风险的生意

保险是一门将不确定性转化为可计算成本的生意。保险人向众多投保人收取保费——每位投保人都面临遭受损失的风险——并向实际遭受损失者支付赔款。由于大量投保人的损失比任何单个人的损失更可预测，保险人能够估算总损失，并确定足以覆盖这些损失、同时留有费用和利润余量的保费。这一业务的数学基础是大数定律，它由Jakob Bernoulli在巴塞尔提出，A部分和B部分已经提及。其经济基础则是个人和企业愿意支付一定保费以避免不确定损失的意愿，Daniel Bernoulli在其1738年关于风险度量的论文中对此作了阐释。

巴塞尔与保险有着特殊的渊源。它是Bernoulli家族的城市，其数学奠定了保险精算学的基础。十九世纪，巴塞尔成为多家保险公司的所在地，其中包括如今称为Baloise的集团，该集团发展成为瑞士领先的保险公司之一，并将业务扩展到德国、比利时和卢森堡。巴塞尔的化学工业带来了火灾、爆炸、污染和责任等风险，需要大规模的保险保障。而巴塞尔的私人银行则管理着保险公司的投资以及富裕客户的人寿保险保单。

本章考察巴塞尔从十九世纪中叶至1945年作为保险中心的发展历程。本章将阐述巴塞尔保险公司的起源、格拉鲁斯大火在瑞士保险公司创立中的作用、1885年引入的联邦保险监管、人寿保险业务及其与财富规划的联系、巴塞尔保险公司的国际扩张及其所面临的危机，以及与私人保险并行的社会保险的兴起。I部分将回到现代形态的保险，包括Baloise与Helvetia的合并。

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