家族治理
家族财富面临的最大风险，往往来自家族本身。关于家族企业和家族财富的研究表明，许多家族财富无法延续到第三代，原因通常是冲突、继承人准备不足或决策失当，而投资失误所起的作用较小。1因此，财富规划师越来越多地就家族治理提供咨询，即家族据以就其财富和企业作出决策的规则、机构和程序。
家族宪章（有时也称为家族章程）规定家族的价值观、家族企业所有权和经营管理的原则、家族成员就业的规则以及解决争议的程序。家族委员会代表家族成员，并与股东委员会或公司董事会打交道。家族办公室管理家族的财富和行政事务。这些工具本身虽然不具有法律约束力，但可以通过股东协议、公司章程和基金会章程赋予其法律效力。
巴塞尔提供了家族治理方面颇具启发意义的范例。罗氏（Roche）创始人的后裔 Hoffmann 家族和 Oeri 家族，一个多世纪以来通过股东联营协议持有该公司的控股权。该联营协议约束家族成员的表决权，使罗氏历经数代保持独立，包括诺华（Novartis）持有大量少数股权的时期。2该联营协议是一项私人安排，却塑造了世界上最大的公司之一及其所在城市的历史。巴塞尔的其他家族选择了不同的解决方案，对它们加以比较值得专门研究。
注释
- 关于家族财富很少能延续到第三代以后这一常被引用的论点（“shirtsleeves to shirtsleeves in three generations”，即“富不过三代”）以及有关其原因的实证文献，参见家族企业研究方面的文献。待核实。↩
- 关于持有多数表决权股份的罗氏创始家族（Hoffmann 和 Oeri）股东联营协议，以及诺华在罗氏的持股（自2001年起约占表决权股份的三分之一，2021年11月出售给罗氏），参见 Roche Holding AG 的年度报告。待核实。↩
仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。