信用保险与公共担保
贸易融资依赖于保险人，银行和贸易商借助他们转移部分风险。私人信用保险承保买方的付款违约，设有每一债务人的限额和免赔额。政治风险保险承保国家采取的阻碍合同履行的措施——征收、货币不可兑换、禁运；货物运输保险则承保货物在运输和仓储过程中的灭失或损坏。这些保险通过专业经纪人在日内瓦安排，并在伦敦市场和欧洲大陆保险人处投保，使银行能够发放更大额度的融资，并在监管机构承认该保险为风险缓释工具时减少所需资本。1
公共担保在有限程度上补充了这一安排。瑞士出口风险保险（Swiss Export Risk Insurance）承保瑞士商品和服务的出口，对于销售外国商品的贸易业务而言，适用范围较窄。其他国家的出口信贷机构为本国出口商提供承保，而多边开发银行则提供贸易融资便利计划，向保兑行（其中包括日内瓦各银行）担保新兴国家的银行。2对于I部分所述的非洲贸易流而言，这些计划的重要性日益增加，因为当地银行的风险限制了日内瓦各银行愿意保兑的跟单信用证。
注释
- GTR，Risk 2024，“Credit insurance market braces for Basel 3.1”：信用保险被认可为无资金信用保护；根据巴塞尔协议3.1，“巴塞尔协议3.1取消了银行为信用保险敞口自行建模违约损失率的选项，并适用45%的违约损失率”；英国审慎监管局于2024年9月确认了这一做法，自2026年1月1日起生效，尽管业界曾要求设定20%的下限；Lloyd’s十年间收取的信用保险保费约60亿英镑；Credendo，Annual Report 2020，BCGE证言（Credendo – Single Risk承保，银行自留一半以上的风险）。↩
- 国际金融公司（IFC），“Global Trade Finance Program”（ifc.org）：旗舰计划，“在过去二十年中提供了超过1410亿美元的贸易融资支持”，以部分或全额担保为保兑行承保新兴市场开证行的付款风险，通过SWIFT在24至48小时内答复，期限最长三年；非洲开发银行，“Trade Finance Program”（afdb.org）以及“De-risking trade finance in transition states in Africa: the need to increase the utilization rate of AfDB’s risk participation agreements”（风险参与协议）。↩
仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。