瑞士银行业与巴塞尔的代币化

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瑞士的商业银行在代币化方面走了不同的道路。UBS于2023年推出了名为UBS Tokenize的代币化服务，并已在公共区块链上发行代币化结构性产品和一只代币化货币市场基金。Sygnum Bank和AMINA Bank（前身为SEBA Bank）等专业机构自2019年起持有银行牌照，提供托管、交易、质押和代币化服务。包括苏黎世州立银行（Zürcher Kantonalbank）以及后来其他银行在内的州立银行，已开始向其零售客户和私人客户提供加密资产的托管和交易服务，通常与技术提供商合作开展。¹

巴塞尔本身在这一领域的存在感不及楚格或苏黎世。巴塞尔州立银行（Basler Kantonalbank）自Helvetia III启动之初即参与其中，并已为其客户推出加密资产产品。其子公司Bank Cler也曾在数年间以数字服务为导向。巴塞尔的若干私人银行通过合作伙伴提供加密资产和数字资产的投资渠道，主要面向有此需求的客户，但并未将其作为业务的核心组成部分。巴塞尔大学和西北瑞士应用科学与艺术大学（FHNW）开展区块链和金融科技研究。与楚格相比，该领域的初创企业生态仍然有限，G部分第四章在讨论生命科学公司的代币化股权时已指出了这一点。²

瑞士银行家协会研究了另一条路径，即代币化银行存款，有时称为存款代币。在2025年与多家银行共同开展的概念验证中，该协会测试了在不同银行持有的存款能否以代币形式记载于共享账本上，并用于具有可编程功能的支付。此类存款代币仍属于受监管银行的负债，在限额内受存款保护覆盖，并接受银行监管。作为非银行机构发行之稳定币的替代方案，存款代币的成败将是瑞士市场的决定性因素之一。³

注释

1. 关于UBS Tokenize（2023年）和UBS Asset Management的代币化货币市场基金（2024年），关于瑞士金融市场监管局（FINMA）于2019年8月向Sygnum Bank和SEBA Bank（后更名为AMINA Bank）颁发的银行牌照，以及关于州立银行的加密产品，见相关新闻稿。细节和日期有待核实。 ↩
2. 关于巴塞尔州立银行参与Helvetia III及其加密产品，以及巴塞尔大学和FHNW在区块链和金融科技领域的研究，见相关出版物。细节有待核实。另见G部分第四章关于众筹和代币化股权的论述。 ↩
3. 瑞士银行家协会，关于与参与银行共同开展的代币化存款（“Swiss deposit token”）概念验证的出版物（2025年）。参与者和结果有待核实。 ↩

仅供一般参考。本文不构成法律或税务意见，不能替代针对个案的咨询，亦不建立律师与客户之间的委托关系。本文反映截至 十月 2026 的法律状况。