苏黎世保险集团（1872年）与工业保险——概述与总结
从Bürkliplatz沿湖西岸向南步行约十分钟，便会看到一座面向湖水的狭长新巴洛克式宫殿，位于Mythenquai 2号。这座建筑建于20世纪初，当时是为一家已在老城区办公室容纳不下的意外险公司而建，曾被同时代人誉为苏黎世各大公司中最美的商业建筑。自2021年起，在一次将历史建筑与新翼楼连为一体并向公众开放一座历史遗产中心的翻修之后，这里再次成为苏黎世保险集团（Zurich Insurance Group）的总部所在地。1重返湖滨的这家公司是世界上最大的保险集团之一。其2025年年报显示，业务经营利润为89亿美元，财产与意外险保费超过500亿美元，员工逾65,000人，为200多个国家和地区的客户提供服务。它的起源是一个规模不大的再保险协会——1872年，一群苏黎世商人为支持一家自身承保能力不足的海上保险公司而设立了这一协会。
本章追溯这家公司从创立到2026年9月的历程，并以其历史为切入点，引出第二个主题：工业与商业保险市场——这是保险业中与苏黎世这一地方联系最为紧密的部分。本编第一章所论述的Rentenanstalt体现了相互保险原则和人寿保险的长远视野。第二章的主题Swiss Re将苏黎世的资本带入了全球再保险市场。苏黎世保险则走了第三条道路。它在几年之内便放弃了海上保险业务，转而依靠为雇主提供的意外险和责任险发家，恰逢瑞士和德国法律开始要求工厂主和铁路公司对其工人所受伤害承担严格责任之时。因此，雇主责任和强制意外保险的法律史，同时也是该公司的商业史，这正是本章将二者合并论述的原因。
本章随后追溯使苏黎世保险既成为欧洲保险公司、也成为美国保险公司的长期海外扩张，20世纪90年代催生Zurich Financial Services的一系列合并，2002年的危机及其后的复苏。本章依据最新公布的数据描述该集团的现状、其为工业客户提供服务的产品、其治理以及瑞士金融市场监管局（FINMA）对其的监管，以及在苏黎世围绕它发展起来的商业保险市场。最后几节转向这一市场中每天都会出现的律师问题：依据2022年起生效的修订版《保险合同法》对大型企业投保人的处理、受害第三人对责任保险人的直接请求权，以及2023年瑞士公司法修订后董事及高级管理人员责任保险的地位。审慎监管问题——从1885年的法律到瑞士偿付能力测试——属于本编第四章的内容，在此仅于其影响苏黎世自身结构时才会提及。自保公司和保险连接证券留待第五章论述。
注释
- Zurich Insurance Group，“History and Heritage”，1901年和2021年的时间轴条目，https://www.zurich.com/about-us/history-and-heritage。该页面记载了Mythenquai 2号总部于1901年竣工、同时代人对该建筑的赞誉、员工于2021年7月迁入翻修后的Quai Zurich Campus，以及Zurich Heritage Center的开放。↩
结论
苏黎世保险始于1872年，最初是一个为一家海上保险公司服务的小型再保险协会，二十年内便成为欧洲领先的意外险和责任险公司之一。它的成长紧随雇主责任的法律变革。1875年的铁路责任法、1877年的《工厂法》和1881年的工厂责任法创造了一种需求，苏黎世保险和Winterthur以私人保险满足了这一需求，而1918年的Suva垄断又将这一业务的大部分收归公共部门。该公司于1912年进入美国，在August Leonhard Tobler领导下于两次世界大战之间扩张，又在Fritz Gerber领导下于战后发展为一家多险种保险公司，这些使其成为最早真正全球化的保险公司之一。
20世纪90年代的一系列变革——以与B.A.T金融服务业务合并并于1998年组建Zurich Financial Services为顶点——使集团过度扩张。2002年的危机和Rolf Hüppi的离任，标志着该公司以及瑞士公司治理的转折点。在James Schiro及其继任者的领导下，集团回归保险主业，并在Mario Greco的领导下取得了2025年的创纪录业绩：业务经营利润89亿美元，瑞士偿付能力测试比率估计为259%。对Beazley的收购预计于2026年10月1日完成，将使其成为伦敦专业保险市场的领先者。
对于工业与商业保险市场而言，苏黎世保险仍是一个产业集群的支柱，该集群包括Swiss Re、各全球经纪商、Kessler等瑞士公司以及劳合社（Lloyd’s）的瑞士办事处。这一市场的法律框架已通过2022年修订的《保险合同法》——包括其专业投保人制度和对责任保险人的直接请求权——以及2023年的公司法修订而更新；后者强化了董事在财务困境中的义务，从而凸显了D&O保险的重要性。2026年苏黎世保险律师所关注的问题，以变化了的形式，正是1875年那些创始人所关注的问题：谁来承担工业经济中事故的成本，以及这一成本能以何种条件获得保险。
五句话概要
1. 苏黎世保险于1872年11月16日以Versicherungs-Verein之名成立，最初是为一家苏黎世海上保险公司服务的再保险协会，于1875年转向意外险，后者成为其业务的基础。
2. 它的成长紧随19世纪70年代和80年代瑞士和德国的责任立法，这些立法使雇主对工伤事故承担严格责任，直至1918年的Suva垄断将瑞士的大部分此类业务收归公共部门，并促使该公司进一步向海外发展。
3. 1912年进入美国、两次世界大战之间的一系列收购以及1976年设立的国际部门，使苏黎世保险成为一家能够为跨国公司牵头保险方案的全球工业保险公司。
4. 20世纪90年代的一系列合并于1998年催生了Zurich Financial Services，但2002年的危机和Rolf Hüppi的离任迫使其回归保险主业，由此在2025年取得创纪录业绩，并于2026年收购Beazley。
5. 该集团由FINMA作为集团层面监管机构实施监管，以收取费用的管理人身份经营Farmers业务而不拥有相关交换机构（exchanges），并服务于苏黎世商业保险市场，该市场的法律已通过2022年修订的《保险合同法》和2023年的公司法修订而更新。
仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。