从卢加诺推出一项服务

对于提供兑换、经纪或托管服务的服务提供商而言，步骤有所不同。服务提供商首先必须决定是否持有客户资产以及以何种形式持有。符合《债务执行与破产法》（DEBA）第242a条条件的纯托管服务以及纯兑换服务，依现行法律无需银行牌照，但会使服务提供商成为金融中介机构，而金融中介机构必须在开始营业前加入自律组织。一旦以法定货币持有的客户资金的持有时间超过结算例外所允许的期限，或者代币的出借或质押不符合瑞士金融市场监管局（FINMA）指引08/2023的条件，服务提供商即需取得金融科技牌照或银行牌照。买卖属于证券的代币则需取得证券公司牌照。服务提供商必须建立遵守旅行规则的技术能力，包括核实客户自有钱包，并且必须利用区块链分析来查明代币来源和进行制裁筛查。

服务提供商还必须为改革做好规划。如果2025年的草案按提议获得通过，目前仅受反洗钱监管的托管和兑换服务提供商将需要取得加密机构牌照，并须满足资本、组织和行为方面的要求。依赖现行宽松制度的商业计划将需要修订。就意大利市场而言，服务提供商必须及早决定是依赖反向招揽、在欧洲经济区设立加密资产服务提供商（CASP），还是与获授权的合作伙伴合作。无论哪种情形，都必须将架构形成书面记录，因为意大利当局将依据其经济实质加以判断。最后，服务提供商在使用境外云服务或数据分析服务提供商时，必须考虑自2023年9月1日起施行的经修订的《联邦数据保护法》所规定的数据保护，以及FINMA关于外包的规则，这些议题在第I.III章中论述。

仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。