商业模式、合规成本与整合
卢加诺银行的五种盈利方式
前几节所述的银行可以按其收入来源进行归类。如今卢加诺市场以五种商业模式为主，大多数银行兼营其中两种或更多。
第一种是本地零售及商业银行业务：在提契诺州提供按揭贷款、储蓄、支付以及面向中小企业的贷款。主要参与者是BancaStato、Raiffeisen、UBS和BPS (Suisse)。这一模式依赖本州房地产市场和利差；在2015年至2022年的负利率年份中，利差受到压缩，2023年大幅扩大，此后随着瑞士国家银行在2024年和2025年降息而再度收窄。其重要性体现在表3的按揭贷款数据中：按揭贷款从1990年的127亿瑞士法郎增长到2024年的570亿瑞士法郎。1
第二种是面向意大利及其他国际客户的私人银行业务。经过税务特赦和自愿披露计划之后，卢加诺的意大利客户持有的是已申报资产，并期望其瑞士银行提供其意大利纳税申报所需的文件。意大利监测申报义务的细节——纳税申报表中的quadro RW以及境外金融资产税（IVAFE）——在第G.IV章中讨论。对银行而言，这一转变意味着其价值主张已从保密转向服务：多币种托管、获取瑞士及国际投资产品、以证券为抵押的伦巴德贷款，以及可靠的意大利语报告。将意大利语咨询与瑞士记账中心及多重记账能力相结合的银行，例如BG Suisse，正是基于这一需求制定其战略。2
第三种是为独立资产管理人和受托人所管理的资产提供托管，这一业务在第E.III章中从管理人的角度加以描述。卢加诺的独立资产管理人和受托人数量异常密集，其中许多是2009年之后收缩期间由前银行员工创立的。自《金融机构法》（FinIA）于2020年1月1日生效以来，这些管理人须取得FINMA颁发的牌照，并接受监督组织的监管。3他们需要能够提供外部资产管理人协议、电子数据传输、合理托管费用和稳定客户接触渠道的托管银行。对许多规模较小的卢加诺银行而言，外部资产管理人已成为新增资产最重要的来源。
第四种是消费金融、银行卡和支付业务，其中Cornèr Banca的银行卡业务是提契诺州从卢加诺经营全国性业务的突出范例。4第五种是证券交易、经纪和贸易融资，包括州统计中的证券交易所银行、Swissquote的网上经纪、Banca Zarattini等公司的固定收益经纪，以及为卢加诺地区大宗商品贸易公司提供的融资。据USTAT统计，2023年提契诺州有114家核心大宗商品贸易企业，员工873人，约占瑞士此类企业总数的11.7%，而日内瓦占33.7%。5贸易融资在第G.I章中讨论，贸易公司则在第F部分中讨论。
注释
- USTAT，12 Denaro e banche（2026年3月，见上文），T. 12.5。关于利率周期的描述基于瑞士国家银行的货币政策决定（2015年1月至2022年9月实行负利率；自2024年3月起降息），本章未另行核实。 ↩
- finews.ch（2024年8月3日，见上文）。 ↩
- 2018年6月15日《联邦金融机构法》（《金融机构法》，FinIA），SR 954.1，自2020年1月1日起生效，并为现有资产管理人设有过渡期。参见第E.III章。 ↩
- finews.ch（Cornèr 2023，见上文）。 ↩
- USTAT，12 Denaro e banche（2026年3月，见上文），T. 12.6（2023年：核心大宗商品贸易活动中有114家企业、873名员工、812.8个全职当量；提契诺州占瑞士企业总数的11.7%，日内瓦占33.7%）。 ↩
仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。