个人税收

所得税与财富税

居住在本州的个人须就其全球所得和财富承担无限纳税义务，但境外不动产和境外常设机构除外，这些项目在适用累进税率保留的前提下免税。州所得税实行累进税率。根据《苏黎世州税法》（StG）第35条规定的基本税率表，简单州税的边际税率逐级上升至13%，适用于应税所得中超过263300瑞士法郎的部分。对于共同生活的已婚夫妇以及单亲父母，适用另一税率表，在该税率表下，所得超过365800瑞士法郎即适用13%的最高税率。根据StG第47条，财富税逐级上升至千分之三，在基本税率表下适用于超过3262000瑞士法郎的应税财富，在已婚夫妇税率表下适用于超过3342000瑞士法郎的应税财富。¹上述百分比均指简单州税。实际税负由简单税额乘以95%的州税率系数和市镇税率系数得出，此外还须加上教会税和联邦直接税。

由此产生的实际税负在州内差异相当大。苏黎世一家税务咨询公司测算，2025年应税所得为50万瑞士法郎时，包括联邦税在内的所得实际税负在苏黎世市为31.8%，在基尔希贝格（Kilchberg）为27.1%。相应数字在楚格市为20.0%，在巴尔（Baar）为19.9%，在施维茨市镇为22.2%，在霍夫区（Höfe）的弗赖恩巴赫（Freienbach）为17.2%。²KPMG对各州首府最高边际税率的调查显示，2025年施维茨以21.98%处于瑞士最低水平，日内瓦以41.63%处于最高水平，而瑞士平均值为32.54%。³就所得而言，苏黎世处于中上水平；就财富而言，则处于中等水平。对于极为富有的人士而言，苏黎世的地位较弱，因为其税单主要由财富税和最高档所得税构成；而对于专业中产阶层而言，该州的税率更接近瑞士平均水平。

在金融中心，财富税尤其值得关注。一位净财富为2000万瑞士法郎的苏黎世市居民每年缴纳的财富税，在合并州、市镇和教会税率系数后，约占超过最高门槛部分财富的千分之六至千分之七。在低利率时期，这样的税负可能吞噬保守型投资组合收益中的很大一部分。因此，财富税鼓励当期收益低而资本增长高的投资，因为私人资产的资本利得免税。

资本利得、股息与预扣税

对金融中心而言，瑞士所得税最重要的特点是私人资本利得免税。出售动产类私人资产（包括股票、债券和其他证券）所得的收益，在联邦和州层面均不征收所得税。这一免税规定载于《联邦直接税法》（DBG）第16条第3款，以及《联邦州和市镇直接税协调法》（StHG）和苏黎世税法的相应条款中。该免税有重要的限制。不动产收益由不动产利得税单独征税。以构成商业活动的方式从事证券交易的人，被视为职业证券交易者，其收益成为应税所得。若干实质上属于公司利润分配的私人资本利得安排，例如间接部分清算和资产转换（Transponierung），依法被视为应税所得。免税的界限是大量判例以及联邦税务局（ESTV）关于准职业证券交易的通函所涉及的主题。⁴

与此相反，股息属于应税所得。对于持有公司资本至少10%的股东，《税制改革与AHV融资联邦法》（TRAF）引入了统一的部分征税。此类股息在联邦直接税中按70%征税，而各州必须至少按50%征税。苏黎世适用50%的最低比例；政府曾提议在公司税改革的第二步中将其提高至60%，另类名单党（Alternative Liste）则在其2022年的倡议中提议将其提高至70%。两项提议均在投票中失败。持股低于10%的组合投资股东须就其全部股息纳税。资本利得免税与股息部分征税相结合，塑造了家族所有的瑞士公司的分配政策。

35%的联邦预扣税在源头从瑞士公司的股息以及瑞士债券和银行存款的利息中扣除。对于瑞士居民而言，这是一种担保税，在申报相关收入后予以退还或抵免。对于外国投资者而言，除非双重征税协定予以减免，否则它是最终税负。预扣税对瑞士债券市场不利，因为外国投资者偏好利息支付不作扣除的债券。因此，发行人通过境外集团公司发行债券。联邦委员会和议会曾试图通过一项改革改变这一状况，该改革本将对新发行债券免征预扣税，并取消瑞士债券的证券转让税。社会民主党发起了公投，2022年9月25日，该改革以52.01%的选票被否决，14个州反对，12个州赞成。法语区各州一致否决，而大多数德语区州予以支持。⁵2022年的两次失败使联邦资本市场税收基本维持原状。对于苏黎世交易所和瑞士发行人而言，预扣税仍是一种结构性障碍，关于SIX和瑞士资本市场的章节已从发行人的角度对此进行了讨论。

不动产、自住房屋估算租金与家庭征税改革

出售本州不动产所得的收益由市镇根据单独的不动产利得税征税，该税同样适用于个人和公司。在苏黎世市，该税在利得达到10万瑞士法郎之前实行累进税率，超过该数额则适用40%的统一税率。持有期较短的将被加征：一年内出售加征50%，两年内出售加征25%。持有期较长的则可享受减免：自第五年起减免5%，此后每年增加3%，满二十年时达到50%的上限。在继承、赠与、配偶之间的某些转让以及在两年内将所得再投资于替代自住房屋的情况下，征税予以递延。⁶由于苏黎世对公司同样适用这一单独税种，公司持有的不动产出售收益被排除在利润税之外，由不动产所在的市镇征税，这一制度被称为一元制。⁷

瑞士所得税制中一项由来已久的特点将于2029年消失。居住在自有住房中的业主一直须就估算租金价值（Eigenmietwert）纳税，同时可扣除抵押贷款利息和维修费用。经过数十年的辩论和三项失败的倡议之后，议会通过了一项改革，取消对自住房屋的估算租金征税，基本取消私人债务利息的扣除，并取消自住房产维修费用的扣除。该改革与一项宪法修正案挂钩，该修正案允许各州对第二套住房征收特别财产税。选民于2025年9月28日以57.7%的赞成票通过了该修正案，19个州赞成，7个州反对，法语区各州和巴塞尔城市州予以否决。⁸2026年4月1日，联邦委员会决定该改革将于2029年1月1日生效，给予各州约两年半的时间调整其立法。⁹对于房价高企、抵押债务比例高的苏黎世而言，这一变化既影响房主的所得税税基，也影响私人银行的规划——私人银行长期以来出于税务原因建议客户保留未偿还的抵押贷款。

第二项重大改革涉及家庭征税。瑞士所得税历来对已婚夫妇合并评税，将双方所得相加，在累进税率下，这可能导致其税负高于所得相同的未婚伴侣。2026年3月8日，选民以54.3%的赞成票通过了《个人征税联邦法》，投票率为55.7%。已婚人士今后将分别提交纳税申报表并单独征税。该法最迟须于2032年1月1日前实施。反对者曾估计，这将导致新增约170万份纳税申报表。州政府会议主席称实施工作具有挑战性，因为税率表、扣除项目和信息系统均须调整。¹⁰苏黎世将不得不取代其针对已婚夫妇的双重税率表。该改革将改变单收入家庭与双收入家庭的相对税负，也将影响收入和资产集中于配偶一方的富裕家庭的规划。

外籍雇员与工资所得预扣税

居住在本州但未持有永久居留许可的外籍雇员，其工资所得实行源泉扣缴。雇主根据州税率表从工资中扣税，该税率表包括联邦直接税、州税和市镇税以及平均教会税。年收入超过12万瑞士法郎门槛的雇员须强制进行事后普通评税；自2021年起施行的联邦工资所得预扣税改革以来，其他雇员也可申请此类评税。¹¹这些规则对金融中心而言十分重要，因为银行、保险公司和咨询公司雇用了大量在瑞士工作头几年的外籍专业人员。预扣税税率表反映的是平均市镇税率系数，而事后普通评税反映的是实际居住市镇的税率系数。因此，居住在低税率湖畔市镇的高收入者在普通评税后往往可获得退税。

注释

1. StG ZH，LS 631.1，自2024年1月1日起有效的合并版本，同前引，第35条第1款和第2款以及第47条第1款。各税级的金额会定期调整，以抵消通货膨胀对累进税率的影响，因此所引数字可能随每次调整而变化。 ↩
2. Reichlin Hess AG，“Corporate Tax Rates and Tax Rates for Individuals for 2025 in the Cantons Zug, Lucerne, Zurich and Schwyz”，同前引。 ↩
3. KPMG Switzerland，2025年5月新闻稿，同前引。 ↩
4. DBG第16条第3款：“Die Kapitalgewinne aus der Veräusserung von Privatvermögen sind steuerfrei”，https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/6/64/642.11-16-19.html。StHG第7条第4款b项要求各州对动产类私人资产的资本利得免税，https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/6/64/642.14-7-12.html。间接部分清算和资产转换规定于DBG第20a条，https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/6/64/642.11-20a-30.html。ESTV 2012年7月27日第36号通函“Gewerbsmässiger Wertschriftenhandel”规定了安全港标准，符合该标准的私人证券交易被视为非职业性交易。 ↩
5. swissinfo.ch，“Stimmende verwerfen Teilabschaffung der Verrechnungssteuer knapp”，2022年9月25日，https://www.swissinfo.ch/ger/stimmende-verwerfen-teilabschaffung-der-verrechnungssteuer-knapp/47928088。该报道指出，继2022年2月取消发行印花税的提案被否决之后，这是一年之内第二项受工商界支持的税制改革遭到失败。 ↩
6. Stadt Zürich，“Grundstückgewinnsteuer bei Veräusserungen”，https://www.stadt-zuerich.ch/de/lebenslagen/steuern/grundstueckgewinnsteuer.html。出售人须在所有权转让后30天内提交申报。 ↩
7. 苏黎世市，“Grundstückgewinnsteuer”，https://www.stadt-zuerich.ch/de/lebenslagen/steuern/grundstueckgewinnsteuer.html：“Die Grundstückgewinnsteuer wird sowohl auf Gewinnen natürlicher als auch juristischer Personen erhoben.”根据StG第64条第3款，仅收益中不超过购置成本（包括增值支出）与账面价值之差额的部分作为利润征税，Kanton Zürich, Steuergesetz，LS 631.1，https://www.notes.zh.ch/appl/zhlex_r.nsf/WebView/0B9EA754642B775EC1258A8C00280744/$File/631.1_8.6.97_123.pdf。 ↩
8. SRF，“57.7 Prozent sagen Ja zur Abschaffung des Eigenmietwerts”，2025年9月28日，https://www.srf.ch/news/schweiz/abstimmung-28-september-57-7-prozent-sagen-ja-zur-abschaffung-des-eigenmietwerts。 ↩
9. 联邦委员会，2026年4月1日新闻稿，“Bundesrat setzt Abschaffung des Eigenmietwerts auf 2029 in Kraft”，https://www.admin.ch/de/newnsb/yGTqBPowRqyVh0zPokW-q。 ↩
10. SRF，“Abstimmung 8. März 2026: Resultate zur Individualbesteuerung”，https://www.srf.ch/news/schweiz/abstimmungen-8-3-2026/abstimmungen-vom-8-maerz-kuenftig-soll-jede-und-jeder-eine-eigene-steuererklaerung-ausfuellen。 ↩
11. 2016年12月16日《工资所得源泉扣缴修订联邦法》，自2021年1月1日起施行（《联邦法律汇编》AS 2018 1813）；DBG第89条第1款a项，https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/6/64/642.11-89-94.html；《预扣税条例》（QStV）第9条第1款，https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/6/64/642.118.2-9-12.html，该条将门槛定为雇佣所得年总收入12万瑞士法郎。另见StHG第32条及以下各条以及StG ZH第87条及以下各条。 ↩

仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。