存款人保护、监管与“大而不能倒”
从1934年到FINMA
联邦银行监管始于提契诺银行崩溃之后约二十年。第一部联邦银行法草案于1916年起草，随后被搁置。直到1931年日内瓦银行（Banque de Genève）倒闭以及1933年瑞士人民银行（Swiss Volksbank）获得救助（需要1亿瑞士法郎的联邦支持），立法才变得不可回避，该草案方被重新启动。1934年11月8日的《银行法》（BankA）被后来的一位财政部长称为“必要之女”，于1935年3月1日生效。该法设立了联邦银行委员会，这是一个由五名成员组成的独立机构，其任务是通过流动性和资本要求保护债权人。1 同一部法律还为储蓄存款引入了破产优先权，而这正是1914年的存款人所缺乏的。2 联邦银行委员会对瑞士银行的监管一直持续到2008年12月31日。2009年1月1日，该委员会与联邦私人保险局及反洗钱监管机构合并，组成瑞士金融市场监管局（FINMA）。3
1914年的提契诺经历以浓缩的形式包含了这一监管体系后来所要应对的大部分风险：关联方贷款、资本不足、流动性错配、集中于外国资产和投机性资产、董事的利益冲突，以及缺乏任何保护小额存款人的机制。第D.III章叙述了后来提契诺的另一场危机——1977年瑞士信贷银行（Schweizerische Kreditanstalt）基亚索分行丑闻——如何促成了第一份关于银行尽职调查的协议。瑞士银行监管史可以被解读为对一系列危机的回应，而其中两场危机发生在提契诺州。
《银行法》第37a–37k条规定的存款保险
如今，瑞士银行的存款人享有1914年时并不存在的两层保护。第一层是破产优先权。根据《银行法》第37a条，以存款人名义持有的存款，按照《债务执行与破产法》第219条第4款，在每位债权人最高100,000瑞士法郎的限额内列入第二顺位债权人。银行必须长期持有相当于其优先存款125%的境内债权或位于瑞士的其他资产（《银行法》第37a条第6款）。在瑞士境内营业机构入账的优先存款，从银行可用的流动资产中立即支付，不列入债权清单（《银行法》第37b条）。4
第二层是由银行自行组织的存款保险机制。根据《银行法》第37h条，银行必须通过加入一个自律机制来确保优先存款得到保护。该机制由银行和证券公司组成的协会esisuisse运营。截至2025年底，其成员共有251家：225家银行、19家证券公司以及七家正在结束业务的机构。5 2023年1月1日生效的《银行法》修订从三个方面强化了该机制。成员的缴款义务总额被设定为受保存款总额的1.6%，最低为60亿瑞士法郎（《银行法》第37h条第3款b项）。每家银行必须通过向托管人存入证券或现金，长期担保其缴款义务的一半（《银行法》第37h条第3款c项）。该机制向清算人付款的期限从二十个工作日缩短至七个工作日。清算人则必须最迟在收到指示后的第七个工作日向存款人付款（《银行法》第37i条和第37j条）。6 1914年 2025/2026年 存款 无 每位客户每家银行100,000瑞士法郎（esisuisse） 保险 破产 无 第二顺位，最高100,000瑞士法郎（《银行法》第37a条） 优先权 预先筹集 无 已担保40亿瑞士法郎，系统上限 资金 80亿瑞士法郎 赔付期限 数年的 七个工作日（《银行法》第37i–37j条） 清算 监管机构 无 FINMA 国家担保 无（提契诺州立 全额，辅助性（BancaStato，州法第4条） 银行（Banca Cantonale Ticinese））
资料来源：见本节及前一节所引文献。
esisuisse的数据显示了这一保护的规模。截至2024年底，瑞士受保护存款总额为4,974亿瑞士法郎。截至2025年底，缴款义务的系统上限为80亿瑞士法郎，其中40亿瑞士法郎须提供担保。7 该机制是为中小银行倒闭而设计的。它无法承受大型银行的倒闭，因为大型银行的受保护存款将远远超出其资源。对于这种情况，瑞士法律依靠的是另一套工具。
注释
- Bruppacher, “La vigilanza sulle banche in Svizzera”（同上）。 ↩
- 1934年11月8日《银行法》第15条。现行文本中仅保留第1款，第2款和第3款已被1994年12月16日修订《债务执行与破产法》的联邦法律废除，该法自1997年1月1日起生效（AS 1995 1227），https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/95/952.0-15-43.html。 ↩
- Bruppacher（同上）。 ↩
- 《银行法》第37a条和第37b条，引自esisuisse, Übersicht relevanter Rechtstexte zur Einlagensicherung，2023年6月，https://esisuisse.ch/media/files/6A236Z2H/Ubersicht_relevanter_Rechtstexte_zur_Einlagensiche rung-V102.pdf；FINMA, “Depositor protection at banks and securities firms”，https://finma.ch/en/enforcement/recovery-and-resolution/investor-and-creditor-protection/ depositor-protection-at-banks-and-securities-firms。 ↩
- esisuisse, Geschäftsbericht 2025，2026年5月8日，https://www.esisuisse.ch/media/files/33P33IL1/20260508-Geschaeftsbericht_esisuisse-2025-V100.pdf。 ↩
- esisuisse, Übersicht relevanter Rechtstexte（同上）；LAWMEDIA Redaktion, “Einlegerschutz zugunsten der Bankkunden – ein Update”，law.ch，2022年7月29日，https://law.ch/2022/07/einlegerschutz-zugunsten-der-bankkunden-ein-update（赔付期限从20天缩短至7天）。《银行法》第37h条（2021年12月17日联邦法律版本，自2023年1月1日起生效，AS 2022 732），https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/95/952.0-37h-89.html，以及第37j条，https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/95/952.0-37j-91.html（“spätestens aber am siebten Arbeitstag”）。 ↩
- esisuisse, Geschäftsbericht 2025（同上）。 ↩
仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。