流动性与2023年的教训
银行的流动性，即在存款人提取资金时履行其义务的能力，由《流动性条例》（LiqO）加以规范。该条例实施了巴塞尔委员会的两项流动性标准。流动性覆盖率要求银行持有足够的优质流动资产，以覆盖为期三十天的压力期间内的净现金流出；净稳定资金比率则要求银行以稳定的资金来源为其长期资产融资。1
Credit Suisse的倒闭表明，这些标准并未能阻止一家银行在数日之内丧失流动性。Credit Suisse在倒闭前不久仍满足流动性覆盖率要求，但2022年10月和2023年3月的存款外流超出了该标准的假设。数字银行使客户能够以前所未有的速度提取存款，而社交媒体传播的谣言则加速了挤兑。瑞士国家银行（SNB）提供了以抵押品为担保的流动性援助，但Credit Suisse缺乏足够的、国家银行可接受类型的抵押品。
2023年的教训催生了加强流动性制度的提案。联邦委员会提议以法律形式确立公共流动性支持机制，据此国家银行可在危机中凭联邦担保向系统重要性银行提供流动性，并提议要求银行准备更多可作为央行流动性抵押品的资产。巴塞尔委员会审视了2023年银行业动荡的教训，包括美国硅谷银行（Silicon Valley Bank）的倒闭和Credit Suisse的崩溃，并考虑对国际流动性标准进行调整。2
注释
- 2012年11月30日《银行和证券公司流动性条例》（《流动性条例》，LiqO，SR 952.06），实施流动性覆盖率，并自2021年7月起实施净稳定资金比率。待核实。 ↩
- 关于在《银行法》（BankA）中确立公共流动性支持机制（PLB）的提案，以及巴塞尔委员会关于2023年银行业动荡教训的工作（2023年10月报告），见联邦财政部和国际清算银行（BIS）的出版物。待核实。 ↩
仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。