私人银行与当今的监管框架——Dr Alexander Ressos 所著《巴塞尔：国际金融中心》一书的组成部分。
E部分从历史转向当下。它描述构成今日巴塞尔金融中心的银行、资产管理人和信托公司，它们运营所遵循的规则，以及这些规则自二十一世纪初以来所经历的转变。这一时期以三项发展为主导。第一是瑞士银行业的集中，其高潮是2023年Credit Suisse的崩溃及其被UBS收购——而UBS的根源部分就在巴塞尔。第二是2008年全球金融危机之后金融监管的转变，带来了新的资本要求、针对系统重要性银行的新规则、新的金融服务制度，以及对资产管理人和受托人的新监管。第三是针对外国税务机关的银行保密的终结，这迫使瑞士私人银行重塑其商业模式。
第一章描述巴塞尔的银行业格局。第二章考察其各机构运营所处的监管框架。随后各章转向反洗钱（第三章）、出于外国税务目的的银行保密的终结（第四章），以及从巴塞尔从业者视角看财富规划、信托和基金会（第五章）。
本部分属于 Dr Alexander Ressos 所著《巴塞尔：国际金融中心》，全书在此逐节完整发布。
巴塞尔银行业格局——结论
当今巴塞尔的银行业格局包括UBS的巴塞尔总部、两个半州的州立银行、一批传统私人银行、Bank J.…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架苏黎世阴影下的金融中心
巴塞尔是瑞士仅次于日内瓦的第二古老的银行城市，也是世界上最古老的国际金融机构的所在地，尽管苏黎世和日内瓦在规模上均超过它…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架UBS：瑞士最大银行的巴塞尔之根
1997年12月，巴塞尔的瑞士银行公司（Swiss Bank Corporation）与苏黎世的瑞士联合银行（Union Bank of Switzerland）宣布合并。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架Credit Suisse的倒下
正如D部分所述，Credit Suisse由阿尔弗雷德·埃舍尔于1856年在苏黎世创立，原名Schweizerische Kreditanstalt。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架巴塞尔的州立银行
分别成立于1899年和1864年的Basler Kantonalbank和Basellandschaftliche Kantonalbank，仍是两个半州本土经济的主要银行。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架私人银行
巴塞尔拥有一批历史悠久的私人银行。创立于1787年的La Roche & Co Banquiers是瑞士最古老的私人银行之一，至今仍冠以创始家族之名…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架资产管理人、受托人与家族办公室
除银行外，巴塞尔金融中心还包括大量独立资产管理人、信托公司和家族办公室。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架外国银行与国际化存在
与苏黎世和日内瓦相比，巴塞尔的外国银行相对较少。大多数希望服务瑞士客户或在瑞士管理国际客户财富的外国银行，都将……设在 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架作为金融参与者的制药企业司库
巴塞尔金融中心的一个显著特点，是Roche和Novartis司库部门的存在。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架养老基金与机构投资者
巴塞尔地区的养老基金——其中包括Roche、Novartis和巴塞尔城市半州的养老基金——是该地区最大的机构投资者之一。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架2023年后的“大而不能倒”之争
UBS收购Credit Suisse后形成的银行，其资产负债表规模约为瑞士国内生产总值的两倍，一旦倒闭将超出瑞士国家的……能力 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架巴塞尔作为银行政策中心
巴塞尔对金融中心的重要性，主要源于那些塑造银行政策的机构。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架Cum-Ex事件与托管的边界
21世纪10年代震动德国金融体系的Cum-Ex事件，因瑞士银行和投资者的卷入而波及巴塞尔。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架Basler Kantonalbank与Bank Cler集团
Basler Kantonalbank由巴塞尔城市半州于1899年设立，旨在以稳健的条件为城市居民和本地商业提供储蓄服务、抵押贷款和商业信贷。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架Basellandschaftliche Kantonalbank与地区银行
成立于1864年、总部位于利斯塔尔的Basellandschaftliche Kantonalbank，比城市半州的同类银行历史更为悠久。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架瑞士银行家协会：一个巴塞尔机构
瑞士银行家协会于1912年在巴塞尔成立，原名Schweizerische Bankiervereinigung。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架巴塞尔证券交易所及其并入SIX
巴塞尔拥有自己的证券交易所长达一个多世纪。有组织的证券交易于十九世纪在该城发展起来，一个受州法规管的正式交易所…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架就业、增加值与保险业的关联
金融业在巴塞尔城市半州经济中的比重小于苏黎世或日内瓦。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架跨境客户与三国劳动力
巴塞尔的劳动力市场延伸至德国和法国。来自南巴登和上莱茵省的数万名跨境通勤者在巴塞尔两个半州工作，其中许多人在…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架生命科学融资与数字银行
巴塞尔地区的生命科学产业集群是世界上最重要的集群之一。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架监管：FINMA、《银行法》、FinSA与FinIA——结论
瑞士金融市场由2009年设立的综合监管机构FINMA监管，其很大一部分监管工作依赖审计公司，而对于投资组合管理人和受托人，…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架综合监管机构
自2009年1月1日起，瑞士金融市场由单一机构——瑞士金融市场监管局（FINMA）——实施监管。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架瑞士的双重监管模式
FINMA在很大程度上依赖受监管机构所聘任的审计公司。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架牌照及其条件
《银行法》要求每一家以营业方式吸收公众存款，或通过多家银行再融资以向不特定多数人提供融资的机构，都必须…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架资本：巴塞尔III的实施
瑞士银行的资本要求规定于《资本充足率条例》，该条例实施了巴塞尔银行监管委员会的标准。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架流动性与2023年的教训
银行的流动性，即在存款人提取资金时履行其义务的能力，由《流动性条例》加以规范。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架大而不能倒
2008年金融危机和对UBS的救助，促使瑞士针对系统重要性银行建立了一套特别制度，即“大而不能倒”制度，该制度于2012年生效。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架瑞士式加码（Swiss finish）
瑞士在实施国际标准时，常常提出高于国际最低标准的要求，这一做法被称为“瑞士式加码”（Swiss finish）。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架FinSA与FinIA：新的架构
2020年1月1日，两部新法律生效，彻底改变了瑞士对金融服务和金融机构的监管：《金融服务法》（FinSA）和…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架客户分类与行为义务
《金融服务法》将客户分为三类：零售客户、专业客户和机构客户。零售客户享有最高程度的保护。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架招股说明书、关键信息文件与作者的专题
《金融服务法》为证券公开发行和证券获准交易引入了统一的招股说明书制度。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架监察员、争议解决与客户顾问登记
《金融服务法》要求金融服务提供者加入经联邦财政部认可的监察员机构，仅服务于机构客户和专业客户的除外…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架加密资产与数字资产
瑞士是最早为加密资产和数字资产建立法律框架的司法管辖区之一。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架跨境服务与市场准入
瑞士对跨境金融服务的监管在一个方向上较为宽松，在另一个方向上则受到限制。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架FINMA的执法工具与罚款之争
FINMA将日常监管与执法相分离。监管包括与机构的定期沟通、审阅其报告、现场检查以及……的工作 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架实践中的无可指摘行为保证
无可指摘的业务行为保证见于《银行法》，并以类似表述见于《金融机构法》、《保险监管法》和《金融市场……法》 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架存款保护与esisuisse改革
瑞士通过一套将破产中的法定优先权与银行自律相结合的制度来保护银行存款。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架Credit Suisse之后的改革议程
上一章描述了UBS收购Credit Suisse后有关UBS资本要求的争论。从监管角度看，改革议程的范围更为广泛。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架瑞士国家银行与金融稳定
《国家银行法》赋予瑞士国家银行促进金融体系稳定的职责。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架创新、外包与运营韧性
瑞士一直努力使其银行监管适应新的商业模式。自2017年起，《银行条例》允许企业在无需……的情况下吸收最多100万瑞士法郎的公众存款 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架自律监管与可持续金融
位于巴塞尔、其历史已在D部分介绍的瑞士银行家协会，在银行业的诸多领域制定了自律规则。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架FINMA与外国监管机构
一个其机构遍布全球经营的金融中心，有赖于监管机构之间的合作。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架反洗钱：AMLA、CDB与受益所有权——结论
瑞士反洗钱制度是在应对丑闻的过程中建立起来的。1977年的基亚索事件催生了第一份银行尽职调查协议。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架从低调守密到尽职调查
在二十世纪的大部分时间里，瑞士金融中心将客户资产的来源视为客户的私事。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架催生规则的丑闻
瑞士反洗钱制度是在应对一系列丑闻的过程中建立起来的。第一起是1977年的基亚索事件。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架洗钱罪
《瑞士刑法典》第305条之二自1990年8月1日起施行。该条惩处任何实施足以妨碍查明来源、追踪……的行为的人 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架1997年《反洗钱法》
《反洗钱法》于1997年通过、1998年4月1日起施行，确立了预防洗钱的行政法框架。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架自律监管与监督
瑞士反洗钱制度将国家监管与自律监管相结合。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架受益所有权
识别受益所有人是现代反洗钱监管的核心。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架作为上游犯罪的税务犯罪
21世纪10年代瑞士反洗钱制度最重大的变化，是将严重税务犯罪纳入洗钱的上游犯罪。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架政治公众人物与非法资产
政治公众人物，即担任或曾担任重要公职的人士，及其家庭成员和密切关系人，面临特别的腐败风险。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架司法协助与机关合作
打击洗钱需要跨境合作。由于犯罪来源的资产常经多个国家转移，追踪这些资产需要来自银行……的信息 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架制裁
自2022年2月俄罗斯入侵乌克兰以来，制裁已成为瑞士金融中心关注的核心问题之一。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架金融行动特别工作组与瑞士
金融行动特别工作组（FATF）是七国集团于1989年创立的政府间机构，秘书处设在巴黎OECD，负责制定打击洗钱的国际标准…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架从业者视角
瑞士反洗钱制度如今是世界上要求最严格的制度之一。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架巴塞尔治理研究所
很少有城市能拥有一家专门致力于研究和预防腐败与金融犯罪的机构。巴塞尔却有。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架实践中的资产追回
政治公众人物一节所介绍的瑞士资产追回政策，是通过一系列检验法律边界的案件逐步发展起来的。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架沃尔夫斯堡集团与私营部门标准
在法律和各国行业协会的自律规则之外，全球性银行还制定了自己的标准。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架交易商、房地产与艺术品市场
反洗钱制度最初是为金融中介机构设计的。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架顾问、律师与职业保密
近期改革方案中最具争议的内容，是将尽职调查义务扩展至顾问。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架加密资产与数字资产
加密资产和数字资产给反洗钱制度带来了一种新型挑战。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架去风险化与客户的负担
严格的瑞士制度有其另一面，立法中鲜有讨论，客户却每天都能感受到：银行通过回避客户来规避风险。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架外国客户银行保密的终结——结论
自1934年起的七十五年间，银行保密以及瑞士对逃税与税务欺诈的区分，保护了在瑞士银行持有未申报资产的外国客户。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架一根看似永恒的支柱
在1934年《银行法》颁布后的七十五年间，银行保密在瑞士被视为金融中心和国家认同的支柱。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架逃税与税务欺诈：瑞士的区分
瑞士立场的核心是一项法律区分。瑞士税法区分逃税（即未申报收入或资产）与税务欺诈（即使用伪造、变造或内容不实的……） 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架《欧洲储蓄税协议》
该体系的第一道缺口来自欧盟。2003年，欧盟通过了《储蓄税指令》，规定就利息……进行自动信息交换 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架UBS案
决定性的一击来自美国。2007年，曾在UBS日内瓦工作的美国私人银行家Bradley Birkenfeld接触美国当局，揭露UBS曾…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架OECD标准与灰名单
UBS案恰逢一场针对避税天堂的全球攻势。金融危机之后，2009年4月在伦敦举行的二十国集团峰会宣布银行保密的时代已经结束，并…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架数据盗窃与购买被盗数据
客户数据被盗加速了银行保密的瓦解。2008年，德国税务机关从列支敦士登LGT银行的一名前雇员手中购买了一批涉及德国……的数据 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架Rubik协议
瑞士曾试图提出一种替代信息交换的方案，即最终预扣税协议（又称Rubik协议），以便为既有客户关系保住银行保密。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架美国针对瑞士银行的计划
继UBS案之后，美国司法部又对其他瑞士银行展开了调查。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架FATCA
在开展调查的同时，美国通过了一部使信息交换自动化的法律。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架自动信息交换
FATCA催生了一项全球标准。2014年，OECD通过了金融账户信息自动交换的共同申报标准（CRS），据此金融机构须识别…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架银行保密还剩下什么
银行保密并未完全消失。《银行法》第47条仍将银行员工披露客户信息的行为规定为刑事犯罪。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架对私人银行业的影响
外国客户银行保密的终结改变了瑞士私人银行业。持有未申报资产的客户不得不通过其本国的自愿披露计划……使其合规 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架银行保密的起源与建国神话
银行家对客户的保密义务比《银行法》更为古老。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架“白钱”战略与瑞士银行家协会
2009年3月13日的决定作出后，联邦委员会需要为一个其未申报外国资产业务已失去法律保护的金融中心制定战略。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架邻国的自愿披露
银行保密的终结催生了一种需求，邻国的税法必须对此作出回应。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架瑞士2010年的国内税务特赦
瑞士也改革了本国法律。自2010年1月1日起，《关于简化继承情形下补征税款程序及引入免罚……的联邦法》…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架向美国移交员工数据
美国的调查引出了一个超越客户保护范畴的问题。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架2009年后的行政协助
采纳OECD标准需要新的程序框架。瑞士先以一项条例过渡，随后通过了《税务国际行政协助联邦法》…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架数据泄露与不透明结构的终结
2009年后，以客户本人名义开立账户的银行保密虽告终结，但更复杂结构的使用并未随之立即消失。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架从客户视角看税务合规化
对个人客户而言，银行保密的终结是以一封接一封的信函的形式到来的。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架巴塞尔的财富规划、信托与基金会——结论
自针对外国客户的银行保密终结以来，财富规划已成为巴塞尔私人银行价值主张的核心。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架从资产保管到财富规划
当针对外国客户的银行保密终结时，瑞士私人银行不得不为其收费寻找新的理由。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架瑞士基金会
基金会是瑞士财富规划中历史最悠久的工具。根据《瑞士民法典》第80条，基金会通过将财产专用于特定目的而设立。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架信托与《海牙信托公约》
瑞士是没有本国信托法的大陆法系国家。尽管如此，瑞士银行、信托公司和律师数十年来一直在管理信托，因为其国际客户…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架关于瑞士信托的讨论
过去十年间，瑞士一直在讨论是否应在本国法律中引入信托。2018年议会通过的动议责成联邦委员会为瑞士信托建立法律基础。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架高净值个人的税收
高净值个人的税收受瑞士联邦制结构的影响。联邦征收直接所得税，但不征收联邦财富税，也不征收联邦遗产税。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架JUSO倡议与遗产税的未来
2024年，社会民主党青年团提交了一项全民倡议，要求对超过五千万瑞士法郎的遗产和赠与征收50%的联邦遗产与赠与税，并…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架人寿保险作为规划工具
在欧洲大陆，人寿保险长期以来一直是富裕家族的规划工具。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架慈善
正如前文对该市基金会的介绍所示，慈善是巴塞尔财富规划的核心组成部分。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架瑞士继承法改革
瑞士继承法分两个阶段进行了现代化改革。第一阶段于2023年1月1日生效，降低了直系卑亲属的特留份，并取消了……的特留份…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架《欧盟继承条例》
《欧盟继承条例》自2015年8月17日起适用于除丹麦和爱尔兰以外的所有欧盟成员国，确定继承的准据法以及…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架夫妻财产制与家庭
财富规划并不止于继承法。夫妻财产法决定配偶双方的财产在离婚或死亡时如何分割，而在国际化家庭中，若干…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架家族治理
家族财富面临的最大风险往往是家族本身。对家族企业和家族财富的研究表明，许多财富传不过第三代，原因通常在于…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架巴塞尔的家族办公室
家族办公室是管理一个或多个家族事务的机构。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架顾问群体
巴塞尔的财富规划由多个职业组成的网络来实施：私人银行家及其财富规划部门、独立资产管理人、受托人、律师、公证人、税务顾问以及…… 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架财富规划中的合规
银行保密的终结对财富规划的改变，与其对私人银行业务的改变同样深刻。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架财富规划中的艺术品与收藏
对巴塞尔的许多富裕家族而言，遗产中最具个人色彩的部分挂在墙上。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架继承规划中的加密资产与数字资产
加密资产与数字资产已成为瑞士财富规划师所处理遗产的常规组成部分，作者亦将其作为执业领域之一提供咨询。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架高净值个人的养老规划
瑞士养老体系由三大支柱构成，其中第二和第三支柱提供的规划选项被巴塞尔的富裕居民经常使用。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架本州的不动产
几乎每一笔大额遗产都包含不动产，而在巴塞尔，不动产受两层规则约束，外国家族在购置前应予了解。第一层是联邦规则。 阅读全文 巴塞尔 · 私人银行与当今的监管框架富裕家族移居巴塞尔
考虑移居巴塞尔的家族往往从实际问题入手，之后才涉及法律问题。 阅读全文