贸易融资与财富管理
贸易融资和财富管理是金融中心的两大支柱，二者之间存在着市场参与者并不总是强调的联系。贸易商及其高管往往非常富有，是日内瓦财富管理的客户。为大宗商品贸易提供融资的银行也服务于贸易商的私人客户。贸易融资基金作为另类投资向私人投资者和机构投资者发售。
这种紧密关系既带来协同效应，也带来风险。一家银行既为某贸易商提供融资，又管理其高管的财富，便拥有全局视野，但也使自己面临利益冲突和风险集中。向私人投资者出售的贸易融资基金有时因该行业的欺诈案而蒙受损失，由此引发了对投资者所获信息的质疑。1
与E部分所述财富管理向税务合规的转型同步，贸易融资也经历了向遵守制裁和反腐败规则的转型。两大支柱正汇聚于同一项要求：了解客户、了解其业务以及了解其资金来源。
示例。一家中型贸易商在三家日内瓦银行拥有2亿美元的借款基础额度。可用额度每月计算一次：库存按市价估值并扣减20%的折扣，来自核准买方的应收账款扣减10%的折扣，已对冲头寸全额计入。如果其库存价值1.5亿美元，应收账款8000万美元，则可用额度为1.2亿美元加7200万美元，即1.92亿美元。价格下跌15%将使库存价值降至1.275亿美元，可用额度降至1.74亿美元，这迫使贸易商减少头寸或提供额外担保。上述数字均为虚构。
注释
- 美国证券交易委员会（SEC），2019年11月26日新闻稿：International Investment Group LLC（纽约）被指控通过高估违约贷款来掩盖损失，并向其他客户出售了“至少6000万美元的虚假贸易融资贷款”，涉及伪造的本票和篡改的信贷协议；投资顾问注册被撤销；Wikipedia (en)，词条“Greensill Capital”：2021年3月1日，Credit Suisse冻结了投资于Greensill产品的100亿美元供应链金融基金；Greensill于2021年3月8日破产；投资者损失估计高达30亿美元（2021年3月25日）；信用保险承保（Tokio Marine，46亿美元）的撤回于2020年7月宣布。↩
仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。