真实经济活动豁免
即使第4款的两个条件均已满足，控制人仍可能免于适用CFC规则。为此，控制人必须证明受控实体“通过使用人员、设备、资产和场所开展有效的经济活动”（TUIR第167条第5款）。1这一表述沿用了《反避税指令》的措辞以及欧盟法院关于完全人为安排的判例法，该判例法始于2006年9月12日的Cadbury Schweppes案判决。2纳税人可就该豁免向意大利税务局申请预先裁定（interpello）；如果在未取得裁定的情况下已满足条件，则须在纳税申报表中申报该持股。
对于卢加诺的贸易公司而言，该豁免所要求的恰恰就是转让定价分析所要求的。交易员、风险经理和后台人员必须受雇于卢加诺并使用真实的办公场所。系统和合同必须表明，是公司自身订立交易、为交易融资并承担其风险。一家只有一名员工、一名受托董事和一个信箱、其交易决策却在布雷西亚或米兰作出的公司，不能满足第5款的要求。如果意大利税务局适用CFC规则，受控公司的所得将按持股比例归属于意大利控制人，并按适用于该人的平均税率单独征税，但不得低于IRES税率。3
Esterovestizione：被视为意大利居民的瑞士公司
CFC规则以瑞士公司为非居民为前提。如果意大利税务机关将瑞士公司本身视为意大利居民，后果则更为严重，这种做法被称为esterovestizione（字面意思为“外国外衣”）。经2023年第209号立法令修订的TUIR第73条第3款规定了三项择一适用的标准：如果一家公司在纳税年度的大部分时间内，其注册办事处、实际管理机构所在地或主要日常管理位于意大利，则该公司为意大利居民。实际管理机构所在地被定义为“持续且协调地作出涉及公司或实体整体的战略决策”；日常管理是指“持续且协调地实施涉及公司或实体整体的日常管理行为”。4此次改革取代了原先的行政所在地和主要经营目的标准，这些标准曾被税务机关和法院作宽泛解释。
第73条第5-bis款增加了一项可反驳的推定：持有意大利公司控股权的外国公司，在两种情况下被推定为意大利居民。第一种是由意大利居民直接或间接控制；第二种是由主要由意大利居民组成的董事会或同等机构管理。5设想一家由意大利家族拥有的卢加诺贸易公司，该家族同时还持有一家意大利子公司，例如一家仓储或加工公司。该卢加诺公司一开始就背负着意大利居民身份的推定，必须证明其战略决策和日常管理均在瑞士进行，方能推翻该推定。意大利法院审理过许多此类案件。其中最著名的一宗涉及杜嘉班纳（Dolce & Gabbana）集团的一家卢森堡控股公司，2014年以最高法院宣判两位设计师刑事税务指控不成立而告终。该案表明，一家具有真实经营活动和自身管理层的外国公司，不能仅因其所有者是意大利人而被视为意大利公司。6
注释
- TUIR，第167条第5款（Brocardi.it，同上）。 ↩
- 欧盟法院，2006年9月12日判决，C-196/04，Cadbury Schweppes plc and Cadbury Schweppes Overseas Ltd v Commissioners of Inland Revenue，EUR-Lex，https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:62004CJ0196；2016年7月12日理事会指令（EU）2016/1164，第7条第2款a项（“substantive economic activity supported by staff, equipment, assets and premises”），https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/HTML/?uri=CELEX:32016L1164。 ↩
- TUIR，第167条第6款（按利润分配权比例归属）和第8款（按控制人的平均税率单独征税，且“comunque, non inferiore all'aliquota ordinaria dell'imposta sul reddito delle società”），Brocardi.it（同上）。 ↩
- TUIR，第73条第3款，文本见 Brocardi.it，https://brocardi.it/testo-unico-imposte-redditi/titolo-ii/capo-i/art73.html（经2023年12月27日第209号立法令修订）。意大利文原文：“la continua e coordinata assunzione delle decisioni strategiche riguardanti la società o l'ente nel suo complesso”（sede di direzione effettiva）以及“il continuo e coordinato compimento degli atti della gestione corrente riguardanti la società o l'ente nel suo complesso”（gestione ordinaria in via principale）。 ↩
- TUIR，第73条第5-bis款（Brocardi.it，同上）。 ↩
- Corte di Cassazione，2014年10月24日判决，以“per non aver commesso il fatto”为由宣告 Domenico Dolce 和 Stefano Gabbana 无罪，此前二人曾于2013年因逃税被定罪（指控涉及2004–2006年间转移至卢森堡的约2.49亿欧元应税所得），据Wikipedia (it)，“Dolce & Gabbana”，https://it.wikipedia.org/wiki/Dolce_ %26_Gabbana 报道（仅作为最后手段使用）。 ↩
仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。