意大利银行与外资银行：进入与退出
外资在市场中的份额
自20世纪60年代和70年代的繁荣时期以来，外资控股银行一直是提契诺州最大的银行类别。2010年，该州共有41家外资控股银行、3家外国银行分行和2家私人银行。到2024年，外资控股银行仅剩19家。1这些数字背后是两类不同的机构。第一类是外国银行集团（主要来自法国、意大利及其他欧洲国家）的瑞士子公司，它们在卢加诺设立机构，以服务来自本国和拉丁美洲的客户。第二类是总部位于苏黎世或日内瓦、在卢加诺设有分行的瑞士银行，例如1947年加入ABT的Julius Baer，以及Edmond de Rothschild (Suisse)（1958/1967年）、Banque Syz（2005年）、Banque Cramer（2007年）、J. Safra Sarasin银行（2009年）、LGT银行（瑞士）（2014年）、Vontobel（2016年）、Union Bancaire Privée（2019年）以及网上银行Swissquote（2024年）。法国集团的代表包括自1975年起成为成员的BNP Paribas (Suisse)和自2001年起成为成员的CA Indosuez (Switzerland)。2对于卢加诺市场而言，这些机构的存在意味着客户可以在本地银行与全国性及国际集团的卢加诺办事处之间进行选择，而后者的记账中心可能设在日内瓦或苏黎世。
卢加诺的意大利银行集团：从Generali旗下的BSI到BG Suisse
正如第D.II章所述，至少自20世纪60年代以来，意大利银行和保险集团就一直在塑造卢加诺市场。在本章所涵盖的时期内，最重要的意大利所有者是保险集团Generali，它自1998年起持有BSI，直至2014年将其出售给BTG Pactual。2009年之后，意大利集团的撤离遵循着共同的逻辑。当税务特赦和自愿披露计划使意大利客户的资产公开化后，意大利母行便可以在国内、依据意大利税收规则向同一批客户提供相同的产品，而无需承担瑞士子公司的运营成本。瑞士子公司仅对以下客户仍有价值：出于分散风险、政治风险或居住地原因而希望在瑞士托管资产的客户，以及意大利境外的客户。
两宗交易说明了这些撤出情况。2010年，UniCredit将其瑞士私人银行子公司UniCredit (Suisse) Bank SA出售给BancaStato，后者如上文所述将其更名为Axion SWISS Bank。32021年，Intesa Sanpaolo决定将其总部位于卢加诺的瑞士私人银行Intesa Sanpaolo Private Bank (Suisse) Morval并入日内瓦的REYL银行；Intesa集团的私人银行部门Fideuram ——Intesa Sanpaolo Private Banking已收购REYL 69%的股份。经FINMA批准后，法律合并于2022年2月18日完成。合并后的REYL Intesa Sanpaolo银行管理资产逾250亿瑞士法郎，员工逾400人，REYL的合伙人保留31%的股份。4合并时，卢加诺办事处约有70名员工，管理着约60亿瑞士法郎的资产。5因此，这家意大利集团仍留在卢加诺，但其运营主体是一家总部位于日内瓦的银行。
另一些交易则显示出意大利方面兴趣的回归。Generali集团旗下的私人银行集团Banca Generali于2019年收购了卢加诺资产管理公司Valeur Fiduciaria，并将其更名为BG Valeur。62023年10月，其新设立的瑞士子公司BG Suisse Private Bank获得了FINMA颁发的银行牌照，财经媒体称这是十五年来首次向意大利金融机构颁发的牌照。其首席执行官雷纳托·桑蒂（Renato Santi）的目标是在三年内实现约50亿瑞士法郎的资产管理规模。2024年8月，该银行在卢加诺拥有22名员工，并计划在苏黎世和日内瓦设立办事处。其运营模式依托经FINMA批准的多重记账平台，并为希望在瑞士托管资产的意大利客户提供意大利语咨询服务。7BG Suisse于2024年加入ABT。意大利日报《Il Foglio》在2024年的报道中称，Mediobanca已招揽了瑞士信贷（Credit Suisse）服务超高净值客户意大利团队的核心成员，Intesa Sanpaolo对在瑞士进行小规模收购持开放态度，而Banca Finint则正关注卢加诺市场。8
注释
- 萧邦（Chopard）（2011年，见上文）；USTAT，《12 Denaro e banche》（2026年3月，见上文），第12.1卷。 ↩
- 提契诺州银行协会（Associazione Bancaria Ticinese），“会员”（见上文）。所列年份为加入ABT的年份，不一定是在提契诺州设立的年份。 ↩
- 大议会，M6631（见上文）。 ↩
- WealthBriefing，“REYL Intesa Sanpaolo 完成瑞士业务的法律整合”（2022年2月），https://www.wealthbriefing.com/html/article.php/reyl-intesa-sanpaolo-completes-legal-integration-of-swiss-business。2026年，REYL原网址被重定向至名为“Intesa Sanpaolo Wealth Management”的网站；该银行是否已更名尚未得到核实。 ↩
- finews.ch，“Reyl & Cie 于2022年在提契诺州发起攻势”（2021年12月13日），https://www.finews.ch/ticino/49173-reyl-intesa-saopaolo-offensiva-ticino-lugano-2022（办事处位于Riva Antonio Caccia 1A和Palazzo Riforme；卢加诺有70名员工；约60亿瑞士法郎）。 ↩
- finews.ch，“卢加诺的新财富魔力（第二部分）”（2021年11月），https://www.finews.ch/ticino/48772-piazza-financiaria-nuova-magia-del-denaro-a-lugano-parte-2。 ↩
- finews.ch，《意大利式的瑞士私人银行》（2024年8月3日），https://www.finews.ch/ticino/63777-generali-banca-bg-suisse-private-bank-renato-santi-ticino-chiasso-gian-maria-mossa。Il 《Foglio》（见下文）称这是二十年来首次向非瑞士实体颁发的牌照；这一差异尚未得到解决。 ↩
- 《Foglio》，“另一场银行业风险。看意大利在瑞士的收购行动”（2024年），通过https://ilfoglio.it/tests/2025/04/16/standard/il-nunzio-apostolico-a-kiev-kulbokas-basta-attese-serve-una-tregua--106103访问。该文章的原始URL尚未查明。 ↩
仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。