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德意志帝国银行的黄金

数量、买方与时间顺序

此后一切讨论所依据的数字，是由独立专家委员会（UEK）在1997年12月发表的统计概览中确立的，并在其1998年关于黄金的中期报告和2002年的最终研究中得到完善。根据该统计概览，1939年至1945年间，德意志帝国银行（Reichsbank）向瑞士交付了价值19.498亿瑞士法郎的黄金。其中16.85亿瑞士法郎，按当时价格折合3.892亿美元，流向了瑞士国家银行（SNB）。扣除瑞士国家银行转售给第三方的黄金后，该行以自有账户购入了价值12.12亿瑞士法郎、即2.8亿美元的黄金。这相当于德意志帝国银行对瑞士全部交付量的62%。1最终的黄金研究用一句已成为标准引文的话概括了这一结果：第二次世界大战期间，德意志帝国银行对外交付的全部黄金中，有77%是经由瑞士处理的。2

《瑞士历史辞典》（HLS）给出了瑞士国家银行的同一核心数字，并补充了商业银行所占的份额。据其记载，德国战争经济通过在瑞士出售德意志帝国银行的货币黄金——即在战败国没收的黄金——获取外汇：向瑞士国家银行出售12.12亿瑞士法郎，向瑞士各大银行出售2.67亿瑞士法郎。3该辞典中瑞士国家银行条目的作者、本人也是委员会成员的Jakob Tanner，给出了从德国中央银行购买黄金的约整毛额16亿瑞士法郎，并补充说，德意志帝国银行在瑞士的销售占德国全部对外黄金销售的四分之三以上。4约16亿至17亿瑞士法郎的毛额与12亿瑞士法郎的净额之间的差额，反映的是经瑞士国家银行之手转给其他中央银行的黄金，首先是葡萄牙、西班牙和罗马尼亚的中央银行。

这些购买必须与瑞士国家银行从盟国处进行的规模大得多的购买放在一起看待。同一时期，该行从西方盟国购入了价值约29亿瑞士法郎的黄金，其中大部分是在1941年至1945年间。5盟国用黄金购买瑞士法郎，以支付瑞士的商品和服务、其外交使团的费用以及人道主义行动的开支，其中包括瑞士代表它们开展的保护国活动。然而，委员会坚持认为，这两类交易不可相提并论。盟国的黄金来自合法取得的储备，而德意志帝国银行的黄金中有很大一部分并非如此。6

时间顺序很能说明问题。在战争的第一阶段，即从1939年到1941年秋，德意志帝国银行的黄金有相当一部分流向了瑞士商业银行，这些银行在柏林购买黄金或在伯尔尼接收黄金，然后转手获利。从1941年起，瑞士国家银行几乎完全将这项业务掌握在自己手中。历史学家Christophe Farquet指出，瑞士国家银行从德意志帝国银行的大规模购买始于1941年10月，远在1940年夏季的紧迫军事威胁消退之后。7高峰出现在1942年，当年瑞士国家银行购买了价值4.24亿瑞士法郎的德国黄金。最后一笔交易于1945年4月、即德国投降前几周达成，约定款项记入德意志帝国银行在伯尔尼瑞士国家银行的瑞士法郎账户余额。8

这些交易的苏黎世维度在于这家中央银行本身的结构。瑞士国家银行的法定和行政所在地在伯尔尼，但其管理委员会在苏黎世办公，该行的主楼位于苏黎世Börsenstrasse 15号。9管理委员会由三名成员组成。Ernst Weber于1939年至1947年担任主席，他接替了转任银行理事会主席的Gottlieb Bachmann。Alfred Hirs是来自苏黎世州Dielsdorf的职业中央银行家，1942年加入管理委员会，主管负责货币和外汇市场的部门。他后来因参与黄金购买以及在1946年华盛顿谈判中的表现而受到批评。10第三名成员Paul Rossy自1937年起领导管理委员会第二部，并一直留任至1955年。11

被掠夺的中央银行黄金：比利时案例

德国在国外出售的黄金中，最重要的单一来源是比利时国家银行的储备。战前，比利时持有约600吨黄金。它将约200吨运往英国，另有200吨运往美国和加拿大。其余198吨纯金装在4944个箱子里，于1940年委托给法兰西银行，随法国储备一起从洛里昂港运出。船只于1940年6月18日抵达达喀尔后，这批黄金被转移到法属西非内陆的卡伊。在德国的压力下，维希当局将其穿越撒哈拉运回阿尔及利亚，再运往马赛，然后由火车运抵柏林，存入德意志帝国银行的金库。12

此后发生的事情解释了为什么德国黄金的来源能够对不愿知情的买方加以掩盖。德意志帝国银行在普鲁士国家造币厂将比利时金条熔化，并在新金条上打上1936年和1937年的日期，使其看起来像是来自战前的德国储备。13委员会的统计概览按当时价格估算，被掠夺的比利时黄金为2.259亿美元，被掠夺的荷兰黄金为1.372亿美元。14这批黄金中有很大一部分以重新打印标记的德国金条的形式进入瑞士。美国官员战后估计，德国从十一个被占领国家夺取了价值约5.79亿美元的中央银行黄金，而价值3.98亿至4.14亿美元的德国黄金流入了瑞士，其中大部分是掠夺而来的。15

接收此类黄金的并不只有瑞士机构。当时由一位美国人担任总裁的巴塞尔国际清算银行（BIS），从德意志帝国银行接收了3.7吨黄金；后来缴获的德国档案表明，这些黄金是从比利时和荷兰中央银行掠夺来的。国际清算银行于1948年将这批黄金归还给三方委员会。在此期间，1944年的布雷顿森林会议曾呼吁“尽早”清算国际清算银行，而欧洲中央银行家们到1948年初成功地使这项决议被搁置。16巴塞尔这一插曲提醒人们，战争年代的黄金交易是通过一个国际中央银行网络进行的，瑞士机构在其中占据最重要的、但并非唯一的位置。

受害者黄金

黄金研究中最令人痛心的发现，涉及从纳粹迫害的个人受害者身上夺取的黄金。从1942年起，党卫军（SS）将在灭绝营和集中营中从犹太人及其他受害者身上夺取的贵重物品交给德意志帝国银行，其中包括结婚戒指、手表、硬币和牙金。这些交付由党卫军上尉（SS-Hauptsturmführer）Bruno Melmer经手，在文献中被称为“Melmer交付”。德意志帝国银行对这些物品进行处理，出售了其中一部分，并将另一部分熔铸成金条，随后并入其一般黄金储备。

委员会估计，Melmer交付中的黄金按当时价值至少为290万美元，并确认进入瑞士的交易中含有来自这些交付的黄金。17与德意志帝国银行销售总量相比，受害者黄金只占很小的一部分。但在道德层面上，它改变了整个辩论的性质。1998年的中期报告明确指出，受害者的命运是其调查核心的现实。报告以一个此后一再被引用的评判作结。报告写道，决策者缺乏想象力和远见。他们不明白在他们的论证、他们的算计、他们的狭隘和他们的自以为是背后，隐藏着怎样的罪行与悲剧。18

瑞士国家银行知道什么

主导20世纪90年代辩论的问题是，瑞士国家银行知道多少、何时知道。委员会根据该行自己的档案作出的回答，比许多辩论参与者预想的更为精确。到1940年秋，管理委员会已掌握迹象，表明德意志帝国银行拥有只可能来自德国所入侵国家的新黄金储备。1942年6月，瑞士国家银行曾考虑将其从德意志帝国银行购得的金条熔化，因为它推定这些金条来自被占领国家。1943年12月，该行的法律顾问记录道，德国人也在被占领地区没收私人的资产，例如被驱逐的犹太人的资产。19盟国的警告进一步增加了这方面的认知。1943年1月5日，盟国政府发表《伦敦宣言》，保留宣布被占领地区任何财产转让无效的权利。1944年2月，美国、英国和苏联将这一政策扩展到被掠夺的黄金，宣布不会从任何从轴心国取得黄金的国家购买黄金。20

在这些交易中，德方的对接人是德意志帝国银行副总裁Emil Puhl，他经常前往瑞士，深得瑞士银行家和官员的信任。Puhl辩称黄金是可替代的，德意志帝国银行一向将其黄金持有视为一个整体。委员会指出，他与党卫军领导层保持着密切联系，同时在瑞士以通情达理的合作伙伴形象示人。委员会还引用了联邦财政部部长Ernst Wetter的话，他满意地表示，德意志帝国银行的管理掌握在冷静而理性的人手中。21委员会还记录道，盟国在战后估计中认为，瑞士国家银行从德意志帝国银行接收的被掠夺黄金至少为8亿瑞士法郎。22

瑞士国家银行如何为其购买行为辩护

瑞士国家银行在战时和战后以三个主要论点为其行为辩护，委员会对此作了详细分析。第一个是威慑论。据称，购买黄金使瑞士对德国有用，从而降低了遭受入侵的风险。第二个是中立原则，按照瑞士国家银行的理解，该原则要求其同等对待交战双方，像从盟国购买黄金一样从德国购买黄金。第三个是善意论。瑞士国家银行声称，它无法区分被掠夺的黄金与合法黄金，并依赖德意志帝国银行的保证。委员会将这种依赖描述为决策者落入的“轻信陷阱”。23

第四个论点是货币方面的。瑞士国家银行将其黄金购买说成是维护瑞士法郎可兑换性和防止通货膨胀所必需的，尤其是在1941年6月美国冻结欧洲大陆资产、存放在纽约的瑞士黄金不能再自由使用之后。瑞士国家银行本身后来委托就这一问题开展研究。该行两位经济学家于1999年发表的一项研究得出结论：从1943年起，瑞士国家银行本有货币政策上的余地限制其与德意志帝国银行的业务，而不会招致重大的货币风险。24Farquet补充了另一个视角。按照他的解读，瑞士购买黄金对德国战争经济的贡献是真实的，但有限，应当与德国通过占领费用和清算赤字从被占领的法国榨取的远为庞大的资源相比较来衡量。25这一比较性论点并不改变委员会关于知情与责任的结论。不过，它将瑞士的贡献放在了适当的比例之中，而这正是20世纪90年代的论战常常未能做到的。

对这些购买的法律评估是在委员会关于公法的卷册中进行的。其结论是，瑞士国家银行违反国际法中保护财产的原则，取得了被掠夺的黄金，即被没收和被劫掠的黄金。26对金融中心而言，这一教训是具体的。一家不问来源就购买黄金的中央银行，使整个国家面临索赔，这些索赔直到1946年才得到解决，五十年后又重新被提起。资产的来源至关重要，以及在情况显示另有隐情时金融机构不能依赖交易对手的保证——这一理念如今已是瑞士反洗钱法的一项基本原则。其道德根源可以追溯到德意志帝国银行的黄金。

注释

  1. 独立专家委员会（UEK），第二次世界大战黄金交易统计概览（1997年12月），https://www.uek.ch/de/publikationen1997-2000/goldtransaktion.pdf；英文版：https://www.uek.ch/en/publikationen1997-2000/dec97-e.pdf。 ↩
  2. UEK，Die Schweiz und die Goldtransaktionen im Zweiten Weltkrieg，UEK出版物第16卷，摘要，https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/16d.pdf。 ↩
  3. 《瑞士历史辞典》（HLS），“Zweiter Weltkrieg”，https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/008927/。 ↩
  4. HLS，Jakob Tanner，“Schweizerische Nationalbank (SNB)”，https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/013747/2015-06-29/。 ↩
  5. UEK出版物第16卷，摘要，https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/16d.pdf。1998年中期报告给出的仅从美国、英国和加拿大购买的数字略低于23亿瑞士法郎：UEK，Die Schweiz und die Goldtransaktionen im Zweiten Weltkrieg. Zwischenbericht，伯尔尼，1998年，https://uek.ch/de/publikationen1997-2000/gold.pdf。 ↩
  6. UEK，统计概览（1997年12月），https://www.uek.ch/de/publikationen1997-2000/goldtransaktion.pdf。该概览指出，从德意志帝国银行接收的黄金与从盟国方面取得的黄金不可比较，因为盟国的黄金是合法取得的。 ↩
  7. Christophe Farquet，“Die Wahrheit über das Nazi-Gold in der Schweiz”，SWI swissinfo.ch，2025年4月22日，https://www.swissinfo.ch/ger/geschichte/die-wahrheit-%C3%BCber-das-nazi-gold-in-der-schweiz/89171439。 ↩
  8. UEK出版物第16卷，摘要，https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/16d.pdf。 ↩
  9. HLS，Jakob Tanner，“Schweizerische Nationalbank (SNB)”，https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/013747/2015-06-29/；瑞士国家银行，“The history of the SNB”，https://www.snb.ch/en/the-snb/organisation/history。苏黎世主楼又称Pfister大楼，于1922年落成。 ↩
  10. HLS，Andrea Weibel，“Hirs, Alfred”，https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/044230/2010-07-29/。关于Weber和Bachmann，参见HLS，“Schweizerische Nationalbank (SNB)”，https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/013747/2015-06-29/。 ↩
  11. 瑞士国家银行，“Short biographies”，按部门列出的管理委员会成员名单，显示Paul Rossy于1937年7月1日至1955年6月30日担任第二部负责人，与Weber以及自1942年10月1日起的Hirs同列，https://www.snb.ch/en/the-snb/organisation/history/short-biographies。 ↩
  12. Leen Bultinck，“Belgian gold in the hands of foreigners”，比利时国家银行博物馆，2021年2月16日，https://museum.nbb.be/en/resources/belgian-gold-hands-foreigners。 ↩
  13. 比利时国家银行博物馆，“Belgian gold in the hands of foreigners”，https://museum.nbb.be/en/resources/belgian-gold-hands-foreigners。战后，已向比利时作出补偿的法兰西银行通过归还货币黄金三方委员会追回了约130吨，约为其损失的三分之二。 ↩
  14. UEK，统计概览（1997年12月），https://www.uek.ch/de/publikationen1997-2000/goldtransaktion.pdf。 ↩
  15. William Z. Slany（Stuart E. Eizenstat协调），U.S. and Allied Efforts To Recover and Restore Gold and Other Assets Stolen or Hidden by Germany During World War II. Preliminary Study，华盛顿，1997年5月，https://www.swissbankclaims.com/Documents/Doc_5_Eizenstat_Report.pdf。 ↩
  16. 国际清算银行，“History – the BIS during the Second World War (1939–48)”，https://www.bis.org/about/history_2ww2.htm。 ↩
  17. UEK，Switzerland and Gold Transactions in the Second World War. Interim Report，伯尔尼，1998年，英文版，https://www.swissbankclaims.com/Documents/Doc_6_golde.pdf；德文版，https://uek.ch/de/publikationen1997-2000/gold.pdf。1997年统计概览给出的Melmer交付中硬币和金条的最低数字为250万美元，可能的范围最高约为400万美元。 ↩
  18. UEK，Switzerland and Gold Transactions in the Second World War. Interim Report（1998年），结论，https://www.swissbankclaims.com/Documents/Doc_6_golde.pdf。 ↩
  19. UEK，Die Schweiz und die Goldtransaktionen im Zweiten Weltkrieg. Zwischenbericht（1998年），https://uek.ch/de/publikationen1997-2000/gold.pdf。 ↩
  20. Stuart E. Eizenstat（协调人）和William Z. Slany（历史学家），U.S. and Allied Efforts To Recover and Restore Gold and Other Assets Stolen or Hidden by Germany During World War II: Preliminary Study（1997年5月），https://www.swissbankclaims.com/Documents/Doc_5_Eizenstat_Report.pdf，第5页关于1943年1月5日的盟国间宣言，第xxi页关于1944年2月的盟国黄金宣言；美国、英国和苏联在该宣言中宣布，“它们不会从任何未与轴心国断绝关系的国家，或从任何从战败国或轴心国取得黄金的国家购买黄金”。 ↩
  21. UEK，Die Schweiz und die Goldtransaktionen im Zweiten Weltkrieg. Zwischenbericht（1998年），https://uek.ch/de/publikationen1997-2000/gold.pdf。 ↩
  22. UEK出版物第16卷，摘要，https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/16d.pdf。 ↩
  23. UEK，Switzerland and Gold Transactions in the Second World War. Interim Report（1998年），https://www.swissbankclaims.com/Documents/Doc_6_golde.pdf。 ↩
  24. 瑞士国家银行，“The history of the SNB”，https://www.snb.ch/en/the-snb/organisation/history，其中提及研究报告“The Swiss National Bank’s gold transactions with the German Reichsbank from 1939 to 1945”（1999年）。 ↩
  25. Christophe Farquet，“Die Wahrheit über das Nazi-Gold in der Schweiz”，SWI swissinfo.ch，2025年4月22日，https://www.swissinfo.ch/ger/geschichte/die-wahrheit-%C3%BCber-das-nazi-gold-in-der-schweiz/89171439。Farquet写道，1940年至1944年间，法国向德国支付的款项超过其年度国内生产总值的一倍半。 ↩
  26. UEK，Die Schweiz, der Nationalsozialismus und das Recht. I. Öffentliches Recht，UEK出版物第18卷，摘要，https://www.uek.ch/de/schlussbericht/Publikationen/Zusammenfassungenpdf/18d.pdf。同一卷还记录了在出口军事管理部门订购的武器方面以及对穿越阿尔卑斯山的铁路运输控制不足方面违反中立法的情况。 ↩

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