类别、要求与个人许可

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2009年的法律区分了三类 fiduciario。商业受托人（fiduciario commercialista，LFid 第3条）负责记账、提供税务咨询、管理资产，并代第三方管理公司。不动产受托人（fiduciario immobiliare，LFid 第4条）在不动产交易中担任经纪人并管理物业。金融受托人（fiduciario finanziario，LFid 第5条）提供投资咨询、管理资产、从事证券交易并居间销售基金份额。对于货币兑换和经纪业务，该法规定了有限许可。¹ 一人可持有多项许可。截至2018年底，1,500人持有1,841项许可：1,184人持有一项，282人持有两项，34人持有三项。仅2018年一年，就有71名 fiduciari 新登记，获得74项许可；另有61人被注销，其中2人因许可被撤销，5人因死亡，54人因停止执业。²

许可具有人身专属性，仅授予自然人（LFid 第1条）。受托公司只能通过一名对其业务负责的持证 fiduciario 开展经营。LFid 第8条规定了各项要求：完全民事行为能力、“极佳的声誉”并保证无可指摘的执业行为（gode di ottima reputazione e garantisce un'attività irreprensibile）、无破产程序、具备获认可的资格并在瑞士有两年执业经历，以及民事责任保险。³ 无可指摘行为的要求与银行法及《金融机构法》（FinIA）第11条中联邦层面的“保证无可指摘的业务行为”相对应。银行及其他受联邦金融市场法监管的机构的雇员，就其在所属机构内从事的活动豁免适用（LFid 第7条）。⁴

类别 条款 核心业务 2020年后的地位 Commercialista LFid 第3条 会计、税务、公司 州级管理 执照 Immobiliare LFid 第4条 不动产经纪与 州级管理 执照 Finanziario LFid 第5条 资产管理、 联邦法律 投资咨询（FinIA） Cambista 有限 货币兑换 州级执照 执照

一名 fiduciario，一家公司

由于执照具有人身专属性，市场上形成了一种做法：一名持证 fiduciario 将其名义出借给多家公司，而这些公司的实际业务由无执照人员经营。监管机关对此以2019年5月28日第1号指令作出回应，该指令自2019年6月1日起生效，涉及根据 LFid 第6条第3款给予豁免的问题。一般规则是：一名持证 fiduciario 只能对一个法律实体负责。允许其对更多实体负责的豁免属于例外，须同时满足以下条件：在每个实体内实际从事该职业并进行监督；订立至少50%工作量且报酬适当的雇佣合同；具有真实的后勤与运营统一性（相同的办公场所、员工和管理层）；以及在商业登记册中登记并享有签字权。该指令声明，其目的在于防止许可买卖以及仅存在于纸面上的受托公司。⁵

注释

1. LFid（见上文），第3–5条；关于货币兑换和经纪业务的有限许可，见 Rapporto 7753 R（见上文）。 ↩
2. Commissione Costituzione e leggi，Rapporto 7753 R（见上文），数据截至2018年12月31日。 ↩
3. LFid（见上文），第1条及第8条。 ↩
4. LFid（见上文），第7条。 ↩
5. Autorità di vigilanza sull'esercizio delle professioni di fiduciario，Direttiva n. 1 – Rilascio della deroga，2019年5月28日，2019年6月1日生效，https://m4.ti.ch/fileadmin/DI/DG/FIDUCIARI/DIRETTIVA_N._1_-_Rilascio_della_deroga.pdf。 ↩

仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。