黄金、精炼与瑞士

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上文所述对一家楚格贸易商从事俄罗斯黄金交易的调查，涉及一个瑞士在其中居于主导地位的行业。世界上很大一部分黄金在瑞士精炼，精炼厂主要位于提契诺州和纳沙泰尔州。瑞士黄金贸易是该国对外贸易统计中最大的项目之一。¹自2022年欧洲制裁以来，俄罗斯黄金的进口即被禁止，瑞士采纳了这些制裁。经由阿拉伯联合酋长国等第三国进入瑞士精炼厂的黄金的来源，一直受到当局和非政府组织的审视。²

黄金贸易还受贵金属监管立法的约束，对精炼商和专业贸易商而言，还须遵守反洗钱规则。由于黄金贸易面临制裁、洗钱以及通过冲突地区手工采矿为武装团体提供资金等风险，它成为大宗商品贸易中最敏感的领域之一。对于经营黄金的楚格贸易商而言，第二章所述的来源尽职调查要求和制裁合规要求尤为严格。

注释

1. swissinfo.ch，“US tariff negotiations reaffirm Switzerland's role as a gold hub”，2025年11月17日（2025年11月28日更新）：瑞士精炼约三分之一的新开采黄金，若计入回收材料，估计占全球精炼黄金的三分之一至二分之一；主要精炼厂位于提契诺州（Valcambi、Pamp、Argor-Heraeus）和纳沙泰尔州（Metalor）；2023年黄金出口额为880亿瑞士法郎。有时被引用的二分之一至三分之二的估计并无该来源的支持。 ↩
2. 欧盟理事会，新闻稿“Russia's aggression against Ukraine: EU adopts 'maintenance and alignment' package”，2022年7月21日，consilium.europa.eu：禁止购买、进口或转让原产于俄罗斯并从俄罗斯出口至欧盟或第三国的黄金，包括珠宝。《关于乌克兰局势相关措施的条例》第14d条（SR 946.231.176.72），droit-bilingue.ch：瑞士对2022年8月4日之后从俄罗斯出口的黄金以及在第三国加工的黄金作出相应禁止，该条由2022年8月3日的条例（AS 2022 436）增订，自2022年8月3日下午6时起生效。swissinfo.ch，“Explainer: Why Switzerland remains a 'big buyer' of Russian gold”：瑞士继续进口来自战前库存的俄罗斯原产黄金；2022年阿联酋进口了96.4吨俄罗斯黄金；Swissaid批评通过精炼改变原产地的做法。 ↩

仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。