二十世纪私人银行的商业模式
在二十世纪，日内瓦私人银行家的商业模式建立在若干收入来源之上。管理费是对客户所托投资组合进行全权委托管理的报酬。托管费是对证券保管的报酬。经纪佣金是对执行证券交易所指令的报酬。外汇交易、咨询服务以及在较小程度上的伦巴第贷款（即以证券为担保的信贷）补充了这些收入。
这一模式有一个重要特征：它主要依靠佣金，将存款转化为贷款只起次要作用。私人银行家很少为自己承担信用风险和市场风险。相对于其管理的资产，其资产负债表规模不大。其盈利能力取决于管理资产的规模、收费水平和成本控制。
这一特征解释了该模式在面对传统银行危机时的稳健性，因为这类危机主要冲击承担信用风险的机构。它也解释了该模式在其他风险面前的脆弱性：市场下跌会降低资产价值，从而减少费用收入；定价方面的竞争压力；客户流失；以及在二十一世纪与客户税务合规相关的法律和监管风险。
在二十世纪，日内瓦的大型银行显著扩张。它们在海外开设办事处，建立机构资产管理和投资基金业务，并投资于技术。Lombard Odier集团公布的2025年管理资产约为3490亿瑞士法郎，合计了其私人银行、资产管理以及为其他金融机构提供的服务。1这些数字显示了小型家族银行的形象与大型国际集团的现实之间的差距。
| 收入来源 | 特点 |
|---|---|
| 管理费 | 与管理资产成比例，受市值影响 |
| 托管费 | 证券保管的报酬 |
| 经纪业务 | 与客户交易量挂钩 |
| 外汇 | 为国际客户进行的货币兑换交易 |
| 伦巴第贷款 | 以客户投资组合为担保的信贷，风险有限 |
| 咨询与财富服务 | 遗产规划、结构设计、慈善 |
注释
- “Banque Lombard Odier”词条，Wikipédia (fr)（2026年9月访问）。 ↩
仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。