顾问面临的实际问题

面对客户有关加密资产和数字资产的请求，日内瓦的顾问必须回答四个问题。第一个是适合性问题：《金融服务法》（FinSA）要求所作建议须与客户的知识、经验、财务状况和目标相符。加密货币的波动性很大，其价格在十年内曾数次下跌一半以上，因此在分配给它们的比例上需要格外审慎。¹第二个是理解问题：客户必须明白自己持有的是什么——一枚代币、一只投资于加密资产的基金的份额、一款结构性产品，还是一项代币化资产——以及每种形式特有的风险，从私钥遗失到交易对手风险。

第三个问题是文件记录：建议、向客户提供的信息以及客户的同意，必须以客户能够理解的语言记录在案，正如J部分就所有文件记录所重申的那样。第四个是税务和报告问题：顾问必须告知客户财富税、可能被认定为职业交易者的情况以及即将实施的自动信息交换。他还必须拒绝协助任何隐匿策略。这四个问题在原则上与顾问对任何投资所提出的问题并无不同，但它们需要新的知识，而金融中心的培训机构已开始提供这些知识。

注释

1. 《金融服务法》（FinSA；SR 950.1）第10条（“核查义务”）、第11条（“适当性评估”）和第12条（“适合性评估”）；Wikipedia（英文），词条“Cryptocurrency bubble”：“2017年12月17日：比特币价格短暂创下19783.06美元的历史新高”，随后“于2018年12月跌至约3100美元的低点”，加密货币自2018年1月的峰值以来下跌了80%；2022年，TerraUSD 和 Luna 于5月崩盘（一周内蒸发450亿美元市值），Celsius 于6月12日暂停提款，Three Arrows Capital 于7月2日破产（欠款35亿美元），FTX 于11月11日破产。 ↩

仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。