生代与人才
日内瓦金融中心的发展取决于其吸引和留住人才的能力。各机构都在寻找能够服务高要求国际客户的资深客户经理、投资…… 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行日内瓦与苏黎世：互补与竞争
日内瓦与苏黎世两大金融中心之间的关系，既有互补，也有竞争。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行家族治理与独立性
日内瓦大型银行世家坚持其独立性，即由合伙人控制、不存在占主导地位的外部股东。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行数字中的金融中心
借助Fondation Genève Place Financière发布的数据，可以衡量金融业在日内瓦经济中的分量。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行撤出的外国银行
多家外国集团撤出瑞士财富管理业务，表明由远方总部决定的业务存在是多么脆弱。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行讲述自身故事的金融中心：传播与形象
日内瓦私人银行业长期奉行沉默。各家银行不做广告，鲜少发布信息，依靠客户之间的口碑。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行核对清单：评估财富管理机构的战略稳健性
结合机构必须承担的固定合规成本和技术成本，分析其规模。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行对外国税务机关的银行客户保密的终结（2008—2018）——概述与总结
在2008年至2018年短短十年间，瑞士银行保密对外国税务机关基本失去了效力。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行2008年之前：已遭侵蚀的保密
2008年之前，银行保密并非不可侵犯。前面各章已经表明，在刑事诉讼、国际司法协助以及打击洗钱……中，银行保密早已让步 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行UBS事件
引发银行保密终结的事件，始于UBS前经理Bradley Birkenfeld的揭露。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行2009年：采纳OECD标准
2008年金融危机加大了国际社会对庇护未申报资产的金融中心的压力。面临巨额赤字的各国政府力图追回税收。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行成为美国目标的瑞士银行
在就UBS达成协议之后，美国司法当局将调查扩大到其他瑞士银行。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行日内瓦银行与美国计划
多家日内瓦机构与美国司法部达成协议。2015年12月31日，Lombard Odier签署不起诉协议，约定支付9980万美元。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行FATCA
在提起诉讼的同时，美国于2010年通过了《外国账户税收合规法案》，要求外国金融机构向美国税务……报告 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行自动信息交换
FATCA成为一项多边标准的范本。在G20支持下，OECD制定了共同申报标准，规定就金融……进行自动信息交换 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行对日内瓦金融中心的影响
对外国税务机关的银行保密的终结，深刻改变了日内瓦金融中心。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行集体请求与行政协助
采纳OECD标准为日益增多、范围日益扩大的行政协助请求打开了大门。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行税务合规化与自愿披露
银行保密的终结促使数以万计的外国纳税人纠正其税务状况。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行风暴中的员工
银行保密危机给许多瑞士银行员工带来了沉重的个人后果。客户经理在美国被起诉，有些人在国外旅行时被捕。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行欧盟与自动信息交换
在与欧盟的关系上，瑞士最初倾向于预扣税模式，该模式既能保护客户的匿名性，又能为其所在国贡献税收。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行银行客户保密还剩下什么
银行客户保密并未消失。它仍然保护客户免受第三方、公众和竞争对手的侵扰，违反保密义务仍构成刑事犯罪。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行举报人与被盗数据的作用
银行保密危机因一些向外国当局提供银行内部信息的个人而加剧。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行核对清单：对银行保密时代遗留的业务关系进行合规化处理
核实客户资产在其现为或曾为纳税人的每一个国家的税务合规情况，并记录所获得的证据。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行财富管理的监管框架——概述与总结
今天日内瓦的财富管理在一个严密的监管框架内运作，该框架自21世纪初以来已经全面更新。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行瑞士金融市场法的架构
瑞士金融市场法建立在若干相互补充的法律之上。《银行法》规范银行的许可与监管。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行今天的《银行法》
根据《银行法》，以职业方式吸收公众存款或通过多家银行进行再融资的机构，其业务须获得FINMA许可，…… 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行《金融机构法》
《金融机构法》和《金融服务法》及其实施条例于2020年1月1日生效。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行《金融服务法》
《金融服务法》与《金融机构法》同时生效，规定了服务提供者对其客户必须遵守的规则。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行打击洗钱
联邦《反洗钱法》对金融中介机构规定了尽职调查义务：核实合同相对方的身份、识别受益所有人，…… 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行透明度登记簿
《关于法律实体透明度及受益所有人识别的联邦法》为法律实体引入了新的义务，并设立了受益所有人的联邦中央登记簿…… 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行FINMA与执法
FINMA拥有执行金融市场法的广泛权力。它可以责令恢复合法状态、没收违法所得、禁止个人担任…… 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行这一框架对日内瓦意味着什么
现行监管框架改变了日内瓦金融中心。它提高了职业要求的水平，并加强了对客户的保护。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行受托人与财富结构
《金融机构法》与对资产管理人一样，对职业受托人规定了许可要求。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行制裁、数据保护与外包
财富管理的监管框架还包括国际制裁。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行审计公司与监督组织的作用
瑞士监管体系在很大程度上依赖审计公司代表FINMA开展审慎审计，对于资产管理人和受托人，则依赖监督组织。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行调解与客户纠纷
机构与客户之间的纠纷是监管框架中常被忽视的一个方面。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行从业者的监管日程表
近期改革密集，日内瓦从业者必须紧跟一份紧凑的日程表。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行核对清单：核实财富管理服务提供者的监管地位
确定所从事业务的性质及适用法律：银行、资产管理人、受托人、集体资产管理人、证券公司、顾问。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行税务与遗产规划——概述与总结
税收是决定一个财富管理中心吸引力的因素之一，也是争议最多的因素之一。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行三级体制
瑞士税收体系建立在三个层级之上：联邦、州和市镇。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行按支出征收的定额税
按支出征收的定额税（常称为税收定额制）允许在瑞士定居但不在瑞士从事营利活动的外国国籍人士，以……为基础纳税 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行2020年以来的企业税制
企业税制改革深刻改变了在日内瓦设立的公司（包括贸易公司和投资结构）所处的环境。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行日内瓦的遗产税与赠与税
日内瓦州征收遗产税和赠与税，税率取决于被继承人或赠与人与受益人之间的亲属关系。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行财富规划的工具
财富规划旨在安排资产的持有、管理和传承，同时兼顾家族的目标、适用的民事和税务规则以及所涉及的风险。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行跨国继承
日内瓦的客户群具有国际性，其继承事务同样如此。一位客户可能是外国国民，居住在日内瓦，在多个国家拥有资产，其继承人分布于多个…… 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行迁出与迁入：流动性与税收
富裕人士的国际流动使税收成为选择居住地的一个因素。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行税收作为金融中心的卖点
根据Fondation Genève Place Financière的调查，个人税收是日内瓦各机构的首要关切。这一关切源于多个因素。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行日内瓦的税负上限与财富税
日内瓦的财富税位居瑞士最高之列，与所得税合计后，可能吞噬一位资产收益不高的富裕纳税人很大一部分收入。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行慈善与税收
税收制度鼓励慈善。向因公共服务或慈善目的而免税的机构所作的捐赠，可在一定限额内从应税收入中扣除，…… 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行加密资产与数字资产：税务处理
日内瓦财富管理正在向加密资产和数字资产开放，其监管框架将在K部分介绍。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行源泉预扣税与跨境劳动者
日内瓦的税收制度具有与该州地理位置相关的特点：在日内瓦工作的人中，有相当一部分居住在法国。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行瑞士预扣税与双重征税协定
瑞士预扣税是对股息、瑞士债券和银行存款利息、彩票奖金及某些保险给付在源头扣缴的35%税款，是一种保障性工具：…… 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行信托与基金会：外国工具的税务处理
本章作为规划工具介绍的信托，给瑞士税法提出了一个问题，瑞士通过行政实践解决了这一问题。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行核对清单：为富裕客户在日内瓦定居做准备
确定可适用的税收制度——普通征税或按支出征收的定额税——并核实适用条件和最低金额。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行财富管理的商业模式与行业整合——概述与总结
财富管理银行靠什么盈利？日内瓦这一行业为何在整合？本章通过介绍收入来源、成本结构、……来回答这两个问题 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行收入来源
财富管理银行的收入有多个来源，各来源的相对重要性取决于其业务模式。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行成本结构
财富管理银行的成本以人员成本为主。客户经理、投资专家、合规和风险部门、律师及IT专家占了……的大部分 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行绩效指标
分析师和管理层通过若干指标评估财富管理银行。管理资产规模衡量业务的体量。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行利润率承压
二十年来，财富管理的利润率持续承压，这在很大程度上解释了行业的整合。造成这一局面的因素有多个。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行整合的逻辑
日内瓦行业整合遵循一个简单的经济逻辑：合规、技术和治理的固定成本决定了最低规模，低于这一规模，机构就无法再…… 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行数字中的行业整合：KPMG年度研究
前面各节描述的趋势，可以从KPMG每年专门针对瑞士私人银行所作研究的数据中看出。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行可选的战略
面对这一压力，日内瓦各机构采取了不同的战略，可归纳为几种模式。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行日内瓦仍然吸引客户的原因
既然针对外国税务机关的保护已经消失，是什么仍让世界各地的客户把资产托付给日内瓦？各机构所强调的若干因素…… 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行展望
在多种力量的作用下，日内瓦财富管理的商业模式将继续演变。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行人才的价格
客户经理是财富管理机构最宝贵、也最具流动性的资产。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行并购：如何为财富管理银行估值
合并交易需要对相关机构进行估值。一种常用方法是以管理资产的百分比来表示价格，其倍数因……而异 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行收购后的整合
被收购机构的整合是一个微妙的阶段，部分价值可能在此期间流失。必须告知客户、安抚客户，有时还要说服他们留下。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行三方关系：客户、独立资产管理人、托管银行
日内瓦财富管理的很大一部分建立在三方关系之上：客户、为其提供建议并管理其投资组合的独立资产管理人，以及……的托管银行 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行国际比较中的日内瓦金融中心
瑞士财富管理机构的盈利能力经常被拿来与外国竞争对手比较。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行典型案例：面临抉择的中型银行
为说明本章所述问题，我们设想一家虚构的日内瓦中型银行，为欧洲和中东私人客户管理80亿瑞士法郎，…… 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行日内瓦模式中的零售银行与州立银行
金融中心的商业模式不能简化为国际财富管理。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行金融中心的收入与日内瓦经济
各机构的盈利能力对日内瓦经济而言，意味着就业、薪酬、税收和消费支出。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行核对清单：分析财富管理机构的盈利能力
按来源分解收入，并衡量其对市场、利率和定价的敏感度。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行独立资产管理人、家族办公室与生态系统——概述与总结
日内瓦财富管理并不局限于银行。围绕银行的，还有数以百计的独立资产管理人、服务于一个或多个家族的家族办公室、受托人、律师、受托服务机构，…… 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行独立资产管理人：起源与模式
独立资产管理人（法语缩写常称GFI，即gestionnaire de fortune indépendant）根据委托管理客户资产，但自身并不持有这些资产：…… 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行独立资产管理人的监管转型
直到2019年，独立资产管理人不受任何审慎监管。他们只需加入一个自律组织，以遵守《反洗钱法》。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行家族办公室
家族办公室是专门管理一个富裕家族事务的组织。单一家族办公室只服务一个家族； 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行家族治理与传承
家族治理是家族办公室最有价值的贡献之一，也是B部分所述日内瓦受托管理传统在当代得到……的领域之一 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行生态系统的其他成员
除银行、资产管理人和家族办公室之外，日内瓦金融中心还汇聚了众多其他参与者，他们之间的合作赋予整体以价值。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行相互依存及其风险
这一生态系统的成员相互依存。托管银行的部分资产依赖于资产管理人和家族办公室。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行独立资产管理人的日常工作
持牌独立资产管理人的日常工作围绕若干核心义务展开，这些义务已由监管予以明确。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行平台与资源共享
面向独立资产管理人的服务平台的兴起，是对监管转型最重要的回应之一。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行独立资产管理人的传承
独立资产管理公司对创始人的依赖是其主要弱点。许多在20世纪80年代或90年代创立公司的日内瓦资产管理人即将退休。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行家族办公室与直接投资
家族办公室与独立资产管理人的区别在于其直接投资的规模。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行日内瓦、苏黎世与卢加诺：独立资产管理人的地理分布
独立资产管理人遍布瑞士各金融中心，各有特点。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行独立资产管理人的三个时代
日内瓦独立资产管理人的历史可分为三个时代。第一个时代从20世纪70年代至90年代末，是自由的时代：资产管理人执业无需许可，也无需…… 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行服务生态系统的客户：一体化的服务
日内瓦金融中心的优势之一，在于各参与者能够携手应对复杂情形。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行监督组织：链条中的新环节
根据《金融机构法》设立的监督组织，是生态系统链条中的一个新环节。 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行E部分结论：一个已经转型的金融中心
E部分追溯了1945年以来日内瓦私人银行业的转型。财富管理的黄金时代建立在瑞士的稳定、服务的质量以及在一定程度上的保护……之上 阅读全文 日内瓦 · 当代日内瓦私人银行核对清单：选择独立资产管理人或家族办公室
核实FINMA许可以及加入监督组织的情况；对于单一家族办公室，则核实说明其无需许可的法律分析。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融从红十字会到国际联盟：一种使命的形成——概述与总结
日内瓦成为国际合作中心并非命中注定。19世纪中叶，这座城市只是一个中立小国中的一座中等城市，既无政治…… 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融1863年：五位日内瓦人与一个理念
故事始于一本书。1862年，曾亲睹1859年索尔费里诺战役战后惨状的日内瓦商人亨利·杜南出版了一部著作，描述了……的苦难 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融瑞士中立与日内瓦的使命
正如C部分所述，瑞士的中立地位于1815年获得列强承认，这是日内瓦国际使命的首要条件。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融阿拉巴马号仲裁案与国际司法
1872年在日内瓦进行的阿拉巴马号仲裁案，对这座城市的国际声誉起到了决定性作用。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融1919—1920年：国际联盟选择日内瓦
第一次世界大战颠覆了国际秩序。1919年签署的《凡尔赛和约》包含《国际联盟盟约》，国际联盟是第一个具有……的国际组织 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融两次大战之间的日内瓦：一种理想的首都
两次世界大战之间，日内瓦承载着建立以法律与合作为基础的国际秩序的希望。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融国际联盟的失败与战争
国际联盟未能阻止走向战争的进程。美国自始缺席，日本、德国和意大利相继退出，面对……时无能为力 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融1945—1960年：国际机构的回归
1945年联合国的成立，再次提出了总部选址的问题。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融国际使命给金融中心带来了什么
国际日内瓦的建设从多个方面改变了金融中心。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融古斯塔夫·莫瓦尼耶与人道行动的法律构建
如果说亨利·杜南提供了推动力，那么古斯塔夫·莫瓦尼耶则建立了这一机构。莫瓦尼耶受过法律训练，担任Société genevoise d’utilité publique（日内瓦公益协会）主席，…… 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融威廉·拉帕德与瑞士的东道主外交
国际联盟落户日内瓦，在很大程度上归功于日内瓦教授、经济学家和外交家威廉·拉帕德，他在巴黎和会上为日内瓦据理力争，并…… 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融红十字国际委员会：一个具有普世使命的日内瓦机构
红十字国际委员会在法律和制度上都是一个独特的存在。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融日内瓦与科学：CERN与科研
国际日内瓦还具有科学维度，CERN是其最显著的体现。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融一种使命的年表
国际日内瓦的建设跨越了一个半世纪。下表概括了其主要阶段。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融国际日内瓦与日内瓦人
国际组织的到来，改变了日内瓦人与其城市之间的关系。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融作为品牌的“日内瓦”：公约、协定与峰会
20世纪，日内瓦这个名字成为国际法和外交的一个品牌。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融国际日内瓦的日内瓦人：一个精英群体及其网络
国际日内瓦关乎机构，也同样关乎人：创立红十字会的家族与经营银行的家族属于同一社会阶层。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融核对清单：评估金融中心的声誉资本
识别塑造金融中心形象的机构、事件和传统，并衡量目标客户群对它们的认知。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融今日国际日内瓦：组织、经济分量与动荡——概述与总结
21世纪的国际日内瓦是一个密集而多元的整体：国际组织、非政府组织、常驻代表团、研究中心、跨国…… 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融机构格局
据瑞士常驻联合国日内瓦办事处代表团介绍，在瑞士设立的48个国际组织中，有40个位于日内瓦州，其中若干…… 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融经济分量
州统计局定期测算国际日内瓦的经济分量。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融日内瓦：卫生、劳工、难民与贸易之都
国际日内瓦专注于全球治理的若干领域，每个领域都以各自的方式与金融中心相关。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融2025年以来的动荡
自2025年以来，国际日内瓦正经历冷战结束以来前所未有的动荡时期。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融东道国政策
瑞士与日内瓦州及日内瓦市共同推行旨在维护和发展国际日内瓦的东道国政策。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融东道主城市之间的竞争
日内瓦并不垄断国际组织的接待。纽约、维也纳、内罗毕、波恩、巴黎、海牙、罗马、哥本哈根等城市也设有联合国……的总部和办事处 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融对金融中心的影响
国际日内瓦与金融中心之间的关系，统计数据只能部分衡量。有三个方面值得强调。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融非政府组织：一个独立的行业
在日内瓦，非政府组织构成一个独立的行业。州统计局统计，2023年共有461个非政府组织，雇员3,276人。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融国际工作人员与日内瓦经济
国际公务员、外交官和非政府组织工作人员构成一个特殊群体，其特点影响着日内瓦经济。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融会议与接待经济
国际日内瓦也是一座会议之城。据瑞士常驻联合国日内瓦办事处代表团介绍，在日内瓦举行的会议——无论是现场、远程还是…… 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融国际日内瓦的三种情景
2025年开始的动荡促使我们思考国际日内瓦未来的几种情景，每一种都会对金融中心产生影响。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融作为银行客户的国际组织
国际组织与日内瓦的银行保持着特殊的业务关系。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融国际日内瓦的不动产
接待国际组织也关乎建筑物。1964年，联邦与日内瓦州设立了一个基金会，即Fondation des immeubles pour les organisations internationales…… 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融核对清单：服务国际日内瓦的客户群
了解国际公务员和外交官的身份地位，特别是其税收特权和豁免，以及这些对银行业务关系的影响。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融经济外交与争议解决：作为法律中心的日内瓦——概述与总结
日内瓦以法律解决争端的使命，可追溯至1872年的阿拉巴马号仲裁案。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融多边经济外交
日内瓦是世界贸易组织所在地，国际贸易规则在此谈判，国家间的贸易争端在此解决。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融瑞士国际仲裁法
国际商事仲裁是瑞士、尤其是日内瓦居于领先地位的领域之一。这一地位首先建立在法律之上。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融仲裁机构：瑞士仲裁中心及其他机构
瑞士的仲裁依托于管理仲裁程序的机构。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融大宗商品贸易与金融领域的仲裁
仲裁在大宗商品贸易中占有特殊地位，G部分和H部分将对此加以介绍。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融投资仲裁
基于双边投资协定和多边公约的投资者与国家间仲裁，是日内瓦发挥作用的另一个领域。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融日内瓦的法院与国际诉讼
日内瓦法院处理大量国际商事和金融诉讼，涉及银行业务关系、贸易合同、公司、跨国继承以及…… 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融法律中心给金融中心带来了什么
作为法律中心的日内瓦，为作为金融中心的日内瓦带来了若干关键要素。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融日内瓦仲裁史
日内瓦的仲裁传统，除阿拉巴马号案之外，还可追溯至A部分所述中世纪集市的商人司法，以及散居各地的胡格诺派商人……的仲裁 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融仲裁当前面临的挑战
国际仲裁面临若干与日内瓦直接相关的挑战。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融国际调解与斡旋
除仲裁之外，日内瓦还承办大量国际谈判与调解。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融日内瓦与国际商法
日内瓦作为法律中心的地位，也建立在其机构和律师对国际商法发展所作的贡献之上。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融日内瓦法院的银行诉讼
除仲裁之外，日内瓦法院还处理大量银行和金融诉讼，其性质随金融中心本身的变化而改变。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融临时措施、财产扣押与执行
评判一个法律中心，也要看其紧急措施的有效性。日内瓦存放着来自世界各地的资产，是财产扣押（séquestre）这种保全……的首选地 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融制裁与资产冻结引发的争议
H部分所述的国际制裁，在日内瓦和联邦的法院及当局面前催生了一类新型诉讼。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融培养仲裁员与律师：作为学府的日内瓦
法律中心通过培训实现自我延续。日内瓦大学及其法学院，以及与……联合举办的国际争议解决硕士项目 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融核对清单：起草争议解决条款
根据交易性质、当事方和履行地，在仲裁、先行调解和国家法院之间作出选择。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融慈善与影响力金融：财富与合作的交汇——概述与总结
慈善在日内瓦占有一席之地，这可以从这座城市的历史中得到解释。宗教改革时期形成的互助传统、救助难民的Bourse française、公益…… 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融一种传统与一个生态系统
日内瓦拥有大量公益基金会，其中许多与富裕家族、企业、国际组织或学术机构有关。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融基金会的法律与税务框架
瑞士法上基金会的目的，是将资产专用于特定目的（《瑞士民法典》第80条（CC））。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融金融中心的慈善服务
日内瓦的私人银行、独立资产管理人、家族办公室、律师和受托服务机构为客户提供结构化的慈善服务。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融影响力金融
影响力金融是指在获取财务回报的同时，有意产生积极且可衡量的社会或环境效果的投资。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融可持续金融及其模糊之处
影响力金融是更广泛的可持续金融运动的一部分，该运动在2010年代和2020年代发展到相当大的规模。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融对慈善的批评
巨富的慈善行为在瑞士和其他地方一样招致批评。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融小额信贷：日内瓦的一个案例
小额信贷，即向发展中国家被排斥在银行体系之外的人群提供金融服务——信贷、储蓄、保险、支付——是……之一 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融作为投资者与借款人的国际组织
设在日内瓦的国际组织和全球基金本身也是金融参与者。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融服务于人道行动的加密资产与数字资产
加密资产和数字资产（其监管框架将在K部分介绍）在人道行动和慈善领域得到了应用。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融日内瓦家族的慈善：悠久的传统
多个日内瓦家族世代从事慈善。他们创立的基金会资助博物馆、文化机构、医院、大学教席、社会事业以及…… 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融衡量效果：方法与局限
衡量社会或环境效果，是影响力金融和慈善的核心难题。目前多种方法并存。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融伞形基金会与捐赠基金
设立基金会需要资本、治理和行政管理，并非每位慈善家都愿意承担这些。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融慈善与税收
在瑞士，慈善的税务处理将公益基金会的免税与捐赠的可扣除性结合起来。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融服务于国际日内瓦的慈善
日内瓦慈善与国际日内瓦之间存在一种特殊的循环。日内瓦私人基金会资助国际组织、人道项目以及国际……的倡议 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融基金会治理：从创始人到理事会
由于基金会的存续期长于其创始人，治理是关乎其长久存续的首要问题。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融案例：构建家族的慈善承诺
实例。一个日内瓦家族希望拿出3000万瑞士法郎用于西非的教育事业。家族与其顾问研究了三种方案。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融慈善与财富传承
财富传承是E部分所述私人银行业的核心关切，它在一个明确的节点上与慈善交汇：继承的一代希望为其所……赋予意义 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融F部分结论
国际日内瓦与金融中心共享同一座城市、同一段历史和同一种形象。 阅读全文 日内瓦 · 国际日内瓦与金融核对清单：构建慈善承诺
确定承诺的目标、所支持的事业、时间跨度以及家族成员的角色。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦从商站到码头：日内瓦大宗商品贸易史——概述与总结
日内瓦的大宗商品贸易有着漫长的前史和短暂的历史。前史可追溯至A部分所述的中世纪集市——香料、布匹和金属经由这些集市流通——以及…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦19世纪的瑞士先驱
根据瑞士联邦外交部的介绍，瑞士的大宗商品贸易传统可追溯至19世纪上半叶，当时……等先驱 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦Société générale de surveillance
Société générale de surveillance的创立，是日内瓦大宗商品贸易生态系统形成过程中的决定性阶段。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦1956年：Cargill的到来
据Le Temps报道，全球最大粮食贸易商Cargill落户日内瓦，标志着瑞士大宗商品贸易新时代的开始，随后数十家…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦农产品贸易商接踵而至
继Cargill之后，其他大型农产品贸易商也落户日内瓦湖地区，其发展轨迹Le Temps曾作过回顾。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦石油时代
从20世纪60年代和70年代起，石油贸易在日内瓦蓬勃发展。这座城市成为独立公司的聚集地，它们在……一体化渠道之外买卖原油和成品油 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦20世纪90年代与21世纪头十年的独立贸易商
20世纪90年代和21世纪头十年，日内瓦涌现出新一代独立贸易商，其创始人往往来自大型贸易公司的高管。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦2010年代与2020年代：增长、危机与争议
过去二十年，日内瓦大宗商品贸易大幅增长，争议也日益增多。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦André & Cie：一家日内瓦湖先驱企业的兴衰
André & Cie的历史值得回顾，因为它既说明了日内瓦湖地区大宗商品贸易的早期发展，也揭示了其脆弱性。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦冷战与东西方贸易
冷战期间日内瓦在东西方贸易中的作用，远不止Cargill这一例子。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦日内瓦大宗商品贸易与非洲：由来已久的关系
日内瓦大宗商品贸易与非洲的关系（I部分将作更深入的探讨）可追溯至非洲各国独立后的岁月。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦贸易商与生产国：一种塑造格局的关系
日内瓦大宗商品贸易的历史，也是其与生产国关系的历史。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦日内瓦大宗商品贸易与金融：逐步融合
大宗商品贸易在日内瓦的发展逐步改变了金融中心。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦联邦的大宗商品贸易政策：三份报告
长期以来，联邦对大宗商品贸易不闻不问，既无法律专门加以规范，也无机关专门对其实施监管。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦贸易商与国际日内瓦
大宗商品贸易与F部分所述的国际日内瓦并肩成长、互不交融，后来才走到一起。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦石油危机与现货市场的诞生
独立石油贸易诞生于一次市场断裂。20世纪70年代之前，石油由大型一体化公司销售，它们在封闭的链条中开采、运输、炼制和分销…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦从贸易商到集团：专业化
2010年代的贸易公司已不同于20世纪80年代的贸易公司。交易量的增长、银行入股或提供融资、当局和刑事……的要求 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦日内瓦大宗商品贸易年表
日期事件19世纪温特图尔、韦威和洛桑的瑞士大宗商品贸易先驱1915年Société générale de surveillance在日内瓦成立1956年Cargill到来； 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦核对清单：了解贸易公司的设立方式
识别集团的法律结构：注册地、注册办事处、实际管理中心、运营办事处。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦贸易公司格局——概述与总结
日内瓦的大宗商品贸易商是谁？这个问题看似简单，答案却并不简单。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦多少家公司，多少个工作岗位？
在瑞士和日内瓦设立的贸易公司数量，因资料来源和所用定义而异。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦大宗商品贸易商的类型
大宗商品贸易公司可按若干标准分类：是独立公司还是隶属于集团、按产品的专业化程度、规模以及……的程度 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦巨头：数量级
大型贸易商按营业额位居全球最大企业之列，但这一数字反映的是其买卖商品的价值，并不体现其增加值或利润。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦日内瓦、楚格、卢加诺：瑞士三大中心
瑞士大宗商品贸易分布于三个主要中心，各中心特点不同。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦结构、治理与传承
大型贸易公司拥有独特的治理结构，这源于其创业起源。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦银行与产业集群中的其他参与者
贸易公司只是日内瓦产业集群的核心，第四章将对该集群作详细介绍。银行在其中发挥着至关重要的作用。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦行业协会
瑞士大宗商品贸易业组织起来较晚。Le Temps在2023年2月指出，成立贸易公司协会的问题已被提出。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦日内瓦吸引大宗商品贸易商的原因
日内瓦吸引大宗商品贸易商的因素，与前面各部分为金融中心所归纳的因素大体一致，但也有一些特殊之处。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦贸易公司概览
以下根据公开信息所作的若干简介虽不求详尽，但可展现在日内瓦和瑞士设立的贸易公司的多样性。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦大宗商品贸易商及其所有者
贸易公司的所有权结构塑造其行为。由高管持有的公司，如Vitol、Trafigura或Mercuria，使管理者与所有者的利益一致，鼓励创业…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦中型贸易商：中心的多样性
在巨头之后，中型贸易商构成日内瓦中心的基本肌理。它们雇用几十人至几百人，在一种或多种商品上处理可观的交易量，并…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦石油和矿业公司及其日内瓦办事处
以开采和加工为核心业务的一体化石油和矿业公司在日内瓦设有贸易办事处，负责销售其产品并优化其供应。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦大宗商品贸易商与日内瓦劳动力市场
大宗商品贸易在日内瓦雇用了一个特殊群体。交易员本身仅有数百人，大多为外国人，在大型贸易公司或专业项目中接受培训，并…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦日内瓦湖地区的农产品贸易商
农产品贸易有其自身的地理分布，范围超出日内瓦州。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦一家中型贸易公司的画像
在巨头与微型企业之间，该中心还有数十家中型贸易公司，雇员在二十人到二百人之间，按产品或地区实行专业化经营。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦核对清单：评估贸易交易对手
识别集团及签约实体的法律结构，以及其受益所有人和管理人员。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦交易员的职业——概述与总结
大宗商品交易员究竟做什么？这个问题值得准确回答，因为这一职业鲜为人知，且常被丑化。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦大宗商品
从日内瓦交易的大宗商品分为三大类。能源类包括原油、成品油——汽油、柴油、航空燃油、燃料油——以及天然气，无论是液化天然气还是通过……输送的天然气 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦合同
交易员通过合同开展工作。买卖合同规定商品、质量、数量、价格或定价公式、交货地点和条件、……条款 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦交易员如何盈利
交易员的收益来自对价差的利用，从业者称之为经济意义上的套利。四种套利构成了这一行业的基本结构。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦对冲价格风险
交易员的利润来自地点、时间、质量和形态之间的价差，但买入与卖出之间的市场价格波动可能将其全部抹去。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦物流
贸易既是价格的行当，也是物流的行当。一船石油必须在码头装船，由租用的船舶运输，可能存放于油库，然后在买方的……卸货 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦这一行业的风险
交易员承担着诸多风险，正是对这些风险的驾驭能力，将经营持久的公司与冒险者区分开来。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦交易员的技能
这一行业要求罕见的技能组合。交易员必须了解所交易的商品、其等级、用途和市场，必须掌握对冲和融资的金融工具。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦交易员的一天
为使上述描述更加具体，下面简要勾勒一位常驻日内瓦的成品油交易员一天的工作，内容经过简化，属于虚构。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦交易员的职业伦理
交易员这一行业引发的伦理问题，后续各部分将详细探讨，在此先予提及。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦贸易商与期货市场：双向关系
期货市场是贸易商对冲风险的工具，而贸易商反过来也影响着这些市场。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦危机中的贸易商：2020年与2022年
近期两场危机考验了贸易商的专业能力。2020年的疫情导致能源需求骤降，美国部分市场的油价一度跌为负值，物流大规模…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦中间人：经纪人、代理人与介绍人
大宗商品贸易依赖于作用常被忽视的中间人。经纪人在现货市场和期货市场上撮合买卖双方，并收取佣金。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦液化天然气与电力贸易
自2022年以来，有两个市场的重要性显著上升。液化天然气的货载像石油一样交易，在俄罗斯管道天然气停供之后，其全球贸易格局已经重组…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦金属贸易与能源转型
金属在日内瓦大宗商品贸易中占据日益重要的地位，与传统金属贸易中心楚格并驾齐驱。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦贸易与地缘政治：海峡、运河与封锁
贸易商依靠流通的地理格局为生，而这种地理格局本身就是政治性的。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦贸易商身边的各类职业
贸易商只是一个团队中看得见的部分。负责执行的操作员从装货到卸货全程跟踪货物，安排单据、检验、保险和付款，并且…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦贸易商对金融中心的期待
由于贸易商流动性强，金融中心必须提供在别处无法获得的条件。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦核对清单：分析一笔大宗商品交易
准确界定商品及其品质、数量和允许的溢短装幅度。确定定价公式、市场参考价、升贴水以及定价日期。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦日内瓦产业集群：银行、检验、租船、保险与法律——概述与总结
日内瓦有别于其他大宗商品贸易中心之处，在于围绕贸易商的各类服务高度密集。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦贸易融资：产业集群的核心——银行
据日内瓦金融中心基金会（Fondation Genève Place Financière）称，贸易融资与财富管理以及商业和零售银行业务并列，构成日内瓦金融中心的第二大支柱。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦检验：通用公证行（SGS）
检验确保交付的货物与所售货物相符。通用公证行（Société générale de surveillance）自1915年起设于日内瓦，号称全球第一…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦租船与海运
海运是大宗商品贸易链中的实物环节。日内瓦虽是一座不临海的城市，却聚集着全球最主要的租船人、船舶经纪人群体之一，以及…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦保险
保险承保贸易商既无法避免、也无法在市场上对冲的风险：货物灭失或损坏、民事责任、政治风险（征收、战争、转移限制），以及…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦法律：合同、合规与仲裁
日内瓦的律师事务所是产业集群不可或缺的组成部分。它们起草买卖、融资、租船和仓储合同。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦培训、研究与行业代表
日内瓦产业集群还包括培训和研究机构。日内瓦大学开设由业界支持的大宗商品贸易专业课程，培养专业人才…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦相互依存及其风险
产业集群的各方相互依存。贸易商需要银行，银行需要检验机构，检验机构需要租船人，租船人需要保险人，而所有人都需要律师。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦产业集群的薄弱之处
若干发展趋势正威胁着日内瓦产业集群的密集程度。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦产业集群的启示
日内瓦大宗商品贸易产业集群印证了本书贯穿始终的一个观点：金融中心是一个关系体系，远不止是其中各家企业的简单相加。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦实物基础设施：自由港、仓库与实验室
日内瓦虽然没有海港，却拥有与大宗商品贸易相关的实物基础设施。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦产业集群与可持续发展要求
可持续发展要求正在改变产业集群。提供融资的银行将环境和社会标准纳入决策，拒绝为某些商品提供融资，例如动力…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦州立银行与新的融资方
如H部分所述，多家大型银行退出贸易融资，由此腾出的空间已被其他参与者填补。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦保险与伦敦市场
上文提及的大宗商品贸易保险，需要再作一点说明。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦检验：竞争与数字化
前文已介绍自1915年起设于日内瓦的通用公证行（Société générale de surveillance），但它并非唯一的检验机构。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦一批货物在产业集群中的流转周期
案例演示。一家日内瓦贸易公司以2,500万美元从一家东欧出口商购入10万吨小麦，并转售给一家北非进口商。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦产业集群与主管机关
日内瓦产业集群与主管机关的关系随时间推移日益紧密。国家经济事务秘书处（SECO）负责执行制裁和管控出口； 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦日内瓦：不临海的海运中心
没有港口的大宗商品贸易中心，其悖论体现在租船业上。日内瓦聚集了数十家租船、船舶经纪和船舶管理公司，以及……的航运部门 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦大宗商品贸易律师
大宗商品贸易在日内瓦催生了一个法律专业领域。当地律师事务所组建了专门处理国际货物买卖合同、贸易融资、货物担保、运输……的团队 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦外界眼中的产业集群：竞争对手与批评者的看法
日内瓦产业集群受到竞争对手和批评者的密切关注。以迪拜和新加坡为首的竞争中心，正努力通过吸引……来复制其各个组成部分 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦核对清单：设立前评估产业集群的实力
识别活跃于贸易融资领域的银行及其条件，以及非银行替代方案。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦大宗商品贸易的经济分量：联邦统计局与瑞士国家银行的数据之争——概述与总结
大宗商品贸易在瑞士和日内瓦经济中究竟占多大分量？长期以来，这个问题的答案相互矛盾，因来源和方法不同，差距可达三倍…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦历史估算
数十年来，瑞士大宗商品贸易的分量只能通过估算得知。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦瑞士国家银行的转口贸易统计
历史估算的主要来源，是瑞士国家银行在国际收支框架下编制的转口贸易统计。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦联邦统计局的调查
2023年11月，联邦委员会责成联邦统计局通过调查约400家至少有三名员工的企业，对大宗商品贸易行业进行测算。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦联邦统计局眼中的行业构成
2025年11月公布的统计数据并不局限于一个总体数字。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦解释数据差距
瑞士国家银行记录的2024年转口贸易收入为586亿瑞士法郎，而联邦统计局测算的同年增加值为192亿瑞士法郎，二者之间的差距…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦大宗商品贸易在日内瓦的分量
就日内瓦而言，联邦统计局测算的2024年112亿瑞士法郎增加值，占该州国内生产总值的相当份额。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦测算背后的政治利害
大宗商品贸易的测算涉及政治利害。一个占国内生产总值6.7%的行业，理应享有有利的框架条件和审慎的监管…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦解读大宗商品贸易统计：三个误区
根据围绕大宗商品贸易分量的争论经验，可以归纳出评论者、决策者乃至从业者经常陷入的三个误区。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦大宗商品贸易统计与政治辩论
大宗商品贸易的测算在瑞士多场政治辩论中发挥过作用。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与财富管理的比较
大宗商品贸易的测算可以与财富管理的测算相对照，后者的数量级已在E部分给出。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦其他衡量指标：间接就业、税收与房地产
除增加值之外，大宗商品贸易的分量还可以通过其间接效应来衡量。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦就业统计：三个来源，三个数字
大宗商品贸易的就业数据说明了测算的难度。联邦统计局在直接调查中统计以大宗商品贸易为主营业务的企业…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦人均增加值
将联邦统计局测算的2024年192亿瑞士法郎增加值与严格意义上的大宗商品贸易岗位相比，得出的人均增加值约为一…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦大宗商品贸易的税收
大宗商品贸易为州带来的税收来自两个税种。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦竞争金融中心的测算是否更好？
大宗商品贸易测算之难并非瑞士独有。新加坡公布其贸易商认证计划及商品贸易的数据，其中包括实物流…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦建议：建立大宗商品贸易卫星账户
大宗商品贸易的测算宜辅以卫星账户。卫星账户是国民经济核算中的一种工具，可将一项跨行业活动单独分离出来…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦关于联邦统计局调查的方法说明
联邦统计局对大宗商品贸易商的调查，首批货币数据于2025年11月发布，其所依据的定义、范围和方法，读者必须了解，才能…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦日内瓦国内生产总值中的大宗商品贸易
日内瓦州的国内生产总值由联邦统计局计算、州统计局分析，该州位居瑞士生产率最高的州之列…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦数字没有说出的内容
大宗商品贸易统计衡量的是增加值、就业和收入，却无法衡量该行业对金融中心而言的部分价值所在。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦核对清单：使用大宗商品贸易统计数据
注明每个数字的来源：联邦统计局、瑞士国家银行、行业协会或私人研究。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦大宗商品贸易税收与金融中心之间的竞争：迪拜、新加坡及其他——概述与总结
税收历来是决定贸易商落户地点的因素之一，金融中心之间的竞争在很大程度上正是在这一领域展开。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦日内瓦对大宗商品贸易的税收
2019年以前，大多数设于日内瓦的贸易公司享受州层面的税收优惠制度，即辅助公司和混合公司身份，大幅降低了……的税负 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦迪拜
短短十年间，迪拜已成为日内瓦在大宗商品贸易领域的主要竞争对手。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦新加坡
新加坡是日内瓦的另一主要竞争对手。自2000年代起，这个城市国家推行吸引贸易商的政策，其基础是一项为贸易公司提供优惠税率的认证计划…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦观察到的迁移动向
迄今为止，金融中心之间的迁移并未导致日内瓦大宗商品贸易的衰退。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦日内瓦的持久优势
面对这种竞争，日内瓦拥有前几章所述、并为业内人士所强调的种种优势。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦伦敦、休斯敦、上海及其他
日内瓦还与其他中心竞争。伦敦仍是金属和北海石油期货市场、海上保险以及贸易法的传统中心。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦能源转型与日内瓦金融中心
从长远看，能源转型是决定日内瓦大宗商品贸易前途的最重要因素。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦瑞士的大宗商品贸易政策
长期以来，联邦当局对大宗商品贸易持善意中立的态度，认为其属于经济自由的范畴，无需专门…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦贸易商与金融中心：持续的对话
贸易商与日内瓦金融中心之间的关系建立在持续的对话之上，而对话的内容随时间不断变化。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦OECD最低税与大宗商品贸易
大型集团最低税源于2021年经济合作与发展组织（OECD）达成的协议，自2024年1月1日起通过……在瑞士适用 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦海湾地区的自由区
阿联酋模式以自由区为基础。自由区拥有自己的法规，部分甚至设有自己的法院，并享有税收豁免，外国公司无需本地……即可在此设立 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦制裁：影响选址决策的因素
对俄制裁为选址决策引入了一个新因素。自瑞士采纳欧盟制裁以来，与俄罗斯石油相关的业务（其中一部分……） 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦银行在选址决策中的作用
贸易商在能够获得融资的地方落户。第四章所述的融资集群设在日内瓦，是该中心的首要优势。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦展望2035年的日内瓦大宗商品贸易
K部分为整个金融中心提出了若干情景，大宗商品贸易在其中占有特殊地位。有三种发展趋势似乎很可能出现。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦楚格：瑞士国内的竞争
金融中心之间的竞争也来自国内。距苏黎世一小时车程的楚格州，是全球最大的金属和大宗商品贸易商总部所在地，也是…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦日内瓦州的大宗商品贸易政策
长期以来，日内瓦州通过税收身份和行政部门的欢迎姿态，对大宗商品贸易保持低调的善意，而没有任何明确的政策。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦选址决策示例
案例演示。一家设于日内瓦、拥有80名员工的成品油贸易商，正在2026年考虑是否在迪拜设立办事处，以开展其在中东和……的业务 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦G部分结论
大宗商品贸易与财富管理并列，是日内瓦金融中心的第二大支柱。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦核对清单：为贸易业务选址比较各金融中心
计算各中心的实际企业税负，同时考虑大型集团最低税及任何经核准的税收制度。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控贸易融资：工具、银行与风险——概述与总结
大宗商品贸易融资，又称交易型大宗商品融资，是一项银行专业业务，日内瓦是其全球主要中心之一。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控交易型融资的逻辑
交易型融资基于一个简单的理念：每笔贸易交易自行为自身提供资金。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控跟单信用证
跟单信用证，又称信用证，是大宗商品贸易融资的核心工具。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控其他融资工具
跟单信用证只是众多工具之一。贸易融资借助一整套工具，以适应大宗商品交易的不同阶段和不同风险。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控日内瓦的贸易融资银行
日内瓦的贸易融资由一组银行开展，其构成随时间而变化。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控贸易融资的风险
贸易融资有其特有的风险，2020年的事件使之暴露无遗，下一章将对此进行分析。这些风险可归为几类。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控2020年以来行业的演变
2020年的欺诈事件导致贸易融资收缩和转型。正如下一章所述，多家银行退出或缩减了相关业务。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控贸易融资与财富管理
贸易融资与财富管理作为金融中心的两大支柱，彼此之间存在着市场参与者并不总是强调的联系。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控近观单据风险：提单剖析
提单值得特别关注，因为它高度集中了贸易融资的风险。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控向生产国提供的预融资：一种特殊情形
贸易商向生产国国家公司提供的预融资值得单独审视，因为它对非洲意义重大，I部分将对此展开论述。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控近观跟单信用证：一笔典型交易
跟单信用证值得逐步跟踪，因为其运作机制既解释了它的优势，也解释了它的弱点。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控担保权益：质押、转让与信托安排
交易型融资依赖于担保权益，其法律上的稳固性决定着授信。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控结构性融资：出口预融资与存货融资
除交易型业务外，贸易融资还包括更为复杂的结构，日内瓦的银行在这方面曾是先行者。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控贸易融资与《巴塞尔协议III》
审慎监管使银行开展贸易融资的成本上升。源自巴塞尔协议的资本要求（其最终版本自2025年1月1日起在瑞士适用）…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控数字中的贸易融资
案例演示。一家日内瓦银行将40亿瑞士法郎的授信额度用于交易型贸易融资，分布于60家贸易商。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控信用保险与公共担保
贸易融资依赖保险人，银行和贸易商借助保险人转移部分风险。私人信用保险承保买方的付款违约，设有单一债务人上限和免赔额。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控核对清单：构建一笔交易型融资
准确识别所融资的货物及其价值、流动性以及存放或运输地点。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控2020年欺诈事件：当货物并不存在——概述与总结
在贸易融资史上，2020年将作为欺诈之年被铭记。短短几个月内，多家设于新加坡、迪拜等地的贸易商相继倒闭，暴露出它们曾获得…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控背景：疫情与价格暴跌
2020年的欺诈事件因一场市场冲击而曝光。2020年春季，新冠疫情导致能源需求骤降、油价大幅下跌，一度使……变为 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控兴隆集团（Hin Leong）：巨头的倒塌
兴隆贸易（Hin Leong Trading）由林恩强（Lim Oon Kuin）于1963年在新加坡创立，曾是亚洲最大的独立石油贸易商之一。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控Agritrade、ZenRock、Hontop等
其他案件也在同一时期曝光。据《Global Trade Review》报道，最早的麻烦迹象出现在2020年3月，当时新加坡贸易商Agritrade International被ING指控…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控欺诈的运作机制
2020年的欺诈事件利用了上一章所述的交易型融资的结构性弱点。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控银行：损失、退出与关闭
对银行的影响立竿见影且持久。ABN Amro对兴隆的风险敞口仅次于HSBC，该行于2020年8月宣布全面退出贸易和…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控教训
2020年的欺诈事件促使银行和主管机关汲取教训。Bloomberg对此总结如下：大多数银行选择留在规模达18万亿美元的市场中，并采取措施予以反击。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控2020年之后的日内瓦
日内瓦金融中心从2020年的欺诈事件中汲取了自己独特的教训。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控由来已久：2020年之前的欺诈
2020年的欺诈事件是一段漫长历史的一部分。以商品为担保的融资自诞生之初，就面临将并不存在的货物用于质押或重复质押的诱惑…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控对诚信贸易商的影响
2020年的欺诈事件也殃及了与之无关的贸易商。信贷收缩、条件收紧和银行退出冲击了整个行业，尤其是中型…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控机制详解：单据、库存与交易对手
2020年的欺诈事件使用了三类机制，日内瓦从业者此后已学会识别。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控兴隆案审判与责任问题
兴隆创始人的审判于2024年结束，其被判欺诈和教唆伪造罪名成立。审判揭示了管理层在一场审计师、银行和……未能发现的欺诈中所负的责任 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控对监管的教训
2020年的欺诈事件引发了对大宗商品贸易及其融资如何监管的追问。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控欺诈让金融中心付出的代价
案例演示。据专业媒体估计，2020年的欺诈事件给银行造成了逾90亿美元的潜在损失，其中相当大一部分由……承担 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控欺诈事件与日内瓦的声誉
尽管2020年的欺诈事件主要发生在新加坡和迪拜，其后果却通过银行波及日内瓦。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控欺诈与保险：最终由谁买单？
一旦发现欺诈，银行、保险人、审计师、检验机构和管理层之间便会产生由谁承担损失的问题。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控内部欺诈：隐瞒亏损的交易员
2020年的欺诈针对的是银行，而另一类欺诈则是由贸易公司自己的员工针对公司本身实施的。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控欺诈与技术：2020年加速了什么
2020年的欺诈事件产生了一个意想不到的效果：加速了贸易融资的数字化，而此前银行因缺乏共同利益，多年来一再推迟这一进程。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控核对清单：识别贸易融资欺诈的预警信号
融资规模快速增长，而自有资本或运营能力并未相应增加。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控制裁：当法律中断贸易流——概述与总结
2022年2月28日，联邦委员会在一次特别会议上决定采纳欧盟对俄罗斯的制裁。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控瑞士的制裁框架
瑞士依据2003年生效的《联邦实施国际制裁法》（又称《禁运法》）实施制裁。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控2022年2月：采纳对俄制裁
2022年2月24日俄罗斯入侵乌克兰，使瑞士面临抉择。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控被冻结的资产
资产冻结是最显眼的措施。截至2025年4月1日，瑞士因对俄制裁而冻结的资产价值达74亿瑞士法郎。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控制裁与大宗商品贸易
制裁对日内瓦大宗商品贸易的冲击比对财富管理更为直接。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控规避制裁案件
制裁引发了涉及日内瓦参与者的规避案件。其中最重要的一宗涉及一家设于日内瓦的贸易商，媒体称其为首个受到制裁的欧洲…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控制裁合规：组织与实践
制裁合规要求金融机构和贸易商建立专门的组织架构，其要素自2022年以来日趋明确。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控其他制裁制度
俄罗斯并非唯一的制裁对象。瑞士还对伊朗、朝鲜、叙利亚、白俄罗斯、缅甸、委内瑞拉等国实施制裁，并对与……有关联的人员采取措施 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控制裁给日内瓦带来的改变
2022年以来实施的制裁从多个方面改变了日内瓦金融中心。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控制裁对中立的考验
对俄制裁的采纳在瑞士重新引发了一场关于中立的旧日争论，其渊源已在C部分和F部分中追溯。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控第二十轮制裁方案与措施的演变
对俄制裁已远远超出最初的资产冻结和出口禁令。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控美国制裁及其域外效力
上文已介绍美国制裁的适用范围，其运作机制还需作一些说明。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控被冻结资产的管理
冻结资产并不会使其消失，而是使其无法动用。其管理引发的问题，日内瓦的银行必须加以解决。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控中立倡议：2026年9月27日的全民公投
瑞士的制裁政策直接取决于定于2026年9月27日举行的一场全民公投。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控人道主义豁免与国际日内瓦
制裁中设有针对人道主义行动的豁免，而F部分所述的人道主义之都日内瓦，正是适用这些豁免的地方之一。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控制裁与私法：合同、不可抗力与争议
除公法层面外，制裁还会扰乱合同。在制裁之前订立、制裁之后无法履行的买卖或融资合同，会引发不可抗力、履行不能……等问题 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控核对清单：管理大宗商品交易中的制裁风险
对照瑞士、欧盟、英国和美国的制裁名单，筛查所有当事方、受益所有人、船舶、港口和货物。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控反洗钱与政治公众人物——概述与总结
自1990年以来，反洗钱一直是日内瓦金融中心合规工作的基石。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控法律框架
反洗钱依靠两大支柱。刑事支柱包括1990年引入的《瑞士刑法典》第305bis条和第305ter条，分别惩处洗钱和…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控举报办公室的统计数据
瑞士反洗钱举报办公室（MROS）的年度报告反映出这一体系的运作日益密集。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控政治公众人物
政治公众人物是法规要求以最高程度警惕对待的客户类别。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控影响金融中心的典型案件
过去二十年间，日内瓦金融中心发生了多起涉及政治公众人物或犯罪来源资金的洗钱案件。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控FINMA与执法
瑞士金融市场监管局（FINMA）监督其持牌机构履行反洗钱义务的情况。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控大宗商品贸易商与反洗钱
贸易公司以自有账户买卖货物，因此一般不属于《反洗钱法》（AMLA）所界定的金融中介。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控合规的实际组织
在日内瓦的金融机构中，反洗钱合规依托于一套要素已趋于标准化的组织架构。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控洗钱问题给金融中心的启示
洗钱入罪三十五年后，日内瓦金融中心已将1977年《尽职调查协议》所勾勒的要求内化于心：了解…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控从业者视角下的反洗钱：三种典型情形
日内瓦实务中常见的三种典型情形，说明了反洗钱工作的具体难点。以下以示意性和虚构的形式加以描述。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控2025年修订：律师、公证人与顾问
长期以来，《反洗钱法》未将不涉及金融中介的咨询活动纳入适用范围，例如公司、基金会和信托的设立…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控透明度登记册与受益所有人识别
《联邦法人透明度法》所设登记册于2026年10月1日生效，以一个联邦层面、不公开的登记册补充了反洗钱工作，登记…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控洗钱与加密资产及数字资产
反洗钱工作已延伸至加密资产和数字资产，其法律框架见K部分。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控案例：从内部看可疑交易报告
案例演示。一家日内瓦银行的合规负责人收到一条警报，涉及一家阿联酋公司持有的账户，该公司的受益所有人为一名西非国家公民。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控培训与合规文化
合规依靠的是人。三十年来，日内瓦金融中心培养出一批专业人才，其培训本身已发展成为一个独立行业。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控国际合作：司法协助与信息交换
由于反洗钱本质上具有国际性，日内瓦金融中心既依赖本国主管机关，也同样依赖外国主管机关的合作。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控核对清单：与政治公众人物建立业务关系
借助数据库和补充调查，识别客户、受益所有人及其密切关系人和家庭成员是否具有政治公众人物身份。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控企业刑事责任：Gunvor、Glencore、Trafigura——概述与总结
自2003年起，瑞士法律允许在企业未采取一切合理且必要的组织措施防止犯罪时，就企业内部发生的犯罪对企业定罪。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控《瑞士刑法典》第102条
2003年生效的《瑞士刑法典》第102条确立了企业刑事责任，并区分了两种责任形式。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控Gunvor：刚果、科特迪瓦，然后是厄瓜多尔
Gunvor是一家总部设于日内瓦的能源贸易公司，也是第一家依据第102条在瑞士被定罪的大型贸易公司。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控Glencore：刚果民主共和国
Glencore是一家从楚格州巴尔（Baar）运营的贸易和矿业集团，瑞士联邦检察院于2024年8月5日以简易处罚令对其定罪，此前经过了…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控Trafigura：安哥拉与首次公开审判
Trafigura是全球最大的石油贸易公司之一，在日内瓦运营，是瑞士第一家因贿赂外国公职人员而在公开审判中受审的公司…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控教训
这三起案件具有共同特征，从业者可以从中汲取教训。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控反腐败合规计划
为应对这些案件以及银行、主管机关和商业伙伴的要求，大型贸易公司建立了反腐败合规计划，其组成部分已…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控外国程序与国际协调
Gunvor、Glencore和Trafigura案均具有国际层面。Gunvor就厄瓜多尔相关事实在美国认罪，被要求支付逾6.61亿美元…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控美国与英国的程序：比较
瑞士对日内瓦贸易商的定罪，是一场以美国和英国为主要推动力的国际潮流的一部分。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控高管与中间人的责任
如上所述，Trafigura前二号人物被判处监禁，标志着一个转折点：2003年引入的企业刑事责任此前一直…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控案件的成本与收效
案例演示。本章所述三起日内瓦案件仅在瑞士一地就让相关公司付出了约以下代价：Gunvor于2019年约9,400万瑞士法郎，2024年8,670万瑞士法郎用于…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控实践中的第102条：企业必须证明什么
《瑞士刑法典》第102条第2款惩处未采取一切合理且必要的组织措施以防止某些犯罪的企业，这些犯罪包括…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控中间人：薄弱环节
三起案件有一个共同点：腐败款项都经由中间人、代理人、顾问、业务介绍人和服务公司流转，这些人以佣金形式获得报酬，其中一部分…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控核对清单：评估反腐败合规计划
核实是否有向全体员工发布的行为准则，以及是否有书面记录的腐败风险评估。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控透明度与问责：从《债务法》到行业倡议——概述与总结
过去十年间，在前几章所述案件的影响下，以及在……的压力下，对大宗商品贸易和金融业提出的透明度与问责要求成倍增加 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控负责任企业倡议
2020年11月29日，瑞士人民就“Entreprises responsables – pour protéger l’être humain et l’environnement”（负责任企业倡议——保护人类……）这一全民倡议进行投票 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控非财务事项报告
该反提案在《瑞士债务法》（CO）第964a条及以下各条中引入了一项义务，要求大型公共利益企业每年编制非财务事项报告。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控矿产与童工方面的尽职调查
该反提案还在《瑞士债务法》第964j条及以下各条中，为在瑞士投放市场或加工……的企业引入了尽职调查和透明度义务 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控向政府付款的透明度
《瑞士债务法》第964d条及以下各条要求从事矿产、石油或天然气开采或原始森林采伐的企业，每年公布一份关于……的报告 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控《指导原则》与警惕义务
在瑞士法之外，日内瓦企业还面临2011年通过的《联合国工商企业与人权指导原则》。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控非政府组织的制衡作用
透明度与问责要求在很大程度上得益于非政府组织，其中若干组织设于日内瓦或瑞士其他地方。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控银行在大宗商品贸易问责中的作用
本部分第一章所述的贸易融资银行构成一个问责杠杆，法律和实践已逐步启用这一杠杆。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控个人责任：高管、员工与顾问
企业责任与自然人责任并存。上一章所述案件导致员工被定罪，在Trafigura案中还有一名前高管被定罪，并…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控透明度：金融中心的卖点
透明度与问责要求常被视为约束，但也可以成为日内瓦金融中心的卖点。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控2025年新倡议与反提案
关于企业责任的辩论原以为已随2020年的投票画上句号，如今又重新开启。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控欧盟警惕义务及其对日内瓦的影响
2024年通过的欧盟《企业可持续发展尽职调查指令》，对欧盟大型企业以及在欧盟取得可观营业额的第三国企业规定了…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控贸易商的透明度：已取得的进展与尚存的不足
自G部分所述的2013年和2018年联邦报告以来，日内瓦大宗商品贸易的透明度在若干方面有所提升。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控示例：一家贸易商的尽职调查报告
案例演示。一家日内瓦金属贸易商拥有400名员工，营业额120亿美元，其中30亿美元来自欧盟，正在编制其首份尽职调查报告。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控面对客户警惕义务的银行
对贸易商施加的透明度和尽职调查义务间接波及银行。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控私营贸易公司的透明度：所有权问题
透明度方面的一个特殊问题涉及贸易公司的所有权。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控透明度的成本与收益
透明度有成本，日内瓦企业会加以衡量；它也有回报，而这一点企业衡量得较少。 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控H部分结论
H部分考察了大宗商品贸易及其配套融资的风险：2020年欺诈事件所揭示的跟单融资的脆弱性，以及随后的贸易流中断…… 阅读全文 日内瓦 · 融资、担保、管控核对清单：编制非财务事项报告
确定企业是否属于《瑞士债务法》第964a条及以下各条以及气候事项相关义务的适用范围。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲源远流长的关系：传教、贸易、独立与国际日内瓦——概述与总结
日内瓦与非洲的关系远早于当代大宗商品贸易。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲传教活动与日内瓦的非洲观
19世纪，信奉新教的日内瓦参与了传教运动，这一运动将欧洲的牧师、医生和教师带到了非洲。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲商人、银行家与殖民贸易
瑞士从未拥有殖民地，但其商人和银行家自18世纪起便参与了殖民贸易。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲非洲独立与国际日内瓦
从1950年代末到1970年代中期，非洲各国相继独立，改变了日内瓦与非洲大陆的关系。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲日内瓦与法语非洲
法语是日内瓦与约二十个非洲国家之间的一条特殊纽带，其意义将在J部分加以分析。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲1980年至2000年：非洲财富与最初的案件
1980年代和1990年代，日内瓦与非洲的金融关系日益密切，其背景是非洲大陆的经济危机、结构调整计划和债务…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲瑞士与种族隔离：尚未了结的卷宗
瑞士与种族隔离时期南非的关系是一个敏感的篇章，历史研究对此仅作了部分揭示。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲日内瓦：21世纪的非洲十字路口
在21世纪之交，日内瓦已成为非洲商业往来的十字路口。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲历史的启示
日内瓦与非洲关系的历史带来若干启示，后续各章将对此深入探讨。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲日内瓦的非洲侨民
日内瓦拥有庞大而多元的非洲侨民群体，包括来自非洲大陆各地的国际公务员、外交官、学生、企业家、专业人士和劳动者。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲日内瓦与非洲机构
日内瓦承办非洲机构的会议并设有其代表机构：非洲联盟在联合国日内瓦办事处设有常驻代表团，各区域经济共同体以及…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲瑞士在非洲的发展合作
瑞士发展与合作署和国家经济事务秘书处在非洲开展的合作项目，构成了最古老、最持续的渠道之一…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲数字中的瑞士与非洲贸易
瑞士与非洲之间的贸易为衡量双方关系提供了一个局部尺度。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲日内瓦的银行与非洲：一段低调的历史
日内瓦与非洲的银行业关系早于当代大宗商品贸易。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲日内瓦的非洲人：学生、外交官与高管
这一关系也通过人来维系。自非洲独立以来，日内瓦的法学院、经济学院和医学院以及国际……研究生院一直接收非洲学生 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲国际日内瓦与非洲危机
非洲的危机，无论是人道主义、卫生还是政治危机，部分都在日内瓦得到处理。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲日内瓦与北非：马格里布与埃及
虽然本章主要论及撒哈拉以南非洲，但贸易数据提醒我们，北非在这一关系中的分量至少同样重要。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲资料来源：档案、史学与争论
日内瓦与非洲关系的完整历史尚待书写。希望深入探究的读者只能依靠零散的资料。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲核对清单：了解客户与某一非洲国家的关系
识别客户与该国之间的联系渠道：出身、业务活动、公职、亲属关系和投资。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲非洲大宗商品：石油、可可、咖啡、棉花、金属与黄金——概述与总结
非洲是继欧洲之后，从瑞士交易的大宗商品的第二大来源地区。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲几内亚湾的石油
石油是从日内瓦交易的头号非洲产品。几内亚湾国家（尼日利亚、安哥拉、刚果、加蓬、赤道几内亚、喀麦隆、加纳）以及程度较轻的乍得、南…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲可可与咖啡
西非供应了全球大部分可可，科特迪瓦和加纳是最大的生产国，其次是尼日利亚和喀麦隆。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲棉花
西非棉花（产自马里、布基纳法索、贝宁、科特迪瓦、乍得、喀麦隆）是萨赫勒地区主要的出口作物之一，为数百万人提供生计。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲铜、钴与能源转型金属
中部和南部非洲供应着全球相当份额的铜和钴，其中刚果民主共和国主导着钴的生产，而钴对于……不可或缺 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲黄金
黄金在瑞士与非洲的关系中占有特殊地位。瑞士拥有多家全球领先的黄金精炼厂，其重要性已在G部分中提及。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲价值的分配
非洲大宗商品贸易的核心问题，是价值在生产国、贸易商和消费者之间如何分配。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲日内瓦贸易商与非洲国家：三种关系模式
日内瓦贸易商与非洲国家之间的关系可以归纳为三种模式，每种模式都各有利弊。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲国家石油公司：治理与问题
非洲各国家石油公司（尼日利亚、安哥拉、刚果、加蓬、赤道几内亚、喀麦隆、加纳等国的石油公司）是日内瓦贸易商在石油领域的主要交易对手。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲基础设施：港口、炼油厂与仓库
非洲大宗商品贸易依赖于基础设施，其状况决定着成本和风险。非洲港口往往拥堵且设施简陋，延长了装卸时间。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲木材、化肥及其他贸易流
除主要产品外，还有其他贸易流将非洲与日内瓦的大宗商品贸易联系起来。来自中部非洲（喀麦隆、加蓬、刚果、刚果民主共和国）的热带木材出口至欧洲和亚洲…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲2025—2026年的可可：创纪录价格与脆弱性
自2024年以来，可可市场经历了前所未有的价格飙升，起因是科特迪瓦和加纳（二者合计供应全球大部分产量）收成不佳，作为…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲黄金：瑞士精炼厂与可追溯性
如第一章的数据所示，黄金是瑞士进口的头号非洲产品。其贸易引发的问题，是石油或可可贸易在同等程度上不会遇到的。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲尼日利亚、安哥拉与刚果的石油：合同与惯例
从日内瓦交易的非洲石油主要来自尼日利亚、安哥拉、刚果共和国、加蓬、赤道几内亚和乍得。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲化肥、大米与粮食安全
与非洲的关系并不限于非洲的出口，还包括日内瓦贸易商组织运往非洲大陆的进口货物。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲2025—2026年的刚果钴：配额与主权
刚果民主共和国2025年的钴产量约占全球的74%，该国于同年决定对市场施加影响。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲西芒杜铁矿：一条新的非洲贸易流
几内亚的西芒杜（Simandou）项目显示了非洲贸易流能够形成的规模。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲“非洲品质”燃料：有毒燃料事件
日内瓦贸易业将部分燃料销往非洲，这一业务于2016年9月成为Public Eye一项调查的对象，该调查在金融中心留下了深刻印记。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲咖啡：埃塞俄比亚、乌干达与莱芒湖畔的贸易商
非洲咖啡值得单独论述，本章此前一直将其与可可放在一起讨论。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲核对清单：构建向非洲国有企业采购大宗商品的交易
核实卖方是否有权销售相关产品，以及授予程序（招标或直接签约）是否有据可查。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲资源担保贷款与非洲债务——概述与总结
当一个产油国需要资金而资本市场对其关闭时，它可以将未来的产量用作质押。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲运作机制
根据自然资源治理研究所（Natural Resource Governance Institute）的定义，资源担保贷款是一国以未来收入换取资金的一种机制…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲数据
自然资源治理研究所考察了2004年至2018年间发放的52笔资源担保贷款，总额逾1,640亿美元，其中30笔，合计金额…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲乍得与Glencore
乍得的案例说明了相关机制和风险。2013年5月和2014年4月，乍得国家公司乍得碳氢化合物公司（Société des hydrocarbures du Tchad）与Glencore签订了预融资协议…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲刚果共和国、Glencore与Trafigura
刚果共和国（其涉及Gunvor的腐败案件已在H部分介绍）向瑞士贸易商借入了规模可观的石油担保贷款。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲对非洲债务的影响
资源担保贷款助长了2014年后冲击多个非洲国家的债务危机。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲对日内瓦金融中心的影响
资源担保贷款给日内瓦的贸易商、银行和顾问带来了特殊的责任。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲中国债权人与贸易商：两种逻辑
在非洲的资源担保贷款机构中，中国国有银行与国际贸易商并存，这需要加以比较。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲资源担保贷款与法律
资源担保贷款引发的法律问题，日内瓦从业者在交易结构设计和诉讼中都会遇到。准据法最常见的是英国法或瑞士法。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲国际框架：债务重组与《共同框架》
资源担保贷款处于2020年代已发生深刻变化的非洲债务格局之中。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲可持续性分析：贷款方必须核实什么
日内瓦贷款方在考虑向非洲国家或国有企业提供预付款融资时，必须进行可持续性分析，近期案例已使这一分析不可或缺。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲资源担保贷款的条款：律师审查什么
资源担保贷款协议以英文起草，最常适用英国法，将信贷协议与长期供货合同结合在一起，其中的条款日内瓦律师已学会…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲替代方案：项目融资、债券与开发银行
资源担保贷款并非为生产国融资的唯一途径。项目融资以特定资产（矿山、炼油厂或管道）为贷款担保，并设有专门的…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲贸易公司作为贷款方：一种受到质疑的模式
本章所述贸易公司转变为国家贷款方的现象，引出了商业模式的问题。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲安哥拉与中国：最大的借款国
自然资源治理研究所认定安哥拉为非洲资源担保贷款的最大借款国，该国以一个国家的规模展示了这一机制的中国版本…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲南苏丹：冲突地区的预付款
南苏丹自2011年独立、2013年起陷入内战，是继乍得和刚果共和国之后，第三个由贸易公司充当石油担保……主要提供方的国家 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲加纳的反例：Cocobod银团贷款
并非所有资源担保融资都不透明。加纳可可委员会（Cocobod）自1992—1993年度起，每年都向国际银行借入一笔银团贷款，用于收购…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲报告与测算：债务统计中的资源担保贷款
资源担保贷款不透明的原因之一在于其统计处理方式。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲核对清单：构建向非洲国有企业的预付款交易
核实国有企业的缔约能力、所需的议会或政府授权以及国家担保。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲非洲精英、政治公众人物与资产返还：从阿巴查到2015年法律——概述与总结
自1980年代以来，瑞士已向外国返还逾20亿美元的政治公众人物非法资产，其中相当大一部分涉及非洲。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲从个案到立法：三个阶段的历史
瑞士追回非法资产的历史可分为三个阶段。第一阶段始于1986年的马科斯案和杜瓦利埃案，其特点是由联邦……逐案下令冻结 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲阿巴查案
据Public Eye称，1993年至1998年任尼日利亚国家元首的萨尼·阿巴查（Sani Abacha）侵吞了逾22亿美元公款。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲现行框架：《非法资产法》
《联邦冻结和返还外国政治公众人物非法资产法》规定了三个阶段。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲非洲资产返还及其教训
除尼日利亚外，还有多个非洲国家受益于瑞士的资产返还或冻结措施。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲对日内瓦银行和顾问的意义
对于服务非洲客户的日内瓦机构而言，资产追回的历史带来了若干要求。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲日内瓦在资产追回中的角色
日内瓦在追回非法资产方面占有特殊地位。日内瓦检察院主导的刑事程序，促成了阿巴查资金于……被没收 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲非洲政治公众人物：类型划分
政治公众人物这一类别在非洲和其他地方一样涵盖多种情形，金融机构必须审慎加以评估。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲马科斯、杜瓦利埃、阿拉伯之春：其他案例
瑞士的资产追回框架建立在一系列案例之上，其中若干并非非洲案例。对其加以比较，有助于理解非洲的情况。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲对返还资金的监督
资金返还并不意味着案件终结，反而引出资金如何使用的问题。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲当今的非洲政治公众人物
自1990年代的系列事件以来，金融中心的非洲政治公众人物客户群在性质上已发生变化。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲刑事司法协助：常规途径
本章所述的行政冻结属于例外。资产追回的常规途径是国际刑事司法协助，由一部联邦法律规范…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲《联合国反腐败公约》与资产追回
瑞士框架是多边体系的一部分。《联合国反腐败公约》是该领域唯一的全球性协定，共有191个缔约国。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲不义之财：日内瓦的奥比昂案
资产返还案件既涉及账户，也涉及财产。2016年，日内瓦检察院对赤道几内亚总统的身边人员提起刑事诉讼，在…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲核对清单：在遵守资产追回框架的前提下服务非洲私人客户
查明客户及其身边人员与行使公职、公共合同、特许经营权及国有企业之间的关联。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲新的桥梁：论坛、投资、金融科技、侨民——概述与总结
日内瓦与非洲的关系远不止于大宗商品贸易和精英阶层的资产。约十五年来，新的桥梁正在搭建之中。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲论坛：日内瓦作为非洲私营部门的交流平台
2012年在日内瓦创立的非洲首席执行官论坛（Africa CEO Forum）是这些桥梁中最引人注目的一座。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲联邦对非战略
2021年1月13日，联邦委员会批准了首份撒哈拉以南非洲战略，涵盖2021—2024年。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲生产性投资：有待纠正的失衡
日内瓦与非洲关系中的主要失衡在于：贸易和财富管理十分活跃，而生产性投资却相当薄弱。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲金融科技、加密资产与数字资产
非洲是金融科技的先行者。根据2021年的联邦战略，非洲拥有全球50%的移动活期账户，开创了一种无需……的银行形态 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲侨民作为桥梁
第一章所描述的日内瓦非洲侨民群体多元多样，构成了一座特殊的桥梁。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲成功的条件
日内瓦与非洲之间的新桥梁，只有在满足特定条件时才能结出果实。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲基加利2026：寻求临界规模的非洲私营部门
2012年在日内瓦创立的非洲首席执行官论坛于2026年5月14日至15日在基加利举行，多国元首及数千名企业高管出席，主题为临界规模…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲移动货币：14000亿美元
十五年间，非洲建成了一套欧洲所没有的支付基础设施。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲非洲大陆自由贸易区
非洲大陆的经济一体化正借助非洲大陆自由贸易区向前推进。该协定于2018年签署，2021年起开始实施贸易，目标是…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲泛非银行及其日内瓦合作伙伴
随着来自摩洛哥、尼日利亚、南非和东非的泛非银行集团兴起，并在数十个国家开展业务，非洲银行业格局已发生深刻变化，这些集团接管了…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲私募股权与非洲基金
非洲私募股权长期处于边缘地位，自2010年代起逐渐形成体系：出现了泛非和区域性管理人，以及专注于能源、农业、医疗、科技等行业的基金…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲非洲气候融资
非洲排放的温室气体仅占全球一小部分，却承受着不成比例的气候变化影响，需要适应和转型融资，而国际…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲2025—2028年联邦战略：内容与不足
前文所述的联邦委员会2025—2028年非洲战略首次覆盖整个非洲大陆，并确定了优先事项：和平与治理、繁荣与转型、移民与…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲投资保护协定与风险保险
在非洲投入资本的日内瓦投资者，可以依托瑞士自1960年代以来构建的法律框架。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲医药健康：首要出口品类与日内瓦产业集群
瑞士向非洲出口的第一大产品是药品：2022年，医药产品占瑞士对非洲出口的46%，远超化工产品、钟表和…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲非洲主权债券与日内瓦资产管理人
就规模而言，日内瓦所管理的储蓄资金为非洲提供融资的最重要渠道，或许是主权债券市场。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲卡萨布兰卡、毛里求斯、基加利：非洲的金融中心
日内瓦已不再是唯一自称非洲金融中心的城市。非洲本土的金融中心已发展起来。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲核对清单：从日内瓦筹备对非投资
在分析政治稳定性、法律框架、基础设施和市场需求的基础上选择国家与行业，并充分考虑非洲大陆的多样性。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲良好实践：与非洲往来的银行、贸易商和顾问——概述与总结
前几章从历史纵深、经济密度及其矛盾性等方面，描述了日内瓦与非洲之间的关系。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲原则一：区别对待而不歧视
第一项原则是在非洲客户、交易对手和交易中，区分具有特殊风险者与不具有特殊风险者，而不将整个大陆视为…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲原则二：了解资金与货物的来源
第二项原则是：在财富管理和融资业务中了解资金来源，在大宗商品贸易中了解货物来源。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲原则三：管控中间人
第三项原则是管控中间人——代理人、业务介绍人、当地合作伙伴、空壳公司——腐败款项往往经由这些渠道流转。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲原则四：预判政治风险
第四项原则是预判政治变局。非洲近代史清楚表明，此类变局频繁发生：政变、有争议的权力交接、政府更迭。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲原则五：助力发展
第五项原则是将与非洲的关系定位为伙伴关系，使非洲大陆本身从中受益。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲原则六：以记录求长久
前五项原则有一个共同点：若未加以书面记录，便毫无价值。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲原则七：培训并吸纳非洲合作伙伴
最后一项原则超越了合规范畴。长期与非洲合作的日内瓦机构，有必要培训并吸纳其非洲合作伙伴：当地……的员工 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲国别分析框架
上述原则借助一套结构化的分析框架，逐个国家加以适用。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲非洲中间人：标准程序
H部分已揭示中间人在腐败案件中的作用；在非洲，对中间人需采用契合当地实际的程序。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲与非洲当局的关系
在非洲，日内瓦机构需要与税务机关、中央银行、金融监管机构和检察机关打交道，而各国做法不尽相同。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲与非洲合作伙伴的争议
即便采取了种种预防措施，争议仍会发生，其处理方式也有特殊之处。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲非洲各方对日内瓦的期待
本章所述的良好实践是从日内瓦的视角撰写的，因此倾听非洲方面的观点同样有益。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲2035年的日内瓦与非洲
在K部分为金融中心提出的各种情景中，与非洲的关系占有一席之地，本章可对此作出更精确的界定。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲三种典型情形
以下以示意方式虚构的三种情形，说明上述原则的具体适用。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲非洲业务关系的内部治理
本章各项原则以相应的组织架构为前提。在与非洲往来的日内瓦机构中，H部分和I部分所述案例揭示出一个共同点：建立……的决定 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲针对非洲国家的制裁
H部分已介绍过制裁机制的运作，其中若干制裁机制涉及非洲国家，日内瓦从业者必须熟悉。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲另外两种情形：黄金与侨汇
以下两种情形与前述情形一样均为虚构，是对三种典型情形的补充。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲金融中心对非宪章？
本章各项原则是针对单个机构制定的。能否将其上升为整个金融中心的共同准则，仍有待观察。 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲I部分结论
日内瓦与非洲的关系历史悠久、联系紧密而又充满矛盾。这一关系贯穿传教活动与殖民贸易、民族独立与国际日内瓦，以及…… 阅读全文 日内瓦 · 日内瓦与非洲核对清单：全面评估一项非洲业务关系
参照治理指数、国际报告、制裁机制以及联邦委员会下令实施的资产冻结措施，对所涉国家进行背景定位。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语法语：法律与商业的语言——概述与总结
对日内瓦金融中心而言，法语首先是法律语言，其次才是商业语言。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语一种语言，一种法律传统
瑞士法属于以法典为基础的大陆法系，1907年的《瑞士民法典》和1911年的《瑞士债务法》（两者此后均经修订）构成其支柱。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语法律文书起草：精确与细微之处
起草合同、公司章程、遗嘱、继承协议、基金会设立文件和规章，是金融中心的核心专业工作之一。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语咨询：用客户的语言理解客户
财富、税务和法律咨询建立在对客户处境的理解之上：其家庭、事业、计划与顾虑。而这种理解以畅通无阻的沟通为前提。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语以法语进行的诉讼与仲裁
程序语言决定着司法救济的可及性和辩论的质量。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语语言优势的局限
法语的优势有其局限，日内瓦的从业者必须对此有清醒认识。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语金融法语：需要维护的词汇体系
法语拥有完整的金融词汇体系，由法语区的银行家、法律人和经济学家历经数百年锤炼而成，并经法语国家机构的术语工作不断丰富。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语瑞士法律法语的特点
瑞士的法律法语有其特点，日内瓦从业者对此十分熟悉，而外国同行则必须专门学习。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语日内瓦各国际组织中的法语
法语与英语同为联合国秘书处的两种工作语言，也是驻日内瓦大多数国际组织的官方语言之一。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语瑞士法院中的英语：《民事诉讼法》的修订
2025年1月1日，官方语言在瑞士国家法院中的垄断地位被有限度地打破。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语合同语言：选择、优先版本与解释
合同语言的选择首先是一项法律决定，其次才是便利问题。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语法律翻译：认证翻译、海牙认证与费用
日内瓦文件的国际流转离不开翻译与认证。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语法语与联邦法律：三种同等作准的文本
瑞士以三种语言立法。刊载于《官方法律汇编》的法律同时以德语、法语和意大利语发布，三种文本具有同等效力。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语边境法语：日内瓦、毗邻的法国与跨境工作者
与毗邻法国共享的语言，塑造了金融中心的劳动力市场和客户群体。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语为读者而写：简明法语
法律法语的精确性并不能为表述不清开脱。约二十年来，联邦和州行政机关一直奉行简明起草原则：短句、清晰可见的…… 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语日内瓦仲裁的语言
国际仲裁是金融中心在语言问题上享有最大自由度的领域。当事人可自行选择程序语言； 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语核对清单：选择文件或程序的语言
确定客户及其顾问的母语或工作语言，以及文件将在其中产生效力的国家所使用的语言。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语法语国家与地区作为市场——概述与总结
法语世界是一个市场，但金融从业者习惯于按国家或区域思考，很少衡量其规模。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语法语国家与地区的数据
法语国家国际组织（Organisation internationale de la Francophonie）成立于1970年，汇聚了88个成员国和政府，另有观察员和联系成员。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语法语市场的地理分布
法语市场由若干特征各异的区域板块组成。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语与日内瓦相关的细分市场
在这一市场中，有若干细分领域与日内瓦金融中心直接相关。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语展望2050年的发展趋势
到2050年，在若干趋势的共同作用下，法语市场将发生深刻变化。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语法语市场对日内瓦的期待
法语市场对日内瓦的期待，正是金融中心一贯为客户提供的：安全、专业、在法律限度内的审慎保密以及个人化的关系。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语卢森堡、巴黎与卡萨布兰卡：法语区的竞争者
其他法语金融中心与日内瓦展开竞争。卢森堡以卢森堡语、法语和德语为官方语言，已确立欧洲领先的……中心地位 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语衡量金融中心的法语客户群
法语客户在日内瓦财富管理中所占比例无法从公开统计中得知，因为统计按客户居住国记录资产，而不区分语言。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语法郎区：货币、平价与汇率稳定
西非和中非的法语市场具有一项货币特殊性，与日内瓦金融中心直接相关。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语马格里布：卡萨布兰卡、阿尔及尔、突尼斯
马格里布是非洲法语市场的第二大支柱。摩洛哥、阿尔及利亚和突尼斯合计人口近一亿，其中相当一部分人使用法语…… 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语欧洲和加拿大法语区：布鲁塞尔、卢森堡、摩纳哥、蒙特利尔
法语市场并不局限于非洲。比利时、卢森堡、摩纳哥和魁北克构成一组日内瓦金融中心十分熟悉的客户群和竞争者。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语衡量资金流动：统计数据能说明什么、不能说明什么
衡量金融中心的法语客户群，面临缺乏按语言分类统计数据的障碍。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语机构层面的法语国家组织：峰会、经济外交与瑞士的参与
法语国家国际组织成立于1970年，汇聚了93个成员国、联系成员和观察员国家及政府，每……举行一次国家元首和政府首脑峰会 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语法语区的国家风险
法语市场同样蕴含风险，而共同的语言丝毫无助于降低这些风险。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语瑞士的法语侨民群体
法语市场也存在于日内瓦本地。来自西非、马格里布、黎巴嫩和欧洲法语区的侨民群体，构成了由企业家、国际……高管等组成的社群 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语日内瓦在法语区的定位
本章汇集的要素使我们得以勾勒一种定位。日内瓦可以在三项职能上争取成为法语区的标杆金融中心：财富…… 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语核对清单：评估法语市场的潜力
衡量该国的法语人口、法语在商业和公共行政中的使用程度以及语言发展趋势。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语处于法语、英语和德语之间的日内瓦——概述与总结
日内瓦是一座法语城市，位于一个以德语为主的国家，身处一个在全球范围内以英语为通用语的金融行业之中。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语日内瓦的语言格局
州统计数据描绘出清晰的图景。2020年至2024年间，法语仍是全州79%居民的主要语言，下降了两个百分点，其后依次为英语、葡萄牙语和…… 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语英语：全球金融的语言
英语是全球金融的语言：市场的语言，融资合同、招股说明书、评级机构、国际监管机构、大型银行以及贸易……的语言 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语德语：瑞士机构的语言
德语是联邦当局、FINMA、瑞士国家银行、议会多数、苏黎世大型银行、全国性行业协会以及……的语言 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语语言张力及其管理
三种语言并存产生了金融中心必须加以管理的张力。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语多语言作为优势
日内瓦处于三种语言之间的地位常被视为一种约束，实则是极少数金融中心才具备的优势。伦敦和纽约都是单语城市； 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语机构内部的语言：实践观察
日内瓦各机构的语言实践因其来源、客户群和企业文化而异。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语语言培训与学校教育
语言培训对金融中心至关重要。日内瓦公立学校依照法语区课程大纲教授法语、自小学起开设的德语以及英语。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语语言的法律框架：《联邦宪法》、《语言法》、《日内瓦州宪法》
瑞士的多语言制度建立在明确的法律文本之上。《联邦宪法》规定德语、法语、意大利语和罗曼什语为四种国家语言，并授权各州确定其官方…… 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语苏黎世与日内瓦：瑞士金融的语言分野
瑞士金融分为两大中心，以语言边界为界。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语联邦当局和法院的语言
日内瓦机构与联邦当局的往来遵循明确的语言规则。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语国际日内瓦的语言
驻日内瓦的国际组织又增添了一层独特的语言维度。联合国承认六种官方语言，而其秘书处以英语和法语工作。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语三语招聘与培训
金融中心的劳动力市场反映了这一状况。日内瓦的银行、贸易公司和律师事务所的招聘广告几乎都要求法语和英语，并将德语列为…… 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语行业协会与金融中心的声音
日内瓦金融中心在联邦当局和公众面前的代表工作，通过各行业协会进行，其使用的语言反映了瑞士金融的地理格局。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语移民的语言：葡萄牙语、西班牙语、意大利语、阿拉伯语、俄语
日内瓦的语言格局并不局限于前文探讨的三种语言。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语外国集团的子公司：总部语言与金融中心语言
相当一部分日内瓦机构隶属于总部设在苏黎世、巴黎、伦敦、纽约或海湾地区的集团。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语高级管理层的语言
金融中心高级管理人员的培养，反映了本章所述的种种张力。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语核对清单：制定日内瓦机构的语言政策
确定内部工作语言以及与客户、当局和公众沟通所用的语言，并确保在本地往来中使用法语。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语语言与金融中心各职业：起草、咨询、培训、传播——概述与总结
前三章分别将法语描述为法律语言、一个市场以及三方语言平衡中的一极。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语起草类职业：公证人、律师、企业法务
法律文书起草是首要的语言职业。在日内瓦，这项工作由三类职业承担。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语咨询：关系的语言
咨询是财富管理的核心职业，以客户的语言进行。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语合规：以多种语言阅读与适用
自1990年代以来，合规已成为金融中心从业人数最多的职业之一，也是对语言要求最高的职业之一。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语培训：大学、应用科学大学与金融中心的专业机构
日内瓦以本地语言培养金融中心的人才。日内瓦大学设有法学院、经济与管理学院以及一个金融研究所。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语传播：媒体、出版物与金融中心形象
一个金融中心需要能以其本地语言理解它、批评它的新闻媒体。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语笔译与口译作为基础设施
很少有金融中心在距其银行仅几分钟路程的地方设有一所笔译与口译学院。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语会计与税务职业
注册会计师、受托服务机构和审计师构成另一组重视语言的职业群体。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语语言技术：辅助起草与人工智能
自2023年起，生成式人工智能工具进入金融中心的各个职业领域。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语小语种与国际客户
金融中心的客户使用法语和英语之外的众多语言。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语以金融中心的语言进行危机传播
E部分和H部分所追溯的、自1990年代以来影响金融中心的系列事件，都带有传播层面的问题。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语法学研究与专业协会
一种专业语言的生命力，取决于以该语言撰写和讨论的内容。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语衡量语言资产
无法衡量的资产就无法管理。各机构可以跟踪若干简单指标：按关系语言划分的客户关系占比、相应的资产占比、…… 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语将语言作为资产加以维护
本部分各章归结为一个命题：对日内瓦金融中心而言，法语与其法律稳定性、国际网络或在……方面的专业能力一样，都是一项资产 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语J部分结论
J部分从四个角度考察了法语：作为法律语言、作为市场、作为语言平衡以及作为职业问题。由此得出三点结论。 阅读全文 日内瓦 · 作为基础设施的法语核对清单：维护日内瓦机构的语言资产
以书面形式确立机构的语言政策：工作语言、客户文件语言以及与当局往来的语言。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035加密资产与数字资产：从《分布式账本技术法》到代币化——概述与总结
瑞士是最早为加密资产和数字资产建立完整法律框架的国家之一。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035瑞士加密资产与数字资产二十年
尽管比特币区块链的第一个区块产生于2009年1月，瑞士直到其后十年的中期才开始关注这一现象。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035瑞士框架：账簿登记证券、交易系统、破产
账簿登记证券（droit-valeur inscrit）是该框架的核心。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035日内瓦在生态系统中的角色：Taurus、私人银行与代币化
日内瓦不是“加密谷”，也从未试图成为“加密谷”。它对瑞士加密资产和数字资产生态系统的贡献来自私人银行及其服务商。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035稳定币、支付代币与代币化存款
2026年最受争议的问题是稳定币：其价值与某种法定货币挂钩，在……生态系统中充当支付手段和价值储存工具 阅读全文 日内瓦 · 展望2035税收与透明度：加密资产信息自动交换
E部分所追溯的银行保密制度的终结，在加密资产和数字资产领域得到延续。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035合规：反洗钱、制裁与“旅行规则”
加密资产和数字资产在反洗钱和制裁方面带来其特有的难题。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035传统资产代币化：基础设施问题
加密货币在日内瓦金融中心仅是一项附属业务；除此之外，这十年的关键议题是传统资产的代币化：股票、债券、基金份额…… 阅读全文 日内瓦 · 展望2035欧洲、美国与瑞士的立场
瑞士并非单独进行监管。2023年，欧盟通过了《加密资产市场条例》，该条例自2024年底起全面适用，建立了统一的…… 阅读全文 日内瓦 · 展望2035托管：密钥、隔离与责任
加密资产和数字资产托管，是日内瓦私人银行最能有所贡献、也最可能有所损失的业务。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035顾问面临的实际问题
日内瓦顾问在面对客户有关加密资产和数字资产的需求时，必须回答四个问题。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035实用型代币、基金会与代币发行
除加密货币和代币化资产外，自2014年起，瑞士还聚集了一批发行代币的基金会和公司，旨在为技术项目融资并提供服务访问权…… 阅读全文 日内瓦 · 展望20352035年可能的图景
未来十年，有三项发展看来很可能出现。其一是常态化：加密资产和数字资产将成为众多资产类别之一，受到监管、依法申报、由普通……持有 阅读全文 日内瓦 · 展望2035核对清单：将加密资产和数字资产纳入日内瓦机构
确定机构战略：为客户提供简单的接入、自行托管和交易、发行代币化资产，或经审慎论证后决定不参与。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035可持续金融：从新教伦理到瑞士气候评分——概述与总结
在约十五年间，可持续金融已从边缘走向中心。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035日内瓦渊源
B部分将加尔文时代的日内瓦描述为一座金钱使用受到道德评判和集体纪律约束的城市。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035数据：18810亿瑞士法郎
这一现象的规模可通过瑞士可持续金融协会（Swiss Sustainable Finance）的年度市场研究来衡量。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035联邦框架：透明度、瑞士气候评分、漂绿
瑞士在欧盟的细致监管与放任不管之间选择了一条中间道路。第一支柱是企业透明度。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035银行与资产管理人的自律监管
正如E部分所述、自1977年《尽职调查协议》以来在反洗钱领域的做法一样，自律监管是金融中心首选的工具。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035欧盟：细致规则与简化
欧盟选择了细致监管的路径。自2021年3月起适用的《可持续金融披露条例》按照可持续性对产品进行分类…… 阅读全文 日内瓦 · 展望2035Building Bridges峰会与日内瓦的使命
Building Bridges峰会于2019年由瑞士公共部门、金融界、联合国、非政府组织及其他国际参与方共同发起，并于…… 阅读全文 日内瓦 · 展望2035大宗商品贸易与转型
G部分所述的大宗商品贸易，在可持续金融中处于一种矛盾的地位。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035影响力投资、慈善与混合融资
影响力投资在追求财务回报的同时，致力于产生可衡量的社会或环境效果，2024年在瑞士增长了27%。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035机构投资者：养老基金、保险公司、基金会
瑞士可持续金融首先由机构投资者推动，其中相当一部分设在日内瓦。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035气候风险的审慎监管
气候和自然相关风险已纳入审慎监管。自2021年起，FINMA要求大型银行和保险公司披露其气候相关金融风险，随后…… 阅读全文 日内瓦 · 展望2035可持续发行：绿色债券、社会债券与可持续发展挂钩债券
自2010年代起，绿色债券、社会债券和可持续发展挂钩债券市场在瑞士发展起来，发行人包括各州、城市、州立银行、企业，以及自2022年起的…… 阅读全文 日内瓦 · 展望2035日内瓦各金融机构的定位
日内瓦各大金融机构已将可持续性作为其定位要素之一，但侧重点各有不同。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035衡量影响力：方法、局限与核查
可持续金融的公信力取决于衡量。排除法易于核查。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035气候慈善与日内瓦的基金会
日内瓦是欧洲的基金会之都之一，气候慈善在当地所占的地位日益重要。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035国际组织与可持续金融
国际日内瓦为可持续金融提供了标准和合作对象。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035顾问的角色：偏好、适当性与记录
可持续金融改变了日内瓦顾问的日常工作。瑞士银行家协会的自律规则要求顾问询问每位客户是否有可持续性…… 阅读全文 日内瓦 · 展望20352035年可能的图景
有三大趋势看来较为稳固。其一是常态化：可持续性将成为财务分析的常规维度，纳入管理和贷款流程，透明度…… 阅读全文 日内瓦 · 展望2035核对清单：提供可持续投资而不作无法证实的承诺
确定所提供的可持续投资方法，从排除法到影响力投资，并以客户能够理解的语言加以说明。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035金融中心之间的竞争：迪拜、新加坡、香港、卢森堡、伦敦——概述与总结
金融中心无法以自身为参照来衡量，而要与那些争夺其客户、企业和人才的竞争对手相比较。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035排名及其衡量内容
最常被引用的排名是每年发布两次的全球金融中心指数（Global Financial Centres Index）。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035迪拜：不眠的金融中心
十年之内，阿联酋，尤其是迪拜，已成为日内瓦在大宗商品贸易和财富管理领域最显眼的竞争对手。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035新加坡与香港：亚洲财富留在本土
新加坡和香港争夺亚洲财富，两地的增长在很大程度上解释了瑞士的相对衰落。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035卢森堡：基金与欧洲护照
卢森堡是日内瓦在财富管理领域最直接的欧洲竞争对手，也是唯一一个与之地位相当的法语金融中心。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035伦敦与《伯尔尼协定》
尽管英国已脱离欧盟，伦敦仍是欧洲第一、全球第二的金融中心。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035美国与亚洲：创新与资本
除财富管理领域的竞争中心外，还有两大板块凭借其创新能力和资本深度，影响着日内瓦的未来。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035日内瓦保有的优势
若不盘点日内瓦所保有而其竞争对手所欠缺的优势，这幅图景便不完整。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035瑞士国内的竞争：苏黎世、卢加诺、巴塞尔
金融中心之间的竞争并不止于国界。在2026年3月的全球金融中心指数中，苏黎世位列第十一，领先日内瓦七位，并集中了…… 阅读全文 日内瓦 · 展望2035税收比较
税收是竞争中心的首要卖点。在这方面，日内瓦既有竞争力，又很脆弱。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035生活成本与住房
日内瓦金融中心最切实的制约因素是住房。日内瓦州是瑞士人口最稠密的州之一，其领土受国界和湖泊所限。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035声誉与丑闻：比较视角
声誉是每个金融中心以各自方式建立、也以各自方式失去的资产。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035金融中心的营销
竞争中心都在投入资源推广自身。迪拜、新加坡、香港和卢森堡设有预算可观的推广机构，在各主要国家首都派驻代表处，并开展有针对性的…… 阅读全文 日内瓦 · 展望2035争夺家族办公室
家族办公室已成为各金融中心竞相争夺的最热门目标。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035日内瓦的外资银行：进入、留驻与撤离
日内瓦金融中心一向欢迎外资银行，它们被国际客户群和瑞士的声誉所吸引。E部分描述了它们自2008年以来的衰退。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035展望2035年的影响因素
三股力量将塑造未来十年。其一是地理上的：全球财富在亚洲、中东和新兴经济体的增长将继续快于欧洲，因此金融…… 阅读全文 日内瓦 · 展望2035核对清单：在竞争金融中心面前为日内瓦机构定位
识别日内瓦保有独特优势的市场——欧洲和法语客户、复杂家族以及大宗商品贸易——以及需要设立当地机构的市场…… 阅读全文 日内瓦 · 展望2035技术与人工智能：金融中心职业的变迁——概述与总结
技术始终在改变日内瓦的金融业：集市时代的汇票、19世纪将日内瓦与欧洲各证券交易所连接起来的电报、银行计算机…… 阅读全文 日内瓦 · 展望2035现状：数字化而非技术型的金融中心
日内瓦金融中心从来不是技术中心，将来也不会成为技术中心。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035人工智能：应用场景与FINMA的期望
自2023年起，生成式人工智能进入日内瓦各机构，先是个人使用，继而发展为有组织的项目：文件摘要、辅助…… 阅读全文 日内瓦 · 展望2035新型基础设施：即时支付、身份认证、开放金融
三项新型基础设施正在改变金融中心的环境。第一项是即时支付。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035网络安全与运营韧性
数字化有其另一面：脆弱性。金融机构是网络攻击的首选目标，攻击手段包括勒索软件、网络钓鱼或入侵供应商。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035数字主权与数据问题
对少数外国供应商的技术依赖引出了一个日内瓦金融中心自银行保密时代起就熟知的问题：客户数据的存放地点和保护。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035就业与技能：自动化带来的改变
人工智能触及金融中心各职业的实质内容，由此引出就业问题。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035系统供应商：Temenos及其他
日内瓦这个自身技术不多的金融中心，却是全球领先的银行软件供应商之一的所在地。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035FlowBank案：缺乏资本的数字银行
数字化并不能使银行免受审慎监管规则的约束，日内瓦金融中心在2024年深刻体会到了这一点。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035SIX与瑞士的基础设施
日内瓦金融中心依赖总部设在苏黎世的全国性基础设施。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035数字化客户关系
如今，金融中心的客户在人际关系之外，还期待高质量的数字化关系。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035长远问题：密码学与量子计算
一个更长远的问题值得一提。支付、签名以及加密和数字资产的安全依赖于密码学方法，而若量子计算……，其中部分方法可能被攻破 阅读全文 日内瓦 · 展望2035数据与监管报送：合规自动化
合规是自动化推进最快的领域，因为其任务数量多、重复性强且有据可循。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035交易与数据：卫星、模型、平台
大宗商品贸易是金融中心中数据对实务改变最为深刻的业务。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035数字技能：培养金融中心人才
本章所述的转型需要金融中心仅部分具备的技能。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035项目治理：失败的教训
金融机构的技术项目经常失败。日内瓦金融中心也不乏系统迁移延误、平台废弃和工具闲置的情况。 阅读全文 日内瓦 · 展望20352035年可能的图景
有三项发展看来很可能出现。其一是人工智能助手在金融中心所有职业中的普遍应用，并受到FINMA所施加的治理要求以及…… 阅读全文 日内瓦 · 展望2035核对清单：在日内瓦机构中治理技术与人工智能
依照FINMA第08/2024号指引，建立人工智能应用清单，按风险分类，并为每项应用指定负责人。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035日内瓦与欧盟：2026年一揽子协议与金融服务问题——概述与总结
日内瓦是一座边境城市，其金融中心与欧盟之间的关系，J部分从语言角度、E部分从客户角度作过描述。 阅读全文 日内瓦 · 展望20352026年瑞士—欧盟一揽子协议
旨在稳定和发展瑞士与欧盟关系的一揽子协议于2025年5月21日草签，2025年6月13日获联邦委员会批准，并在布鲁塞尔签署…… 阅读全文 日内瓦 · 展望2035金融服务：无协议下的市场准入
2026年一揽子协议未涵盖金融服务，印证了一种长期存在的局面：瑞士与欧盟从未就金融服务市场准入缔结协议。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035欧盟的要求与瑞士已适用的规则
欧洲金融法中有相当一部分已在瑞士适用，或出于立法者的选择，或通过自律监管，或出于商业需要。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035毗邻的法国：跨境工作者、税收与市场
在欧盟内部，法国对日内瓦具有特殊地位，J部分已从语言角度对此作过描述。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035悬而未决的问题
2026—2028年进程结束后，仍将有若干问题悬而未决。首先是金融服务协议问题，瑞士将继续提出这一要求，而…… 阅读全文 日内瓦 · 展望2035三十五年关系：从1992年到2026年一揽子协议
2026年一揽子协议是一段历史的组成部分，日内瓦金融中心近距离亲历了这段历史。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035欧洲金融服务法及其第三国制度
欧洲金融服务法以“护照”机制为基础：在一个成员国获得许可的机构，可在所有其他成员国提供服务。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035从储蓄税到自动信息交换
日内瓦金融中心与欧盟之间的税务关系走过了一条独特的道路。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035列支敦士登与欧洲经济区
瑞士的一个小邻国为日内瓦金融中心提供了一扇通往欧盟的大门，而瑞士本身并不具备这一通道。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035日内瓦机构在欧盟的子公司
日内瓦各大金融机构通过子公司服务欧盟市场，其组织架构印证了上文所述的种种限制。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035国际日内瓦与欧盟
日内瓦金融中心与欧盟的关系也经由国际日内瓦展开。欧盟是驻日内瓦国际组织的主要出资方之一。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035监管合作
金融市场监管不分国界，因此FINMA独立于政治关系之外与欧洲当局开展合作。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035欧盟作为事实上的监管者
欧盟对日内瓦金融中心的影响，也通过协议之外的其他渠道发挥作用。 阅读全文 日内瓦 · 展望20352035年情景
日内瓦金融中心与欧盟的关系呈现出三种可能的情景。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035核对清单：从日内瓦服务欧洲客户
针对机构拥有客户的每个成员国，查明适用于跨境服务的规则及可用的豁免，并记录每段客户关系的依据。 阅读全文 日内瓦 · 展望20352035年情景：日内瓦可能的未来——概述与总结
本章汇总了前五章所述的各项发展。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035变量：金融中心的未来取决于什么
本书的分析得出七个变量。第一个是全球财富的地理分布：跨境财富在亚洲和中东的增长快于欧洲。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035第一种情景：专业化、互联互通的金融中心
在第一种情景中，日内瓦金融中心接受其现有地位并加以巩固。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035第二种情景：受侵蚀的金融中心
在第二种情景中，多个变量同时朝不利方向变化。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035第三种情景：转型的金融中心
在第三种情景中（可能性较小但并非没有可能），日内瓦金融中心借助技术和监管变革实现自我重塑。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035各情景对各职业的意义
不同情景对金融中心各职业产生的影响各不相同。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035金融中心的五次危机及其教训
本书所叙述的历史中有五次危机，其教训有助于理解上述情景。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035金融中心仪表盘
第七项稳健决策——衡量——需要一个工具。本书多次指出数据的缺失：客户关系所用的语言、日内瓦在可持续……中的份额 阅读全文 日内瓦 · 展望2035日内瓦为世界带来什么
上述情景是从金融中心的角度进行推演的。最后从世界的角度加以审视是有益的。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035颠覆性冲击：地缘政治、制裁、危机
上述情景假定变化是渐进的，但金融中心的历史表明，断裂随时可能发生。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035日内瓦州能够决定什么
各情景在很大程度上取决于联邦和国际层面的决策，但日内瓦州也拥有自己的调控手段。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035联邦能够决定什么
联邦掌握着主要调控手段：金融监管与监督、与欧盟的关系及国际协定、联邦税收与双重征税协定…… 阅读全文 日内瓦 · 展望2035方法说明
此处提出的情景是一种建构，读者有权了解其局限。这些情景基于作者所选的七个变量，而其他分析者可能会选择不同的变量。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035更遥远的前景
在2035年之后，有几项更长期的趋势值得一提。欧洲人口正在老龄化。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035值得关注的弱信号
在仪表盘指标与颠覆性冲击之间，存在着弱信号，即那些预示趋势转变、影响范围有限的事件。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035稳健决策
有些决策在任何情景下都是可取的：审慎的金融中心应当率先作出这些决策。 阅读全文 日内瓦 · 展望2035K部分及全书结论
K部分描述了六个工作领域。第一个涉及加密资产和数字资产，瑞士在这一领域的框架已经确立，而传统资产的代币化则是…… 阅读全文 日内瓦 · 展望2035核对清单：为日内瓦机构应对2035年情景做好准备
识别机构所依赖的变量，为每个变量选定可衡量的指标并设定预警阈值。 阅读全文 日内瓦 · 附录日内瓦金融中心大事年表——概述与总结
以下年表收录书中引用的日期，不求穷尽。19世纪以前的日期采用通行史学的说法； 阅读全文 日内瓦 · 附录从起源到宗教改革
日期事件部分公元前58年凯撒下令拆毁日内瓦的桥梁以阻止赫尔维蒂人；该城首次见于文字记载A5世纪日内瓦成为勃艮第王国都城A1387年特许状（……的宪章 阅读全文 日内瓦 · 附录从“避难”到复辟
日期事件部分1685年《南特敕令》被废除；第二次胡格诺派避难潮C18世纪“制造业”（Fabrique，钟表、珠宝）与新教银行网络兴起C1707—1738年首次政治…… 阅读全文 日内瓦 · 附录19世纪与20世纪上半叶
日期事件部分1826年《日内瓦日报》（Journal de Genève）创刊J1846年詹姆斯·法齐（James Fazy）领导的激进革命D1847年日内瓦州宪法；开始拆除城墙D1848年《联邦宪法》； 阅读全文 日内瓦 · 附录从1945年到2008年
日期事件部分1956年嘉吉（Cargill）进驻日内瓦；设立子公司TradaxG1970年代独立石油贸易与独立资产管理人兴起G, E1977年基亚索丑闻； 阅读全文 日内瓦 · 附录从2008年到2026年
日期事件部分2008年全球金融危机；救助UBSE2009年2月18日UBS向美国支付7.8亿美元； 阅读全文 日内瓦 · 附录解读年表
从这份表格中可以得出三点观察。第一是周期之长：从集市鼎盛时期到现代私人银行诞生相隔三个世纪，而近八十年…… 阅读全文 日内瓦 · 附录法英德术语表——概述与总结
本术语表列出书中所用专业术语在英语和德语（即全球金融和联邦机构的语言）中的对应词，并附简要…… 阅读全文 日内瓦 · 附录历史与机构
法语英语德语释义AcadémieAcademyAkademie加尔文于1559年创办的学校，日内瓦大学的前身Banque protestanteProtestant banking networkProtestantische Bank……的网络 阅读全文 日内瓦 · 附录银行与财富管理
法语英语德语释义Actifs sous gestionassets under managementverwaltete Vermögen委托机构管理或提供咨询的资产Avoirs en déshérencedormant assetsnachrichtenlose…… 阅读全文 日内瓦 · 附录法律与监管
法语英语德语释义Activité irréprochableproper business conductGewähr für einwandfreie Geschäftstätigkeit对受监管……管理人员提出的要求 阅读全文 日内瓦 · 附录税收
法语英语德语释义Convention de double impositiondouble taxation treatyDoppelbesteuerungsabkommen在两国之间分配征税权的条约Échange automatique de…… 阅读全文 日内瓦 · 附录大宗商品贸易与贸易融资
法语英语德语释义AffrètementcharteringBefrachtung租用船舶进行运输Commerce de transitmerchantingTransithandel买卖从不经过……的货物 阅读全文 日内瓦 · 附录合规与刑法
法语英语德语释义Blanchiment d’argentmoney launderingGeldwäscherei掩饰资产的犯罪来源Bureau de communicationMoney Laundering Reporting OfficeMeldestelle für…… 阅读全文 日内瓦 · 附录加密资产与数字资产、技术
法语英语德语释义Chaîne de blocsblockchainBlockchain以链式区块组织的分布式账本Contrat intelligentsmart contractSmart Contract自动执行……的程序 阅读全文 日内瓦 · 附录用法说明
法语英语德语释义Alignement climatiqueclimate alignmentKlimaausrichtung投资组合与气候目标的契合度Critères ESGESG criteriaESG-Kriterien环境、社会及…… 阅读全文 日内瓦 · 附录统计参考表——概述与总结
以下表格汇集了书中引用的主要数据，并注明其参考日期和来源。 阅读全文 日内瓦 · 附录日内瓦金融中心
有关金融中心的数据主要来自日内瓦金融中心基金会（Fondation Genève Place Financière）及其年度经济调查，以及日内瓦州统计局（Office cantonal de la statistique）…… 阅读全文 日内瓦 · 附录大宗商品贸易
所引金额来自新闻报道以及E部分所追溯的官方来源。 阅读全文 日内瓦 · 附录合规、制裁与刑事责任
相关数据来自瑞士反洗钱报告办公室、国家经济事务秘书处和瑞士联邦总检察院。 阅读全文 日内瓦 · 附录日内瓦与非洲
相关数据来自日内瓦市、日内瓦州统计局（Office cantonal de la statistique）、swissinfo和世界贸易组织。 阅读全文 日内瓦 · 附录语言与法语国家与地区
语言数据来自联邦统计局、日内瓦州统计局（Office cantonal de la statistique）和法语国家国际组织。 阅读全文 日内瓦 · 附录金融中心之间的竞争与跨境财富
相关数据来自波士顿咨询公司（Boston Consulting Group）和全球金融中心指数（Global Financial Centres Index）。 阅读全文 日内瓦 · 附录可持续金融、科技与对欧关系
数据来源于瑞士可持续金融协会（Swiss Sustainable Finance）、Chambers瑞士金融科技指南、新闻媒体及联邦主管机关。 阅读全文 日内瓦 · 附录关于对欧盟关系的全民公投
投票结果来源于联邦外交部发布的官方大事年表。 阅读全文 日内瓦 · 附录资料来源说明
本书优先采用官方资料，包括统计机构、联邦和州主管机关、国际组织及行业总会的资料，其次是高质量的新闻媒体以及…… 阅读全文