2010年专家委员会与累进部分
瑞士偏离巴塞尔规则最具深远影响的一步，是由联邦委员会于2009年11月任命的一个专家委员会设计的。2008年10月对 UBS 的救助——联邦认购了强制可转换票据，瑞士国家银行（SNB）则将非流动性资产接收进一个稳定基金——表明两大银行中任何一家的倒闭都是不可容忍的。该委员会由联邦财政管理局前局长 Peter Siegenthaler 担任主席，汇集了监管当局、银行、保险业和学术界的代表。其最终报告于2010年10月发布，提出了一揽子涉及资本、流动性、风险分散和组织架构的措施。1
资本方面的提案分为三层。基础层对应巴塞尔协议III对普通股权益的最低要求。第二层是缓冲，银行可以部分以或有可转换资本填充，当普通股权益比率跌破较高的触发水平时，该资本即转换为股权。第三层即累进部分，是其中最具独创性的要素。其规模取决于银行的系统重要性，以银行的总风险敞口及其在瑞士的市场份额衡量。银行可以用在较低触发水平转换的或有资本填充这一层。对 UBS 和 Credit Suisse 而言，总要求约为风险加权资产的百分之十九，其中十个百分点须以普通股权益持有。2
累进部分预先体现了巴塞尔银行监管委员会和金融稳定理事会（FSB）一年后在其全球系统重要性银行框架中所采纳的一项原则。2011年11月引入的国际附加资本要求同样取决于系统重要性，以规模、关联性、可替代性、复杂性和跨境活动等指标衡量，幅度为风险加权资产的百分之一至百分之三点五，须以普通股权益满足。3瑞士的累进部分规模更大，并可以用或有资本满足，而国际附加要求不允许这样做。瑞士方案与国际方案的共同理念是：资本要求应随银行倒闭可能造成的损害而提高。
议会于2011年9月通过的《瑞士银行法》修正案于2012年3月1日生效。具体细则规定在《资本充足率条例》中。在联邦委员会依据法定报告义务进行首次审查之后，该制度于2015年和2016年作了修订。修订引入了一项针对处置中损失吸收能力的“破产后持续”（gone-concern）要求，与金融稳定理事会于2015年11月通过的总损失吸收能力国际标准相一致。修订还大幅提高了杠杆率要求。对全球系统重要性银行而言，“持续经营”（going-concern）要求达到风险加权资产的约百分之十四和杠杆风险敞口的百分之五，而“破产后持续”要求设定在相当的水平，但对改善可处置性的措施给予折减。4
瑞士方案的独特之处在于，系统性地强调杠杆率作为与风险加权比率并行适用的约束。2008年之后，许多国际观察者认为大型银行的风险加权比率不可靠，因为内部模型使一些银行得以对大型资产组合报告极低的风险权重。瑞士当局选择对这两项指标给予同等重视。这一选择反映了 UBS 的经历：尽管该行报告了较高的风险加权资本比率，其交易账户损失仍在2007年和2008年抹去了其很大一部分股本。5
注释
- 限制大型企业所带来经济风险专家委员会（Expertenkommission zur Limitierung von volkswirtschaftlichen Risiken durch Grossunternehmen），2010年9月30日最终报告，2010年10月发布，主席为 Peter Siegenthaler。有待核实。↩
- 关于专家委员会的资本提案（最低普通股一级资本（CET1）4.5%；缓冲8.5%，其中最多3%可为高触发或有可转换债券；对两大银行另有以低触发或有可转换债券满足的、最高约6%的累进部分，合计约为风险加权资产的19%），参见该最终报告以及联邦委员会2011年4月20日的立法咨文。数字有待核实。↩
- 巴塞尔银行监管委员会，Global systemically important banks: assessment methodology and the additional loss absorbency requirement（2011年11月，2013年7月及其后修订），以及金融稳定理事会每年公布的全球系统重要性银行（G-SIB）名单。有待核实。↩
- 关于联邦委员会于2016年通过、自2016年7月1日起生效的《资本充足率条例》（CAO）“大而不能倒”条款修订（对全球系统重要性银行的持续经营要求为风险加权资产（RWA）的14.3%及5%的杠杆率，破产后持续要求规模相应并可享折减，过渡期至2019年），以及金融稳定理事会2015年11月9日的总损失吸收能力（TLAC）条款清单，参见联邦财政部、瑞士金融市场监管局（FINMA）和金融稳定理事会的出版物。数字有待核实。↩
- 关于 UBS 在2007年和2008年的损失、危机前报告的风险加权资本比率以及瑞士当局从中汲取的教训，参见 UBS, Shareholder Report on UBS's Write-Downs（2008年4月），以及联邦银行委员会2008年9月30日关于次贷危机的报告。有待核实。↩
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