监督组织：链条中的新环节

根据《金融机构法》（FinIA）设立的监管机构，是生态系统链条中的新环节。它们由 FINMA 发放牌照并接受其监管，负责监管资产管理人和信托受托人，核查其是否遵守《金融机构法》、《金融服务法》（FinSA）和《反洗钱法》（AMLA）所规定的义务，并向主管机关报告违规情况，而执法责任仍由该主管机关承担。¹其中若干机构由原有的自律组织扩展职能而来。²

对资产管理人而言，监管机构是日常打交道的对象：它审查加入申请，出具取得牌照所需的确认，根据风险确定审计频率，并跟踪组织架构的变化。它贴近一线、熟悉小型机构，这是其优势，前提是它拥有充足的资源，并真正独立于为其提供资金的加入成员。

这种委托监管模式延续了瑞士的自律传统——这一传统始于1977年的《尽职调查协议》——而如今是在由法律规定、由 FINMA 控制的框架内运作。它反映了金融中心构建其监管框架的方式：分阶段进行，让参与者参与其中，并在危机和国际标准的压力下推进。

注释

1. FINMA，2020年7月7日新闻稿，“Mise en œuvre LSFin/LEFin : la FINMA autorise les premiers organismes de surveillance”（FinSA/FinIA 的实施：FINMA 批准首批监管机构）。↩
2. “LSFin et LEFin : une surveillance accrue”（FinSA 和 FinIA：加强监管），Allnews，2019年9月30日。↩

仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。