私人财富规划中的人寿保险

受益人条款

对律师而言，人寿保险保单同时也是一种具有独特效力的法律工具。瑞士保险合同法赋予其若干特性，使之成为一种灵活的工具，可在一般继承规则之外转移财富，并保护财富免受债权人追索。出发点是受益人条款。根据《瑞士保险合同法》（VVG）第76条第1款，投保人有权在未经保险人同意的情况下指定第三人为受益人；根据第2款，该指定可涵盖全部请求权，也可仅涵盖其中一部分。根据第77条第1款，即使已指定受益人，投保人仍可在生前及身后自由处分该请求权。正如第77条第2款所规定，只有当投保人在保单上签字放弃撤销权并将保单交付受益人时，其才丧失撤销该指定的权利。¹

根据 VVG 第78条，该指定为受益人创设了对分配给其的保险请求权的一项独立权利，但须受投保人处分权的限制。这是决定性的法律特征。保险金不归入已故投保人的遗产。它依据合同直接由保险人支付给受益人，无需经过遗嘱认证程序，无需遗嘱执行人参与，也无需等待遗产分割。在一个跨境家庭中，继承可能受多个法律体系管辖并在多个国家进行管理，这种直接支付可在数周内为在世的受抚养人提供流动资金，而遗产本身的清理可能需要数年时间。

该法为常见表述的解释提供了规则。如果指定的是某人的子女，VVG 第83条第1款规定，所指的是该人有继承权的直系卑亲属。VVG 第84条规定了指定继承人为受益人时的分配方式。VVG 第85条又增加了一项极具实用价值的规则：如果子女、配偶、登记伴侣、父母、祖父母或兄弟姐妹为受益人，即使他们放弃继承，仍可取得保险请求权。² 因此，家庭成员可以放弃一份资不抵债的遗产，同时仍获得人寿保单的保险金。这一规则保护了家庭保障，而家庭保障历来是人寿保险的宗旨。

对债权人的保护

使保单在财富规划中具有吸引力的第二个特性，是针对投保人债权人的保护。VVG 第79条第1款的基本规则是：当请求权被扣押或投保人被宣告破产时，受益人指定即告失效。该法随后规定了两项例外。根据第79条第2款，如果投保人已放弃撤销该指定的权利，由此产生的请求权不得为投保人的债权人而被强制执行。根据第80条，如果投保人的配偶、登记伴侣或直系卑亲属为受益人，则受益人的请求权和投保人的请求权均不得为投保人的债权人而被强制执行。³

VVG 第81条第1款规定的介入权进一步强化了这种保护。如果配偶、登记伴侣或直系卑亲属是人寿保险合同的受益人，则在针对投保人签发损失证明或投保人被宣告破产之时，他们即取代投保人承受合同项下的权利和义务。⁴ VVG 第86条允许家庭成员在投保人同意的情况下，通过支付退保价值接管已被扣押的保单。这样，即使养家者陷入破产，家庭保单仍可留在家庭之内。第80条和第81条给予配偶和直系卑亲属的保护，自1908年该法颁布以来便是瑞士法律的一个特点，使其有别于许多其他法律体系——在那些法律体系中，保单的退保价值可由债权人自由取用。

这种保护存在顾问必须尊重的界限。VVG 第82条保留了《联邦债务执行与破产法》（SchKG）第285条及以下各条关于撤销损害债权人之交易的规定。⁵ 债务人如果在已经资不抵债时，或带着可识别的损害其债权人的意图，为其家人的利益向保单缴纳一笔大额趸缴保费，则不能援引第80条的保护。债权人可以依据撤销规则对保费支付或受益人指定提出异议。因此，对家庭保单的保护是对善意作出的保障安排的保护；而在债权人已经登门之际才进行的规划，则面临被撤销的风险。

继承与特留份

保险金直接支付给受益人，引出了其与继承人特留份之间关系的问题。瑞士继承法通过特留份（Pflichtteile）保护直系卑亲属和生存配偶免遭剥夺继承权。自2023年1月1日生效的继承法修订以来，直系卑亲属的特留份已从其法定继承份额的四分之三降至二分之一，父母的特留份已被废除，而生存配偶或登记伴侣的特留份仍为二分之一。⁶ 这一削减扩大了遗产中可自由处分的部分，从而也扩大了在特留份继承人范围之外指定人寿保险受益人的空间。

继承法按退保价值将人寿保险纳入考量。根据修订后的《瑞士民法典》（ZGB）第476条，于死亡时应付的保险请求权，包括来自第3a支柱个人约束性养老保障的请求权，在计算特留份时按其退保价值计入遗产。根据修订后的 ZGB 第529条，此类请求权按其在死亡时所具有的退保价值受扣减。⁷ 这一规则在实践中具有重要影响。没有退保价值的纯风险保单不计入特留份的计算，无论其身故保险金多么巨大。具有较高退保价值的保单，例如趸缴保费的两全保险，则按该价值计算，若侵害特留份即可被扣减。因此，利用人寿保单使伴侣、前一段婚姻所生子女或慈善目的受益的顾问，必须仔细区分合同中的风险部分和储蓄部分。

2022年修订的《保险合同法》

1908年的《保险合同法》在21世纪20年代初经历了大幅修订。议会于2020年6月19日通过该修正案，联邦委员会于2022年1月1日使其生效。⁸ 瑞士保险协会总结了对投保人而言的主要变化：十四天内的撤回权；索赔时效期间由两年延长至五年；双方在三年后均享有普通终止权；大多数声明可采用文本形式代替书面形式；以及受害人对责任保险人的直接请求权。⁹

其中若干规则针对人寿保险的特殊性质作了调整。三年后的普通终止权不适用于人寿保险，因为 VVG 第35a条第3款明确将其排除在外。¹⁰ 一份保费按数十年计算的长期储蓄合同，若保险人可在三年后终止，便会使其目的落空。投保人的退出受转换和退保规则调整。根据 VVG 第90条，投保人可将保单转换为减额缴清保单，或要求支付其退保价值。根据第91条，由保险人确定计算这些价值的基础，但其适当性须经瑞士金融市场监管局（FINMA）批准；第92条则要求保险人在收到请求后四周内计算出退保价值。¹¹

VVG 第3条中扩展的信息披露义务对分红型人寿保险尤为重要。保险人必须以文本形式清晰且可核查地告知投保人，其中包括：盈余计算和分配的原则、退保价值和转换价值及其费用，以及在适用情况下，该产品是否属于《保险监管法》所规定的合格人寿保险。¹² 最后一点将合同法与适用于具有储蓄成分的人寿保险产品的行为规则联系起来。这些规则属于监管法范畴，将在E.IV章中论述。

税收、质押与保单包装

另有两个方面使这一图景得以完整。第一是税收。瑞士趸缴保费人寿保险在一定条件下可产生免征所得税的收益。索洛图恩州税务手册总结了各州与联邦法律平行适用的累积条件：支付保险金时被保险人须已年满六十岁，合同须已持续至少五年，且须在被保险人六十六岁生日之前订立。合同还必须服务于投保人自身的保障。¹³ 这些条件在联邦层面的对应规定见于《联邦直接税法》（DBG）第20条第1款第a项。¹⁴

第二是将保单用作担保品。根据 VVG 第73条第1款，人寿保险合同项下请求权的转让和质押须采用书面形式、交付保单并书面通知保险人。¹⁵ 苏黎世和日内瓦的私人银行长期以来接受人寿保单的退保价值作为伦巴德贷款的担保，因此 VVG 第73条的形式要求是其信贷部门日常工作的一部分。¹⁶ 更为复杂的结构——即人寿保险保单作为可银行化资产组合的包装工具，通常由列支敦士登或卢森堡的保险人为具有国际流动性的客户签发——将在E.V章中论述。

执业者札记

在跨境执业中，包括在新加坡和香港的多年经历，作者所接触到的瑞士人寿保险保单主要是一种家庭保障工具，而客户和外国顾问往往低估其法律效力。VVG 第76条的受益人条款、VVG 第80条和第81条的债权人保护以及 ZGB 第476条的估值规则是共同发挥作用的。只运用其中一项的规划，例如指定受益人却未考虑特留份或撤销规则，可能产生家庭并未意图的结果。Rentenanstalt 的创始人在1857年尚无法预见的这套法律工具，已发展成为瑞士私法中最精密的规则体系之一，而要正确运用它，需要综合掌握保险法、继承法和强制执行法的知识。

注释

1. VVG（见前引），第76条第1款：“Der Versicherungsnehmer ist befugt, ohne Zustimmung des Versicherungsunternehmens einen Dritten als Begünstigten zu bezeichnen”，以及第2款关于指定全部或部分请求权的规定；第77条第1款关于投保人处分自由的规定，以及第2款：“Das Recht, die Begünstigung zu widerrufen, fällt nur dann dahin, wenn der Versicherungsnehmer in der Police auf den Widerruf unterschriftlich verzichtet und die Police dem Begünstigten übergeben hat.” ↩
2. VVG（见前引），第83条第1款关于“子女”的解释，第84条关于继承人之间的分配，以及第85条关于所列家庭成员即使放弃遗产仍取得请求权的规定。 ↩
3. VVG（见前引），第79条第1款关于扣押或破产时指定失效的规定，第79条第2款关于不可撤销指定后排除强制执行的规定，以及第80条关于配偶、登记伴侣或直系卑亲属为受益人时排除强制执行的规定。 ↩
4. VVG（见前引），第81条第1款关于在针对投保人签发损失证明或启动破产程序时家庭受益人介入合同的规定，以及第86条关于家庭成员经投保人同意按退保价值接管被扣押保单之权利的规定。 ↩
5. VVG（见前引），第82条：“Gegenüber den Bestimmungen dieses Gesetzes über die Versicherung zugunsten Dritter werden die Vorschriften der Artikel 285 ff. des Bundesgesetzes vom 11. April 1889 über Schuldbetreibung und Konkurs vorbehalten.” ↩
6. André Steiner，“Erbrechtsrevision definitiv beschlossen”，IAF，2022年3月17日，https://www.iaf.ch/news/details/2022/03-17-erbrechtsrevision-definitiv-beschlossen。该文载明了生效日期、新的特留份，以及人寿保险和第3a支柱按退保价值处理的规则。 ↩
7. Urs Bürgi 和 Marc Peyer，“Das revidierte Erbrecht: Ein Überblick über die am 01.01.2023 in Kraft tretenden Änderungen (Teil 8)”，LAW.CH，2022年11月25日，https://law.ch/lawnews/2022/11/das-revidierte-erbrecht-ein-ueberblick-ueber-die-am-01-01-2023-in-kraft-tretenden-aenderungen-teil-8/。该文阐释了修订后的 ZGB 第476条和第529条，以及在扣减顺序上将第3a支柱给付归入生前赠与的分类。 ↩
8. 瑞士联邦委员会，新闻稿“Bundesrat setzt revidiertes Versicherungsvertragsgesetz in Kraft”，2020年11月11日，https://www.admin.ch/de/nsb?id=81093。该新闻稿载明了议会通过的日期（2020年6月19日）以及于2022年1月1日生效。 ↩
9. Schweizerischer Versicherungsverband（SVV，瑞士保险协会），“Was ändert sich mit dem revidierten VVG?”，https://svv.ch/de/hintergruende/listicle/was-aendert-sich-mit-dem-revidierten-vvg。该页面列出了撤回权、五年时效期间、三年后的终止权、补充医疗保险中出险后终止权的限制、文本形式以及直接请求权。 ↩
10. VVG（见前引），第35a条第3款：“Die Lebensversicherung ist vom ordentlichen Kündigungsrecht ausgenommen.” ↩
11. VVG（见前引），第90条关于转换和退保的规定，第91条关于计算基础及其须经 FINMA 批准的规定，以及第92条关于在四周内计算退保价值的规定。 ↩
12. VVG（见前引），第3条第1款第e、f和k项，要求披露盈余计算和分配、退保价值和转换价值，以及人寿保险是否属于《保险监管法》第39a条所规定的合格人寿保险的信息。 ↩
13. Kanton Solothurn，Solothurner Steuerbuch，“Einmalprämienversicherung”，§ 26 Nr. 1，https://steuerbuch.so.ch/steuern/einkommenssteuer/ertraege-aus-beweglichem-vermoegen-und-vermoegensverwaltungskosten/26-nr-1/。该页面列明了三项累积条件、自我保障的要求，以及适用于1999年1月1日之前订立之合同的过渡规则。 ↩
14. Kanton Basel-Landschaft，Baselbieter Steuerbuch，第1卷，24 Nr. 7，2025年8月8日更新，https://kanton.baselland.ch/finanz-und-kirchendirektion/steuerverwaltung-steuerbuch/band-1/einkommen/downloads-1/band1_024_07.pdf。该评注援引 DBG 第20条第1款第a项（SR 642.11）说明联邦层面对趸缴保费保险的处理，并就自1999年1月1日起订立的合同列明了同样的三项累积条件（66岁之前订立、60岁起支付、最短期限五年）。 ↩
15. VVG（见前引），第73条第1款：“Abtretung und Verpfändung bedürfen zu ihrer Gültigkeit der schriftlichen Form und der Übergabe der Police sowie der schriftlichen Anzeige an das Versicherungsunternehmen.” ↩
16. Lombard Odier，“Lombardkredite – wichtige Informationen”，https://www.lombardodier.com/de/home/private-clients/lombard-loans/key-information.html，作为提供此类贷款的私人银行的一个例子：“Durch die Aufnahme eines Lombardkredits gegen eine Lebensversicherungspolice können Sie beispielsweise eine Teilrückzahlung der Police vermeiden.” ↩

仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。