瑞士的大宗商品融资

大宗商品贸易商以大交易量赚取微薄利润。决定其盈利的是能否以合适的价格获得融资，而日内瓦、楚格、卢加诺和苏黎世的银行提供了其中很大一部分。

主要工具

• 交易融资：银行为单批货物从购买到出售的全过程提供融资，并以销售所得偿还。
• 借款基础融资：一种循环信贷额度，其上限随存货和应收账款的价值变动，并定期重新计算。
• 出口预付款融资：银行以未来交货为依据向生产商预付资金，货物出售给包销方。
• 跟单信用证：信用证，通常适用国际商会的《跟单信用证统一惯例》（UCP 600）。

瑞士法下的担保

动产质押要求质权人取得占有（《瑞士民法典》第884条第1款（CC））；只要出质人仍对货物保有排他性控制，质权即不成立（CC第884条第3款）。因此，银行会使用仓单、提单和担保品管理人。应收账款以书面形式转让（《瑞士债务法》第165条第1款（CO））；无需通知债务人。

2020年欺诈事件之后

2020年亚洲多家贸易公司相继破产，其中一些涉及同一批货物被重复质押给多家银行，这促使贷款方收紧了要求。如今，银行会更仔细地审查贸易商的控制体系、检验和仓储的独立性，以及单证与实物货物的核对情况。

实务中的有效做法

• 经审计的财务报表和可信的风险管理职能能够降低银行收取的利差。
• 清晰的单证链使每一批货物都能获得融资。
• 多个银行关系能在某家银行减少对该行业的敞口时保护业务。

仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。