介于咨询与许可之间的多家族办公室
多家族办公室为多个彼此无关联的家族提供服务，其地位介于独立资产管理人与单一家族办公室之间。它可以管理各家族的投资，协调其顾问，管理其公司和架构，处理其纳税申报，并组织其慈善事业。如果它以全权委托方式为与其没有家族或经济关联的家族管理资产，则须依《金融机构法》（FinIA）取得投资组合管理人牌照。如果它仅限于提供咨询、管理和协调服务，而不进行全权委托管理，则可以不受牌照制度约束。但视其对各家族资产所持有的权限而定，它仍可能在反洗钱意义上属于金融中介。1咨询与管理之间的界线并不总是容易划定，因此搭建多家族办公室的执业者必须逐一分析其各项服务。家族办公室向客户推荐投资、再由客户向其银行发出指令的，属于提供投资咨询，须遵守《金融服务法》（FinSA）的行为规则，但无须取得牌照。家族办公室依授权书代表客户执行投资决定的，属于管理资产，须取得牌照。这一区分对办公室的组织、成本和责任具有实际影响，必须在与各家族订立的合同以及办公室活动的记录中得到体现。
楚格州富裕家族集中，为多家族办公室造就了天然的市场；对该州而言，监管框架决定了这一行业的形态。州内的多家族办公室可以是独立公司，也可以是银行、资产管理人或律师事务所的分支机构。其发展取决于能否在已推高行业成本的监管环境中，以各家族认为合理的费用为其提供全面的服务。
注释
- 《金融机构法》（FINIG）第17条第1款（SR 954.1），droit-bilingue.ch：投资组合管理人是指基于委托，能够以职业方式以客户名义并为客户账户处分客户资产的人；VQF, “Unterstellungspflicht”, vqf.ch：为第三方管理资产属于《反洗钱法》第2条第3款（GwG）所指的金融中介活动。SWA Swiss Auditors AG, swa-audit.ch：仅管理与其有经济或家族关联之人资产的人，不属于《金融机构法》（FinIA）的适用范围。 ↩
仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。