实例演算与实务核对清单
案例一：持有瑞士股票的米兰投资者
A女士（Signora A）居住在米兰，以本人名义在卢加诺一家银行持有瑞士蓝筹股投资组合。2026年，她收到股息总额4万瑞士法郎。瑞士公司预扣35%的税款，因此入账金额为2.6万瑞士法郎。她通过银行提交第95号表格，收回8,000瑞士法郎，即35%与15%之间的差额。瑞士最终税款为6,000瑞士法郎。在意大利，她在RM栏申报股息。按照意大利税务局（Agenzia delle Entrate）的做法，她以扣除瑞士协定税款后的金额3.4万瑞士法郎为基础缴纳26%的替代税，即8,840瑞士法郎。她的总税负为14,840瑞士法郎，占股息总额的37.1%。
如果她希望援引2025年贝加莫判决，她将在意大利提出退税申请，主张6,000瑞士法郎的瑞士税款必须予以抵免。如果法院按总额计算意大利税款，结果将是意大利税款10,400瑞士法郎减去6,000瑞士法郎的抵免，即在意大利缴纳4,400瑞士法郎，合计10,400瑞士法郎。每年4,440瑞士法郎的差额，对于大型投资组合而言可能值得提出申请，但这需要与尚未接受该观点的税务机关进行诉讼。如果A女士未申请瑞士退税，瑞士税款将维持在1.4万瑞士法郎，她的意大利税款降至2.6万瑞士法郎的26%，即6,760瑞士法郎，总额则升至20,760瑞士法郎，占股息总额的51.9%。
案例二：卢加诺控股公司及其意大利子公司
位于卢加诺的Beta SA已持有位于布雷西亚的Beta S.r.l.百分之百股权五年。Beta S.r.l.分配200万欧元股息。根据意大利国内法，预扣税为26%，即52万欧元；根据协定第10条，为15%，即30万欧元；根据与欧盟协议的第9条，则为零，前提是Beta SA须缴纳瑞士利润税且不享受豁免、是受益所有人，且根据另一项协定不属于第三国居民。Beta S.r.l.依据经认证的表格和居民身份证明在源头适用免税。在瑞士，Beta SA根据《联邦直接税法》（DBG）第69条和第70条以及提契诺州的相应规则申请参股扣除，这实际上消除了该股息的利润税。1
只有当Beta SA在卢加诺具备真实实质时，这一架构才是稳妥的。假设其两名董事居住在布雷西亚，且决策也在那里作出，意大利税务局便可能主张，根据TUIR第73条和协定第4条第3款，Beta SA是意大利居民。届时，该股息将成为国内股息，第9条规定的免税将无关紧要，Beta SA自身的利润也将在意大利应纳税。如果Beta SA由瑞士境外的居民持有，则任何依据协定提出的主张还须另行满足协定第23条的条件，但依据该协议提出的主张则不受此限。
注释
- DBG第69条（持有至少10%的资本或利润及储备，或市值至少100万瑞士法郎的参股，可享受参股扣除），https://www.droit-bilingue.ch/de-it/6/64/642.11-69-80.html，以及第70条（参股净收益）；提契诺州税法，相应条款。 ↩
仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。