机制详解：单据、库存与交易对手

2020年的欺诈案使用了三类机制，日内瓦的从业者此后已学会识别。第一类是单据欺诈：以副本或重复正本的形式向多家银行提交同一份提单，伪造检验证书，为不存在的货物开具发票，以及为并不在所示港口的船舶签发提单——船舶定位数据本可揭示这一点。¹第二类是库存欺诈：货物被多次质押，库存被出售而不偿还融资方，以及由串通或受骗的仓储经营人认证的虚构库存。第三类是交易对手欺诈：关联公司之间的循环销售，制造出表面上的交易流和应收账款作为融资基础，以及以空壳公司充当买方。

这些机制有一个共同点：它们利用了银行与货物之间的分离——银行看到的是单据，却从未见到货物。反制措施旨在缩小这种分离：向承运人核实提单、交叉核对船舶位置、对库存进行独立检查、融资方之间就所融资货物共享信息，以及K部分所述的电子单据登记册。这些措施虽然没有一项能够杜绝欺诈，但合在一起提高了欺诈的成本和被发现的可能性，而这正是一个融资体系所能做到的全部。

注释

1. Wikipedia (en)，词条“Hin Leong”：期货合约隐瞒亏损8亿美元，对23家银行负债38.5亿美元，2020年8月14日首次以伪造罪起诉，Lim Oon Kuin于2024年11月18日被判欺诈罪和伪造罪成立（检方称之为“one of the most serious cases of trade financing fraud”）；GTR，2020年7月14日，“Banks nervous over fraud losses as Singapore oil traders collapse”：ZenRock（2020年5月，HSBC发现其欺诈性商业行为），Agritrade International（2020年3月，风险敞口6亿美元）；GTR，2023年6月23日：Hin Leong被指控对同一交易进行重复融资及虚构货物，ZenRock、Sugih Energy和Hontop Energy存在虚构交易。 ↩

仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。