贸易融资的风险

贸易融资具有其特有的风险，2020年的事件使这些风险暴露无遗，下一章将对此进行分析。这些风险可归纳为几个类别。

单据风险涉及单据本身的欺诈：伪造的提单、捏造的检验证书、虚构的发票。跟单信用证的独立性原则要求银行凭表面相符的单据付款，这使银行容易受到精心伪造的单据之害。向承运人和检验机构核实单据的真实性——如今借助电子平台已更为便利——是主要的保障措施。

重复质押风险是指货物被质押给多家银行，而每家银行都以为自己持有排他性担保。2020年的欺诈案在很大程度上依赖于这一机制，而缺乏统一的货物质押登记簿使之更易得逞。

履约风险是指生产商或卖方未能交付所融资的货物，在预付款融资安排中尤为突出。价格风险是指质押货物价值下跌，从而减少银行的担保覆盖。交易对手风险涉及贸易商和最终买方的信用状况。国家风险涉及交易对手所在国的转移限制、征收和冲突。

最后，合规风险涉及制裁、洗钱和腐败。一家银行如果为运往受制裁实体的货物提供融资，或其所融资交易的收益助长了对公职人员的腐败，就会面临起诉和巨额处罚，若交易以美元计价，则在美国亦然。本部分第三章至第五章将详细阐述这些风险。

注意。贸易融资兼具单据风险以及重复质押、履约、价格、交易对手、国家和合规风险。那些在开展此项业务时未对单据和货物进行严格核查的银行，在2020年蒙受了数以十亿美元计的损失。

仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。