遗产与展望

2026年的瑞士反洗钱制度带有其历史的印记。银行的尽职调查协议诞生于1977年基亚索事件之后，如今以《银行尽职调查协议》（CDB 20）的形式延续下来。1997年为覆盖准银行业而引入的自律监管，现已扩展至律师、公证人和顾问。逃税与犯罪资金之间的区分是旧银行保密制度的最后残余，它在2016年被收窄，而自信息自动交换启动以来，已基本丧失实际意义。该制度的每一次扩展都是在一桩丑闻或一次国际评估之后进行的，并经与业界协商。其结果是一个技术上全面、细节繁密的体系，而它在很大程度上取决于适用该体系的私营合规部门的质量。

若干发展将塑造未来几年。第一是2026年改革的实施。联邦登记册必须在过渡期内填录完毕，自律组织（SRO）必须吸纳新的顾问群体，法院则须解释新的类别，尤其是“无经营业务的法律实体”这一概念以及律师豁免的范围。第二是金融行动特别工作组（FATF）2027年和2028年的评估，其对有效性的关注将检验大量的报告能否转化为定罪和没收。第三是技术。交易监控中的人工智能、区块链分析以及瑞士洗钱举报办公室（MROS）分析工作的自动化，可能改变合规的经济性——对较小的机构而言，合规已成为一项沉重负担。第四是地缘政治。对俄罗斯以及可能对其他国家实施的制裁，加上美国对拥有受制裁客户的机构施加的压力（如MBaer案所示），将使制裁合规继续处于反洗钱议程的中心。最后一个悬而未决的问题是，瑞士金融市场监管局（FINMA）是否会获得罚款权，这将改变受监管机构的激励机制。

对苏黎世而言，利害关系相当重大。该市的金融中心依赖于外国代理行、监管机构和客户的信任。而这种信任首先取决于法律——如今已基本与国际标准接轨——在适用中的可信度。从Julius Bär到MBaer，过去十年的案例表明，监管已变得更具介入性，失职的后果对较小的机构而言可能关乎存亡。这些案例还表明，当机构把合规视为其商业模式的一部分时，该制度运作得最好；而一桩丑闻所造成的声誉损失，可能超过多年来从高风险客户身上获得的利润。

仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。