苏黎世的商业保险市场

保险公司、再保险公司与经纪人

苏黎世与慕尼黑同样享有一项殊荣：既是一家全球性直保公司的所在地，也是一家一流全球再保险公司的所在地。瑞士再保险（Swiss Re）成立于1863年，已在前一章论述，其总部位于同一湖岸稍远处的Mythenquai。它们与外国集团的瑞士子公司、专业保险公司以及AXA、Allianz、Generali、Helvetia Baloise等公司的瑞士公司一道，构成了一个市场，瑞士工业客户无需离开这座城市即可安排其大部分保险。与日内瓦的比较（见姊妹卷）颇具启发意义。日内瓦发展成为私人银行、大宗商品贸易和国际组织的中心，其保险活动集中于满足这些产业集群的需求。相比之下，苏黎世则成为为全世界承担工业风险和巨灾风险的大型资产负债表的所在地。

经纪人是这个市场的第二支柱。对于大型企业风险，客户很少直接与保险公司打交道。保险经纪人分析风险、设计保险方案、准备向市场提交的材料、与数家保险公司谈判条款，并协助客户处理理赔。瑞士最大的独立经纪公司Kessler起源于同样孕育了苏黎世保险的海上贸易：Johann Kessler于1915年创立该公司，专营全球货物运输保险；该公司至今仍由创始家族第四代经营，总部设在苏黎世，并在列支敦士登设有机构。公司的标志是一只船舵，令人想起这段起源。在国际上，该公司与Marsh网络合作。¹

根据经修订的《保险监管法》，保险中介由瑞士金融市场监管局（FINMA）监管，并区分为关联中介和非关联中介。非关联中介（包括经纪人）必须在FINMA登记，满足培训要求，并持有职业责任保险或同等的财务担保。具体细节属于下一章的内容。就本文而言，只需指出：代表劳合社等外国市场直接与瑞士投保人打交道的经纪人，也必须登记在FINMA的保险中介名册中。²

劳合社在苏黎世

伦敦劳合社（Lloyd’s of London）在这座城市设有正式机构。它在瑞士获准经营除寿险、疾病保险和法律费用保险以外的所有险种，其瑞士管理所在地和总代表位于苏黎世Seefeldstrasse 7号。所有承保瑞士风险的劳合社保单，都必须将苏黎世办事处列为总代表的地址。在劳合社安排瑞士公开市场业务的经纪人，必须获批成为公开市场代理人（open market correspondents），而为总部设在瑞士的客户订立的全球合同必须遵守瑞士保险法。³因此，劳合社瑞士分支机构使瑞士企业得以在瑞士监管法的保护下进入伦敦市场的承保辛迪加，包括海上、航空、政治风险和网络等专业险种。Beazley收购完成后，劳合社的领先集团之一将归于一家苏黎世控股公司的最终控制之下。

工业保险作为苏黎世的产业集群

若干特点使苏黎世成为工业和商业保险的天然所在地。第一是资本。大型企业风险需要资产负债表雄厚、评级较高的保险公司，因为对于可能造成数亿损失的风险，客户及其贷款人不会接受实力薄弱的保险公司所提供的保障。第二是专业知识。联邦理工学院（其在精算学发展中的作用已在D部分介绍）和苏黎世大学培养了工程师、数学家、经济学家和法律人士。风险工程师、理赔专家和核保人在苏黎世保险和瑞士再保险高度集中，形成了一个劳动力市场，专业人士可以在保险公司、再保险公司、经纪公司和自保公司之间流动。第三是法律。瑞士保险合同法传统上给予商业当事人广泛的合同自由。瑞士法院，尤其是苏黎世州商事法院，在复杂保险纠纷方面经验丰富。经修订的《保险合同法》（将在下一节研究）为大客户保留并在一定程度上扩大了这种自由。

第四个特点是更广义上的中立性。一家为德国、法国或美国工业集团主导全球保险方案的瑞士保险公司，提供的是一个设在欧盟（EU）和美国之外的交易对手，其监管机构的偿付能力制度已获欧盟委员会认定与《偿付能力II》（Solvency II）等效，同时又独立于这两大集团。⁴这一地位的另一面是，瑞士保险公司需要市场准入协议、当地子公司和分支机构才能在欧盟开展业务；自十九世纪以来，瑞士保险公司一直通过其广泛的外国子公司网络来应对这一问题。1989年与欧洲经济共同体缔结的《关于寿险以外直接保险的联邦协定》确保了双方非寿险保险公司的分支机构和代理机构的设立自由，而跨境提供服务仍不在其适用范围之内。⁵

注释

1. Kessler & Co AG，“Tradition and history”，https://www.kessler.ch/en/about-kessler/tradition-and-history。 ↩
2. Lloyd’s，“Doing business in Switzerland”，https://www.lloyds.com/market-resources/multinational/our-global-network/switzerland，该网页要求直接与瑞士投保人打交道的劳合社经纪人在FINMA的公开保险中介名册中登记。 ↩
3. Lloyd’s，“Doing business in Switzerland”，https://www.lloyds.com/market-resources/multinational/our-global-network/switzerland。 ↩
4. Commission Delegated Decision (EU) 2015/1602 of 5 June 2015 on the equivalence of the solvency and prudential regime for insurance and reinsurance undertakings in force in Switzerland based on Articles 172(2), 227(4) and 260(3) of Directive 2009/138/EC，https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32015D1602，自2015年10月14日起生效。该等效认定将在本部分下一章论述。 ↩
5. 联邦外交部欧洲司，“Versicherungen”，https://www.europa.eda.admin.ch/de/versicherungen。该网页指出：瑞士保险公司可以在平等条件下在欧盟设立或收购代理机构和分支机构；该协定仅适用于非寿险直接保险；寿险公司、再保险公司和法定社会保障计划不在其适用范围之内；该协定仅规范设立自由，而不规范跨境保险活动（SR 0.961.1）。 ↩

仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。