大银行：崛起、危机与整合——Dr Alexander Ressos 所著《苏黎世：国际金融中心》一书的组成部分。
G部分考察瑞士银行业在阅兵广场（Paradeplatz）的集中、动摇这一格局的两次危机以及由此产生的监管应对。1990年代的一波并购浪潮使苏黎世拥有了两家全球性全能银行，其资产负债表规模达到瑞士经济总量的数倍。其中第一家在2008年需要国家救助；第二家则在2023年3月的一个周末之内消失，当局安排由第一家将其收购。在这两起事件之间，美国和OECD终结了针对外国客户的银行保密，瑞士则建立起全球最严格的“大而不能倒”制度之一。
第一章描述1990年代的整合、1998年新UBS的组建以及Credit Suisse集团的崛起。第二章分析UBS在美国抵押贷款市场的损失以及2008年10月的救助方案。第三章追溯针对外国客户的银行保密如何终结：从美国的UBS案，经瑞士银行项目，到FATCA和自动信息交换。第四章阐述2011年的“大而不能倒”制度及其适用情况。第五章重现Credit Suisse的崩溃、紧急法令、AT1工具的减记以及随后的诉讼。第六章介绍2023年之后提出的改革方案及其截至2026年9月的议会审议情况。
本部分以这样一个金融中心收尾：它只剩下一家全球性银行，而监管框架仍在围绕它重新构建。H部分转向在大银行之外赋予苏黎世广度的各项业务：资本市场、资产管理和私人银行。
本部分属于 Dr Alexander Ressos 所著《苏黎世：国际金融中心》，全书在此逐节完整发布。
1990年代的整合：UBS与Credit Suisse Group——概述与总结
1990年，沿班霍夫大街从火车总站走向湖边，会经过五家被瑞士统计列为大型银行的银行的总部或苏黎世主要营业场所。 阅读全文 苏黎世 · 大银行1990年前后的瑞士银行业格局
1980年代末，瑞士银行统计区分大型银行、州立银行、地区银行和储蓄银行、信贷合作社、Raiffeisen银行、私人银行家以及…… 阅读全文 苏黎世 · 大银行1990年代初的房地产危机
1990年代初的房地产危机是瑞士自1930年代以来最严重的国内银行危机，其根源在于1980年代后半期。 阅读全文 苏黎世 · 大银行银行卡特尔的终结
在房地产市场仍然繁荣之时，联邦竞争主管机关已开始审查瑞士各银行借以协调价格的各项协议。 阅读全文 苏黎世 · 大银行Credit Suisse：从瑞士信贷银行到Credit Suisse Group
瑞士信贷银行是瑞士大型银行中第一家投身美国投资银行业务的银行。 阅读全文 苏黎世 · 大银行瑞士银行公司与英美路线
瑞士银行公司选择了一条通往同一目标的不同道路。据《瑞士历史词典》记载，房地产危机以及瑞士银行业在……的放松管制 阅读全文 苏黎世 · 大银行承压的瑞士联合银行：Martin Ebner与治理之争
在瑞士银行公司向海外扩张之际，瑞士联合银行成为瑞士公司史上最受关注的股东冲突的舞台，其主角是Martin Ebner。 阅读全文 苏黎世 · 大银行1997年12月8日的合并
1997年12月8日星期一，瑞士联合银行与瑞士银行公司宣布合并，合并后的银行定名为UBS。 阅读全文 苏黎世 · 大银行长期资本管理公司与整合的代价
新UBS成立的第一年就遭遇了一场危机，暴露出合并后风险管理的薄弱之处。 阅读全文 苏黎世 · 大银行2000年的跨大西洋押注：PaineWebber与DLJ
合并两年后，UBS完成了其历史上迄今最大规模的收购。 阅读全文 苏黎世 · 大银行公司治理与薪酬
1990年代的整合改变了瑞士大型银行的公司治理。旧银行的董事会主要由瑞士实业家、政界人士和军官组成，他们代表…… 阅读全文 苏黎世 · 大银行对苏黎世金融中心的历史遗产
1990年代最明显的遗产，是主导苏黎世金融中心达四分之一世纪的格局：UBS和Credit Suisse两家全球性银行，其总部位于…… 阅读全文 苏黎世 · 大银行2008年危机与UBS救助——概述与总结
2008年10月16日星期四上午开市前，联邦委员会、瑞士国家银行和瑞士联邦银行委员会宣布了一揽子措施，旨在…… 阅读全文 苏黎世 · 大银行雄心：UBS的增长战略，2005–2007年
陷入危机的UBS，是1998年瑞士联合银行与瑞士银行公司合并以及G.I章所述各项收购的产物，其中包括…… 阅读全文 苏黎世 · 大银行亏损的剖析
绝大部分亏损来自一种名称暗示着最高安全性的产品。 阅读全文 苏黎世 · 大银行自我审视与自救，2007–2008年
UBS最初试图以自身力量修复资产负债表。2007年12月10日，在宣布约100亿美元减记的同时，它公布了一系列预期可以增强……的措施 阅读全文 苏黎世 · 大银行2008年10月16日的救助
早在危机达到顶点之前，当局就已开始着手准备。2007年8月9日银行间市场枯竭时，国家银行和银行委员会启动了危机…… 阅读全文 苏黎世 · 大银行救助的退出
联邦的投资为时短暂。2009年8月19日，联邦委员会决定转换强制可转换票据并出售由此获得的股份。 阅读全文 苏黎世 · 大银行责任追究
关于亏损原因的第一份官方说明来自监管机构。2008年9月30日，即救助前两周，银行委员会完成了一份关于其……的总结报告 阅读全文 苏黎世 · 大银行薪酬与政治回应
救助所附带的薪酬条件，通过一份FINMA通函扩展至整个金融业。 阅读全文 苏黎世 · 大银行历史遗产：塑造“大而不能倒”的教训
UBS救助留下了三条教训，它们后来塑造了瑞士的监管。第一条涉及资本。 阅读全文 苏黎世 · 大银行外国客户银行保密的终结——概述与总结
在2008年夏至2018年秋之间，瑞士金融中心放弃了一个在二十世纪大部分时间里塑造其业务的基本前提。 阅读全文 苏黎世 · 大银行2008年之前的跨境私人银行业务
苏黎世和日内瓦在第二次世界大战后建立的跨境私人银行业务，建立在经济和法律特征的结合之上。 阅读全文 苏黎世 · 大银行UBS案
那场击溃瑞士对美国银行保密的调查，始于一个人。 阅读全文 苏黎世 · 大银行2009年3月13日的决定与灰名单
UBS案是在不断变化的国际背景下展开的。2008年秋，金融危机使主要经济体的注意力转向公共财政收入，而避税天堂…… 阅读全文 苏黎世 · 大银行2009年之后的行政协助
实施新条约条款的程序规则最初是以条例形式规定的。 阅读全文 苏黎世 · 大银行对其他银行的起诉
2008年UBS退出与美国客户的跨境业务时，数以千计的账户持有人另寻银行，其中一些人找到了。 阅读全文 苏黎世 · 大银行德国：税务光盘与失败的预扣税协定
与德国的关系走上了另一条道路，本书K编对此有详细考察。其起点是购买被盗数据。 阅读全文 苏黎世 · 大银行FATCA
在起诉处理过去问题的同时，美国为未来立法。 阅读全文 苏黎世 · 大银行自动信息交换
FATCA已经表明，对境外账户实行自动申报在技术上是可行的。 阅读全文 苏黎世 · 大银行“白钱战略”、自愿披露与国内保密
随着银行保密的防线一道道失守，联邦委员会力图为金融中心提出一项积极的方案。 阅读全文 苏黎世 · 大银行对苏黎世客户群与商业模式的影响
2008年至2018年的转型改变了瑞士私人银行业的经济基础，但并未摧毁它。 阅读全文 苏黎世 · 大银行执业者视角
对苏黎世的执业者而言，过去十五年的转型仍是日常工作的一部分。 阅读全文 苏黎世 · 大银行大而不能倒：2011年制度及其适用——概述与总结
前一章所述的2008年10月UBS救助，给瑞士留下了一个任何紧急措施都无法解决的问题。 阅读全文 苏黎世 · 大银行问题的命名：从UBS救助到专家委员会
自1984年救助大陆伊利诺伊银行以来，“大而不能倒”一语就在美国银行政策中流传，但2008年危机使其在全球范围内获得了新的紧迫性。 阅读全文 苏黎世 · 大银行2011年立法：《银行法》第7条至第10a条
联邦委员会行动迅速。2010年10月13日，它指示财政部准备征求意见稿，并于2010年12月22日启动征求意见程序。 阅读全文 苏黎世 · 大银行瑞士国家银行的认定
将认定权移交给瑞士国家银行，使这家中央银行在银行监管中获得了此前从未拥有的正式角色。 阅读全文 苏黎世 · 大银行资本要求：持续经营与破产清算
2012年通过的资本制度将专家委员会提出的三个层次转化为法律。 阅读全文 苏黎世 · 大银行流动性：从《流动性条例》到特别要求
流动性是专家委员会一揽子方案的第二个领域，但多年来受到的公众关注不及资本。 阅读全文 苏黎世 · 大银行处置规划：应急计划、恢复计划与可处置性
资本和流动性要求旨在降低倒闭的可能性。处置规划则处理倒闭依然发生的情形。 阅读全文 苏黎世 · 大银行巴塞尔III及其最终方案
瑞士的TBTF制度建立在国际巴塞尔标准之上。巴塞尔委员会于2010年12月发布巴塞尔III时，瑞士是最早实施……的司法管辖区之一 阅读全文 苏黎世 · 大银行联邦委员会的定期报告
根据《银行法》第52条每两年提交的报告，是制度制定者对该制度的持续评述。按顺序阅读，可以看出一种规律。 阅读全文 苏黎世 · 大银行制度受到检验：2023年3月
Credit Suisse的倒闭是下一章的主题，此处仅讨论涉及TBTF制度设计的方面。 阅读全文 苏黎世 · 大银行比较：欧盟与英国
由于瑞士制度是与欧盟和英国的处置框架并行发展的，比较有助于揭示其优势与特点。 阅读全文 苏黎世 · 大银行历史遗产：两家银行乃至一家银行格局下金融中心的TBTF
2011年修订《银行法》时，TBTF制度针对的是两家规模大体相当、总部均设在苏黎世的银行。 阅读全文 苏黎世 · 大银行Credit Suisse的倒闭（2023年3月）——概述与总结
2023年3月19日星期日晚，瑞士联邦主席和联邦财政部部长在伯尔尼与……的负责人一同出席新闻发布会 阅读全文 苏黎世 · 大银行漫长的衰落
步入二十一世纪的Credit Suisse，是1977年基亚索丑闻之后逐渐成形的雄心的产物。 阅读全文 苏黎世 · 大银行2023年3月13日至19日这一周
Credit Suisse的最后危机始于远离苏黎世之处。2023年3月10日，加州当局关闭了硅谷银行，这是一家面向科技企业的中型贷款机构，其存款人…… 阅读全文 苏黎世 · 大银行紧急条例与交易
救助的法律架构以联邦委员会2023年3月16日通过、并于3月19日20时（新闻发布会仍在进行之中）修订的一项条例为基础。 阅读全文 苏黎世 · 大银行额外一级资本工具的减记
额外一级资本工具处于债务与股权之间的狭窄地带。它们是永续次级债券，计入银行的持续经营资本，因为它们在……之前吸收损失 阅读全文 苏黎世 · 大银行议会、调查委员会与各主管机关的报告
联邦议会没有参与那个周末的决策。其财政代表团是由两院议员组成的联合机构，根据紧急……事先批准了担保信贷 阅读全文 苏黎世 · 大银行整合、担保的终止与股东诉讼
UBS于2023年6月12日完成收购，这一天也是Credit Suisse股票在SIX Swiss Exchange以及其美国存托股票在纽约的最后交易日。 阅读全文 苏黎世 · 大银行倒闭对苏黎世的历史遗产
一个多世纪以来，苏黎世金融中心一直由两家大型银行的竞争所塑造，它们的总部隔着阅兵广场相对而立。 阅读全文 苏黎世 · 大银行Credit Suisse之后的改革——概述与总结
前一章所述的2023年3月19日周末，以一场苏黎世无人计划、鲜有人认为可能的合并告终。 阅读全文 苏黎世 · 大银行出发点：经受检验而被证明不足的制度
本编前面一章所述、2012年生效的“大而不能倒”制度，建立在两大支柱之上。 阅读全文 苏黎世 · 大银行联邦委员会2024年4月10日关于银行稳定的报告
《银行法》要求联邦委员会定期审查“大而不能倒”条款并向议会报告。 阅读全文 苏黎世 · 大银行议会调查委员会与政治气候
2023年6月，联邦议会设立了议会调查委员会——这一工具在联邦国家历史上仅使用过寥寥数次——以审查……的行为 阅读全文 苏黎世 · 大银行2025年6月6日的一揽子方案
2025年6月6日，联邦委员会宣布了将2024年4月报告和议会调查委员会的调查结论转化为法律的方式。 阅读全文 苏黎世 · 大银行责任追究：高级管理人员制度、薪酬与追回
资本是吸引市场关注的议题，问责则是吸引公众关注的议题。 阅读全文 苏黎世 · 大银行FINMA的新权力
以国际标准衡量，FINMA在其存在的大部分时间里都是一个不同寻常的监管机构。 阅读全文 苏黎世 · 大银行流动性：最后贷款人、扩展流动性便利与公共流动性兜底
Credit Suisse的倒闭并非因为其报告资本低于最低要求，而是因为存款人和交易对手撤资的速度快于银行将资产变现的速度…… 阅读全文 苏黎世 · 大银行议会，2025–2026年：从委员会会议室到联邦院
经过政治阵线日渐清晰的一年，资本法案于2026年春提交议会。 阅读全文 苏黎世 · 大银行UBS的反应与迁址之争
自2025年6月以来，UBS一贯反对资本措施，其论点保持稳定，而数字则在变化。 阅读全文 苏黎世 · 大银行国际比较
瑞士辩论的每一方都援引国际标准，却各自从中得出不同的结论。 阅读全文 苏黎世 · 大银行一家大型银行：集中度、竞争与国内市场
改革辩论集中于作为全球性银行的UBS。然而，对许多瑞士企业、家庭和养老基金而言，Credit Suisse倒闭更直接的后果是…… 阅读全文 苏黎世 · 大银行历史遗产与展望
2023年3月那个周末过去三年半之后，Credit Suisse之后的改革已产生了大量分析，而已生效的法律却为数不多。 阅读全文