楚格

楚格州是瑞士面积最小的州之一，却已成为瑞士最知名的营商地之一。来自亚洲、中东、非洲和拉丁美洲的公司和家族在规划初期往往就会接触到这个名字。本文介绍楚格的吸引力所在及其局限。 楚格位于瑞士中部，介于苏黎世和卢塞恩之间，坐落于楚格湖畔。该州由楚格市和周边若干市镇组成，各市镇有其自身特色和地方税率乘数。几十年来，该州一贯奉行适度征税、高效行政和对国际公司开放的政策，这一政策深刻塑造了当地经济。 因此，相对于其规模而言，该州聚集了大量从事国际业务的公司。英语在商业中广泛使用，许多员工及其家属来自境外。 楚格的公司和个人税负位居瑞士最低之列。瑞士的税收在联邦、州和市镇三级征收，楚格的州税和市镇税税率相对较低。公司和个人课税的细节在本栏目的其他文章中另行介绍，因为实际税负始终取决于个人具体情况。 楚格与日内瓦、卢加诺一样，是瑞士的国际大宗商品贸易中心之一。大中型集团的贸易、航运和融资职能设在这里。长期以来，该州还被用于设立管理多国参股的控股公司和区域总部公司。 此外，一批生命科学和医疗技术公司已在楚格及其周边落户，通常承担管理、分销或知识产权职能。毗邻苏黎世和瑞士其他地方的研究机构，为这一产业集群提供了支撑。 自2010年代中期以来，楚格以“加密谷”（Crypto Valley）著称，这一名称如今指的是更广泛的瑞士区块链和数字资产企业生态系统。联邦监管框架，尤其是瑞士金融市场监管局（FINMA）的实践以及有关分布式账本技术的联邦立法，在瑞士全境同等适用。楚格的贡献主要在于其较早的开放态度以及在当地形成的专业人士群体。 楚格市与苏黎世之间有班次频密的铁路连接，前往苏黎世机场也十分便利。因此，许多公司将注册地设在楚格，同时利用苏黎世的劳动力市场、银行和顾问资源。对许多投资者而言，这一组合是选择楚格的主要原因之一。 我为来自大中华区、亚洲、中东、非洲和拉丁美洲的公司、企业家和家族就楚格是否适合其计划以及如何安排迁移提供咨询。欢迎与我联系，进行初步沟通。

低公司税是选择楚格时最常被提及的理由。楚格的利润实际税负位居瑞士最低之列。然而，自2024年起，大型国际集团还必须考虑OECD最低税，这改变了它们的测算。 居住在楚格的公司须在三个层级缴纳利润税：联邦直接税、州税和市镇税。联邦税在瑞士全境统一，而州税和市镇税税率各不相同。此外，各州对股本征收资本税，联邦层面则不征收资本税。由于瑞士税款可从应税利润中扣除，法定税率与实际税负并不相同，因此比较时应始终以实际税率为基础。 将联邦税、州税和市镇税合并计算，楚格市的利润实际税率低于12%。这使楚格跻身瑞士税负最低的州之列。确切数字取决于公司注册地所在的市镇，因为各市镇的乘数不同；当州或市镇调整税率时，该数字也可能变化。因此，凡需依赖精确数字者，应针对具体市镇和年度取得最新的测算。 瑞士税务实践允许纳税人将拟议的架构或交易提交州税务机关，请求就其税务处理作出具有约束力的事先确认。此类裁定广泛用于控股架构、融资安排、重组以及集团内部的职能分配。裁定仅在所陈述的事实完整、正确且随后按所述方式实施的范围内具有约束力，因此认真准备申请至关重要。 瑞士已实施OECD/G20关于全球最低税的规则，对合并年收入至少为7.5亿欧元的跨国集团适用15%的最低税率。自2024年1月1日起，瑞士适用合格国内最低补足税，确保适用范围内的瑞士实体的利润在瑞士本国按最低税率课税。对这类集团而言，州低税率的表面优势有所减弱，但法律确定性、基础设施和人才获取等其他因素仍然重要。低于该门槛的较小集团不受这些规则影响。 瑞士公司支付的股息一般须缴纳35%的瑞士预扣税，视收款人情况及适用的双重征税协定，可全部或部分申请退还。因此，应从一开始就考虑分配规划，尤其是对居住在瑞士境外的股东而言。 我为国际客户就楚格公司的税务和法律架构提供咨询，并与税务专家共同就裁定申请提供咨询。欢迎与我联系，进行初步沟通。

对于考虑移居瑞士的企业家和家族而言，个人课税往往与公司课税同样重要。楚格以相对较低的所得税和财富税著称。然而，实际税负在很大程度上取决于个人具体情况以及所选择的市镇。 居住在瑞士的个人须在联邦、州和市镇三级缴纳所得税。财富税仅由州和市镇征收，联邦层面不征收财富税。已婚夫妇一般合并评税。楚格的州和市镇所得税及财富税税率均位居瑞士最低之列，这使该州对高收入或拥有大量资产的人士尤具吸引力。 联邦所得税在全国统一，实行累进税率。因此，对于高收入者而言，即使在楚格这样的低税州，联邦所得税在总税负中也占有相当大的比重。 瑞士允许在瑞士定居且不在瑞士从事有偿活动的某些外国公民，以其全球生活支出而非实际收入和财富为基础课税。部分州已废除这种课税形式，苏黎世州即在其列。楚格则继续提供这一制度。 其条件严格，包括联邦和州层面的最低金额，评税通常事先与州税务机关商定。定额税不适合希望为瑞士公司工作或从瑞士积极管理自身业务的人士。在个案中是否有利，应审慎审查，同时考虑原籍国的规则以及适用的双重征税协定。 楚格的每个市镇自行确定税率乘数，因此州内各地税负不同。除税收外，家庭往往还会权衡入学条件、前往苏黎世的通勤时间、住房供应以及街区特点。湖畔市镇和楚格市颇受欢迎，其他市镇则可能以稍低的价格提供更大的空间。 税务居所随实际居所而定。来自欧盟和欧洲自由贸易联盟（EFTA）以外的人士需要取得居留许可，其具体条件取决于他们是打算工作、投资还是依靠自有资金生活。因此，移民规划和税务规划应从一开始就相互协调。 我为私人客户和家族就移居楚格提供咨询，包括居留许可以及瑞士与外国税务问题的协调。欢迎与我联系，进行初步沟通。

在楚格设立公司是一套成熟的流程，当地主管机关习惯于与国际创始人打交道。正式的公司设立通常是较快完成的部分。银行账户、许可以及建立真正的实质，一般才决定项目实际需要多长时间。 大多数国际投资者选择股份有限公司（Aktiengesellschaft，AG）或有限责任公司（Gesellschaft mit beschränkter Haftung，GmbH）。AG的最低股本为100,000瑞士法郎，GmbH的最低资本为20,000瑞士法郎。自2023年瑞士公司法修订以来，在符合法定条件的情况下，股本也可以以对业务具有重要意义的外币计值。外国公司的分支机构是另一种选择，但它并不构成独立的法律实体。 设立AG或GmbH须由公证人制作公证书。创始人通过公司章程，任命董事会或执行董事，并确认出资。现金出资一般存入瑞士银行的冻结账户，公司完成登记后，银行即解冻资金。公司在楚格州商业登记簿登记后取得法人资格，登记事项随后在《瑞士商业官方公报》上公布。 一旦所有文件、身份证明和资本均已到位，公证和登记步骤可在短时间内完成。在实践中，开立出资账户往往是耗时最长的步骤，因为银行会对外国创始人及资金来源进行彻底审查。创始人应为整个流程预留数周时间，如涉及复杂的所有权结构，则需更长时间。 瑞士公司法要求公司至少可由一名居住在瑞士的人士代表。除这一形式要求外，税务机关、外国税务部门和银行越来越期望公司具备真正的实质：合格的员工、在瑞士作出决策、规范的簿记以及真实的业务活动。仅有住所地址而无实际活动，很少能满足这些期望，还可能导致公司被视为在其他地方居住。 楚格市及邻近市镇的办公场所需求旺盛，按瑞士标准衡量租金较高。服务式办公室为起步提供了灵活性，而不断壮大的团队通常需要自己的场所。市镇的选择也会影响税率。 我陪同国际创始人完成在楚格设立公司的全过程，从架构设计和公司章程到登记和银行开户。欢迎与我联系，进行初步沟通。

几十年来，楚格一直是控股公司和国际贸易公司的首选注册地。原先针对控股公司的州特殊税收地位虽已废除，但参股扣除和较低的一般税率使楚格依然具有吸引力。与此同时，对实质和透明度的要求已明显提高。 直至2019年底，瑞士各州为控股公司、住所公司和混合公司提供特殊税收地位。随着2020年1月1日生效的联邦税制改革，这些制度被废除。自那以后，楚格的控股公司按普通规则课税，在楚格这意味着较低的一般利润税率。此前享有特殊地位的公司适用过渡规则。 控股架构的核心工具是参股扣除。来自重大参股的股息和符合条件的资本利得，按其在公司净收入总额中所占比例，实际上免于利润税。一般而言，参股达到另一公司资本的至少10%，或就股息而言其市值至少为100万瑞士法郎的，即符合条件。资本利得另须满足其他条件，包括最低持有期。融资成本和管理费用会减少所获优惠，因此应认真进行测算。 楚格是瑞士主要的大宗商品贸易中心之一。贸易公司受益于较低的税率、毗邻贸易融资银行以及在交易、运营、风险管理和合规方面成熟的专业人才储备。然而，大宗商品贸易受到特别审视，尤其是在制裁、出口管制、反洗钱和货物来源方面。在瑞士的公司必须遵守瑞士的制裁措施，违反者可能承担刑事后果。 瑞士银行会对控股公司和贸易公司进行彻底审查。它们通常要求提供清晰的集团结构、受益所有人身份、经审计或至少可靠的财务报表、贸易流向说明以及合规流程的证明。瑞士国内外的税务机关都会关注决策实际在何处作出。一家在楚格拥有合格管理层和员工的控股或贸易公司，远比一个从境外管理的实体更为稳健。 我为国际集团和贸易商就瑞士的控股架构、贸易公司和制裁合规提供咨询。欢迎与我联系，进行初步沟通。

楚格与区块链和数字资产紧密相连，“加密谷”（Crypto Valley）一词已成为公认的标签。这一标签背后是一个适用于瑞士全境的联邦监管框架。任何在楚格启动区块链项目的人，都应在向投资者或用户作出承诺之前了解这一框架。 自2010年代中期起，一批区块链项目和基金会选择楚格作为注册地。该州和楚格市对这项新技术表现出开放态度，围绕这些项目形成了一个由开发者、企业家、律师和审计师组成的群体。如今，区块链企业分布在瑞士多个州，“加密谷”常被用来指代这一更广泛的瑞士生态系统。 2018年2月，瑞士金融市场监管局（FINMA）发布指引，说明其如何处理有关首次代币发行的问询。FINMA区分支付型代币、功能型代币和资产型代币，并根据每种代币的经济功能进行评估。视分类而定，可能适用证券法、反洗钱规则或银行法。混合型代币则按照其所有相关功能进行评估。此后，FINMA对其实践作了补充，例如针对稳定币，项目应始终考虑最新立场。 瑞士已就分布式账本技术的发展修订了多部联邦法律。相关修订于2021年生效，引入了可在区块链上转让的账本型证券，明确了加密资产在破产中的处理，并为DLT交易设施设立了新的许可类别。这一立法属于联邦立法，无论公司位于哪个州均适用。 许多早期代币项目以瑞士基金会作为发行或治理实体。基金会没有所有人，受其设立文书所规定的宗旨约束。瑞士基金会受国家监督，对于具有国际宗旨的基金会，监督通常在联邦层面进行。监督内容包括基金会资产是否按照其宗旨使用。因此，基金会并不是一种灵活的商业载体，其适用性应与股份有限公司等替代方案进行对比，审慎审查。 获得银行账户对区块链企业而言仍是一项现实挑战。银行期望看到令人信服的反洗钱流程、代币持有人和投资者方面的透明度，以及清晰的监管分析。已取得合格法律评估的项目，通常会发现这一过程较为顺利。 我凭借自2017年以来在数字资产领域积累的经验，为区块链和数字资产项目就瑞士架构设计、监管分类以及与银行的往来提供咨询。欢迎与我联系，进行初步沟通。

楚格兼具湖畔风光、安全的环境以及前往苏黎世和阿尔卑斯山的便捷距离。这些特点加上低税负，使楚格的住房既昂贵又稀缺。国际家庭应尽早规划找房和子女入学事宜。 楚格的住宅房地产价格和租金位居瑞士最高之列。来自国际流动专业人士和富裕家庭的需求遭遇有限的土地供应，湖畔房产尤其价格高昂。出租公寓往往很快被租出，房东通常要求提供推荐信、收入证明以及债务执行登记摘录。新来者常常先租住带家具的公寓或临时住所，安顿下来之后再寻找长期住所。 《联邦外国人购置不动产法》，通常称为《Lex Koller》，限制境外人士购买住宅类房地产。居住在瑞士的欧盟和欧洲自由贸易联盟（EFTA）国家公民一般不被视为境外人士。持有永久居留许可（定居许可）的人士同样不受限制。其他居住在瑞士的外国公民，原则上可以无需许可购置用作本人主要居所的住房。境外人士以投资为目的购买住宅类房地产基本上被排除在外，而用于自身经营的商业地产一般无需许可。相关规则十分细致，在进行任何购买之前，都应审查买方的身份，包括通过公司进行的间接购置。 家庭可以在瑞士公立学校体系与本地区的私立国际学校之间进行选择。瑞士公立学校口碑良好，有助于子女融入当地，但授课语言为德语。楚格和苏黎世地区的多所私立国际学校提供英语和双语课程，包括国际认可的课程体系。热门学校的学位可能有限，因此应在搬迁之前提早提交申请。 楚格提供宁静、井然有序的环境、良好的公共交通以及便捷的亲近自然的条件，从湖泊到附近的丘陵和山峦皆可轻松抵达。拥有丰富文化生活和国际机场的苏黎世近在咫尺。该州拥有规模可观的国际社群，英语在商业和日常生活中广泛使用，但学习德语对于融入当地和与主管机关打交道仍然很有帮助。 我为国际家庭就移居楚格提供咨询，包括居留许可、依《Lex Koller》购置房地产以及搬迁的税务问题。欢迎与我联系，进行初步沟通。

楚格拥有发达的金融服务业，从银行、资产管理人到服务于富裕家族的家族办公室一应俱全。瑞士的金融市场监管属于联邦事务，因此楚格适用的规则与苏黎世或日内瓦相同。对国际客户而言，实际问题通常在于如何开立和维持银行业务关系。 除在楚格设有机构的瑞士大型银行集团外，该州还有区域性银行和私人银行、独立资产管理人、信托公司和家族办公室。其中许多机构服务于从事国际业务的企业家以及总部设在该州的公司，包括大宗商品贸易商和控股公司。瑞士最大的金融中心苏黎世近在咫尺，许多客户在两地都保持着业务关系。 瑞士的银行、证券公司、基金管理公司和保险公司由联邦机构瑞士金融市场监管局（FINMA）监管。自《金融机构法》（FinIA）和《金融服务法》（FinSA）于2020年生效以来，独立资产管理人和受托人也须取得FINMA的许可，并接受监管组织的持续监督。该州没有自己单独的金融市场监管，因此在瑞士境内的选址不会改变监管要求。 仅管理一个家族资产的单一家族办公室，一般无需作为资产管理人取得许可，但其界定取决于具体情况，例如所服务的家族成员人数及其相互关系。为多个互无关联的家族管理资产的联合家族办公室，通常需要取得许可。因此，打算在楚格设立自己办公室的家族，应在聘用员工或提供服务之前厘清监管状况。 瑞士银行执行严格的了解你的客户和反洗钱标准。来自亚洲、中东、非洲和拉丁美洲的客户应预料到会被详细询问其背景、财富来源、拟存入资金的来源以及业务关系的目的。清晰的文件、一致的说明以及在居住国得到认可的税务状况，会使开户过程顺利得多。银行还会考虑制裁风险敞口和政治关联，这可能导致加强型尽职调查。 我为国际家族和公司就银行开户、家族办公室架构以及瑞士金融服务的监管框架提供咨询。欢迎与我联系，进行初步沟通。

许多国际公司和家族最终会在楚格与苏黎世之间作出选择。两地距离近到可以每日通勤，但在税收、规模和特点上各有不同。正确的选择取决于商业模式以及相关人员的优先考虑。 楚格的公司和个人税负明显低于苏黎世市。对于利润丰厚的公司以及高收入或高财富的个人而言，这一差异可能相当显著。楚格还继续为符合条件的外国公民提供定额税（按支出征税），而苏黎世已将其废除。对于适用OECD最低税的大型集团而言，公司税差异的决定性较小，因为瑞士国内最低税提高了低税州的实际税负。 苏黎世是瑞士最大的经济中心，拥有多所大学、广阔的劳动力市场以及大批金融、科技、法律和咨询领域的专业人士。需要招聘大量合格员工的公司，往往会发现苏黎世的人才储备更为充足。不过，由于楚格交通便利，许多居住在苏黎世地区的人通勤前往楚格，楚格的公司也从更广泛的区域招聘人才。 苏黎世机场是瑞士主要的国际枢纽。位于苏黎世的公司，尤其是靠近机场或火车总站的公司，出行时间非常短。从楚格出发，乘火车或经公路前往机场同样便捷，因此对大多数企业而言差异有限，但对出行频繁者来说会更为明显。 两地都拥有庞大的国际社群。苏黎世提供城市生活的各种便利，文化、餐饮和国际学校选择丰富。楚格规模较小、更为宁静，许多家庭对此十分欣赏，也有人更喜欢大城市的多样性。两地的住房都很昂贵。 一种常见的解决方案是将公司注册地和核心管理层设在楚格，员工则居住在更广泛的区域；或者在苏黎世设立子公司或分支机构，承担特定职能。此类组合必须反映决策实际在何处作出以及人员实际在何处工作，因为税务机关关注的是真实情况。 我在苏黎世的办公室为国际客户就在楚格与苏黎世之间作出选择以及安排其在瑞士的业务布局提供咨询。欢迎与我联系，进行初步沟通。

2014年，以太坊基金会在楚格成立；短短几年间，这个小州便成为欧洲最知名的区块链企业所在地。如今，约有715家从事加密资产、区块链和数字资产业务的企业落户于此。原因十分务实：适中的税负、熟悉这一领域的主管机关、由专业律师、审计师和银行组成的网络，以及自2021年以来为该行业提供法律确定性的法律框架。 以太坊基金会（Stiftung Ethereum）于2014年选择楚格，以支持以太坊协议的开发，众多协议项目随后纷纷效仿。2016年，楚格市开始接受以比特币支付小额市政费用；自2021年起，楚格州接受以比特币和以太币缴纳税款。围绕这些早期项目，逐渐形成了一个生态系统，如今涵盖交易所、托管机构、资产管理人、代币化平台、软件开发商以及为其提供服务的顾问。拥有众多银行和瑞士证券交易所的苏黎世，距此仅约半小时车程。 许多协议项目采用《瑞士民法典》第80条及以下各条规定的瑞士基金会。基金会没有所有者或股东；其财产专用于捐助章程所规定的目的，例如开发和推广某一开源协议。这适合那些希望表明网络并非由追求股东利润的公司所控制的项目。 具有国际目的的基金会由联邦基金会监督局监督，该局每年审查基金会财产是否按照其目的使用。基金会理事会必须据此组织基金会、妥善记账并接受审计。基金会可以拥有运营公司并持有知识产权，但不得向其创立人分配利润。 交易所、托管机构、软件开发商和服务提供商等经营性业务，通常以股份有限公司（AG）或有限责任公司（GmbH）的形式设立。股份有限公司的股份可以根据《DLT 法》作为登记簿证券发行，详见关于《DLT 法》的文章。股份有限公司或有限责任公司的注册资本可以加密资产作为实物出资缴付，但须遵守有关估值的规则并取得审计师的确认。企业是否需要金融市场牌照取决于其业务活动，详见关于加密企业牌照的文章。 2026年，楚格市的实际利润税税率为11.71%，位列瑞士最低水平之列。州税务管理部门在加密企业和代币方面经验丰富，关于代币发行、质押或加密资产估值的预先税务裁定可以迅速取得。一般规则详见关于加密资产税务处理的文章。 我就在楚格设立事宜为区块链项目和加密企业提供咨询：在基金会与公司之间的选择、设立与章程、监管分析、税务裁定以及银行关系。欢迎与我联系，进行初步沟通。

对于从事非洲业务的瑞士公司而言，州的选择取决于公司的类型。拥有自己交易员的贸易平台，需要贸易融资、深厚的人才资源以及与法语区大宗商品走廊的联系，这些都指向日内瓦。项目、控股、许可或融资主体，需要较低的运营成本、高效的主管机关、适中的税负以及能够找到居住在瑞士的董事会成员，这些都指向楚格。 对于贸易公司而言，关键在于贴近贸易融资、劳动力市场的深度，以及与刚果民主共和国、几内亚、科特迪瓦和马里等以法语为主的大宗商品走廊的语言联系。2024年瑞士大宗商品贸易创造的192亿瑞士法郎增加值中，58.4%来自日内瓦，27.0%来自楚格。对于这类公司，日内瓦仍是正确的选择。 对于项目主体，起决定作用的是其他因素：公司运营成本、主管机关的效率、税负、能否找到居住在瑞士的董事会成员，以及是否贴近负责记账、编制账目和纳税申报的服务提供商。楚格在上述每一项上都处于领先地位。 2026年，楚格的实际利润税负为11.71%，日内瓦为14.70%，而瑞士平均水平为14.43%。以300万瑞士法郎的利润计算，2.99个百分点的差额每年约合9万瑞士法郎。 对于合并收入达到7.5亿欧元或以上的集团，全球最低税框架下的瑞士补充税会使两个州的税率均达到15%。由于利润率较低，贸易集团较早达到这一门槛。对于利润适中的项目主体，楚格的优势则完全有效。 项目、控股、供货、许可和融资主体最好设在楚格，因为那里兼具较低的税负、更快的行政效率以及集中的受托服务和董事资源。拥有自己交易员的运营型贸易平台，一旦其年交易量足以支撑成本，就应设在日内瓦；根据模型测算，这一门槛约为2.5亿美元。 三大主要商业区位的总体比较，请参阅简短视频苏黎世、日内瓦还是楚格：哪个州适合您的业务？；各类主体的介绍，请参阅非洲项目背后的瑞士主体一文。 我就集团内每个主体的所在州选择提供咨询，申请税务裁定，并在楚格、日内瓦或苏黎世设立公司。欢迎联系我进行首次交谈。