2020年之后的日内瓦

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日内瓦金融中心从2020年的欺诈案中汲取了其特有的教训。仍然活跃的银行强化了其程序，并将融资集中于一线贸易商。Banque cantonale de Genève和中型机构扩大了业务。非银行融资方站稳了脚跟。行业协会推广了良好行为准则和培训项目。

关于贸易融资监管的讨论仍在继续。在瑞士，这项业务属于一般银行监管的范畴，并无专门规则；而在新加坡，当局在丑闻发生后收紧了要求。¹建立可防止重复融资的货物质押登记册这一问题，仍悬而未决。

2020年的欺诈案重申了这一中心自中世纪集市以来的历史反复印证的一条教训：单据信任只有在单据真实时才有价值，而核查正是其代价。称量钱币的兑换商、核验重量的检查员、以复式记账法记账的银行家都知道，信任是通过控制建立起来的。2020年忘记了这一点的银行为此付出了沉重代价。

示例。一家贸易商以同一批价值1亿美元的石油货物，分别向三家银行各获得9000万美元的融资，并向每家银行提交一份提单和一份检验证书。它由此为价值1亿美元的货物掌握了2.7亿美元的资金。当价格下跌30%时，这批货物仅值7000万美元。该贸易商已将多余资金用于弥补其他亏损，此时无力偿还。三家银行发现它们持有的是同一担保，只能以7000万美元分摊2.7亿美元的债权：每家损失约6700万美元。数字是虚构的，但机制正是2020年欺诈案的机制。

注释

1. Association of Banks in Singapore，2020年11月30日新闻稿，“ABS launches Code of Best Practices for Commodity Financing”：该准则由28家银行组成的工作组“together with the support of the Monetary Authority of Singapore (MAS), Enterprise Singapore (ESG) and the Accounting and Corporate Regulatory Authority (ACRA)”制定，涉及贸易商的治理和风险管理以及“sufficient transparency and control over financed transactions, goods and receivables”；GTR，“Singapore banks unveil tougher commodity finance standards after fraud scandals”，2020年12月1日（未经银行同意禁止对同一货物进行重复融资，赔偿保证函的处理）；GTR，“Singapore goes live with anti-fraud registry to eliminate duplicate financing”，2023年6月23日（ABS Trade Finance Registry，MonetaGo技术）。 ↩

仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。