贸易融资：产业集群的核心——银行
据日内瓦金融中心基金会（Fondation Genève Place Financière）称，贸易融资是日内瓦金融中心的第二大支柱，与财富管理以及商业和零售银行业务并列。1贸易商购入价值数千万美元的货物，并在数周后转售。在买入与卖出之间，贸易商必须为货物、运输和各项费用提供资金。贸易商的自有资金不足以支撑其处理的交易量，因此需要借助以商品本身作为担保的银行信贷。
交易性融资是贸易信贷的经典形式，其逻辑很简单：银行为某一特定交易提供融资，通过提单或其他物权凭证以货物作为担保，并从销售所得中获得偿还。每一笔交易都通过自身的完成而实现自偿。这种信贷形式（第H部分将对此作详细阐述）要求银行对商品、市场、单据和交易对手有深入的了解。这是一门专业性很强的学科，而日内瓦是其在全球的主要中心之一。
Le Temps在日内瓦不可或缺的贸易融资银行中列举了法国巴黎银行（BNP Paribas）、Credit Suisse、ING、Crédit Agricole、日内瓦州立银行（Banque cantonale de Genève）和UBS，并指出被称为全球领先者的法国巴黎银行已将该业务的管理迁至日内瓦，从这里指挥其分布在各大洲的团队。2其他法国、荷兰、英国、德国、瑞士、海湾地区和亚洲的银行也在日内瓦从事这一领域的业务。3
贸易融资在2020年经历了一场严重危机。亚洲和中东多家贸易商破产，其中一些贸易商通过将同一批货物多次提交给不同银行而以欺诈方式获得融资，造成了巨大损失，并导致多家银行退出这一业务。4Bilan在2025年谈到日内瓦贸易融资面临“大出血”的风险，因为贸易商可以迁往条件更优惠的国家。5日内瓦州立银行和中型银行部分填补了大型机构留下的空白。
贸易融资将金融中心的两大支柱紧密地联系在一起。为贸易商提供融资的银行雇用专业人员、培养技能并承担财富管理所不涉及的风险。它们是日内瓦对抗迪拜的主要论据；Bilan指出，迪拜正在黄金和钻石贸易领域站稳脚跟，而日内瓦凭借其融资生态系统保持着首位。6
要点。以商品作为担保的交易性贸易融资，是日内瓦金融中心的第二大支柱，也是其对抗竞争中心的主要论据。2020年，它经历了一场欺诈危机，导致多家银行退出。
注释
- Fondation Genève Place Financière，见上文。 ↩
- “Matières premières. Genève, plate-forme mondiale dans le négoce”，Le Temps，2023年2月16日。 ↩
- ge.ch, “Les secteurs clés de Genève : négoce et fret maritime”：“12家专门从事国际贸易融资的银行”以及该行业的400多家公司；Banque de Commerce et de Placements, “Presentation”（bcp.bank）：1963年成立的日内瓦银行，拥有两条业务线（大宗商品贸易融资和财富管理），在卢森堡和迪拜设有分支机构，资产负债表规模为36亿瑞士法郎；Credendo, Annual Report 2020，日内瓦州立银行（BCGE）的介绍：贸易融资业务线于2000年设立，所有交易均在日内瓦总部入账；Geneva Solutions, “Swiss banks are turning their backs on commodity trading”，2020年：Société Générale（新加坡）、法国巴黎银行、ABN Amro和Rabobank退出；Zonebourse/Reuters，2020年9月23日：BNP Paribas (Suisse) SA停止其大宗商品交易融资业务，裁员计划可能涉及日内瓦多达120人。 ↩
- Wikipedia (en), 词条“Hin Leong”：2020年4月17日申请法院保护，期货合约隐瞒亏损8亿美元，对23家银行负债38.5亿美元（据GTR，汇丰银行6亿美元，ABN Amro 3亿美元，Société Générale 2.4亿美元）；林恩强（Lim Oon Kuin）于2024年11月18日被判处17年6个月监禁，2026年3月4日上诉后减为13年6个月；GTR，2020年7月14日：Agritrade International（2020年3月，敞口6亿美元）、ZenRock（2020年5月），ABN Amro计提4.6亿欧元准备金；GTR，2020年8月12日：“贸易和大宗商品融资业务将被完全终止”，ABN Amro宣布裁员800人，并在三至四年内退出；Zonebourse/Reuters，2020年9月23日：BNP Paribas (Suisse)退出；见第H部分。 ↩
- “Trade finance : négoce à Genève, gare à l’hémorragie”，Bilan，2025年3月3日。 ↩
- “Gestion de fortune et négoce : entre Dubaï et Genève, la concurrence fait rage”，Bilan，2026年3月23日。 ↩
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