人寿保险作为规划工具

长期以来，人寿保险一直是欧洲大陆富裕家族的规划工具。投资连结型人寿保险保单——投保人的保费被投资于由保险公司持有的资产组合——视投保人居住国的法律而定，可在继承规划、资产保护和税收方面带来优势。列支敦士登、卢森堡和瑞士的保险公司已为这一市场开发了产品，通常被称为保险包装或私募人寿保险。这些资产常常由一家瑞士银行作为托管人或资产管理人进行管理。¹

使用保险包装需要谨慎。其税务待遇取决于该保单根据投保人居住地法律是否构成人寿保险；例如在德国，这要求具备最低身故保险金，并限制投保人对资产投资的影响。不符合这些要求的保单可能被视为透明投资，从而丧失税收优势，并且如果收入未申报，还可能引发税务刑事诉讼。²作者的博士论文研究的是人寿保险公司的招股说明书责任，他曾就若干此类结构提供咨询，既见过这一工具的正当用途，也见过其滥用。

注释

1. 关于投资连结型人寿保险（fondsgebundene Lebensversicherung，私募人寿保险）作为跨境财富规划工具以及列支敦士登、卢森堡和瑞士保险公司的作用，参见专业文献。待核实。↩
2. 关于投资连结型人寿保险保单在德国税法上获得承认的要求（《德国所得税法》（EStG）第20条第1款第6项、最低身故保险金、禁止投保人直接控制投资、“Vermögensverwaltende Versicherungsverträge”、《德国所得税法》第20条第1款第6项第5句），参见德国税法文献。待核实。↩

仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。