迪拜与阿布扎比

两个金融自由区

阿拉伯联合酋长国已成为争夺国际流动财富的增长最快的竞争者。其两个金融中心均以自由区的形式组建，拥有自己的法律、监管机构和法院，独立于联邦及各酋长国的大陆法体系。迪拜国际金融中心（DIFC）自2004年起运营。其法院依据2004年第12号迪拜法律和2004年第10号DIFC法律设立，以英语管辖一个普通法司法辖区；自2011年的一项修订以来，与DIFC没有任何关联的当事人也可以书面约定将其争议提交该法院。¹阿布扎比全球市场（ADGM）于2013年设立、自2015年起运营，更进一步，在其辖区内直接适用英国普通法。²

两个中心的增长都十分显著。截至2025年底，DIFC在当年新增2525家注册公司之后，共有8844家活跃注册公司，雇员达50200人。其社群包括500多家财富和资产管理公司、102只对冲基金以及1289家与家族相关的实体，后者在一年内增长了百分之六十一。³ADGM报告称，2025年其管理资产增长百分之三十六，活跃牌照12671张，资产和基金管理人171家，从业人员44339人，比一年前增加百分之五十一。⁴在2026年9月的全球金融中心指数（GFCI）中，迪拜排名第九，阿布扎比排名第十三，均领先于法兰克福、巴黎和阿姆斯特丹，阿布扎比仅比日内瓦低一位。⁵

税收、居留与虚拟资产

阿联酋对个人的吸引力在于不征收个人所得税、长期“黄金签证”等居留计划，以及一种兼具安全感并邻近印度、海湾地区、非洲和欧洲的生活方式。自2023年6月1日或之后开始的财政年度起，联邦征收百分之九的企业所得税，并对自由区公司的合资格收入给予优惠待遇。⁶Henley报告预测，2025年阿联酋将净流入9800名百万富翁，居各国之首，其中许多人来自英国、伊朗、黎巴嫩和巴基斯坦。如前所述，此类预测并不确定，但这一流动方向已由DIFC家族办公室数量的增长所证实。⁷

迪拜也是最早设立虚拟资产专门监管机构的司法管辖区之一。虚拟资产监管局（VARA）于2022年3月依据2022年第4号迪拜法律设立。它监管整个酋长国（包括其其他自由区）的虚拟资产活动，但设有自己监管机构的DIFC除外。⁸因此，阿联酋为加密资产和数字资产服务提供商提供了在同一国家内选择多种牌照制度的可能。相比之下，J部分所述的瑞士模式将代币纳入一般金融市场法，并依托单一监管机构。对于重视法律确定性的机构客户而言，瑞士的做法具有优势；而对于追求速度和量身定制牌照的初创企业而言，迪拜和阿布扎比已显示出吸引力。

FATF灰名单及其终结

长期以来，阿联酋的弱点在于其在打击洗钱和规避制裁方面管控松懈的名声。2022年3月4日，反洗钱金融行动特别工作组（FATF）将该国列入加强监控名单。阿联酋随后采取了一系列应对措施：设立打击洗钱和恐怖主义融资的执行办公室、设立洗钱和金融犯罪专门法院、修订指引并颁布新刑法典，监管机构也加大了调查和执法力度。2024年2月23日，FATF将其从名单中移除。⁹此次移除使欧洲银行更容易与阿联酋的客户和机构开展业务，并巩固了迪拜作为簿记中心的地位。

对苏黎世而言，阿联酋既是竞争对手，也是市场。自2022年俄罗斯入侵乌克兰以来，在I部分所述的制裁制度下无法再在瑞士持有的部分俄罗斯财富已转移到迪拜。来自印度、巴基斯坦、伊朗、黎巴嫩和非洲的财富，过去会在日内瓦或伦敦簿记，如今往往留在海湾地区。与此同时，与瑞士银行有着长期关系的海湾家族继续将瑞士视为安全之地；波士顿咨询公司（BCG）的研究指出，地缘政治的不确定性再次确认了瑞士作为核心簿记中心的角色，吸引着来自中东等动荡地区的避险资金。¹⁰苏黎世的银行已在DIFC或ADGM开设办事处，以便在当地服务这些客户，同时将其部分资产在瑞士簿记。例如，UBS在这两个中心均设有分行。¹¹

注释

1. DIFC Courts, “DIFC Courts”, https://www.difccourts.ae/about/difc-courts。该法院自称独立于阿联酋以阿拉伯语运作的大陆法体系，但与之互为补充。 ↩
2. “Abu Dhabi Global Market”，英文维基百科，https://en.wikipedia.org/wiki/Abu_Dhabi_Global_Market：ADGM“于2013年设立，自2015年10月起运营”，是“该地区唯一直接适用英国普通法（包括英格兰和威尔士的判例）而无需编纂或翻译的司法管辖区”。其法律依据为《2015年英国法律适用条例》（Application of English Law Regulations 2015）。 ↩
3. Dubai Media Office, “Dubai International Financial Centre announces landmark annual results for 2025”，2026年2月5日，https://www.mediaoffice.ae/en/news/2026/february/05-02/dubai-international-financial-centre-announces-landmark-annual-results-for-2025。DIFC还报告了135家保险和再保险公司以及290多家银行和资本市场机构。 ↩
4. Abu Dhabi Media Office, “ADGM records asset management licensing and workforce growth in 2025”，2026年3月30日，https://www.mediaoffice.abudhabi/en/economy/adgm-records-asset-management-licensing-and-workforce-growth-in-2025/。ADGM共有347家金融机构，其中80家于2025年获得牌照。 ↩
5. GFCI 40（见前注），排名表。 ↩
6. UAE Ministry of Finance, “Corporate Tax”, https://mof.gov.ae/en/public-finance/tax/corporate-tax/，关于2022年第47号联邦法令及其对自2023年6月1日或之后开始的财政年度的适用。 ↩
7. Khaleej Times, “UAE to attract over 9,800 millionaires in 2025, many from UK, Pakistan, Iran, Lebanon”，2025年6月，https://www.khaleejtimes.com/uae/millionaires-migration-2025-fromuk-pakistan-iran-lebanon。该文指出，离开英国的百万富翁的其他主要目的地为美国、意大利和瑞士。 ↩
8. Virtual Assets Regulatory Authority, “About VARA”, https://www.vara.ae/en/about-vara/。 ↩
9. Norton Rose Fulbright, “UAE removed from the FATF grey list”，2024年2月，https://nortonrosefulbright.com/en-me/knowledge/publications/eb06aa7c/uae-removed-from-the-fatf-grey-list。 ↩
10. The Standard（香港），“Hong Kong overtakes Switzerland as world’s top cross-border wealth hub on China ties, report shows”（见前注），引述BCG的研究。 ↩
11. UBS阿联酋网站，https://www.ubs.com/ae/en.html：位于迪拜DIFC ICD Brookfield Place的办事处，受迪拜金融服务管理局（DFSA）监管（编号F000321）；位于阿布扎比ADGM Square Al Sila Tower的办事处，受金融服务监管局（FSRA）监管（编号250076）；两者均仅服务专业客户和市场交易对手。 ↩

仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。